Мотовилов О.В. Банковское дело. Учебое пособие. СПб, Издательство «Техника», 2006 г.
реклама
Мотовилов О.В. Банковское дело. Учебое пособие. СПб, Издательство «Техника», 2006 г. Кредит означает движение капитала, отдаваемого взаймы (в долг) на условиях его возврата за плату в виде процента. Происхождение слова «кредит» связано с латинским credere (верить), что подразумевает наличие определенного доверия кредитора к заемщику. Важную роль для понимания сущности кредита играют его принципы , основными из которых являются следующие. 1. Главной особенностью кредита является его возвратность – кредит должен быть возвращен. Экономической основой возвратности является кругооборот средств у заемщика и их обязательное наличие к сроку возврата. 2. Срочность – кредит должен быть не просто возвращен, а в срок, оговоренный сторонами. Вместе с тем существует понятие онкольного кредита, выдаваемого без указания срока возврата – на условиях до востребования. Причем, согласно ст. 810 Гражданского кодекса РФ, если срок возврата договором не установлен или определен моментом востребования, то сумма кредита должна быть возвращена заемщиком в течение 30 дней со дня предъявления кредитором требования об этом (хотя условиями договора может быть предусмотрена и иная формулировка – немедленно, на следующий день и др.). 3. Платность – заемщик должен внести кредитору определенную плату за временное заимствование у него средств. Экономическое содержание платности заключается в передаче заемщиком части полученной им прибыли кредитору в виде ссудного процента, выступающего своеобразной ценой кредита. Он выражается в процентной ставке, которая представляет собой отношение процентного дохода кредитора к сумме кредита. Ее величина зависит от срока кредита, риска его невозврата, обеспеченности кредита, спросе на него, от уровня и динамики инфляции и других факторов. Особый характер отношений кредитора и заемщика может обусловить использование нулевой величины ссудного процента (беспроцентный кредит). Наряду с рассмотренными – основополагающими – принципами кредита можно отметить и ряд других. 4. Обеспеченность – обязательство заемщика вернуть кредит обычно подкрепляется залогом принадлежащего ему имущества, либо обязательствами третьих лиц в виде поручительств и банковских гарантий. В случае невыполнения заемщиком своих обязательств кредитор имеет право реализовать заложенное имущество или потребовать платежа от поручителей (гарантов). Вместе с тем существует понятие бланкового кредита, выдаваемого на доверительной основе без обеспечения. 5. Дифференцированность – означает различный подход к выдаче кредита разным заемщикам в зависимости от их кредитоспособности, деловой репутации, кредитной истории, имеющегося опыта работы с ними и других нюансов. 6. Целевой характер – как правило, кредит выдается под конкретную цель, например, – для финансирования приобретения движимого и недвижимого имущества, пополнения оборотных средств, реализации проекта. Однако возможно и кредитование без указания цели – под совокупную потребность заемщика ( несвязанный кредит). Кредитный процесс состоит из ряда последовательных этапов: 1. Встреча кредитного работника банка с представителем фирмы-заемщика и получение заявки на кредит. 2. Рассмотрение поступившей заявки, изучение кредитоспособности заемщика, предлагаемого им обеспечения и оценка кредитного риска. 3. В случае принятия положительного решения – заключение кредитного договора и других необходимых договоров (обеспечения, страхования) и выдача кредита (или предоставление первого транша в счет открытой кредитной линии). 4. Осуществление кредитного мониторинга (банковский контроль за соблюдением заемщиком условий договоров и своевременной уплатой процентов и погашением долга). Важнейшую роль в процессе получения комплексного представления о солидности фирмызаемщика и обоснованности ее планов играет документальное обеспечение кредитной заявки. Существуют различия в предъявляемых банками требованиях, однако примерный перечень возможных документов , необходимых для принятия решения о предоставлении кредита юридическому лицу, выглядит так. 1. Документы, подтверждающие юридическую правомочность заемщика: o нотариально заверенные копии устава и учредительного договора; o нотариально заверенная копия свидетельства о государственной регистрации; o налоговое свидетельство о постановке на учет; o нотариально заверенная копия разрешения (лицензии) на осуществление лицензированных видов деятельности; o карточка с образцами подписей распорядителей счета и оттиска печати. (эти документы нужны, если заемщик не является клиентом банка). 2. Заявка и обоснование сделки: o заявление на предоставление кредита, с указанием, в том числе, суммы, срока и цели кредита, формы обеспечения, а также лица, которому доверено право предоставления документов и ведения переговоров о получении кредита; o технико-экономическое обоснование кредитуемой сделки или бизнес-план инвестиционного проекта; o копии договоров, под реализацию (на оплату) которых запрашивается кредит; o если получение кредита для фирмы будет крупной сделкой, то – решение о ее одобрении. Крупная сделка связывается с приобретением или отчуждением имущества, стоимость которого составляет 25 и более процентов балансовой стоимости активов общества на последнюю отчетную дату. В зависимости от организационно-правовой формы и устава хозяйственного общества такое решение принимает совет директоров или общее собрание участников заемщика. 3. Финансовые документы: o бухгалтерская отчетность за последний год и квартал, с отметкой налоговой инспекции о принятии, а также аудиторское заключение по результатам обязательного по законодательству аудита годовой бухгалтерской отчетности (желательно предоставление отчетности за три последних завершенных финансовых года); o список кредиторов и должников с расшифровкой соответствующих задолженностей (наименование контрагента, товара, суммы задолженности, в том числе просроченной, дата возникновения, дата погашения – по договору); o расшифровка основных средств на последнюю отчетную дату; o выписки с банковских счетов, открытых в иных кредитных организациях, об остатках денежных средств, выданные и подтвержденные ими; o справки об отсутствии картотеки неоплаченных расчетных документов по открытым счетам, выданные кредитными организациями; o справки из кредитных организаций об оборотах по счетам заемщика за последний период времени; o справка из налогового органа об отсутствии задолженности перед бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами; o прогноз движения денежных средств на период кредитования (платежный календарь). 4. Прочая информация: o информация о предлагаемом обеспечении кредита: в случае поручительства – решение полномочного органа поручителя о его предоставлении, а также информация о поручителе, аналогичная информации о самом заемщике (1-я и 3-я группа документов); в случае залога: различные документы, подтверждающие юридическую и залоговую чистоту залогового имущества, оценку его стоимости и т.д.; o документы, подтверждающие соответствие инвестиционного проекта заемщика специальным требованиям; o анкета заемщика и др. В процессе проведения оценки поступившей заявки кредитные инспекторы осуществляют всесторонний анализ его деятельности. До недавних пор банковские вердикты о возможности выдачи кредита основывались преимущественно на информации, полученной от самих заемщиков, а также сведениях собственных аналитических служб и отделов безопасности. Однако с принятием Федерального закона РФ № 218-ФЗ от 30 декабря 2004 г. «О кредитных историях» ситуация изменилась. Уже созданы Национальное бюро кредитных историй (при участии Ассоциации российских банков, нескольких кредитных организаций и американской компании TransUnion ), Национальное кредитное бюро (его учредили Торгово-промышленная палата РФ, Госкомстат и американская компания Dun & Bradstreet ), бюро « Experian Интерфакс», учредителями которого в равных долях являются одноименные английское кредитное бюро и российское информационное агентство и др. В соответствии с законодательством под кредитной историей понимается информация, хранящаяся в бюро кредитных историй и характеризующая исполнение заемщиком принятых на себя обязательств по договорам займа (кредита). Бюро кредитных историй создаются в форме коммерческого юридического лица и регистрируются в Государственном реестре. Кредитор обязан предоставлять информацию (в форме электронного документа) хотя бы в одно кредитное бюро, включенное в реестр (можно сразу в несколько), но только при наличии документально зафиксированного согласия заемщика (юридического или физического лица), которое может быть обязательным пунктом кредитного договора. Основанием для отношений кредитора и бюро является договор об оказании информационных услуг. Кредитная история включает три части: 1. Титульная часть – общие сведения о субъекте (например, для юридического лица – полное и сокращенное (если таковое имеется) наименование, адрес (местонахождение) 2 постоянно действующего исполнительного органа, по которому осуществляется связь с юридическим лицом, его телефон, единый государственный регистрационный номер, идентификационный номер налогоплательщика и др.). Титульная часть обязательно должна направляться в Центральный каталог кредитных историй – структурное подразделение Банка России, которое ведет базу данных о всех кредитных историях (иначе говоря, именно здесь можно узнать, ведется ли по какому-либо лицу кредитная история, и если – да, то где). Центральный каталог на безвозмездной основе предоставляет информацию о тех бюро, в которых сформирована кредитная история конкретного субъекта. 2. Основная часть – собственно кредитная история, где содержатся следующие сведения: суммы обязательств заемщика на дату заключения договора займа (кредита), сроки исполнения обязательств в полном размере, сроки уплаты процентов, факты внесения изменений и дополнений к договорам займа (кредита), в том числе касающихся сроков исполнения обязательств, даты и суммы фактического исполнения обязательств заемщика в полном и (или) неполном размерах, случаи погашении займа (кредита) за счет обеспечения при неисполнении заемщиком своих обязательств, факты рассмотрения судами споров по договорам займа (кредита) и содержание резолютивных частей судебных актов, вступивших в законную силу и др. В основной части также может содержаться индивидуальный рейтинг субъекта кредитной истории, если он рассчитывается данным бюро в соответствии с оценочной (скоринговой) методикой, утвержденной им. 3. Дополнительная (закрытая) часть содержит информацию по источникам формирования и по пользователям кредитной истории. Эта часть может быть предоставлена только самому субъекту, а также в судебные органы по уголовным делам. Бюро кредитных историй должны по соответствующим запросам предоставлять кредитный отчет (информацию о кредитной истории) в срок, не превышающий 10 дней со дня запроса, следующим лицам: самому субъекту кредитной истории – для ознакомления с ней (один раз в год – бесплатно, чаще – за плату). Он вправе полностью или частично оспорить эту информацию; пользователям кредитной истории, т.е. лицам, получившим согласие субъекта на получение кредитного отчета для заключения договора кредита (оно действует в течение одного месяца со дня его оформления). Им раскрывается основная часть кредитной истории, которую они обязаны не разглашать третьим лицам; в суд (судье) по уголовному делу, находящемуся в его производстве, а при наличии согласия прокурора в органы предварительного следствия по возбужденному уголовному делу, находящемуся в их производстве. В ходе подготовки принятия решения о кредитовании наряду с работниками кредитного отдела принимают участие сотрудники и других подразделений банка, например, службы экономической безопасности, юридического отдела и др. Если кредитный анализ заемщика дал положительный результат, и предполагаемый кредит соответствует требованиям банка в отношении кредитной политики, встает вопрос о процедуре санкционирования выдачи кредита . Многие банки для ее облегчения разрабатывают специальные формы подачи информации в виде стандартных форм кредитного заключения. Эти формы должны в сжатом виде содержать данные о заявке, представленные заемщиком и проверенные кредитным инспектором, результаты банковского анализа финансового состояния заемщика, оценку успешности его бизнеса, приемлемости обеспечения, а также предложения по основным параметрам кредита – сумме, сроку, процентной ставке, способу погашения и др. Предоставление банковских кредитов согласно ст. 819 Гражданского кодекса РФ может осуществляться только в денежной форме. Конкретный порядок размещения кредитными организациями денежных средств регламентируется Положением ЦБ РФ от 31 августа 1998 г . № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)». Этим документом установлено, что: кредит юридическим лицам выдается только в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на банковский счет заемщика; кредит физическим лицам – либо в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на банковский счет, либо наличными рублями через кассу банка (кредитование в иностранной валюте – только в безналичном порядке). Выделяется четыре основных способа выдачи кредитов: 1. Срочный кредит – разовое зачисление денежных средств на фиксированный период на банковский счет заемщика, у которого со следующего дня возникает обязательство по возврату всей полученной суммы и уплате процентов на нее. Как правило, такие кредиты имеют краткосрочный характер; если заемщику не нужна немедленно вся сумма, то лучше использовать следующий способ. 3 2. Открытие кредитной линии. Суть данного способа заключается в том, что заемщик получает не всю сумму кредита сразу, а использует его по мере потребности («выбирает» кредит по частям – траншами) путем предъявления в банк расчетных документов. В договоре с банком могут быть установлены различные условия получения денежных средств в течение срока действия кредитной линии: 1. общая сумма предоставленных средств за весь срок не может превышать максимального размера, называемого лимитом выдачи ; 2. размер единовременной задолженности заемщика в каждый конкретный момент времени не может быть больше другой предельной величины – лимита задолженности. В договоре может оговариваться либо одно из этих условий, либо одновременно оба. Кредитная линия может открываться на год или на иной срок, например, срок реализации инвестиционного проекта заемщика. В этот период он получает кредит без дополнительных переговоров с банком, но последний может и отказать, если заемщик будет нарушать согласованный график выплат, или будет установлено ухудшение его финансового положения, или он будет нарушать другие установленные банком в договоре обязательные или предписывающие условия. Существуют следующие виды кредитных линий: возобновляемая , когда погашенная часть кредита увеличивает свободный лимит кредитования (это возможно в случае применения лимита задолженности), и невозобновляемая , когда погашенная часть кредита не увеличивает свободный лимит кредитования (имеет место при установлении лимита выдачи); со свободным режимом перечисления средств на счет – в сроки, инициируемые заемщиком, или с предписанным – по графику, зафиксированному в договоре; целевая – открывается для оплаты поставок определенных товаров в рамках одного контракта или для оплаты затрат, связанных с реализацией конкретного проекта, и нецелевая . 3. Кредитование счета заемщика (овердрафт) – краткосрочная форма кредитования, предоставляемая при недостаточности или отсутствии денежных средств на счете для оплаты расчетных документов (была рассмотрена в предыдущем разделе). 4. Синдицированный кредит – кредит, предоставленный одному заемщику несколькими банками за счет средств участвующих в нем банков. Поводом для создания банковского синдиката может быть слишком большая для отдельного банка сумма кредита, а также нормативные ограничения. Кредитная деятельность банка ограничена рядом обязательных нормативов, установленных в уже упоминавшейся Инструкции Банка России от 16 января 2004 г . № 110-И «Об обязательных нормативах банков». Например, норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) определяет максимально допустимое значение отношения совокупной суммы кредитных требований банка к заемщику (группе связанных заемщиков) к величине капитала банка – 25%. Норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7) определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера капитала банка – 800% (под крупными кредитными рисками подразумевается сумма, превышающая 5% от собственного капитала). Эти ограничения приводят к тому, что солидные кредитные запросы клиентов в некоторых случаях не могут быть удовлетворены банком даже тогда, когда у него есть свободные денежные средства. В этих условиях банки (имеющие незначительный капитал) и могут попытаться создать синдикат для удовлетворения потребностей своих клиентов, одновременно снизив и собственные кредитные риски. Синдицированные кредиты, в отличие от обычных срочных кредитов, открытия кредитных линий и овердрафтного кредитования, пока не получили значительного развития в нашей стране. Помимо сложности и трудоемкости их организации банки боятся еще и потерять своих первоклассных клиентов (которых может «переманить» кто-то из банков-участников синдиката). Вместе с тем активно развивается привлечение синдицированных кредитов из-за рубежа отечественными банками, способствующее пополнению их ресурсной базы, а также крупнейшими российскими нефинансовыми компаниями. Рассмотрим теперь схемы погашения заемщиками кредита и уплаты процентов . При всем многообразии возможных схем основными являются следующие. 1. Вся сумма кредита с процентами возвращается одновременно по истечении его срока. 2. Сумма долга выплачивается после окончания кредитного периода, а проценты выплачиваются в течение периода по определенному графику от суммы долга (в Гражданском кодексе РФ установлена ежемесячная периодичность уплаты процентов по кредиту до дня возврата его суммы, но в договоре может быть оговорен и другой 4 порядок). Может устанавливаться льготный период, когда никаких выплат производиться не будет. 3. В течение срока кредитования регулярно происходит погашение части долга и уплата процентных платежей, размеры которых будут постепенно сокращаться (вследствие уменьшения самой суммы долга). При этом возможно два варианта выплат: o аннуитетные платежи , уплачиваемые равными долями, в рамках которых размер ежемесячно гасимого долга постепенно нарастает, а уплачиваемых процентов – снижается; o платежи с начислением процентов на фактический остаток . В этом случае величина гасимого долга будет неизменна, а размер процентных выплат будет уменьшаться из-за постоянного сокращения основной суммы долга. Во втором варианте общий размер выплат будет меньше, но зато большая сумма выплат заемщика придется на первую половину срока. Платежи в счет погашения кредита и уплаты процентов могут осуществляться путем списания денежных средств со счета заемщика по его платежному поручению, либо – в соответствии с условиями договора – на основании безакцептного платежного требования банка-кредитора. В случае непогашения при наступлении срока задолженности по основному долгу (или процентов) банк обязан в конце рабочего дня, являющегося датой их погашения, перенести остатки задолженности клиента в части основного долга (либо просроченные проценты) на счета по учету просроченной ссудной задолженности (счета учета просроченных процентов), а в дальнейшем – при наличии соответствующих оснований – должен будет скорректировать величину резерва на возможные потери по ссудам. В некоторых ситуациях банки идут на предоставление отсрочки погашения кредита, однако пролонгирование, безусловно, ухудшает качество кредита, переводя его в более низкую группу кредитного риска. В случае просрочки платежа банк начисляет неустойку – определенную законом или договором денежную сумму, которую должник обязан заплатить кредитору при неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательства. Согласно ст. 330 Гражданского кодекса РФ кредитор не обязан доказывать причинение ему убытков, но он не вправе требовать уплаты неустойки, если должник не несет ответственности за неисполнение обязательства (например, по причине обстоятельств непреодолимой силы). При этом для защиты своих интересов банк может предпринять следующие действия: задействовать службу экономической безопасности; обратиться в суд с иском о списании с должника суммы долга. Согласно Приказу МНС России от 23 января 2003 г . № БГ-3-28/23 установлен «Порядок предоставления налоговыми органами информации взыскателю», конкретизирующий положение п.3 ст. 46 Федерального закона РФ от 21 июля 1997 г . № 119-ФЗ «Об исполнительном производстве». В частности, взыскатель (банк) при наличии у него исполнительного листа с неистекшим сроком давности может направить по почте заказным письмом в налоговый орган по месту учета должника заявление о предоставлении информации со ссылкой на закон. К заявлению прилагается копия исполнительного листа, заверенная в установленном порядке. Налоговый орган в трехдневный срок со дня получения заявления направляет взыскателю по почте заказным письмом имеющуюся информацию о наличии или об отсутствии у должника счетов в банках. После этого взыскатель может направить в банк должника инкассовое поручение на взыскание денежных средств с его счета вместе с дубликатом исполнительного листа; потребовать платежа от гарантов или поручителей; принять меры к реализации залогового имущества; продать долг (заключить договор финансирования под уступку денежного требования); в крайнем случае – подать иск о несостоятельности заемщика (с соблюдением правил, установленных Федеральным законом РФ от 26 октября 2002 г . №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»). В Гражданском кодексе РФ имеется глава 23, в которой введены различные способы обеспечения исполнения обязательств, в том числе – неустойка, залог, удержание имущества должника, поручительства, банковские гарантии, задаток. Далее будут подробно рассмотрены активно используемые в банковской сфере залог, поручительства и банковские гарантии. По другим способам приведем их краткие определения. Задатком признается денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения. 5 В случае применения способа удержания имущества должника кредитор, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику (либо лицу, указанному им), вправе при неисполнении должником в срок обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с нею издержек и других убытков удерживать ее до тех пор, пока соответствующее обязательство не будет исполнено. При его неисполнении кредитор вправе удовлетворить свои требования из стоимости этой вещи в порядке, предусмотренном для удовлетворения требований, обеспеченных залогом. Неустойкой (штрафом, пеней) признается определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки исполнения. Штраф представляет собой однократно взыскиваемую сумму, а пеня представляет собой неустойку, исчисляемую непрерывно, нарастающим итогом (например, 0,5% за каждый день просрочки возврата полученного в банке кредита). По мнению автора, неустойку следует рассматривать именно как штрафную санкцию, а не способ обеспечения. В кредитных договорах в случае несоблюдения срока перечисления заемщиком платежа банку в счет погашения кредита (уплаты процентов) предусматривается пеня, но это вовсе не исключает применения другого способа обеспечения, например, залога. Ведь в случае отсутствия у должника денежных средств применение неустойки будет увеличивать общую сумму его долга, но вовсе не является гарантией того, что его удастся взыскать. Важнейшим способом обеспечения является залог. Отношения залога кроме Гражданского кодекса РФ регулируются также Законом РФ «О залоге» от 29 мая 1992 г . № 2872-1, действующим в части, не противоречащей Кодексу. Залог является способом обеспечения обязательства, при котором кредитор (залогодержатель) приобретает право в случае его неисполнения должником получить удовлетворение за счет заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами. Залогодателем может быть как сам должник, так и какое-либо третье лицо (например, один из учредителей или владелец должника), причем это должен быть либо собственник данного имущества, либо лицо, имеющее в отношении него право хозяйственного ведения (в последнем случае, если предметом залога является недвижимое имущество, требуется согласие собственника). Существуют различные варианты залоговых отношений : залог имущества с оставлением его у залогодателя с правом или без права пользования им; твердый залог имущества – имущество остается у залогодателя с наложением знаков, свидетельствующих о залоге – под замком и печатью залогодержателя; твердый залог исключает возможность пользования заложенным имуществом, а потому не имеет широкого применения; залог имущества, которое передается залогодержателю без права или с правом пользования им – так называемый заклад (не применяется в случае залога недвижимости и товаров в обороте); залог прав; например, можно заложить право аренды здания, сооружения, оборудования, иного имущества. Право с определенным сроком действия может быть заложено лишь до истечения срока его действия. Договор залога должен совершаться в письменной форме и содержать следующие условия: предмет залога (с указанием количественных и качественных характеристик, которые позволят его индивидуализировать), его стоимостную оценку, существо, размер и сроки исполнения обязательства, обеспечиваемого залогом, а также любые иные условия, относительно которых по заявлению одной из сторон достигнуто согласие. Залогодатель или залогодержатель, в зависимости от того, у кого из них находится заложенное имущество, обязаны страховать (если иное не предусмотрено законом или договором) за счет залогодателя заложенное имущество, принимать меры, необходимые для его сохранности, а также немедленно уведомлять другую сторону о возникновении угрозы его утраты или повреждения. Предметом залога могут быть различное имущество и имущественные права (требования), включая те, которые залогодатель приобретет в будущем, за исключением имущества, изъятого из оборота, а также требований и иных прав, уступка которых другому лицу законом запрещена. Приведем примеры возможного залогового имущества. 1. Оборудование и транспортные средства. 2. Товары, находящиеся на товарном складе . 3. Товары в обороте . Залогом товаров в обороте признается залог товаров с оставлением их у залогодателя и с предоставлением ему права изменять состав и натуральную форму заложенного имущества (товарных запасов, сырья, материалов, полуфабрикатов, готовой продукции и т.п.) при условии, что их общая стоимость не становится меньше указанной в договоре о залоге. Особенностью данного вида залога является возможность замены заложенного имущества другим, отличающимся по составу, натуральной форме, 6 количеству, иным параметрам. Однако стоимость заложенного имущества во всех случаях не может быть меньше суммы долга по основному обязательству, обеспеченному залогом товаров в обороте. Заемщик в этом случае может использовать заложенное имущество в своем производственном процессе и реализовывать созданную продукцию, при условии, что взамен использованным сырьевым запасам поступили новые товарно-материальные ценности. Товары в обороте, отчужденные залогодателем, перестают быть предметом залога с момента их перехода в собственность приобретателя, а приобретенные залогодателем товары, указанные в договоре о залоге, становятся предметом залога с момента возникновения у залогодателя права собственности на них. Подтверждающими документами могут являться ведомости остатков товарно-материальных ценностей, накладные, счета-фактуры и др. 4. Ценные бумаги. 5. Мерные слитки из драгоценных металлов и ювелирные украшения. 6. Недвижимость. Несмотря на то, что перечень потенциального залогового имущества весьма широк, на практике часто оказывается, что предлагаемые заемщиком товары, оборудование, транспортные средства не пригодны для взятия в залог. В связи с этим рассмотрим требования, предъявляемые банками к залоговому имуществу . 1. Юридическая чистота прав на имущество, т.е. наличие документов, подтверждающих его принадлежность залогодателю. 2. Залоговая чистота имущества, иначе говоря, не было ли оно уже заложено раньше. Законодательство допускает возможность последующего залога ранее заложенного имущества, если он не был запрещен предшествующим договором о залоге. Если запрета нет, и заемщик осуществляет перезалог, то он обязан сообщать каждому последующему залогодержателю обо всех существующих залогах данного имущества, а также о характере и размерах обеспеченных этими залогами обязательств (это необходимо, чтобы последующий залогодержатель имел возможность правильно оценить реальную ситуацию, так как его возможные – при невозврате кредита – требования могут быть удовлетворены лишь после удовлетворения требований предшествующего залогодержателя; иначе говоря, если залоговая цена будет лишь ненамного отличаться от рыночной, то на долю последующего залогодержателя может ничего не остаться). При неисполнении этой обязанности и возникновении по этой причине у «новых» залогодержателей убытков, залогодатель обязан возместить их. Естественно, что банки не хотят оказываться в положении «последующего» залогодержателя. Проблемы не возникнет, если применяются отношения заклада или твердого залога, что связано с самой спецификой данных форм. При использовании же обычных залоговых отношений, банки для уточнения того, имеют ли они дело с первичным или последующим залогом, могут: потребовать книгу записи залогов заемщика, в которую он обязан в течение 10 дней после возникновения залога заносить все данные о нем (хотя, не исключено, что он этого не сделает); в отношении эмиссионных ценных бумаг – получить информацию у регистратора или депозитария; в отношении недвижимого имущества – получить информацию в органах, осуществляющих государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним; проанализировать отчетность залогодателя: состав его обязательств и способы обеспечения по привлеченным займам и кредитам, а также приложение к бухгалтерскому балансу по форме № 5, раздел «Обеспечения», показатель «Имущество, переданное в залог». Как видно, проверка залоговой чистоты движимого имущества может не дать достоверного результата, а государственной (или частной) системы регистрации его залогов до сих пор не создано. 3. Ликвидность имущества, т.е. возможность быстрой его реализации, причем с учетом продолжительности кредитного периода (за это время даже новое имущество может устареть, и не только морально, но и физически). 4. Достаточность стоимости залогового имущества для возмещения всех возможных требований банка к заемщику, которые могут включать следующие суммы: основной долг, проценты, пени, возмещение расходов залогодержателя на содержание заложенной вещи (при закладе), судебных расходов и затрат по реализации, а также возмещение убытков, причиненных просрочкой исполнения (имеются в виду неполученные доходы, которое банк получил бы при обычных условиях – т.н. упущенная выгода). Стоимость обеспечения должна учитывать возможные потери при вынужденной продаже (при необходимости быстрой реализации цена имущества может оказаться ниже рыночной) , а также возможность снижения цены ко времени реализации. С учетом вышеназванных факторов и в 7 зависимости от вида залогового имущества сумма кредита обычно составляет примерно 50-75% рыночной стоимости залогового имущества. Требования залогодержателя удовлетворяются по решению суда, если иное не предусмотрено соглашением сторон. Суд имеет право отказать в обращении взыскания, если допущенное должником нарушение выполнения обязательства крайне незначительно, и размер требований залогодержателя вследствие этого явно несоразмерен стоимости заложенного имущества. Реализация заложенного имущества производится путем продажи с публичных торгов в соответствии с процессуальным законодательством. Суд вправе по просьбе залогодателя отсрочить продажу на срок до одного года, при этом отсрочка не освобождает должника от возмещения возросших убытков кредитора и неустойки. Начальная продажная цена определяется решением суда (если обращение взыскания на имущество производится в судебном порядке), а в остальных случаях – соглашением сторон. Заложенное имущество передается лицу, предложившему на торгах наивысшую цену. Если цена реализации превышает сумму претензий банка, то разница подлежит возврату заемщику. В случае признания торгов несостоявшимися залогодержатель вправе по соглашению с залогодателем приобрести заложенное имущество, и зачесть в счет покупной цены свои требования, обеспеченные залогом. Рассмотренная выше процедура обращения взыскания и реализации заложенного имущества препятствует простому урегулированию ситуации, когда должник согласен добровольно в счет погашения задолженности передать банку заложенное имущество, а тот согласен его принять. Решением проблемы может быть использование механизма новации (ст. 414 Гражданского кодекса РФ), суть которой заключается в том, что обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними (согласно кредитному договору), другим обязательством, предусматривающим иной способ исполнения. В качестве такового может быть избрано отступное (ст. 409 Гражданского кодекса РФ), когда взамен исполнения обязательства должник передает кредитору имущество, в том числе то, которое находилось по этому договору в залоге. Банк также может просто настоять на контролируемой им продаже заложенного имущества и возврате кредита из полученных денег. Следует также иметь в виду, что залогодержатель вправе продать свои права по договору о залоге другому лицу с соблюдением правил о передаче прав кредитора путем уступки требования с передачей всех документов, удостоверяющих права требования. Поручительства и банковские гарантии как способы обеспечения регулируются главой 23 Гражданского кодекса РФ (§ 5 и 6). Несмотря на некоторую схожесть, между ними имеются и существенные различия. Например, если в отношении возможных поручителей особых ограничений не устанавливается, то в качестве гарантов могут выступать только кредитные организации (включая, естественно, банки) и страховые организации. Договор поручительства заключается в письменной форме и представляет собой обязательство поручителя (физического или юридического лица) перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично (например, поручитель обязуется возместить лишь основной долг без оплаты суммы процентов и пени). Поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, т.е. последний вправе требовать исполнения от любого из них. Вместе с тем законом или договором может быть предусмотрена и субсидиарная ответственность поручителя, т.е. дополнительная к ответственности самого должника; в этом случае требование сначала предъявляется к основному должнику. Особенностью поручительства является то, что поручитель вправе выдвигать против требования кредитора все те возражения, которые мог бы предоставить сам должник (например, поручитель может в соответствующих случаях доказывать, что сумма кредита, полученная должником, меньше указанной в договоре, либо что срок пользования должником денежными средствами был меньше того периода, за который начислены проценты). Поручительство предоставляется на срок , указанный в договоре. Если же он не установлен, то оно прекращается, если кредитор в течение года со дня наступления срока исполнения обязательства не предъявит иска к поручителю. Когда срок исполнения основного обязательства не указан и не может быть определен или определен моментом востребования, поручительство прекращается, если кредитор не предъявит иска к поручителю в течение двух лет со дня заключения договора поручительства. Одновременно отметим, что поручительство может быть прекращено и по другим основаниям: например, если обязательство заемщика по кредитному договору было изменено без согласия поручителя, причем так, что могло повлечь увеличение его ответственности или иные неблагоприятные последствия. Должник, исполнивший свое обязательство, обязан немедленно известить об этом поручителя. Если же обязательство было выполнено поручителем, то он получает право регресса к должнику – к нему переходят права кредитора по этому обязательству и права, принадлежавшие кредитору 8 как залогодержателю, в том объеме, в котором поручитель удовлетворил его требование (для этого кредитор обязан вручить поручителю документы, удостоверяющие требование к должнику, и передать права, обеспечивающие это требование). Кроме этого, поручитель также вправе требовать от должника уплаты процентов на сумму, выплаченную кредитору, и возмещения иных своих убытков, понесенных в связи с ответственностью за должника. Для банка, принимающего в качестве обеспечения кредита поручительство третьего лица, следует убедиться в его право- или дееспособности и платежеспособности, а также в праве должностного лица, представляющего фирму, подписывать соответствующие документы (например, должен ли президент компании получать согласие от совета директоров). Банковская гарантия представляет собой письменное обязательство гаранта, выдаваемое за вознаграждение по просьбе другого лица (принципала), уплатить его кредитору (бенефициару) соответствующую условиям обязательства денежную сумму на основании представленного бенефициаром письменного требования о ее уплате. Данное обязательство возникает между гарантом и бенефициаром на основании одностороннего письменного обязательства гаранта, т.е. если в его тексте прямо не указано, то нет необходимости для бенефициара извещать гаранта о принятии гарантии. Вместе с тем более предпочтительным представляется вариант подписания договора между гарантом и кредитором или составления трехстороннего документа с участием заемщика. Особенностью данной формы является то, что обязательство гаранта не зависит от того основного обязательства, в обеспечение исполнения которого она выдана. Так, если гаранту до удовлетворения требования бенефициара стало известно, что основное обязательство, обеспеченное гарантией, уже исполнено, прекратилось по иным основаниям, либо недействительно, то он должен немедленно сообщить об этом бенефициару и должнику. Однако, если после такого уведомления гарант получает повторное требование об уплате, то оно подлежит удовлетворению. Такие правила являются следствием сути гарантии как безусловного одностороннего обязательства и связаны с тем, что исполнение обязательства самим должником может оказаться ненадлежащим, а его прекращение или недействительность – только предполагаемыми; все это может привести к длительным спорам, в том числе судебным. Если бенефициар ошибочно считает исполнение по основному обязательству не произведенным или проявляет недобросовестность и получает удовлетворение дважды (от самого должника по основному обязательству и в качестве платежа по гарантии), к нему возможно предъявление требования о возвращении неосновательно полученной суммы, уплате процентов на нее и возмещении причиненных убытков. Гарант может отказать кредитору в удовлетворении его требования лишь в следующих случаях: требование бенефициара либо приложенные к нему документы не соответствуют условиям гарантии (например, выходят за пределы ее суммы), либо представлены по окончании ее срока (он должен быть обязательно указан). Гарант, уплативший по гарантии, имеет право предъявить регрессные требования к принципалу только в соответствии с условиями соглашения между ними, во исполнение которого была выдана гарантия (законодательно данное право гаранта не установлено). Мотивами того, что банк не предоставляет кредит сам, но помогает заемщику получить его, предоставляя свое гарантийное обязательство (предполагается хорошее знание заемщика и доверие к нему), могут быть отсутствие у банка денежных средств в достаточном объеме, нежелательное (в случае выдачи кредита) значение обязательных нормативов ( максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, максимального размера крупных кредитных рисков ) и др. Практика применения банковских гарантий весьма значительна. Они широко используются во внешней торговле. Примером банковских платежных гарантий являются обязательство платежа со стороны банка по документарному аккредитиву. Другой разновидностью банковских гарантий выступают договорные гарантии, например, гарантии надлежащего исполнения контракта, тендерные гарантии, гарантии возврата аванса, гарантии таможенной очистки и др. К числу многих операций, сравнительно недавно появившихся в арсенале российских банков, и имеющих определенное сходство с кредитными операциями, относится и факторинг . В нашей стране он по разным причинам не получил пока большого распространения; мировые же обороты факторинговых операций весьма значительны, составляя сотни миллиардов долларов. В общем виде суть факторинга заключается в покупке банком или специализированной финансовой (факторской) компанией (зачастую – дочерней фирмой банка) денежных требований продавца продукции (товаров, работ, услуг) к покупателю, т.е. происходит так называемое дисконтирование счетов-фактур – банк покупает дебиторскую задолженность клиента. Само 9 слово « factor » в переводе с английского означает агент, посредник, что достаточно четко отражает функции финансового института в данной операции. Схема факторинговой операции представлена на рис. 3. 1 – поставка товара с отсрочкой платежа; 2 – уступка денежного требования банку; 3 – выплата продавцу большей части причитающейся ему суммы; 4 – оплата товара покупателем (должником); 5 – выплата остатка причитающейся продавцу суммы за вычетом вознаграждения банка (процентов за кредит и комиссионных). В настоящее время законодательной основой данных операций является глава 43 Гражданского кодекса РФ, в которой термин «факторинг» не употребляется, а введено понятие «финансирование под уступку денежного требования» . В силу соответствующего договора одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из договорных отношений между ними, а клиент уступает или обязуется уступить это требование финансовому агенту. Основу этой операции составляет так называемая цессия – уступка денежного требования или, если пользоваться терминологией Гражданского кодекса РФ, переход прав кредитора к другому лицу (глава 24, §1). Однако отношения, характерные для факторинга, более сложные, имеют своим предметом только денежные обязательства, являются обычно долговременными, связаны с обязательным предоставлением денежных средств, и в их регулировании существует целый ряд принципиальных особенностей. Во-первых, из приведенного выше определения сущности договора финансирования под уступку денежного требования видно, что предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как уже существующее требование (срок платежа наступил), так и будущее (право на получение денег возникнет в будущем). Во-вторых, помимо уступки денежного требования взамен получения денег она может быть также совершена и в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом; в этом случае в договоре следует указать, что денежное требование переходит к финансовому агенту только в случае неисполнения обязательства, обеспеченного этим требованием. Это дает банкам возможность помимо классического факторинга развивать операции обычного кредитования, но под уступку денежного требования. В-третьих, обязанность должника произвести платеж финансовому агенту наступает при условии, что он получил от него, либо от своего кредитора письменное уведомление о произошедшей уступке, в котором определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж. По просьбе должника финансовый агент обязан в разумный срок представить ему доказательство того, что уступка денежного требования действительно имела место. Если финансовый агент не выполнит эту обязанность, должник вправе произвести по данному требованию платеж непосредственно своему кредитору (продавцу) во исполнение своего обязательства перед ним. В-четвертых, должник (фирма-покупатель) не может запретить уступку денежного требования продавцом в договоре купли-продажи. В Гражданском кодексе установлена недействительность такого запрета, если он будет иметь место: в п.1 ст. 828 говорится, что у ступка финансовому агенту денежного требования является действительной, даже если между клиентом и его 10 должником существует соглашение о ее запрете или ограничении. Вместе с тем, если у ступка денежного требования была произведена в нарушение этого запрета, то это не освобождает продавца (клиента) от обязательств или ответственности перед должником, т.е. последний будет вправе потребовать возмещения причиненных ему сменой кредитора убытков. Однако для этого ему придется доказать возникновение дополнительных расходов, которые отсутствовали бы, если бы долг исполнялся непосредственно первоначальному кредитору. Длительное время сохранялась неопределенная ситуация с трактовкой понятия «финансовый агент», в качестве которого согласно ст. 825 Гражданского кодекса РФ могли выступать кредитные организации и другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности по финансированию под уступку денежного требования. Однако порядок лицензирования так и не был утвержден. Согласно же принятому 8 августа 2001 г . Федеральному закону РФ № 128-ФЗ « О лицензировании отдельных видов деятельности» для проведения данной операции лицензия вообще не требуется, что полностью оправдано – лицензирование операции, при которой организация за счет собственных средств и с принятием на себя соответствующих рисков покупает чужие долги, выглядело бы нелогичным. Для регулирования факторинговых операций в международных сделках 28 мая 1988 г . в Оттаве была принята Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям (она вступила в силу в 1995 г ., но не подписана Россией). В соответствии с Конвенцией операция будет считаться факторной, если цессионарий (в нашем законодательстве ему соответствует понятие финансовый агент) берет на себя выполнение не менее двух из следующих операций: финансирование поставщика (кредитование в форме предоплаты его требований); ведение счетов (бухгалтерского учета) поставщика, относящихся к уступаемым денежным требованиям; предъявление к оплате дебиторской задолженности клиента (инкассирование); защита поставщика от неплатежеспособности дебиторов (страхование кредитного риска). Во многих странах к факторингу относят только учет счетов-фактур, т.е. первую из перечисленных выше операций. Похожая ситуация и в России, вместе с тем в соответствии с законодательством о бязательства финансового агента могут быть шире и включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление ему и иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. Выгоды факторинга для поставщиков весьма многогранны: немедленное (хотя и с определенной скидкой) получение денег. Такое финансирование текущей деятельности особенно актуально при предоставлении покупателям коммерческого кредита в виде отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, а также в случае задержек платежей. Значение данного момента связано еще и с тем, что в соответствии с налоговым законодательством уплата налога на прибыль должна происходить по факту отгрузки товаров. При предоставлении же покупателям отсрочки платежа (а это, как известно, дает продавцу серьезные конкурентные преимущества), средства за отгруженную продукцию поступят значительно позже. Факторинговая сделка в такой ситуации позволяет продавцу устранить возможные проблемы; избежание риска неблагоприятного изменения валютного курса, а также риска неоплаты платежных документов – в случае факторинга без права регресса (о нем речь пойдет ниже); возможность роста продаж: покупатели часто готовы закупать больший объем товара, если получают от продавца отсрочку платежа; финансирование оборотного капитала и улучшение структуры баланса; при постоянном сотрудничестве с финансовым агентом – возможность получения дополнительных услуг и др. Для более полной характеристики сути факторинга рассмотрим основные его виды . В зависимости от кредитного риска выделяют факторинг с правом регресса и без права регресса . Различие этих видов связано с тем, в какой мере банк (финансовый агент) берет на себя риск возможного неплатежа должника, причинами которого могут быть ухудшение его экономического положения, возникновение непредвиденных затруднений в его хозяйственной деятельности, равно как и его недобросовестность и нераспорядительность. Агент может взять риск неплатежа на себя, а может и не брать: в зависимости от решения этого вопроса будет варьировать и плата. Данный вопрос следует четко оговорить в договоре между клиентом и финансовым агентом; в противном случае считается, что к лиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки. На практике преобладает регрессный факторинг, когда в договоре устанавливается срок, по истечении которого в случае неоплаты должником своего долга банк может потребовать от клиента возврата уплаченной суммы (списать соответствующую сумму в безакцептном порядке с его счета), предоставив ему право самому разбираться с должником. 11 Другими видами факторинга являются открытый , когда плательщик (должник) осведомлен о факторинговой сделке между продавцом и банком, указанным в расчетных документах как получатель денег, и закрытый (конфиденциальный) , когда контрагенты клиента не знают о кредитовании его продаж агентом. В России закрытый факторинг невозможен, поскольку должник, как уже отмечалось выше, должен получить письменное уведомление о произошедшей уступке. Еще одна классификация факторинга связана со способом выплаты суммы клиенту: возможен вариант с дроблением суммы или без дробления . Обычно применяется факторинг с немедленной оплатой значительной части (до 70-90%) дебиторской задолженности клиента, т.е. причитающихся ему средств от должника. Оставшаяся часть суммы требований клиента за вычетом процентов за кредит и комиссионных может уплачиваться двояким образом: либо в заранее определенный срок (в пределах 2-3 месяцев) независимо от того, получил к тому времени финансовый агент средства от должника или нет; либо после перечисления этих средств, т.е. когда оплата должником будет реально осуществлена (именно такой вариант факторинга с дроблением суммы и был представлен на рис. 9). Кроме вышеназванных видов отметим еще и т.н. конвенционный факторинг, когда факторская компания наряду с собственно финансированием, предоставляя клиентам универсальное обслуживание, оказывает им и другие разнообразные услуги: бухгалтерские, информационные, рекламные, транспортные, страховые, юридические и др. При определении размера платы использоваться следующая формула: за проведение факторинговой операции может где: Ц – плата за конкретную операцию; С – сумма счета-фактуры; % - ставка банковского процента по кредитным ресурсам, используемым для финансирования клиента; П – средний срок оплаты счетов клиента, определяемый на основе изучения его взаимоотношений с конкретными покупателями в прошлом и – при возможности – анализе их финансового положения; К – размер комиссионных за предоставляемые услуги, включающий плату за обработку документов, за осуществление контроля своевременности предоставления денег клиенту, проверку полноты поступления средств от должника и др. Кроме этого, в величину комиссии может закладываться премия за различные риски, принимаемые на себя финансовым агентом. Среди документов, необходимых для установления договорных отношений и последующего предоставления финансирования под уступку денежного требования, которые требуют от потенциальных клиентов банки и факторские компании, отметим следующие: 1. Финансовая отчетность фирмы за несколько отчетных периодов (бухгалтерские балансы, отчеты о финансовых результатах). 2. Расшифровки статей «Дебиторская задолженность» и «Кредиторская задолженность» по контрагентам, срокам и суммам. 3. Справка из налогового органа о состоянии задолженности перед бюджетами всех уровней. 4. Копии действующих договоров с должниками. 5. Анкета клиента и др. В случае подписания договора (например, сроком на один год) продавец (клиент) после фактических отгрузок товаров передает банку документы, подтверждающие факт возникновения денежного требования (отгрузочные документы, накладные), а также документы, служащие основанием для расчетов по сделке (реестр счетов-фактур с приложением их копий, заверенных руководителем фирмы и главным бухгалтером). В процессе взаимодействия с клиентами в факторинговых операциях банки на основе применения специализированного программного обеспечения предоставляют им различную 12 оперативную информацию о последних платежах и изменениях в дебиторской задолженности, в частности: об объемах финансирования по поставкам клиента; о платежах должников и остатках их долгов; общей платежной дисциплине должников и др. Проводя операции финансирования под уступку денежного требования, банки преследуют следующие цели: рост доходов, выражающихся в получении процентов и комиссий от клиентов; упрочение связей с обслуживаемыми фирмами, предоставление им дополнительных услуг (например, предложение факторингового сервиса может быть развитием отношений с клиентом, когда банк от установления лимитов и предоставления овердрафтового кредитования переходит к покупке всей или части его дебиторской задолженности); увеличение числа клиентов, поскольку заинтересованность последних в получении универсального финансового обслуживания может способствовать притоку в банк новых фирм из банков, не оказывающих такой услуги; диверсификация активных операций и, как следствие, укрепление позиций на рынке и др. Факторинговые операции относятся к высокорисковым и могут повлечь убытки для финансового агента. Возможны ситуации, когда средства за отгруженную продукцию поставщик получает еще до того, как получатель продукции оценит ее соответствие условиям договора купли-продажи. Это может привести к различным нежелательным последствиям, например, оплате счетов, выставленных за поставку некачественной продукции и т.п. Поэтому банк должен тщательно анализировать выполнение фирмами-поставщиками своих договорных обязательств, не допуская образования у них неоправданных доходов и устраняя тем самым возможность появления спорных ситуаций. Одновременно – и это еще более важно – следует тщательно анализировать информацию о платежеспособности дебиторов, точности и своевременности исполнения ими своих платежей, учитывая отраслевые нюансы, условия договоров и т.д. Получение данной информации возможно от клиентов-поставщиков, бюро кредитных историй и др. На основе этой информации может формироваться общий лимит финансирования на продавца, а также лимиты на отдельных дебиторов. Ряд кредитных операций банки могут осуществлять с векселями. Их рассмотрение начнем с авалирования векселей. Аваль представляет собой полное или частичное обеспечение платежа по векселю, он увеличивает его надежность и тем самым способствует его обращению. Для банка аваль означает принятие ответственности по вексельному обязательству клиента. Договоренность между ним и банком следует оформить договором авалирования векселя, оговорив в нем, в частности, величину комиссии, размер которой зависит от срока действия аваля, условий его предоставления, платежеспособности клиента. В договоре также следует оговорить порядок оповещения банка о погашении плательщиком векселя, прекращающим действие аваля. В этом случае для банка сделка ограничивается согласием авалировать вексель со взиманием комиссионного вознаграждения. При оплате же векселя, авалист приобретает право требования к лицу, за которое он дал аваль, и ко всем другим обязанным лицам. Авалированные банком векселя отражаются на внебалансовом счете № 91404 «Гарантии, выданные банком» и учитываются при подсчете обязательных нормативов, установленных Банком России. Еще одной кредитной операцией является учет векселей , принадлежащих клиенту, когда банк покупает (учитывает) вексель, оплачивая его бывшему владельцу не всю сумму, указанную в нем, а за вычетом так называемого дисконта (учетной суммы). Дисконт представляет собой разницу между вексельной суммой и суммой, уплачиваемой банком при покупке векселя до наступления срока платежа, величина которой зависит от периода, оставшегося до срока погашения векселя и процентной ставки, взимаемой банком при учете векселя. Для расчета размера дисконта применяется следующая формула: где Д – сумма дисконта; С – сумма векселя (номинал); ТОСТ – время, оставшееся от даты учета векселя до срока платежа (в днях); 13 %УЧ – процентная (учетная) ставка, взимаемая банком при учете векселя и зависящая от времени, остающегося до срока его оплаты, и его надежности. До учета векселя банку следует проверить его с точки зрения юридической и экономической надежности. С юридической стороны проверяется наличие и правильность заполнения всех реквизитов, полномочия лиц, чьи подписи имеются на векселе, а также подлинность самих подписей. Целью проверки экономической надежности векселя является установление основания его выставления, а также возможности его своевременной оплаты плательщиком. Банк России рекомендует принимать к учету только те векселя, которые основаны на товарных сделках и выданы фирмами, не допускавшими свои векселя до протеста, причем предпочтение отдается краткосрочным векселям, менее зависимым от изменения экономического положения должников и общей хозяйственной конъюнктуры. Целесообразно также проверить кредитоспособность самого клиента и других индоссантов, поставивших надписи на векселе; естественно, учитывается наличие аваля. При учете векселя клиент оформляет на векселе индоссамент в пользу банка; при этом рекомендуется оформление не именного, а бланкового индоссамента; впоследствии банк может либо ввести в него свое наименование, превратив таким образом бланковую надпись в именную, либо реализовать вексель без совершения передаточной надписи, не становясь по нему обязанным. Если место платежа по векселю не совпадает с местом учета, то кроме учетного процента с клиента взимаются порто и дамно. Осуществляя кредитование в форме учета предъявляемых векселей, банк может поставить перед клиентом условие по обязательному обратному выкупу векселя до срока платежа (операция РЕПО). Частным случаем учета векселей является форфейтинг , выступающий инструментом среднесрочного финансирования международной торговли. Его суть состоит в приобретении банком или специальной компанией (форфейтером) векселей у фирмы-экспортера на условиях без права регресса на него при неоплате векселя (т.е. в индоссаменте ставится безоборотная оговорка). Форфейтинговые договоры заключаются в наиболее твердых валютах мира на сроки от полугода до нескольких лет. Их объектом могут быть только векселя фирм, имеющих хороший кредитный рейтинг, авалированные надежным банком. К числу активных вексельных операций банков относится также обычное кредитование под залог векселей , принадлежащих заемщику. В этом случае должен быть составлен договор залога и акт приема-передачи, по которому вексель отдается банку в заклад. На векселе оформляется залоговый индоссамент на имя банка, содержащий оговорку «валюта в обеспечение» или «валюта в залог», в результате чего банк может осуществлять все права, вытекающие из векселя, однако поставленный им индоссамент будет иметь силу лишь в качестве препоручительного. Иначе говоря, залоговый индоссамент, в отличие от обычного, не переносит на векселедержателя права собственности на вексель, но банк может при неисполнении заемщиком своих обязательств по кредитному договору предъявить вексель к оплате и получить удовлетворение своих требований. В случае выполнения заемщиком своих обязательств по кредиту индоссамент зачеркивается, а сам вексель возвращается ему. П ередача векселя банкузалогодержателю возможна и без совершения залогового индоссамента – только на основании договора о залоге. Еще одной формой вексельного кредита является банковский акцепт , когда банк акцептует переводной вексель, выставленный на него фирмой-клиентом (последняя предоставляет либо сразу денежное покрытие, открывая депозит на сумму векселя, либо надежное обеспечение). Банковские акцепты являются одной из форм кредитования внешней торговли, например, в форме т.н. акцептного кредита импортеру. Рассмотрев активные банковские операции с векселями и переходя к рассмотрению тех, которые связаны с выдачей банками собственных векселей, начнем с операции, имеющей отношение и к кредиту и к выпуску банковского векселя и получившей название векселедательского кредита. Такая форма вексельного кредитования появилась в первой половине 90-х годов и способствовала снижению остроты проблемы неплатежей в экономике страны. Одной из ее причин было обусловленное инфляцией резкое удешевление оборотных средств фирм. Банковский кредит, к сожалению, по разным причинам (высокая стоимость кредитных ресурсов, частые случаи их невозврата, либо несвоевременного погашения и др.) не мог в полной мере восполнить недостаток оборотных средств. И векселя в этой ситуации пришлись весьма кстати. Причем, если в развитой рыночной экономике речь идет о кредитнорасчетных отношениях между фирмами, то в наших условиях недоверие к векселедателю, особенно при отсутствии аваля, привело к распространению банковских векселей. Речь идет о кредитовании банком клиента своими векселями в соответствии с договором, предусматривающим среди прочих условий обеспечение кредита. Кредитование может осуществляться как срочными векселями, так и векселями с оплатой по предъявлении, после чего векселедержатель расплачивается ими со своими поставщиками. В дальнейшем возможно 14 два варианта развития событий . Во-первых , вексель может пройти по цепочке от одной фирмы к другой, производя расчеты между ними, так что в итоге придет снова к первому векселедержателю, который индоссирует этот вексель на банк, погашая им свой долг (рис. 4). В результате банк станет и векселедержателем и плательщиком, а согласно ст. 413 Гражданского кодекса РФ совпадение должника и кредитора в одном лице прекращает обязательство. Рис. 4. Расчеты банковским векселем по цепочке 1 – заключение договора векселедательского кредита между банком и заемщиком – фирмой 1; 2 – выдача банком пакета своих векселей на сумму кредита; 3 – индоссирование векселя на фирму 2 в счет погашения задолженности фирмы 1; 4 – индоссирование векселя на фирму 3 в счет погашения задолженности фирмы 2; 5 – индоссирование векселя на фирму 1 в счет погашения задолженности фирмы 3; 6 – индоссирование векселя на банк в счет погашения задолженности фирмы 1 по договору векселедательского кредита. Такие цепочки могут выстраиваться между постоянно взаимодействующими между собой фирмами для бесперебойного осуществления расчетов между ними. В заключаемых участниками цепочек и банками договорах может оговариваться ответственность за передачу векселя «на сторону», т.е. лицам, не являющимся участниками таких соглашений – для избежания предъявления ими векселя к платежу в денежной форме. Второй вариант заключается в том, что после ряда передач банковского векселя он на какомто этапе будет предъявлен в банк для оплаты, которую тот произведет за счет средств, предварительно уплаченных заемщиком, или за счет собственных, если заемщик нарушит условия договора (рис. 5). Рис. 5. Расчеты банковским векселем с последующим предъявлением к платежу 1 – заключение договора векселедательского кредита между банком и заемщиком – фирмой 1; 2 – выдача банком пакета своих векселей на сумму кредита; 3 – индоссирование векселя на фирму 2 в счет погашения задолженности фирмы 1; 4 – индоссирование векселя на фирму 3 в счет погашения задолженности фирмы 2; 15 5 – погашение фирмой 1 кредита банку в денежной форме; 6 – предъявление фирмой 3 векселя в банк для погашения; 7 – платеж банка по векселю. Для банка в этом варианте необходимо правильно соотнести срок погашения кредита и дату вексельного платежа, установив их так, чтобы вексель предъявлялся уже после того, как банк получит от заемщика сумму кредита с процентами. В этом случае банку не придется использовать для оплаты векселя собственные ресурсы, а при благоприятном стечении обстоятельств он сможет заработать дополнительный доход от временного использования перечисленных заемщиком средств. Такой способ кредитования позволяет фирмам-покупателям осуществлять платежи, не имея достаточного объема оборотных средств, а фирмам-поставщикам он дает банковскую гарантию платежа. В отношении размера платы по вексельному кредиту заметим, что если дата платежа по срочному векселю совпадает со сроком погашения кредита, то процентная ставка по нему будет ниже ставки обычного денежного кредита. Если срок платежа по векселю наступает позже срока погашения кредита, размер процентной ставки будет еще меньше, приближаясь с увеличением срока векселя к нулю, т.е. – к беспроцентному кредиту. При использовании векселя с оплатой по предъявлении за время до погашения векселя применяется льготная процентная ставка, а с момента погашения векселя и до окончания срока кредита – близкая к рыночной. Таково сложившееся в первой половине 90-х годов понятие векселедательского кредита. Однако принятие Гражданского кодекса РФ изменило ситуацию, поскольку предоставление кредитов банками, как уже отмечалось выше, может осуществляться только путем зачисления денежных средств на расчетный счет заемщика. Из этого следует, что передача векселя банком не может рассматриваться как выдача кредита по кредитному договору ценной бумагой, поскольку это противоречит законодательству. Поэтому схема вексельного кредитования была немного изменена: на начальном этапе банк выдает обычный кредит фирме, зачисляя денежные средства на ее расчетный счет, после чего фирма сразу же приобретает за счет этих средств банковский вексель (дальнейший его оборот идет в соответствии с рис. 4 и 5). В условиях современной российской экономики такую операцию можно рассматривать как юридически правомерный инструмент специфического краткосрочного кредитования фирм, восполняющий для них нехватку оборотных средств и позволяющий снизить размер задолженности (как кредиторской, так и дебиторской). 16
