Самое главное про облигации для частного инвестора

Самое главное про облигации для частного инвестора
1. Облигация – это долг.
Компании, правительство и администрации выпускают облигации, чтобы финансировать
свои ежедневные операции или какие-либо специальные проекты. Когда вы покупаете
облигацию, вы даете деньги взаймы эмитенту на определенный срок, будь это Газпром
или ООО «Рога и копыта». Обратно владелец облигации получает сумму долга плюс
проценты.
2. Акции не всегда переигрывают облигации.
Как показывает мировая практика, рынок акций не всегда приносит большую отдачу, чем
рынок облигаций. В истории были длительные периоды, когда доходность инвестиций в
облигации была сравнима с доходностью рынка акций. В 2000, 2001 и 2002 годах
американские облигации даже были более прибыльны, чем рынок акций, пока акции не
отыграли свое в 2003 и 2004 годах.
3. На облигациях вы можете потерять деньги.
Облигации это вам не банковский депозит. Хотя по облигациям зафиксирован срок и
процентные платежи (именно поэтому облигации называют инструментом с
фиксированной доходностью), результат инвестиций в облигации все же не является
фиксированным.
4. Цены облигаций двигаются в противоположном направлении к изменению
процентных ставок.
Когда процентные ставки падают, цены облигаций на рынке растут, и наоборот. Если вы
держите облигацию до срока погашения, изменения цены облигации не играют никакой
роли. Вы получите номинальную стоимость облигации вместе с ожидаемыми процентами.
5. Облигация и пай фонда облигаций совершенно разные вещи.
По облигации вы всегда получите процент и номинальную стоимость при погашении в
конце срока обращения облигации (конечно, если эмитент будет выполнять свои
обязательства). В фонде облигаций ваш доход не определен, поскольку рыночная
стоимость активов фонда постоянно изменяется.
6. Не инвестируйте все деньги в облигации на длительный срок.
Инфляция съедает часть стоимости процентных платежей по облигации. Акции, напротив,
гораздо лучше сопротивляются инфляции. Несмотря на то, что на рынке акций случаются
потрясения, молодым людям и людям среднего возраста рекомендуется инвестировать
значительную часть своих денег в акции. Даже людям предпенсионного возраста
рекомендуется иметь некоторое количество акций, учитывая тот факт, что и на пенсии
можно прожить гораздо дольше, чем ожидалось.
7. Не забывайте про облигации, не облагаемые налогом.
Доходность муниципальных и государственных облигаций, как правило, ниже, чем
корпоративных, но они могут быть более выгодны за счет отсутствия налогообложения
процентного дохода. Это происходит в тех случаях, когда чистый доход по
муниципальным и государственным облигациям остается выше, нежели по
корпоративным облигациям после налогообложения.
8. Обращайте внимание на доходность, а не только на процентную ставку по
облигациям.
Доходность – это хитрая вещь в мире облигаций. Вы можете купить облигацию, по
которой выплачиваются купоны – процентные платежи – в размере 15% в год. Если
процентные ставки начнут расти и цена облигации упадет, скажем, на 5%, общий доход
по облигации за год составит: 15% по купону минус 5% потери рыночной стоимости
облигации, итого только 10%.
9. Если вас интересует прирост капитала, инвестируйте в облигации с длительным
сроком обращения.
Когда процентные ставки высоки, и вы считаете, что они будут снижаться, покупайте
долгосрочные облигации. Смысл заключается в следующем: когда процентные ставки
снижаются, долгосрочные облигации сильнее вырастают в цене, чем краткосрочные. Так
вы выиграете от большего прироста цен облигаций, какая бы процентная ставка по ним ни
была. Если процентные ставки на финансовом рынке вырастут, вы, с другой стороны, и
больше проиграете.
10. Если вы хотите получать стабильный текущий доход, инвестируйте в облигации
с коротким сроком обращения.
Инвесторы, заинтересованные в постоянном текущем доходе должны инвестировать в
портфель с краткосрочными и среднесрочными облигациями.