Оценка использования финансовых преимуществ

Кравец Л.М.
к.э.н. доцент Белорусского государственного экономического университета, г.
Минск
[email protected]
ОЦЕНКА ОПЫТА РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ
К настоящему времени в мировой экономике сформировались три важнейшие
тенденции, которые в основном и будут определять ее развитие в ближайшие
десятилетия. Первая из них - процесс глобализации, направленный на создание единого
мирового
хозяйства.
Вторая
тенденция
-
переход
к
постиндустриальному,
информационному обществу и начало формирования VI технологического уклада. Оба
процесса
инициируются
и
являются
результатом
деятельности
крупных
межгосударственных экономических образований, таких как транснациональные
корпорации и международные финансово-промышленные группы. Поэтому несмотря
на взаимную обусловленность процесс транснационального корпорирования можно
признать третьей важнейшей мировой тенденцией.
О масштабах и роли транснациональных корпораций в мировой экономике
можно судить по их численности и динамике роста. Если в конце 1980 г. в мире
насчитывалось около 10 тысяч ТНК, владеющих 90 тысячами иностранных филиалов в
125 странах, то на стыке веков численность таких корпораций достигала уже примерно
44 тысячи, а их зарубежных филиалов - 280 тысяч. Сегодня ТНК контролируют более
1/3 мирового производства и мировой торговли, в них занято свыше 20% мировой
рабочей силы. Объем продаж 200 ведущих корпораций составляет в совокупности
более 27% мирового ВВП.
В Беларуси, также как и во всем мире, основным звеном управления экономикой
сегодня становятся интегрированные корпоративные структуры. Начиная с 2009 года в
стране зарегистрировано более пятидесяти холдингов, среди которых такие известные
бренды как «Белорусская металлургическая компания», «Горизонт», «Белорусские
обои», « БелОМО», «Обувь-Луч» и ряд других.
Как мы отмечали ранее в своих исследованиях, создание интегрированных
корпоративных структур имеет ряд экономических преимуществ:
- на предприятиях, являющихся участниками бизнес-групп, наблюдаются более
высокие темпы реконструкции и модернизации производства;
1
- предприятия, входящие в состав бизнес-групп, в большей степени
ориентируются на лидерство в производстве инновационной продукции и реже
позиционируют себя как производителей традиционной продукции массового спроса;
- компании с распыленной собственностью проигрывают интегрированным
почти по всем индикаторам эффективности.
Однако, как показывает опыт развивающихся стран, в период становления
национальные корпорации сталкиваются с высокой конкуренцией на отраслевых
рынках со стороны уже зарекомендовавших себя бизнес-структур. Положение
национальных корпораций осложняется недостаточным развитием институциональной
инфраструктуры,
механизмов
специализированных
обеспечения
контрактов,
посредников,
систем
затрудненным
доступом
регулирования,
к
ресурсам,
инвестициям. Многие национальные компании стран с развивающимися рынками
проигрывают в конкурентной борьбе, однако часть компаний все же находит
возможность выстоять и создать успешные корпорации мирового класса.
Этот факт убедительно демонстрируют следующие данные: среднегодовые
темпы роста оборотов 100 ведущих ТНК из стран с развивающимися рынками
(Аргентины, Бразилии, Китая, Чили, России, Таиланда, Египта, Индии, Мексики,
Польши, Венгрии, Малайзии, Турции и Индонезии) достигают 29%. Рентабельность
этих компаний составляет в среднем 17%, что на три процентных пункта больше, чем
средняя рентабельность 500 компаний, входящих в расчет биржевого индекса «Standard
&Poor's» на Уолл-Стрите; на девять пунктов выше рентабельности 225 компаний,
входящих в расчет японского индекса Nikkei; на 10 процентных пунктов выше
рентабельности 30 компаний, входящих в расчет немецкого индекса DAX.
Самыми крупными из корпораций этой группы стран сегодня являются:
«Сеmех» (мексиканский производитель цемента), «CIMC» (китайская навигационная
компания), «Coteminas» (бразильская текстильная компания), «Кос» (турецкий
производитель
торгового
оборудования),
«TCL»
(китайский
производитель
электроники), «Gerdau Steel» (бразильская металлургическая компания), «Лукойл»
(российская нефтяная компания), «Thai Union Frozen Products» (таиландская
агропромышленная компания).
Мы выделили несколько ключевых моментов, определяющих, по нашему
мнению, успешную деятельность компаний из развивающихся стран на мировых
рынках.
1. Знание и умение использовать особенности местных товарных рынков, в т.ч.
вкусов и предпочтений потребителей.
2
Так, китайская компания «Haier» стала лидером в своей отрасли, конкурируя с
такими гигантами, как «General Electric», «Electrolux» и «Whirlpool», во многом
благодаря разработке продуктов специально для китайских потребителей (например,
стиральных машин, способных мыть овощи, мини-машин, экономящих электроэнергию
и воду). Стратегия развития компании строится на производстве большого
разнообразия продуктов, но в обязательном порядке учитывающих конкретную
потребность конечного пользователя. В итоге к 1991 г. компания стала крупнейшим
производителем холодильников в Китае. В 1995 г. она создала первое совместное
предприятие в Индонезии, за последующие два года вышла на рынки Филиппин,
Малайзии и Югославии, в 1997 г. - на рынок Германии, а через два года проникла в
США, создав дизайн-центр в Бостоне, маркетинговое подразделение в Нью-Йорке и
производственное предприятие в Южной Каролине. По данным «Euromonitor
International», в 2005 г. компания занимала уже 26% рынка компактных холодильников
и 50% рынка несложного оборудования для винных погребов в США.
2. Использование специфики местных рынков труда, вплоть до разработки
собственных механизмов подготовки необходимых кадров.
Система образования стран с развивающимися рынками выпускает большое
количество экономистов, инженеров и технических специалистов, сильно разнящихся
уровнем своей подготовки. Многие местные компании строят свое преимущество на
умении находить персонал нужной квалификации на рынке труда и возможности
платить им значительно меньше, чем в развитых странах. Это относится, например, к
ведущим индийским компаниям в сфере информационных технологий - «Tata
Consultancy Services», «Infosys Technologies», «Wipro», «Satyam Computer Services»,
достигших значительных успехов в обслуживании мирового рынка программного
обеспечения и компьютерных услуг. Ряд компаний развивающихся стран (индийская
«Таta Group», филиппинская «Ayala Group», турецкая «Кос Group» и др.) создали
собственные механизмы подготовки персонала.
3.
Создание
собственной
сети
снабжения,
транспортировки
и
сбыта,
включающей перевозки всеми видами транспорта, складское хозяйство.
Например, базирующаяся на Тайване компания «Inventeс», крупнейший в мире
производитель персональных компьютеров, ноутбуков и другой электроники,
выигрывает за счет использования мирового рынка электронных компонентов и
одновременного привлечения квалифицированных китайских специалистов, способных
быстро разрабатывать новые виды продукции. Бразильская корпорация «Bunge»,
крупнейший в мире производитель растительного масла и сырья для его изготовления,
3
создала всемирную сеть транспортировки и снабжения, включающую фрахт судов,
складское и портовое хозяйство, производственные предприятия. Эта структура
позволяет компании быстро реагировать на изменения спроса и умело решать
проблемы логистики.
Китайская компания «Haier» создала собственную сбытовую и обслуживающую
сеть, охватывающие как городские, так и сельские районы Китая. Именно эти
инвестиции в стране, еще не располагавшей на тот момент надежными сбытовыми и
сервисными
сетями,
послужили
источником
значительного
конкурентного
преимущества компании.
4. Умение заполнять институциональные пробелы путем создания различных
посреднических организаций: консультирующих, способствующих движению потоков
информации, повышающих доверие к участникам рынка и других.
Институциональные посредники выполняют следующие функции: способствуют
движению потоков рыночной информации (издатели, распространители баз данных),
повышают
доверие
к
участникам
рынка
(фирмы,
специализирующиеся
на
бухгалтерском учете, сертификации качества и т.п.), анализируют информацию и
консультируют продавцов и покупателей (рейтинговые агентства, организации,
занятые анализом качества продукции и др.), способствуют осуществлению сделок.
Местные компании имеют преимущества в этих сферах, вытекающие из знания
местных языков и культуры, доступа к разрозненным источникам информации,
протекционистской политики и поддержки со стороны правительств.
Так, южноафриканская страховая компания «Old Mutual», осознав отсутствие в
стране
инвестиционных
фондов
и
других
инструментов
долгосрочного
инвестирования, разработала программу страхования по типу сберегательных счетов,
рассчитанную на массового потребителя, и выросла на этой основе в крупную
финансовую компанию. В 1990-е годы она расширила свои операции, выйдя на рынки
других стран Африки и получив листинг на биржах Йоханнесбурга и Лондона.
Другой пример - польская мультимедийная компания «Agora», заполнившая
информационный вакуум в области новостных публикаций и рекламы. Издаваемая ею
крупнейшая в Польше газета владеет 43% рынка читателей и 62% доходов от газетной
рекламы. Китайская
транспортная
компания
«Emerge
Logistics» обеспечивает
иностранным компаниям весь процесс доставки и продажи продукции в масштабах
страны, начиная от подачи заявок на импорт, приема заказов от потребителей и
заканчивая сбором платежей.
4
На таких рынках, как Бразилия, Китай, Индия, Россия подобный бизнес может
стать весьма крупным, даже не выходя за пределы внутреннего рынка. На
формирующихся рынках меньшего масштаба компании могут вырасти за счет
проникновения в смежные сферы деятельности (например, медиа-компания - в
электронные СМИ, банк - в управление активами и инвестиционный банкинг, школа
бизнеса - в область медицинского, юридического образования и т.д.), что открывает им
путь к глобализации на последующих этапах развития.
Таким образом, опыт стран с развивающимися рынками убедительно
свидетельствует, что Республике Беларусь необходима разработка и реализация
отвечающих
требованиям
времени
собственных
стратегий
функционирования
национальных корпораций, что станет важным фактором развития белорусской
экономики и ее вхождения мировую экономику в качестве равноправного составного
звена.
Список литературы
1. Kahn A. Les 100 multinationales qui changent la donne // Monde. - P., 2007. - 5
dec.
2. Khanna T. Emerging giants: Building world-class companies in developing
countries / T. Khanna, K.G. Palepu // Harvard business rev. - Boston, 2006. - Vol. 84, N 10. P. 60-69.
3.
Кравец
Л.М.
Оценка
инновационного
потенциала
интегрированных
промышленных структур // Бухгалтерский учет и анализ. 2008. - № 1. - С. 43-48.
4. Кравец Л.М. Особенности интеграционных процессов в российской
промышленности и тенденции их развития // Актуальные проблемы развития
экономической науки: Сборник научных статей. - Гомель: ЦИИР, 2008. - С. 218-223.
5. Сорвиров Б.В. Инновационное содержание современной экономики //
Известия Гомельского государственного университета имени Ф. Скорины. 2009. - № 6.
– С. 221-226.
5