Вадим СУДНИКИнвестиционный рынок Беларуси в эпоху

реклама
Банкаўскi веснiк, ЧЭРВЕНЬ 2003
íéóäÄ áêÖçàü
àÌ‚ÂÒÚˈËÓÌÌ˚È
˚ÌÓÍ Å·ÛÒË
‚ ˝ÔÓıÛ „ÎÓ·‡ÎËÁ‡ˆËË
LJ‰ËÏ ëìÑçàä
å·‰¯ËÈ Ì‡Û˜Ì˚È ÒÓÚÛ‰ÌËÍ
͇Ù‰˚ ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓÈ
ÚÂÓËË Ë Ï‡ÍÂÚËÌ„‡
ÅÂÎÓÛÒÒÍÓ„Ó „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓ„Ó
ÚÂıÌÓÎӄ˘ÂÒÍÓ„Ó ÛÌË‚ÂÒËÚÂÚ‡
Ситуацию с привлечением
инвестиций в экономику
нашей страны на данном
этапе можно
охарактеризовать как
сложную и противоречивую.
С одной стороны, наметились
положительные тенденции в
развитии банковской сферы, с
другой — обостряются
проблемы слабой
инвестиционной
привлекательности
белорусских предприятий и
неблагоприятного
инвестиционного климата
республики.
Очевидно, что решение особенно актуальных вопросов создания
благоприятного инвестиционного
климата в Беларуси, управление
инвестиционными комплексами и
определение эффективной инвестиционной инфраструктуры, а
также законодательное обеспечение невозможны вне реалий и тенденций, происходящих в мире, без
анализа процессов глобализации
мировой экономики.
Рассмотрим некоторые моменты развития инвестиционного
рынка в Беларуси.
В настоящее время осуществление инвестиционной политики в
нашей стране — это своеобразный
подбор мероприятий, которые в
лучшем случае помогают создать
видимость следования сложившимся стандартам и правилам работы на мировых рынках финансов и инвестиций. Исходя из этого, актуальным является осмысление направлений интеграции государства и его региональных образований в мировое экономическое
сообщество в условиях глобализации.
Сегодня глобализация характеризуется системной интеграцией
мировых рынков и региональных
экономик, а также всех сфер человеческой деятельности, в результате чего наблюдаются экономический рост, ускорение внедрения современных технологий и методов
управления. При этом изменения,
вызываемые процессами интеграции экономик, носят глубинный
характер и ставят задачу приведения к соответствию социальных
параметров развития общества, совершенствованию его политической структуры, технологий макроэкономического управления.
В современном процессе интеграции национальных экономик в
единое мировое хозяйство имеются различия и особенности, отли-
чающиеся от тех, которые происходили в недавнем прошлом, в частности:
1. Большинство стран мира не
участвовали в глобальной экономике начала ХХ века. В настоящее время большее, чем
когда-либо ранее, количество
стран открыли свои границы
для торговли, финансов, инвестиций и информации. Не только развитые, но и развивающиеся государства проводят реформирование своих экономик.
2. Если в начале столетия глобализация была вызвана сокращением транспортных расходов, то в настоящее время она
обусловлена снижением стоимости средств коммуникации.
Так, например, стоимость трехминутного телефонного разговора между Нью-Йорком и
Лондоном снизилась с 300 долларов США (в эквиваленте действующих цен) в 1930 году до
нескольких центов в 2000 году.
Затраты на вычислительные
мощности компьютеров снижаются в среднем на 30% ежегодно на протяжении последних
нескольких десятилетий. Революционные изменения произошли в области глобальных
средств коммуникаций и становлении “информационного
общества”. Интернет — самое
быстрорастущее средство коммуникации за всю историю цивилизации. Эти и другие изменения неминуемо вызовут в
экономике не меньший преобразовательный эффект (как в
свое время промышленная революция). Элементы таких
преобразований уже сейчас
очевидны (например, электронная торговля не только предметами общего потребления, но и
акциями предприятий). По
оценкам специалистов, в 2002
35
Банкаўскi веснiк, ЧЭРВЕНЬ 2003
íéóäÄ áêÖçàü
году торгово-промышленные
компании США смогли осуществить свои операции в Интернете на сумму около 350 млрд
долларов, а свыше 50% корпораций начали обслуживать
клиентов и выставлять счета
через Интернет. Объем сделок,
транснациональные стратегические союзы. По данным
ООН, в мире действует 35 тысяч транснациональных корпораций, имеющих 150 тысяч
филиалов. То есть все более существенным в развитии процесса глобализации становится
В течение последних 25 лет рынки капитала
стали мировыми (глобальными) рынками, отражают
финансовую сторону обмена товарами и услугами.
Возросший объем международных торговых сделок
потребовал и увеличения денежного оборота.
заключаемых через Интернет и
другие средства электронной
связи, к концу 2003 года достигнет в Европе, по мнению
специалистов, 340 млрд долларов США. Следует отметить,
что дешевая и эффективная
сеть коммуникаций позволяет
фирмам размещать различные
составляющие производств в
разных странах, сохраняя при
этом прямые организационные
и информационные контакты,
непосредственное управление
товарными и финансовыми потоками.
3. Хотя чистый оборот мирового
капитала может быть меньше,
чем в прошлом, валовые международные финансовые потоки стали намного больше. Например, ежедневный оборот
иностранной валюты в мире
возрос с 15 млрд долларов
США в 1973 году до 1,7 трлн
долларов США в 2000 году. В
течение последних 25 лет рынки капитала стали мировыми
(глобальными) рынками, отражают финансовую сторону обмена товарами и услугами.
Возросший объем международных торговых сделок потребовал и увеличения денежного
оборота.
4. В настоящее время около 20%
продукции мировой экономики
производится филиалами
транснациональных корпораций. Треть мировой торговли
приходится на сделки между
базовыми компаниями и их зарубежными филиалами и еще
одна треть — на торговлю между компаниями, входящими в
36
фактор транснационализации с
очевидной ориентацией корпораций на информационный рынок и рынок передовых технологий. Газета “Financial Times”
в 2003 году опубликовала очередной рейтинг крупнейших
корпораций мира. Сенсаций он
не принес: более десяти из
двадцати самых дорогих компаний “родом” из США, и подавляющее большинство из
них представляет индустрию
высоких технологий, информационного бизнеса, телекоммуникаций и финансового секто-
народной глобальной экономики.
5. В последние годы появляется
все больше возможностей для
предпринимателей и инвесторов любых государств защитить себя от риска неожиданных и резких изменений курсов
валют, процентных ставок и
быстро приспособиться к неожиданным финансовым шокам
(типа “нефтяных”), а также гарантировать некоторую финансовую дисциплину для страны,
препятствуя проведению инфляционной политики и политики наращивания государственной задолженности. В условиях господства рыночных отношений в глобальном измерении страны вынуждены осуществлять более разумную экономическую стратегию.
6. Сбережения и инвестиции размещаются более эффективно.
Благодаря этому бедные государства, особенно нуждающиеся в инвестициях, находятся не
в столь отчаянном положении.
При этом вкладчики не ограничены своими внутренними
рынками, а могут искать по
всему миру благоприятные инвестиционные возможности,
дающие высокие прибыли. Инвесторы имеют более широкий
По данным ООН, в мире действует 35 тысяч
транснациональных корпораций, имеющих 150 тысяч
филиалов. То есть все более существенным в развитии
процесса глобализации становится фактор
транснационализации с очевидной ориентацией
корпораций на информационный рынок и рынок
передовых технологий.
ра. В двадцатке крупнейших
компаний остались только
шесть представителей традиционной экономики: General
Electric, Merck, Toyota Motors,
Royal Dutch Shell, Exxon Mobil
и BP Amoco. Высокотехнологичные новички двадцатки поражают быстрым ростом своих
акций. Тем не менее список
лидеров принципиально не меняется, и высокие технологии,
и информационный бизнес остаются наиболее капитализированными отраслями между-
выбор для распределения своих
портфельных и прямых инвестиций.
7. Экономическая глобализация
происходит одновременно с совершенствованием технологических процессов, которые, в
свою очередь, способствуют
значительным изменениям в
иерархии государств и наций.
Место страны в современном
мире определяется качеством
человеческого капитала, состоянием образования и степенью
использования науки и техни-
Банкаўскi веснiк, ЧЭРВЕНЬ 2003
íéóäÄ áêÖçàü
ки в производстве. Изобилие
рабочей силы и сырьевых материалов все меньше можно расценивать как конкурентное
преимущество в соответствии с
тем, как снижается доля этих
факторов в создании стоимости
всех продуктов.
В ближайшие годы, вероятнее
всего, для процесса глобализации
будут характерны следующие процессы:
● интеграция экономического и
информационного развития
экономик, создание единого
информационного и инвестици-
В условиях господства рыночных отношений
в глобальном измерении страны вынуждены
осуществлять более разумную экономическую
стратегию.
Обобщив эти и ряд других наблюдений, можно сделать вывод,
что современная глобализация характеризуется системным сдвигом
в динамике мировой экономической системы. Если раньше успех
предпринимательства зависел в
большей степени от классической
комбинации факторов производства, то в настоящее время этот успех определяется сложной (нелинейной) комбинацией элементов
знаний, интеграцией данных факторов и технологий, объединением
капитала, а также информационных и интеллектуальных ресурсов.
Предпринимательство все
меньше привязано к какому-либо
государству или территории (при
возросшей информативной зависимости), а обращение к инновациям
и инвестициям становится важнейшим условием успеха.
Таким образом, можно выделить основные черты современной
глобализации:
● создание единого мирового информационного пространства;
● усиливающаяся финансовая и
инвестиционная централизация, с помощью чего формируются, накапливаются, выделяются, а также используются
кредитные и инвестиционные
ресурсы;
● растущее значение информации, новых технологий, инноваций, знаний и экспертов;
● непрерывное расширение глобальной олигополии;
● увеличение количества транснациональных корпораций;
● интенсификация мировой торговли и обслуживающего ее капитала.
●
●
●
●
онного пространства;
интеграция рынков, систем управления рынками и производственными системами;
опережающее развитие информационных и телекоммуникационных технологий;
создание новых инвестиционных технологий, опирающихся
на достоверное информационное обеспечение, жесткую нормативно-правовую регламентацию инвестиционных решений
на международном, межгосударственном уровнях;
использование высоких технологий во всех сферах жизни и
ные процессы;
возможность перемещения капитала в любую страну, предлагающую более выгодные условия для инвестиций.
Кроме того, необходимо учитывать, что:
1. Развитие межрегионального сотрудничества — это один из путей к международному, безопасному и стабильному экономическому развитию, укреплению государственности.
2. Международное сотрудничество — один из реальных путей
привлечения значительных инвестиционных ресурсов в экономику государства.
3. Дальнейшее развитие бизнеса
будет происходить в рамках
действующих корпораций,
имеющих устойчивые позиции
на товарных и финансовых
рынках, заинтересованных в
расширении собственного производства и освоении новых
рынков, а также регионов сбыта готовой продукции и услуг.
4. Только крупный, функционирующий капитал способен вывести новые товары и услуги на
рынки, достаточно сформированные и уже заполненные самыми разнообразными товарами и услугами.
Не принимать в расчет проис-
●
Место страны в современном мире определяется
качеством человеческого капитала, состоянием
образования и степенью использования науки
и техники в производстве.
●
●
производства вызовет необходимость коренного переоснащения материально-технической
базы всех видов человеческой
деятельности, приведет к существенным изменениям образа
жизни человека;
сбалансированное развитие инфраструктуры инвестиционного рынка, интеграция функций
и инструментов инвестиционных институтов;
унификация инвестиционного
законодательства, создание
межгосударственных соглашений в области инвестиций и управления капиталом, усиление
его влияния на инвестицион-
ходящие процессы глобализации и
развивать отечественную экономику вне основных тенденций развития мировой экономики и международного бизнеса — значит остаться за пределами мировых инвестиционных потоков. Именно
поэтому главной задачей для экономики Беларуси является выработка на основе анализа такого
решения, которое будет определяться системной глобализацией
и упорядочением инвестиционных
отношений, регулированием инвестиционного рынка.
37
Скачать