люди недооценивают возможности денег

ЛЮДИ
НЕДООЦЕНИВАЮТ
ВОЗМОЖНОСТИ ДЕНЕГ
ПОДВЕДЕНИЕ ИТОГОВ года минувшего - основная
тема многих изданий в первые месяцы нового года. Пищи для
размышлений хватает, будь то политика, экономика или вопросы обыденной жизни. Сегодня мы поговорим о финансовых результатах и постараемся узнать, что можно ожидать от
года Свиньи. А поможет нам разобраться, чем был плох или
хорош 2006 год для магнитогорцев, в качестве эксперта в области финансов директор управляющей компании « РФ ЦКапитал» Владимир МАЛКОВ.
– Прежде чем подробно поговорить об итогах года с финансовой точки зрения, хотел бы всех инвесторов, кто уже является нашим клиентом и пользуется спектром услуг финансового
центра группы компаний РФЦ, поздравить с успешными показателями совместной работы на фондовом рынке. Надеюсь, положительная тенденция в год Свиньи продолжится. Во всяком случае, мы полны желания работать во благо магнитогорцев. Группа
РФЦ объединяет компании, предоставляющие полный комплекс
коммерческих, инвестиционных, финансовых и консультационных услуг на фондовом рынке. Основные направления работы
сконцентрированы в деятельности сразу двух инвестиционных
компаний, имеющих лицензии Федеральной службы по финансовым рынкам и предоставляющих услуги для работы с ценными
бумагами - «Меком» и УК «РФЦ-Капитал». С недавнего времени
являюсь директором обеих компаний, поскольку функции работы
с инвестициями практически одни и те же.
– Владимир Александрович, насколько я помню,
управляющая компания создавалась, что бы работать на
рынке управления накопительной частью пенсий граждан. А
«Меком» специализировался больше на работе с частным инвестиционным капиталом, формируя портфели из облигаций
и акций крупнейших российских компаний... Такое разделе-
ние функций осталось или что-то изменилось в прошлом году?
– На самом деле мы создавали УК «РФЦ-Капитал» с более
дальновидными планами развития. Открытие компании датировано октябрем 2002 года, а уже через год мы стали полноправным
участником так называемого пенсионного рынка. Но мы не собирались ограничиваться только этой спецификой работы и уже в
ноябре 2004 года получили лицензии на управление ценными бумагами. Тогда и родилась идея заниматься совершенно новым
направлением для Магнитки - коллективными инвестициями. И
постепенно стали выстраивать свою линейку ПИФов. Так что в
2005 и особенно в 2006 мы очень продуктивно поработали в этом
направлении. Теперь у инвестора есть выбор, в паи какого фонда
ему вложить накопления. Но тема паевых инвестиционных фондов заслуживает отдельного разговора. Что касается «Мекома»,
то здесь мы работаем сугубо индивидуально, подстраиваясь под
конкретные желания клиента. Здесь все зависит от двух составляющих: размер кошелька инвестора и соотношения риска и доходности. Например, если вы несильно рисковый человек и пока
присматриваетесь к механизму работы на фондовом рынке, то мы
предлагаем консервативную стратегию, то есть формируем ваш
портфель очень надежными, но менее доходными ценными бумагами – преимущественно облигациями. Можно выбрать умеренную стратегию – своеобразная смесь облигации и акций. Есть варианты и агрессивных стратегий, когда деньги вкладываются в
акции.
– Итак, в целом направления-работы понятны. Теперь
подведем итоги. Все-таки начнем с вопроса о доходности по
пенсионным накоплениям. Тем более, что до 1 января магнитогорцы, проанализировав по «письмам счастья» из Пенсионного фонда РФ свои накопления, снова могли выбрать, кому доверить
управлять - или государственной УК
(«Внешэкономбанк»), или частной управляющей компании.
И если анализировать финансовые итоги, то они не такие уж
и впечатляющие - не все будущие пенсионеры довольны доходностью. В чем причина?
– Должен признать, наши показатели доходности не так
велики, если сравнивать с другими управляющими компаниями,
работающими в этом сегменте рынка. Но мы выдержали свои
критерии работы: стабильность и надежность с минимумом рисков, но обязательно наша доходность должна превысить показатели государственной УК. Причина того, что управляющие компании показывают разные доходности банальна: все зависит от
выбора стратегии инвестирования в ценные бумаги. Кто-то рискует, кто-то пока предпочитает надежность. Поэтому граждане
сами вправе выбирать УК. Но тут есть одна особенность. Мы единственная УК местная, магнитогорская. И нам не безразличны
интересы и доверие горожан. Ведь мы управляем накопительной
частью пенсии 55 тыс. россиян. Кроме того, мы управляем пенсионными резервами негосударственного пенсионного фонда «Социальная защита старости», который тоже является магнитогорским и его активы немаленькие. И в наступившем году мы постараемся поработать более эффективно по увеличению доходности.
– Сегодня практически все деловые издания, подводя
итоги прошлого года, в своих материалах делают акцент на
том, что в плане частных инвестиций в выигрыше остались
те, кто вкладывал деньги в недвижимость и ценные бумаги.
Вы можете с этими доводами согласиться или опровергнуть?
– В целом вывод правильный. Хотя, если вспомнить начало 2006 года и весенние месяцы, когда индекс РТС «падал» чуть
ли не еженедельно, оптимистов находилось немного. И посмотрите, какая динамика началась с августа. Индекс-РТС побил даже
прежние рекорды. Естественно, те люди, кто воспользовался пиком падения рынка ценных бумаг и вложился, то к концу года на
пике роста получил весомый доход. К тому же, подстегнули рынок к росту и другие события. Например, колоссальный рост цен
на нефть или волна повышения цен на жилье, начиная от Москвы
и заканчивая регионами. Магнитогорцы тоже ощутили значительное удорожание квадратного метра. Поэтому в выигрыше
остались и те инвесторы, кто вкладывал средства в последние
год-два в жилье.
–Чего не скажешь, например, о банковских вкладчиках. Ни для кого не секрет, что прошлый год запомнился и
укреплением рубля, что сказалось на курсе доллара и евро.
– Да, этот фактор тоже стал определяющим для людей, отдающих предпочтение банковским депозитам. Из всех видов
предлагаемых депозитов лишь некоторые остались в плюсе, учитывая инфляцию и изменение курса валют. Но здесь я бы хотел
вот что сказать. Согласитесь, что с переходом на рыночную экономику для многих из нас особенно людей старшего поколения,
мир финансов стал гораздо многограннее и шире. И пока не все
люди реально знают возможности денег. Деньги требуют в современном мире более щепетильного к себе отношения. Почемуто большинство из нас мало задумываются о том, каким образом
и на что потратить деньги. Хотя тратить деньги тоже надо с головой. Куда сложнее определиться, где и как заработать. И вариантов заработать сейчас довольно много. Поэтому не стоит недооценивать возможности денег. Но с каждым годом людей, желающих разобраться в мире финансов, уметь прогнозировать свой
доход и разбираться, чем отличается депозит от пая, зарабатывать
на ценных бумагах, все больше. Пока наши люди или не могут
себе позволить, или побаиваются вкладываться в альтернативные
инструменты сбережений, или просто не разбираются в этом. Недавно встретились такие цифры: на текущий момент в банковских
вкладах размещено более 3,5 трлн. рублей россиян, в то время как
вложения в ПИФы составили всего около 409 млрд. рублей. Но
тенденция роста последних активов заметна. Поймите, пока люди
сами не начнут разбираться во всех перипетиях финансовых механизмов, они так и останутся финансово неграмотными. Даже
среди банковских вкладчиков не все толком могут разобраться в
тонкостях и оценить уровень доходности. Приведу банальный
пример: главной новостью в мире финансов наступившего года
стало снижение ставки рефинансирования. Теперь в России действует новая ставка рефинансирования - 10,5 процента. Это самый низкий показатель за всю новейшую историю. Но вряд ли
кто-то из обычных граждан придал этому значение. А ведь на
этой ставке завязаны банковские услуги. Ведь вместе со ставкой
уменьшилась и «разрешенная» безналоговая доходность по вкладам в банках. Теперь, если доходностью депозита более 7,9 процента, вам придется платить подоходный налог. Ведь снижение
ставки рефинансирования повлияет на обещанную доходность по
вкладам. По нормативу, если она превышает 3/4 ставки рефинансирования (то есть на данный момент - около 7,9%, кстати, уровень инфляции в стране в этих же пределах, - прим. автора),
клиент банка обязан уплатить подоходный налог на полученную
выгоду. Хотя у банков есть неоспоримое преимущество: четко
обещанная доходность и гарантия страхования вкладов до определенных сумм.
–Предполагаю, что с ПИФами разобраться будет еще
сложнее, там только в одних названиях запутаться можно, не
говоря уже о специфике работы... Разобраться во всем этом
совсем непросто, а человеку, не связанному с-финансами, —
практически не-возможно. Конечно, очень приятно видеть
пайщика, прекрасно-разбирающегося в тонкостях фондового
рынка. Для такого инвестирование в паевой фонд становится
хобби, а иногда и профессией. Такой инвестор старается сам
вырабатывать свою стратегию, хорошо знает, чего он хочет, и
внутренне готов к победам и поражениям. Но таковых единицы. А как быть всем тем, у кого нет ни времени, ни желания
разбираться в тонкостях?
– Во-первых, тут не следует умничать, все не так сложно,
как кажется при первом знакомстве. Достаточно быть готовым к
таким вложениям. Во-вторых, мы уже тут упоминали бурный
рост цен на недвижимость, но чтобы активно «играть»-на этом
рынке, нужны очень крупные суммы, а ПИФы в этом плане гораздо доступнее для обычных людей, желающих выгодно разместить свободные средства. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвестору получать прибыль от вложения в ценные бумаги. ПИФы существуют для тех, кто не может уделять много времени наблюдению за фондовым рынком в силу разных причин
или не имеет финансового образования. Составлять «портфель»
ценных бумаг и управлять им будут профессионалы, работающие
в нашей управляющей компании. И сегодня на рынке огромное
разнообразие ПИФов, отличающихся по разным признакам - по
времени вложения (открытые, интервальные или закрытые), по
виду вложений (фонды акции, облигаций, смешанных инвестиций), по отраслевой специфике (фонды недвижимости и прочие)... Выбрать есть из чего. Управляющая компания «РФЦКапитал» выстроила свою линейку ПИФов. У каждого вида ПИФа свои виды активов, своя продолжительная или совсем короткая история работы, свои результаты. Первым зарегистрировали
открытый ПИФ смешанных инвестиций «РФЦ-накопительный».
Позже появились закрытый ПИФ недвижимости «РФЦ-фонд недвижимости» и интервальный ПИФ акций «РФЦ-фонд акций».
Учитывая интересы застройщиков и инвесторов к вложению в
недвижимость, в прошлом году мы успешно регистрировали два
фонда под специальные проекты - закрытый ПИФ недвижимости
«РФЦ-Риал-Эстейт» и закрытый ПИФ недвижимости «РФЦШуваловские высоты». Благодаря таким специализированным
фондам, с одной стороны, строительные компании получают инвестиции для возведения жилья и бизнес-центров, с другой частные инвесторы выгодно вкладываются в паи, а после сдачи и
продажи объекта по рыночным ценам получают ощутимый доход.
– Если в двух словах, каков все-таки вкратце механизм
работы паевого инвестиционного фонда?
– Инвестор приобретает паи, переведя на счет управляющей компании денежные средства. На эту-сумму, согласно правилам фонда, пайщику начисляются паи. Паи являются ценными
бумагами. Стоимость пая складывается из стоимости всего имущества фонда, де-ленного на количество паев. Если стоимость
имущества, составляющего фонд, растет – растет и стоимость
пая, при падении на фондовом рынке стоимость пая падает. Пайщик может продать паи управляющей компании, которая обязана
принять заявку на погашение паев и выплатить ему необходимую
Сумму. Владелец паев получает денежные средства в размере
стоимости пая умноженного на количество паев, находящихся на
его личном счете. Доход получается на разнице стоимости паев
на момент их покупки и продажи.
– Есть ли какая-то стратегия работы с ПИФами? Как
сориентироваться, чтобы более выгодно вложить средства?
– Стратегия вложения в финансовые инструменты в момент падения их стоимости - это классическая и понятная всем
стратегия работы на фондовом рынке. Другое дело - про прочувствовать те моменты, когда идет падение или рост рынка, чтобы
ожидания прибыли совпадали с пиком подъема рынка.
– Больше всего, как нынешних, так и потенциальных
участников рынка коллективных инвестиций, волнует, естественно, вопрос о том, чего стоит ждать в на-ступившем году?
Подложит он-«свинью» пайщикам или это животное, облаго-
родившись, выступит в амплуа копилки, в которой в начале
следующей зимы станут весело звенеть полученные доходы?
– Я не вправе давать гарантии или обещать определенную
доходность от вложения в
конкретные ПИФы УК «РФЦКапитал». Но могу с-уверенностью сказать, что российский фондовый рынок является развивающимся, поэтому доходность, которую он показал в 2005-2006 годах, можно ожидать и в будущем. Могут быть варианты с показателями доходности, но тенденции роста рынка сохранятся. Многих может насторожить падение цен на нефть, но глобальных изменений это не принесет.
Экономика страны держится не только на сырьевых ресурсах за
счет нефти и газа, бурно развиваются энергетика, связь, металлургия. Так что позитивных моментов будет больше. Рост акций
российских компаний продолжится. Следовательно, есть надежды на определенный доход.
– Подытоживая разговор, как специалист в мире финансов, мо-жете дать советы, как все же действовать?
– Советовать еще хуже, чем прогнозировать. Хотя есть несколько общеизвестных золотых правил для инвестора, соблюдая
которые, можно многого добиться.
Первое правило: инвестировать желательно только свободные деньги. Не следует нести на фондовый рынок последнее.
Второе: желательно вкладывать не на один-два месяца, а
на более длительный срок. Ведь на коротких временных отрезках
бывают не только взлеты, но и падения.
Третье: четко планируйте сроки и цели своих инвестиций.
Не стесняйтесь занять время инвестиционных консультантов в
банках и управляющих компаниях, чтобы выяснить все до мельчайших нюансов и оценить уровни рисков и возможной доходности.
И, наконец, четвертое правило: не кладите яйца в одну
корзину. Это уже порой избитое правило очень точно характеризует выбор тактики и стратегии. Распределяйте свободные средства в разные способы накопления: что-то храните на депозитах,
что-то вкладывайте в ценные бумаги. Так, постепенно, вы сами
научитесь управлять своими сбережениями и видеть, как меняется доходность. Помните: это ваши деньги и именно вам решать
их судьбу, правильно распоряжаясь ими.
В завершении, если у вас появились вопросы или желание
познать мир финансов с новой стороны, обращайтесь к нам в
офис: ул. Завенягина, 9, Финансо вый центр «РФЦ», телефоны:
25-60-07 или 49-34-43.
БЕСЕДОВАЛА АЛЕНА НИКОЛАЕВА
Показатели доходности ПИФов
под управлением ООО УК «РФЦ-Капитал»
1.11.06-31.01.07-3 мес.
1.08.06-31.01.07-6 мес.
1.02.06-31.01.07-12 мес.
ОПИФСИ РФЦ-накопительный 40,96% (за 3 месяца) 28% (за 6
месяцев) 11,07% (за 12 месяцев)
Интервальный ПИФ «РФЦ70,51% (за 3 месяца) 31% (за 6
фонд акций»
месяцев) 10,49%(за 12 месяцев)
Закрытый ПИФ «РФЦ-фонд не- 21,48% (за 3 месяца) 29,71% (за
движимости»
6 месяцев) 29,06% (за 12 месяцев)
ЗПИФ «РФЦ-Шуваловские вы- 23,83%(заЗ месяца) 11,84% (за
соты»
6 месяцев)