Писец на рынке

Вторник, 02 сентября 2003г
Первый день осени выдался по летнему теплым и солнечным. На фондовых рынках погода также благоволила к
торговцам. Преобладание спроса над предложением обусловило существенный рост котировок ценных бумаг. Первая
волна роста продолжалась до обеда, пока котировки НК ЮКОС в четвертый раз не уперлись в загадочную цифру 450. На
этом рубеже продавцы в очередной раз встретили покупателей. Фиксация легкой прибыли спекулянтами заставила
скорректировать цены и других нефтяных компаний, котировки которых вслед за НК ЮКОС начали сползать вниз. Со
второго захода покупателям удалось таки преодолеть значимые рубежи сопротивления. Рынок закрылся в плюс на
зеленой волне оптимизма.
Отличились вчера бумаги РАО «ЕЭС России» и ОАО Сибнефть, которым удалось в ходе торгов покорить очередные
максимумы. Довольно сильно выросли привилегированные бумаги НК Сургутнефтегаз и ОАО Ростелеком, а также
акции ОАО Иркутскэнерго Хуже рынка в понедельник смотрелись обыкновенные акции ОАО Сургутнефтегаз и ГМК
«Норильский Никель».
Результаты вчерашнего дня представлены в нашей рубрике Итоги торгов. Объемы торгов в фондовой секции ММВБ
по-прежнему остаются на уровне ниже среднего. Ознакомиться с лидерами повышения и понижения, а также с лидерами
по объемам и их изменению, можно в нашей ежедневной публикации срез рынка .
В торговой системе РТС обороты, напротив, выросли по отношению к предыдущему закрытию и превысили средние
значения. Всего за день операторы наторговали акций на сумму около 26,7 миллионов долларов США. За день индекс
РТС вырос на 1.81% и закрылся по 540.53. До исторического максимума 1997 года остался 21 пункт или 3.9%. С высокой
вероятностью до конца недели эта высота будет покорена. Тем не менее, виток роста на этой неделе может оказаться
последним в этом месяце, а лето на фондовом рынке – типично бабьим.
ОАО НК ЮКОС: 01 сентября 2003г.
Объем торгов по акциям НК ЮКОС вчера были в выше средних дневных значений. В фондовой секции ММВБ игроки
наторговали менее полутора миллионов бумаг. Последняя сделка прошла по цене 450.89, цена при этом за день выросла
на 3.09%.
Последние две недели бумаги консолидировались под сильным уровнем 450. Прорыв этого уровня и дальнейший рост
будут означать, что основные акционеры НК ЮКОС не заинтересованы в выкупе акций у миноритарных акционеров в
рамках предложенной оферты. Спрэд между текущей ценой и ценой оферты 505 на выкуп акций в настоящий момент,
когда до сделки остаются считанные дни, составляет более 12%. Это все еще существенная величина. В том случае, если
МЕНАТЕП напротив, заинтересован в сохранении своих акций НК ЮКОС и в выкупе бумаг у прочих акционеров, то он
будет стремиться сдерживать рост цен. Этот вариант развития событий описан в нашем актуальном обзоре. Так это или
не так мы увидим к концу этой недели. Технические индикаторы нейтральны. Направление краткосрочного движения –
вбок.
На дневных графиках после беспрецедентного ралли рост котировок сбавил обороты. Активность торгов также
существенно уменьшилась. Спекулянты, покупавшие бумагу в августе, надеясь на поход к 505 рублям в начале сентября,
пока не хотят расставаться со своими позициями. В то же время двигать бумагу наверх уже довольно тяжело. На рубеже
450 сформирован уровень сопротивления, к которому цены подошли уже в четвертый раз. Технические индикаторы пока
бычьи.
На недельных графиках бумага находится вблизи верхней границы среднесрочного восходящего тренда. Обе линии
MACD находятся в положительной зоне и смотрят наверх. Вблизи нижней границы тренда проходят 32-х и 52хнедельные скользящие средние (красная и сиреневая линии). Ближайшие уровни поддержки расположены на 440, 410,
370, 350, 330 и 260. Уровни сопротивления лежат на 460 и 450 рублях за бумагу.
Наиболее вероятный диапазон цены закрытия на конец текущей недели, рассчитанный нами по результатам недельных
торгов: 421 – 475.
Рекомендации таковы: Долгосрочным и среднесрочным – держать и готовится к исполнению оферты. Спекулянтам
фиксировать прибыли и постепенно сокращать позиции.
ГМК "Норильский Никель": 01 сентября 2003г.
Вчера активность торгов бумагами ГМК "Норильский Никель" была на уровне ниже среднего. Всего 63 с половиной
тысячи бумаг перешло из рук в руки в фондовой секции ММВБ. За день котировки поднялись на 0.64%, что ниже
среднерыночных значений. Последняя сделка прошла по 1212.50 рублей за обыкновенную акцию.
В процессе торгов последних дней заметно сокращение активности покупателей по этим бумагам. Бумаги существенно
снизили темпы роста и это видно по поведению 60-тичасового Момента, который спустился в нейтральную зону. Игроки
обживают боковой коридор 1120 – 1240. Направление краткосрочного движения - вбок. Уход цен ниже уровня 1180
нежелателен для длинных краткосрочных позиций.
На дневных графиках можно найти медвежью дивергенцию. Данная фигура образована растущими локальными
максимумами цены и снижающимися локальными максимумами MACD.
Возможно, что крупные игроки приостановили аккумуляцию этих бумаг и заняли выжидательную позицию. Ранее
коррекции бывали достаточно глубоки по этим бумагам. Так что я не удивлюсь, если через месяц увижу цену в
окрестности 950 - 1050 рублей.
На недельных графиках Стохастики %D и %K по-прежнему находятся в зоне перекупленности. Линии MACD также
расположены в положительной зоне и направлены вверх. Тренд пока остается в силе. Возможная цель при снижении
лежит на уровне 950 рублей за бумагу. Ближайшие уровни поддержки лежат на 1100, 1050, 950, 900, 850 рублях за
бумагу. Уровней сопротивления нет.
Наиболее вероятный диапазон закрытия котировок на конец текущей недели составляет 1164 - 1300.
Рекомендации прежние.
Долгосрочным инвесторам: держать.
Среднесрочным: держать выше уровня 1075 рублей за бумагу.
Спекулянтам – играть от уровня 1180.
Прогноз сегодняшнего открытия смотрите в нашей ежедневной рубрике Финансовая погода на сегодня.
Сидор Кукуев,
Отдел биржевых операций
___________________________________________________________________________________________
© 1997-2003 ЗАО «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест» Все права защищены законодательством.
Данный обзор имеет информационное назначение и не является предложением проводить операции на рынке ценных
бумаг. Информация, содержащаяся в данном обзоре, не может рассматриваться как предложение о покупке или продаже
ценных бумаг. Данные, приведенные в тексте, получены из источников, которые мы считаем надежными, однако мы не
утверждаем что все приведенные сведения абсолютно точны. Мы не несем ответственности за использование клиентами
информации, содержащейся в вышеприведенных материалах, а также за операции с упоминающимися ценными
бумагами. ЗАО "Инвестиционная компания "Ай Ти Инвест" не берет на себя обязательства регулярно обновлять
информацию или исправлять возможные неточности.