Сержиу Чертан - Compania de Asigurări SIGUR
реклама
Сержиу Чертан КАК СТАТЬ ЛЕГАЛЬНЫМ МИЛЛИОНЕРОМ В МОЛДОВЕ Практическое пособие, проверенное жизнью Кишинев 2009 CZU 334.012 Ч-50 Эта книга написана главным менеджером Страховой Компании «Sigur-Asigur» Сержиу Чертан и издана тиражом 10 тысяч экземпляров на румынском и русском языках для бесплатной раздачи жителям Молдовы на средства этой Компании. Вы можете получить ее бесплатно в офисе Sigur-Asigur по адресу: Кишинев, ул.М.Когэлничану, 73/2 (между улицами Бэнулеску-Бодони и Иорга, напротив Инфотага, рядом с Госуниверситетом и Верховным Судом) или ознакомиться с ней на сайте Компании www.sigur-asigur.md. Мы разрешаем и даже предлагаем вам копировать ее без ограничений и раздавать бесплатно вашим близким. Мы разрешим и предлагаем также перепечатать ее для бесплатной раздачи читателям любым издательствам, органам масс-медиа и филантропическим организациям, которые обратятся к нам. Единственное что категорически запрещено – это пытаться перепродавать ее и зарабатывать на этом, нарушая законодательство об авторских правах. Обо всех подобных попытках просим оперативно сообщать нам по тел. 256000, тел./факс 278262, e-mail: [email protected], [email protected] Прочитайте эту книгу, и Вы познаете технологию обогащения и приоритет „человеческого измерения капитала”. Не позволяйте деньгам управлять Вашей судьбой, позвольте им только профинансировать Ваши планы, обеспечить Вашу счастливую судьбу и обогатить Вас духовно. Сумейте не только заработать „свой миллион”, но и грамотно его сохранить, инвестировать и потратить. Игорь Крапивка, Президент Клуба Деловых Людей „TIMPUL” Descrierea CIP a Camerei Naţionale a Cărţii Certan, Sergiu Как стать легальным миллионером в Молдове / Сержиу Чертан. – К. : Б. и., 2009 (Tipogr. "Elan Poligraf" SRL). – 80 p. 4000 ex. ISBN 978-9975-66-110-2 2 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................. 4 ГЛАВА I. КАК СТРОИТЬ СВОЮ НЕПОВТОРИМУЮ СЧАСТЛИВУЮ ЖИЗНЬ 6 ГЛАВА II. ЛИЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН - ВАЖНАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ ВАШЕЙ СЧАСТЛИВОЙ ЖИЗНИ ............................................................................ 8 ГЛАВА III. ИНВЕСТИРОВАНИЕ – ВАЖНЕЙШИЙ СПОСОБ ДОСТИЖЕНИЯ ЛИЧНОГО ФИНАНСОВОГО БЛАГОПОЛУЧИЯ .................................................... 10 ГЛАВА IV. ОТКУДА ВЗЯТЬ СРЕДСТВА (НАЧАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ) ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ .................................................................................................................... 14 ГЛАВА V. ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО УСПЕШНОМУ ИНВЕСТИРОВАНИЮ В МОЛДОВЕ .................................................................................................................... 17 5.1. Бизнес ............................................................................................. 17 5.2. Ценные бумаги .............................................................................. 20 5.3. Недвижимость ............................................................................... 25 5.4. Накопительное страхование жизни ............................................. 27 5.5. Многоуровневый маркетинг......................................................... 30 5.6. Прочие направления инвестирования ......................................... 31 5.7. Самая эффективная инвестиция – в развитие способностей себя любимого 33 ГЛАВА VI. ИНВЕСТИРОВАЛ? ПРИУМНОЖИЛ? СУМЕЙ СОХРАНИТЬ!!! 36 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................... 39 3 ВВЕДЕНИЕ Признаюсь честно, лет до сорока и более я отнюдь не стремился стать миллионером. Рожденный и воспитанный в Советском Союзе, который рухнул, когда мне было уже 39 лет, я естественно обладал вполне советским менталитетом. Легальных миллионеров в СССР быть не могло, только подпольные типа карикатурного Корейко, а зарубежных «буржуев» изображали бездушными эксплуататорами, в черных смокингах и с рогами. Поэтому до сорока лет я усердно занимался научными исследованиями экономики Молдовы, о чем нисколько не жалею, и достиг всех высот, о которых только мог мечтать: защитил кандидатскую диссертацию в 23 года, докторскую – в 36 лет, стал членом-корреспондентом Академии наук Молдовы в 40 лет и профессором – в 41 год. Аспирантуру и докторантуру я проходил в Москве, в лучших экономических институтах Советского Союза – ЦЭМИ АН СССР и НИЭИ при Госплане СССР. Великолепный научный коллектив разработчиков межотраслевых балансов, которым я имел честь руководить в НИИП Госплана Молдавской ССР, занимался анализом и планированием межотраслевых пропорций в экономике Молдовы и являлся сильнейшим среди аналогичных коллективов в союзных республиках. Единственное что смущало – наши предложения, десятки вариантов прогнозов развития экономики Молдовы на базе натурально-стоимостных экономико-математических межотраслевых моделей, внедрялись со скрипом, как и вообще научные разработки в СССР. Поэтому в 36 лет я перешел на работу в Госплан республики, чтобы иметь возможность непосредственно внедрять в практику результаты научных исследований, которыми продолжал заниматься параллельно. Так начался второй этап моей жизни, карьера государственного руководителя: Госплан – Министерство экономики (начальник главного управления) – директор Института экономических исследований Академии наук Молдовы и Центра исследований проблем рынка, и по совместительству – зам.председателя Госкомитета по проблемам экономической реформы, а в 19921994 годах – министр экономики. Работал по 12-14 часов в сутки, осваивал «с нуля» рыночные отношения, участвовал в написании первых молдавских рыночных законов и программ, внедрял национальную валюту и т.д. Только в 42 года, оставив министерский пост, я решил серьезно заняться бизнесом и заработать солидное состояние, начав третий этап своей жизни. Поскольку на государственной службе взяток, госквартир, госдач, гаражей и т.д. я никогда не получал и не считал возможным выпрашивать, никакого начального капитала для создания бизнеса у меня не было, кроме обширных экономических знаний. И я уже вполне отчетливо осознавал, что в рыночной экономике одних знаний и трудолюбия совершенно недостаточно для того, чтобы обеспечить достойную жизнь своим детям и внукам. В любой момент какой-нибудь из уже расплодившихся нуворишей мог нахально ухмыльнуться и спросить меня: «Если ты такой умный, то почему ты такой бедный?» – и мой самолюбивый характер не позволял смириться с этим. В результате с 1994 года – на 6-7 лет позже первых молдавских бизнесменов – я начал осваивать управление инвестициями, рынок ценных бумаг, пробовать параллельные бизнесы. Были первые успехи, формировалась команда, управляемый нами AgroFond несколько лет (в 1998 – 2001 годах) был лучшим среди молдавских инвестфондов. Но из-за нехватки бизнес-опыта было допущено и много ошибок, прежде всего в подборе кадров и партнеров. В итоге в силу сложившихся обстоятельств я был вынужден оставить уже налаженный бизнес, продать все принадлежавшие мне доли в фирмах и начать новый бизнес «с чистого листа». В 2002 году я создал Страховую Компанию «Sigur-Asigur», которой имею честь руководить и в настоящее время. За прошедшие 6 лет эта Компания стала одним из наиболее успешных предприятий Молдовы, прежде всего за счет активнейшей высокорентабельной инвестиционной деятельности. Чистые активы Sigur-Asigur возросли за 6 лет в долларовом выражении примерно в 750 раз по оценочной рыночной стоимости. Компания стала неоспоримым лидером среди молдавских страховых компаний по темпам роста чистых активов и капитализации, по платежеспособности и резерву страховых обязательств, по рентабельности и доходам от инвестиционной деятельности, а главное – по гарантированной надежности выполнения всех страховых обязательств. Сегодня, набив на свой лоб много болезненных шишек и накопив бесценный бизнес-опыт, я считаю своим долгом безвозмездно поделиться освоенными знаниями со всеми согражданами, которые пожелают этого. Ведь если кому-то повезло найти источник вкусной и полезной воды, он обязан не быть жлобом и показать дорогу к источнику всем тем, кто страдает от жажды. А большинство граждан Молдовы, беднейшей страны Европы, сегодня действительно страдают от нужды, причем в большой степени именно из-за недостатка знаний и практических навыков для достижения благосостояния. Эта книга – для них. 4 Сегодня в мире изданы десятки тысяч книг о способах достижения личного благосостояния, в т.ч. несколько книг и в Молдове. Лучшие из них рекомендованы вам мною для проработки далее по тексту. Чем же отличается от них книга, которую вы сейчас изучаете? Во-первых, многие и многие из подобных трудов написаны людьми, которые сами не заработали больших денег, а лишь переписывали и обобщали опыт нескольких авторов-практиков (очень немногие серьезные бизнесмены сочли возможным раскрыть свои приемы широкой публике, ведь «большие деньги любят тишину»). Во-вторых, в очень многих книгах такого рода основной упор делается на побуждение, мотивирование, убеждение читателя открыть свой разум для духовного самосовершенствования, перестройки своего менталитета, позитивного восприятия богатства, а не на технологию, способы и технические приемы создания личного благосостояния. Сам я подобные работы обычно не читаю, поскольку и так вполне убежден, что это необходимо делать. Меня интересует, прежде всего, как именно это делать. Поэтому в своей книге я постарался изложить предельно конкретно практические рецепты достижения финансового благополучия, которые были бы доступны и полезны каждому жителю Молдовы, который пожелает ими воспользоваться. В-третьих, все наиболее ценные труды на эту тему написаны на примере развитых стран. Конечно, очень интересно и увлекательно читать про опционы, госпрограммы стимулирования крупных инвесторов в недвижимость, способы заработать на дериватах без вложения каких-либо денег (нынешний мировой финансовый кризис как раз и является в какой-то степени расплатой за дериватные мыльные пузыри), про изощренные методы технического анализа рынка ценных бумаг и т.д. – но ведь все это не про Молдову! Поэтому главное отличие данной книги – это то, что в ней изложены только проверенные лично на практике легальные методы успешного зарабатывания денег именно в конкретных условиях Молдовы, которые значительно отличаются от условий инвестирования в экономически развитых странах и даже – в гораздо более похожих на нас странах СНГ. Но зачем, спросите вы, становиться именно миллионером? Разве это не слишком много денег, не слишком малодостижимо, не требует слишком больших усилий, наконец, не слишком рискованно? Разве не хватает обыкновенному человеку для полного счастья нескольких тысяч, или десятков тысяч, или пусть даже сотен тысяч долларов? По моему твердому убеждению, разумная финансовая цель, которую должен ставить перед собой каждый молодой человек Молдовы сегодня, должна измеряться именно в миллионах долларов (миллионеры по мировым меркам бывают только долларовыми, в тугриках или купонах их состояния пока по крайней мере не измеряют). Почему именно в миллионах? Во-первых, миллион долларов сегодня – это совсем не такая уж большая сумма, как лет 30-40 назад. Например, это стоимость всего лишь одного большого дома на 300-500 кв.метров в Кишиневе (без обстановки!) или 20-ти соток земли в центре Кишинева. Скромная 3-х комнатная квартира в Кишиневе для 4-х человек (вы ведь хотите иметь хотя бы двоих детей?!) со скромной обстановкой и скромным автомобилем (который «не роскошь, а средство передвижения»), уже потянут хорошо за сто тысяч долларов. А если покупать квартиру по ипотеке – цена сразу удвоится или утроится. И оставшихся от миллиона долларов денег хватит на скромное, но достойное содержание семьи из 4-х человек не более чем на 20-30 лет (не верите – посчитайте сами!). Во-вторых, личные финансовые планы составляются на десятилетия вперед, до конца жизни, а за это время инфляция и девальвация урежут ваш миллион долларов во много раз. Вы же не будете выражать вашу финансовую цель в каких-то условных сопоставимых денежных единицах и постоянно пересчитывать ее? В-третьих, заработать миллион долларов за разумный жизненный срок – вполне достижимая реалистичная задача для каждого. Именно об этом я написал для вас книгу, и именно поэтому вы ее сейчас изучаете. В-четвертых, цели всегда нужно выбирать ближе к максимуму, а не к минимуму реального диапазона. Ведь жизненные трудности всегда могут притормозить вас, и вам необходим определенный «запас прочности» в продвижении к цели. Когда я был еще студентом, один из моих замечательных учителей академик Петру Солтан учил меня: «Смотри, Сережа, вот эта лодка на картине плывет к пристани, а ее нос художник реалистично изобразил направленным выше по течению. Так и цель – ее нужно выбирать повыше, иначе течение жизни снесет нас слишком далеко от пункта назначения». Наконец, в-пятых, поверьте, что избыток денег намного легче пережить, чем их нехватку. Моральный долг всякого преуспевшего человека – поделиться со своими ближними, что приносит большое внутреннее удовлетворение и повышает самооценку и психологический комфорт дарящего. Не случайно большинство богатых людей занимаются в той или иной форме благотворительностью. Как говорил Авраам Линкольн, «Нельзя помочь бедным, если ты сам беден». 5 Мои неординарные прожившие жизнь с полной самоотдачей родители и прародители, а также мои замечательные учителя – Лидия Бучацкая, Петру Солтан, Павел Кожукарь, Виктор Киселев, Феликс Клоцвог – бескорыстно вложили в меня те знания и человеческие качества, которые сформировали личность меня сегодняшнего. Написанием этой книги я отдаю им маленькую частицу своего неоплатного долга. В то же время при написании этой книги я думал прежде всего о своих детях, которым я хотел бы, как каждый нормальный родитель, передать сполна все те знания и навыки, которые пригодятся им в жизни. Еще и поэтому я постарался написать ее как можно более содержательно, полезно и доступно, ведь мои дети станут ее первыми читателями. Я надеюсь, что изложенное в этой книге будет полезнее на практике для них – и для каждого из читателей – чем многие из тех знаний, которым учат в школе и в институте. Поэтому я хотел бы в идеале, чтобы с этой книгой мог ознакомиться бесплатно и извлечь из нее что-то полезное именно для себя каждый житель Молдовы, начиная примерно с 10-летнего возраста. Наконец, побудительным мотивом ускорить написание этой книги послужил разразившийся мировой экономический кризис, самый всеобъемлющий, глубокий и вероятно – продолжительный из всех происходивших за последние десятилетия. Что можем противопоставить этому кризису мы, граждане бедной и раздираемой противоречиями Молдовы? Только развитие своего интеллекта, ускоренное усвоение новых ценных знаний, умений и навыков, взаимопомощь, быстроту, энергичность, мудрость и эффективность предпринимаемых действий. Если данная книга поможет вам в этом – я буду счастлив. В редактировании, совершенствовании и издании этой книги мне много помогли сотрудники SigurAsigur, в особенности мучавшаяся с моим корявым почерком Алена Таран, а также Борис Андреевич Шаповалов, Галина Николаевна Гудзь, Александр Александрович Коркоценко. Я выражаю им за это глубокую признательность, в т.ч. и от твоего имени, дорогой читатель. А теперь - к делу! ГЛАВА I. КАК СТРОИТЬ СВОЮ НЕПОВТОРИМУЮ СЧАСТЛИВУЮ ЖИЗНЬ Оговорюсь сразу, что я совсем не считаю себя специалистом по достижению счастья в личной жизни. Я не занимался профессионально данной проблемой ни в теоретическом, ни в практическом плане и не слишком преуспел в этом сам (в отличие от действительно накопленных мною ценных знаний и умений по приумножению денег). Но поскольку нельзя перейти к личным финансовым целям и приоритетам и сформулировать их, не рассмотрев в более широком контексте способы реализации общечеловеческих жизненных ориентиров, я изложу в этой главе обобщенные рекомендации тех, кто является наиболее авторитетными «гуру» в данном вопросе. Итак, в очень упрощенном виде рецепт достижения жизненного счастья выглядит примерно следующим образом. Прежде всего вы должны выявить и четко сформулировать свои личные цели, ценности и приоритеты, которые являются отражением и производной ваших индивидуальных особенностей характера, вашего жизненного опыта и вашего сложившегося менталитета. Для этого необходимо глубоко и надолго сосредоточиться, отрешившись от всех остальных проблем; проанализировать свою жизнь и осознать, чтó именно приносило и может приносить вам наибольшее удовлетворение и почему; быть предельно честным с самим собой; расслабиться и дать полную волю вашему воображению, совершенно не ограничивая себя никакими рамками и не беспокоясь о том, насколько достижимой является данная цель и как именно вы ее достигнете; непоколебимо верить в то, что любые цели, которые вы поставите перед собой, покорятся вам. В результате такого «глубокого погружения в самого себя» вы осознáете и четко сформулируете свои жизненные цели, ценности и приоритеты. Хотите ли вы стать, образно говоря, Паваротти, Че Геварой, Рокфеллером, Эйнштейном, Казановой, Путиным, Стивеном Сигалом, Биллом Гейтсом, героемастронавтом, Клеопатрой, Мадонной, сестрой Терезой, Джулией Робертс, счастливой многодетной мамашей, Джульеттой, роковой женщиной-вамп и т.д. и в какой именно пропорции. Выявленные таким образом цели и приоритеты надо обязательно записать на бумаге и постоянно перечитывать. Сформулированные цели надо в обязательном порядке как можно детальнее конкретизировать и как можно отчетливее мысленно представлять себе, «визуализировать». Например, если вы хотите иметь большую счастливую семью – определите, сколько конкретно будет у вас детей и какими вы их себе представляете. Если хотите иметь большой шикарный дом – представьте в уме, на каком земельном участке, сколько комнат, этажей, какая обстановка внутри, внешний вид дома и т.д. Будущий Казанова должен, по-видимому, запланировать количество и тип женщин, которых он намерен осчастливить; будущая Мадонна – сколько выпустить золотых дисков и в каком музыкальном стиле, и тому подобное. 6 Далее необходимо «заслать», «запустить» эти цели в свое подсознание и заставить его усиленно непрерывно заниматься поиском путей их реализации. Для этого разработаны специальные техники: вы должны ежедневно проговаривать и записывать «магические» высказывания в настоящем времени (как если бы желаемые события уже наступили) в простой утвердительной форме: «Я с каждым днем становлюсь все здоровее и здоровее», «Я достоин уважения», «Мое состояние становится все больше и больше», «Я – миллионер», и т.д. И ваше подсознание будет 24 часа в сутки (мозг никогда не спит!) работать над поиском решений достижения «засланных» целей и над тем, чтобы трансформировать вашу личность и ваш менталитет в соответствии с этими целями («Чтобы стать миллионером, надо думать и вести себя, как миллионер»). Наконец, вы должны непрерывно разрабатывать, анализировать выполнение и актуализировать (обязательно в письменном виде) планы достижения ваших целей: долгосрочные (десятки лет, до конца жизни), среднесрочные (допустим, два-три года, пять лет), годовые, квартальные, месячные, недельные, ежедневные. Каждый день (каждый месяц, каждый год и всю жизнь) необходимо упорно целенаправленно работать над реализацией поставленных планов, начиная с наиболее важных пунктов, и ежедневно переходить к выполнению следующего пункта только тогда, когда вы сделали все, что могли, для реализации предыдущего более приоритетного пункта (правило 80/20 – 20 процентов дел обеспечивают 80 процентов успеха). Естественно, вы должны будете также непрерывно, последовательно и упорно изо всех сил развивать ваши способности, необходимые для достижения поставленных целей: тренировать тело и интеллект; изменять свой менталитет в направлении отбрасывания всех негативных установок и замены их на позитивное мышление; осваивать мастерство личных взаимоотношений; принять на себя и только на себя всю полноту ответственности за построение своей счастливой неповторимой жизни; прорабатывать горы литературы по специальности; учиться в учебных заведениях и на постуниверситетских курсах, слушать аудиозаписи и смотреть специальные телепередачи; учиться на примере наиболее знаменитых людей, преуспевших в выбранной вами области; находить себе наставников и усердно перенимать у них знания и навыки – словом, упорно и настойчиво всю жизнь тренироваться и самосовершенствоваться. Очень важно также преодолеть свою врожденную лень, привычку поныть и поплакаться себе самому и другим в жилетку, меланхолию и апатию, нерешительность и инертность, безответственность и иждивенчество. Немедленно перестаньте жалеть себя, слезьте с дивана, начните действовать! Труд создал человека, и только благодаря упорному неустанному труду в человеке может проявиться все то лучшее, что заложено в нем. Никогда не забывайте, что человечество в целом терпеть не может паразитов, нахлебников и дармоедов, и что все социальные революции с их крайне жестокими последствиями происходили тогда, когда количество этих паразитов превышало максимально терпимый уровень. Вы ведь знаете, как люди борются с клопами, вшами и другими паразитами – выжигают их лучиной, травят керосином и т.д., – так что лучше выжгите в себе бледную немочь, лень и паразитизм сами! Побудить вас делать все это может только большая горячо желанная цель, великая мечта. Ведь человек по своей природе – достаточно ленивое существо. Бóльшая часть людей живет просто по инерции, «как получается», и эта их серая действительность становится для них зоной комфорта. Выход за пределы зоны комфорта (даже в благотворном направлении, к лучшей доле, к более высокому положению в обществе и в собственных глазах) не только требует серьезных длительных усилий, но и доставляет человеку психологический дискомфорт. И только великая цель может подвигнуть его стать Колумбом, Эйнштейном, Наполеоном или Леонардо да Винчи, вместо того чтобы прожить себе спокойненько серым обывателем будничную, заурядную, скудную деньгами, эмоциями и свершениями жизнь. Так что – мечтайте, ставьте перед собой дерзкие цели, и тогда они обязательно воплотятся в жизнь. При этом одна из нескольких основных целей, которые вы себе поставите, должна заключаться в достижении финансового благополучия. Дело в том, что именно эта цель является фундаментом достижения любой другой из дорогих вашей душе целей: даже Че Гевара, сестра Тереза и гениальный музыкант нуждаются в крупных суммах соответственно для финансирования революций, материальной помощи бедным, приобретения дорогих музыкальных инструментов и оплаты студий видеозвукозаписи и т.д. Хотите ли вы стать великим шахматистом, счастливой многодетной домохозяйкой, преуспевающим спортсменом или кем бы то ни было еще – вам в любом случае нужны будут немалые суммы для достойного содержания себя и своих близких и для достижения успехов в выбранной области деятельности и профессии. «Деньги – плохие хозяева, но хорошие слуги», эта мудрая пословица актуальна более чем когда-либо. Именно в контексте выбранных личных жизненных целей и приоритетов вы только и сможете правильно оценить вашу потребность в денежных средствах, которую вы себе запланируете в качестве финансовой цели. Если богатство для вас является самоцелью или основным жизненным приоритетом 7 (лично для меня – нет, и я отнюдь не рекомендую вам именно так выстраивать свои жизненные ценности, но вы имеете полное право и на такой выбор), тогда ваша финансовая цель, возможно, будет выражаться в миллиардах долларов. Ну что ж, 4-6 миллиардеров–уроженцев Молдовы мы уже подарили миру, так что – дерзайте! Если же вы мечтаете стать высокопрофессиональным всеми уважаемым учителем литературы в вашем тихом, живописном и уютном поселке, тогда, возможно, вашей семье хватит на долгую счастливую жизнь всего лишь одного жалкого миллиона долларов. Но и в этом случае вы должны в полной мере освоить технологию приумножения денег и приложить не меньше усилий для реализации своего финансового ориентира, чем будущий миллиардер. Причем трудно предсказать, кто из вас достигнет финансовой цели первым, а также – кто проживет в итоге более счастливую по совокупности всех критериев жизнь. Успешно строить свою неповторимую счастливую жизнь вам поможет рекомендуемая литература: 1. Брайан Трейси. Достижение максимума. Минск, 2004. 2. Наполеон Хилл. Думай и богатей. Минск,2007. 3. Наполеон Хилл. Ключи к богатству. Минск,2007. 4. Роберт Т. Кийосаки, Майкл А.Летчер. Сохраните ваш актив №1. Как превратить ваши идеи в актив. Ужгород, 2001. 5. Дейл Карнеги. Как перестать беспокоиться и начать жить. Минск, 2002 6. Дейл Карнеги. Как завоевывать друзей и оказывать влияние на людей. Свердловск, 1990. 7. Джон Кехо. Обретение могущества и славы. Минск, 2007. 8. Бодо Шефер. Законы победителей. Мудрые истины стратегии успеха. Минск,2006. 9. Зиг Зиглар. На самой вершине. Минск,2002. 10. Стивен Р.Кови. 7 привычек высокоэффективных людей. Минск, 2004. ГЛАВА II. ЛИЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН - ВАЖНАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ ВАШЕЙ СЧАСТЛИВОЙ ЖИЗНИ Итак, вы сформулировали, «проявили» свои жизненные ценности и цели, составили план достижения счастья в вашей жизни и приступили к его выполнению. В рамках этого плана вы определили для себя и вашу финансовую цель – сколько именно денег вы хотите заработать на протяжении своей жизни и для чего именно. Теперь настало время детально разработать свой личный финансовый план жизни и мероприятия по его выполнению. Разумеется, форма и содержание такого плана могут сильно различаться в зависимости от вашей индивидуальности, масштабов поставленной цели и сроков ее достижения, вашего начального финансового положения и положения в обществе, образования, профессионального опыта и т.д. Но как минимум этот план должен включать: 1. Финансовые цели, конкретизированные по срокам достижения. 2. Мотивацию (для чего именно вам необходимы именно такие суммы денег именно к такому-то сроку, ведь чем сильнее мотивация – тем вернее будет достигнута цель). 3. Вариантную проработку сценариев достижения поставленной цели (начальный капитал; величины добываемых денег по периодам и их распределение на текущее потребление, инвестирование и резервный фонд; собственные и привлекаемые денежные и иные ресурсы по периодам; рентабельность инвестиций; основные и запасные планы действий и др.). 4. Основные мероприятия (способы) по достижению финансовой цели: А. Области, проекты и способы добывания и приумножения денег, пропорции между ними. Б. Применяемые рычаги (деньги, знания, навыки, время, другие ресурсы, идеи и усилия других людей; наставники; команда; полезные знакомства и связи; совместные проекты и др.). В. Самообучение, приобретение и приумножение полезных знаний, умений и навыков, необходимых для реализации личного финансового плана. Вот пример формулировки целей и мотивации для личного финансового плана: «Мне 25 лет, я намерен(а) уйти на отдых к 65-ти годам и заработать до тех пор 15 млн.$, в т.ч. 80 тыс.$ – к 30-ти годам (из них 50 тыс.$ – на приобретение 2-х комнатной квартиры), 200 тыс.$ – к 35-ти годам (в т.ч. для создания 2-3-х фирм по развитию бизнесов (каких именно) и для достойного содержания будущей семьи с 2-мя детьми), …., 15 млн.$ – к 65-ти годам (в т.ч. __ млн.$ для достойного проживания и отдыха на пенсии до конца жизни, __ млн.$ для помощи своим детям, внукам и другим близким, __ млн.$ для ____________________ (например, благотворительные проекты). Прекрасный пример постановки финансовой цели приведен в книге В.Хансена и Р.Аллена «Миллионер за минуту», часть вторая – «История Мишель»: Мишель абсолютно необходимо заработать ровно один миллион долларов не позже чем через 90 дней, иначе она навсегда потеряет своих горячо любимых дочку и сына. Фелипе Ривера из рассказа Джека Лондона «Мексиканец» абсолютно 8 необходимо не позже чем через 3 недели заработать 5 тыс. $, чтобы оплатить уже заказанное оружие для Революции, которая освободит Мексику от тирании и отомстит за расстрелянную семью и замученных соратников. Разве могут не быть выполнены столь мощно мотивированные финансовые цели? Разумеется, Мишель и Фелипе Ривера справились, и вы справитесь тоже, если цель будет достойна, а ваше решение достичь ее – непоколебимо. Проработка третьего раздела плана (сценариев достижения цели) позволит вам досконально «прочувствовать», понять на примере многовариантных расчетов экономику и закономерности продвижения к поставленной финансовой цели. Например, если вы примете решение не становиться наемным работником, а заниматься всю жизнь только собственным бизнесом, реинвестировать все полученные прибыли с рентабельностью 20% годовых и жить на скромную зарплату директора собственной фирмы (фирм), то какой начальный капитал вам нужно будет изыскать в 25 лет, чтобы к 65-ти годам приумножить его до 15-ти млн.$? (правильный ответ содержится в следующей главе, но приложите все усилия, чтобы найти результат самостоятельно – это нужно не мне, я и так знаю ответ, это нужно вам!). А если рентабельность будет 15% годовых? А если вы намерены работать на высокооплачиваемой работе и __% из получаемых в будущем доходов в размере ____$ (составьте прогноз по периодам) ежемесячно инвестировать с капитализацией с рентабельностью 20% годовых, то на какую сумму вы выйдете к 65-ти годам? Поверьте, такие расчеты станут для вас крайне полезным и захватывающим занятием и принесут вам много открытий и новых знаний, о которых вы и не подозреваете, и которые будут бесценными для вашего успешного бизнеса и/или инвестирования. В частности, именно такие расчеты позволят вам принимать оптимальные решения по ежедневному распределению наличных средств на текущее потребление и приобретение непроизводительных активов (квартиры, личного автомобиля, других потребительских товаров длительного пользования), а также на резервный капитал, с одной стороны, и на инвестирование – с другой стороны. Вы точно рассчитаете, сколько долларов принесет вам каждый сэкономленный и инвестированный сегодня доллар к завершению вашего финансового плана (десятки, сотни или даже тысячи долларов – в зависимости от длительности плана и от средней рентабельности инвестиций). И тогда вы поймете, почему подавляющее большинство миллионеров весьма экономны, приобретают согласно результатам обследований автомобили не дороже 25 тыс. евро и костюмы не дороже 600 евро – потому что в каждом сэкономленном евро они видят «росток» будущих сотен и тысяч евро! Разумеется, я не призываю вас ради экономии отказываться от наиболее необходимых, достойных и полезных радостей жизни и жизненных благ, важно лишь соблюдать меру. Вы также поймете, насколько важна рентабельность инвестиций (например, если она будет в нашем примере не 20% годовых, а лишь 10%, то капитализируемый доход за 40 лет уменьшится не в 2 раза, а в 32,5 раза! – проверьте сами). Не менее важна для финансового успеха и капитализация, постоянное реинвестирование процентного дохода: если в нашем примере проценты не будут капитализироваться, а будут использоваться на текущее потребление, то за 40 лет, как показано в следующей главе, накапливаемая сумма уменьшится во втором варианте в 163 раза! (Обязательно проверьте сами справедливость этих утверждений). Вероятно, по результатам расчетов вы поймете также, что наиболее быстрый путь к реализации финансового плана – это привлечение в разумных объемах денежных средств со стороны (займы, совместные проекты, помощь близких и др.). Разумеется, при этом вы обязаны гарантированно («с запасом») обеспечить значительно более высокую рентабельность инвестиций, чем процентные ставки за кредит, иначе можно и разориться. Вы также научитесь иметь запасные планы достижения цели на случай неуспеха основного плана, и закладывать определенный резерв прочности при планировании. Ведь «Богатый человек – это тот, кто успевает заработать больше, чем у него успевают украсть». А чтобы украсть всегда находится кто-то или что-то – кризисы, инфляция, резкое изменение экономической конъюнктуры или законодательства, бесчестные партнеры или работники и т.д. При проработке четвертого раздела плана (мероприятия и способы достижения цели) вы наметите, исходя из ваших склонностей, увлечений, профессионального опыта, знакомств и связей, экономической конъюнктуры (в каких областях ожидается наиболее быстрый рост и высокая рентабельность – вы ведь не должны плыть против течения!) и др., чем именно вы собираетесь заниматься в плане приумножения денег: недвижимостью, ценными бумагами, много-уровневым маркетингом, интернет-бизнесом, высокооплачиваемым наемным трудом и т.д. – в разбивке по срокам и в примерных пропорциях. Вы определите, какие ресурсы вы намерены привлечь: вашу команду работников, если собираетесь создавать бизнес (сколько человек, каких, кого именно для начала); финансовые ресурсы – в каких объемах, на каких условиях; кто будут вашими наставниками и партнерами и др. Исходя из выбранных областей, проектов и направлений вашей предполагаемой деятельности вы составите план самообразования в разбивке по срокам и видам образования (учебные заведения, 9 специализированные курсы, самостоятельная проработка литературы, изучение опыта наиболее успешных людей, учеба у наставников, обучение на рабочем месте – см.раздел 5.7 главы V). Если вы еще не готовы к самостоятельному бизнесу/инвестированию, вы постараетесь устроиться на такое рабочее место, где вы сможете помимо приличной оплаты труда «впитать» в себя как можно больше практических знаний и навыков для успешной реализации своего финансового плана. (Это может оказаться гораздо важнее, чем зарплата!). Вы обязаны понять «до мозга костей», что для достижения финансового благополучия (а кто же его не хочет!), даже если вы выберете самый простой вариант из всех возможных – стать компетентным, квалифицированным пассивным инвестором (а не активным инвестором/ бизнесменом, что гораздо сложнее), вы все равно никак не сможете обойтись без большого объема специальных знаний и умений, которые вы должны будете непрерывно пополнять и актуализировать всю жизнь. А иначе – вам финансовой удачи не видать, даже не мечтайте. После разработки личного финансового плана вам необходимо будет как можно чаще перечитывать и заново обдумывать и переосмысливать его, с тем чтобы выбранные вами цели глубоко проникли в ваше подсознание и генерировали непрерывное совершенствование вашей личности для достижения задуманного. Как минимум раз в квартал вы должны анализировать ход выполнения плана (его годичного раздела), а для этого – освоить, в частности, методы оценки рыночной стоимости накопленных вами чистых (за вычетом всех задолженностей) активов: ценных бумаг, строений, земельных участков, иного имущества, бизнеса (последнее – самое сложное). С учетом результатов фактического выполнения личный финплан целесообразно актуализировать хотя бы раз в квартал, а уж тем более хотя бы раз в год (принцип скользящего планирования). Наконец, на базе личного финплана вам потребуется разработка гораздо более детальных (долгосрочных, среднесрочных, годовых, квартальных, месячных, недельных, и крайне важно – ежедневных) планов развития отдельных предприятий и проектов, если вы будете ими непосредственно руководить. В этом случае ваш финплан станет сводом планов развития руководимых вами непосредственно предприятий и проектов, а также дополняющих разделов финплана. Например, лично у меня и у большинства моих партнеров и знакомых – бизнесменов положение именно такое. Удачи вам в реализации личного финансового плана! 1. 2. 3. 4. 5. 6. Рекомендуемая литература: Гленн Бленд. Достижение успеха по методу Гленна Бленда. Минск, 2002. Зиг Зиглар. Путь к вершине. Минск, 2002. Роберт Т.Кийосаки, Шарон Л.Летчер. Уйти в отставку молодым и богатым. Минск, 2003. Борис Шаповалов, Татьяна Шаповалова. Законы денег и богатства. Кишинев, 2008. Мартин С.Фридсон. Как стать миллионером. М, 2002. Трайен Б. 100 абсолютных законов успеха в бизнесе. Минск, 2001. ГЛАВА III. ИНВЕСТИРОВАНИЕ – ВАЖНЕЙШИЙ СПОСОБ ДОСТИЖЕНИЯ ЛИЧНОГО ФИНАНСОВОГО БЛАГОПОЛУЧИЯ Как вы уже поняли из предыдущей главы, для реализации финансового плана и достижения личной финансовой состоятельности и независимости вам придется непрерывно и квалифицированно заниматься инвестированием и всю жизнь упорно учиться этому искусству. К сожалению, для очень многих, более того – для подавляющего большинства жителей Молдовы эта фундаментальная истина все еще очень непривычна и воспринимается с большим трудом и недоверием. Как ??? – спросите вы. Разве каждый самый обычный житель Молдовы обязан становиться Биллом Гейтсом, Романом Абрамовичем или на худой конец Анатолием Стати? Но ведь нас этому никто не учил, мы не умеем этого делать и не сумеем, боимся и не хотим! И потом, разве для финансового благополучия недостаточно найти хороший источник заработка, например, получать более одной тысячи долларов в месяц в Молдове (как лучшие программисты, спортсмены, артисты, банковские работники, строители, мелкие бизнесмены и т.д.) или 1-2 тысячи долларов в месяц за границей, как многие молдавские гастарбайтеры? Купить в рассрочку квартиру или построить домик, народить детишек и жить себе спокойно и без лишних стрессов, – разве этого недостаточно для счастья, зачем сушить постоянно мозги и искать себе лишние заботы? Да, это несомненно именно так, для достижения финансового благополучия высокий по меркам Молдовы заработок, пусть даже одна-две тысячи долларов в месяц, совершенно недостаточен. Чем больше вы получаете, тем соответственно выше становятся ваши потребности и затраты (закон возвышения потребностей). С точки зрения финансового благополучия совершенно неважно, получаете ли вы в месяц 300, 500 … 1000 или 2000 $. Если всю эту сумму вы тут же и тратите на текущие нужды, вы все равно остаетесь в той же самой категории – в категории финансово зависимых, находящихся в 10 зоне постоянного финансового риска людей. И если вы вдруг потеряете свою высокооплачиваемую работу – а такая вероятность всегда существует, и с приближением к старости она даже почти неминуема, – то тем психологически болезненнее вы будете переносить снижение уже привычного для вас уровня доходов и потребления. Богатство измеряется не уровнем текущего заработка, а уровнем накопления, величиной накопленных работающих и приносящих вам доход активов, вашей возможностью жить на доходы от инвестированного капитала, а не на текущий заработок. Не вы должны интенсивно работать для зарабатывания денег, а ранее накопленные вами деньги (капитал) должны интенсивно зарабатывать для вас новые все бóльшие и бóльшие доходы. Идеальный с точки зрения благосостояния вариант – это тот, когда вы продолжаете плодотворно и творчески заниматься любимым делом ради полной самореализации, ради морального удовлетворения, ради осуществления своих заветных планов и своей мечты, ради блага ваших близких и ваших соотечественников и ради общественного престижа (Роберт Г.Аллен называет такого человека «просветленным миллионером») – а вовсе не ради денег для покупки ежедневного батона, куска колбасы и стакана вина. Наиболее доходчиво безальтернативную необходимость постоянно инвестировать и реинвестировать часть текущих доходов для каждого человека можно обосновать следующими аргументами. Каждый из вас, читающих эту страницу, доживет в среднем примерно до 80-ти лет (средняя продолжительность жизни в Молдове меньше, около 68-ми лет, но это из-за высокой детской смертности, через которую вы уже «перескочили»). Вы начали работать лет в 20-25 и будете работать в среднем около 40-ка лет, а еще 15-20 лет будете жить на пенсии, вероятно пытаясь еще что-то подработать при этом. Соответственно первые 20-25 лет вы ничего или почти ничего не зарабатывали, ваша пенсия тоже будет мягко говоря очень скромной, а из примерно 40-ка полноценных рабочих лет максимальные доходы вы будете получать лет 20-25: молодым специалистам платят немного, ближе к пенсии вас уже одолевают всяческие болезни, женщины около 6-ти лет проводят в до- и послеродовых отпусках, бывают вынужденные перерывы в работе и необходимость перехода на низкооплачиваемые должности и т.д. Итак, максимальные доходы в своей жизни вы получаете в течении 20-25-ти лет. А содержать себя и близких вам необходимо: 55-60 лет себя (до 20-25-ти лет вас содержали родители), 20-25 лет – хотя бы одного своего ребенка (будем считать, что их у вас будет всего лишь двое, хотя этого и мало даже для простого воспроизводства населения, и что второй ребенок будет содержаться за счет доходов вашего супруга). Кроме того, необходимо помогать своим престарелым родителям (они ведь содержали вас до 20-25 лет!), как правило – содержать жену как минимум в периоды рождения и выхаживания детей, нередко – помогать другим нуждающимся близким. Итого ваши наиболее «доходные» 20-25 лет должны позволить прокормить около 100 лет жизни вас самого и ваших близких, т.е. один «доходный» год – позволить прокормить 4-5 мало – и бездоходных лет. Как вы сможете решить эту жизненно важную задачу, может быть даже главную задачу вашей жизни? Работать до изнеможения чуть ли не до последнего дня своей жизни? Радостного в этом мало, да и будут ли держать вас на работе в преклонном возрасте в наше время, когда большинство объявлений о вакансиях приглашают специалистов «до 35-ти лет»? Откладывать «на черный день» значительную часть заработка «доходных» лет и держать деньги в матрасе или в стеклянной банке? Но ведь их безжалостно и неминуемо «съест» инфляция: даже по официальным данным она составляет 10-14% в год, а фактически – еще вдвое больше. Ведь если инвестирование с капитализацией с рентабельностью 20% годовых приумножает вложенную вами сумму в 1470 раз за 40 лет (проверьте это!), то точно так же 20%-ная годовая инфляция обесценит за те же 40 лет ваши отложенные «в матрас» сбережения в той же пропорции, т.е. в те же 1470 раз (и ваши деньги превратятся в пыль!). Вывод: как ни ломайте голову, никакого другого варианта решения указанной важнейшей жизненной проблемы, кроме как выгодно инвестировать с капитализацией значительную часть текущих доходов «урожайных» лет, просто не существует, по крайней мере человечество его еще не придумало. Надеюсь, вы уже согласились с этим выводом (или еще лучше пришли к нему самостоятельно еще до прочтения этой книги), и тогда следующий важнейший для вас вопрос – а что значит «значительная» часть текущих доходов, которую придется оторвать от текущего потребления и направить на инвестирование, сколько это – 5%, 10%, 30%, 50% вашего дохода? (о более высоких цифрах вам наверное даже и подумать страшно!). Что же, попробуем посчитать вместе. Средняя прогнозируемая зарплата в Молдове в 2009 году – около 300$ в месяц, после вычета налогов и сборов на руки остается не более 250$. Допустим, вы будете ежегодно инвестировать с капитализацией 10% ваших чистых доходов, т.е. 25х12 месяцев = 300$ в год, в течение 40-ка лет (если вы счастливчик и вам 20-25 лет), со средней рентабельностью 20% годовых. Тогда к моменту выхода на пенсию вы сможете накопить около 2,6 млн.$ (обязательно проверьте это: 300 х (1,2+1,2х1,2+1,2х1,2х1,2+… и так далее 40 раз). Много это или мало – 2,6 млн.$? 11 Не забудем про инфляцию: допустим, ее реальный среднегодовой уровень составит всего лишь 10% годовых, тогда за 40 лет доллар обесценится примерно в 45,3 раза (проверьте!). Т.е. накопленная вами сумма в сопоставимых ценах 2009 года будет равна 2643,8 : 45,3 =58,4 тыс.$. Допустим, вы проживете на пенсии 20 лет, тогда ежемесячная прибавка к пенсии составит примерно 58 400 : 20 лет : 12 месяцев = 243 $ в месяц в сопоставимых ценах (на самом деле несколько больше, ведь накопленная сумма, пусть и постепенно расходуемая, будет «работать» еще 20 лет). Т.е. можно надеяться, что вместе со скромной пенсией ваш инвестиционный «прибавок» позволит вам получать, будучи на пенсии, доходы несколько более высокие, чем средняя сопоставимая зарплата 2009 года. Вполне неплохо, но ведь это не совсем то (или даже совсем не то) что вы себе представили, когда спрогнозировали симпатичную накопленную сумму в размере 2,6 млн.$, не правда ли? Отсюда вывод: если в литературе на данную тему, которая в подавляющей части написана и издана в развитых странах, рекомендуется инвестировать 10% текущих доходов, то для граждан бедной Молдовы необходимо «отрывать» для инвестирования от своих скудных средств еще значительно бóльшую, максимально возможную долю. К сожалению, это жестокий, но неотвратимый закон: чтобы догнать развитые страны, бедным государствам и их гражданам необходимо «затянуть до предела пояса» и максимально увеличить долю накопления (примеры – Советский Союз в 20-е – 30-е годы прошлого столетия, Япония после Второй мировой войны, современный Китай и т.д.). Практически же если ваши доходы ниже, чем в среднем по Молдове, вам будет сложно экономить более 10% от текущих доходов (главное, чтобы вы никогда не опускались ниже этой цифры, как бы туго вам не приходилось). Но когда вы начнете получать больше среднего уровня, то на инвестиции разумно будет направлять указанные 10% плюс как минимум половину от суммы превышения ваших доходов над средними. И когда вы преуспеете, чего я вам желаю от всей души и безусловно в это верю, тогда наступит счастливый день, когда вы начнете инвестировать более половины ваших текущих доходов, включая инвестиционные. Например, если вы будете тратить на текущее потребление для своей семьи сумму, пятикратно превышающую среднюю зарплату по стране, т.е. 1500$ в месяц, и соответственно – чувствовать себя психологически довольно комфортно, то вы сможете инвестировать более половины ваших текущих доходов, включая инвестиционные, тогда когда они превысят величину в 3 тыс.$ в месяц. А в Молдове, при всей ее бедности, многие десятки тысяч граждан уже сегодня перешагнули этот рубеж. Естественно, тем нескольким тысячам молдавских нуворишей, у которых доходы исчисляются намного более высокими суммами, разумно направлять на инвестирование 90% и более от этих сумм, что многие из них и делают. Для более эффективного управления своими финансами рекомендуется использовать правило «3-х счетов» (Б.Шаповалов, Т.Шаповалова, Законы денег и богатства. Кишинев, 2008, стр.78-80). Все свои доходы вы держите на текущем счете и оплачиваете с него все свои текущие расходы. На второй счет вы перечисляете деньги для инвестиций (не менее 10% от доходов), на третий счет – деньги для развлечений (5%-10% от доходов), которые рекомендуется полностью и без угрызений совести тратить. (Разумеется, это не относится к по-настоящему богатым людям – хватит им на развлечения и менее 1% доходов, пусть лучше инвестируют; это – личное мнение автора). Такая система воспитывает самодисциплину и облегчает учет расходов. Лично я ею не пользовался, потому что по своему менталитету и так не склонен к спонтанным растратам, но менее упорядоченным в трате денег людям она вполне может быть полезна. Хорошая новость для вас состоит в том, что если неуклонно следовать всем этим правилам, то стать долларовым миллионером даже в Молдове в длительной перспективе не так уж и сложно. В этом вам поможет «восьмое чудо света» – сложный процент. Например, пусть вы будете все тем же дальновидным молодым человеком, которого мы не раз уже приводили в пример, и который инвестирует деньги с капитализацией на протяжении 40-ка лет, нарастив свое начальное вложение в 1470 раз. (Проверьте это – перемножьте на калькуляторе 1,2х1,2х1,2х…, и так 40 раз). Тогда чтобы стать через 40 лет долларовым миллионером, вам необходимо инвестировать в ближайшее время всего лишь 1 000 000 : 1470 = 680$. Согласитесь, что такую сумму при большом желании и упорстве большинство молодых людей смогут мобилизовать, самостоятельно или с помощью своих близких. Кстати, если наш молодой человек не будет капитализировать (реинвестировать) ежегодные проценты, а будет расходовать их на текущее потребление, тогда каждый инвестированный доллар принесет ему за 40 лет всего лишь 1+1х0,2х40=9$, т.е. в 1470 : 9 = 163 раза меньше. Вот этот простой пример и характеризует самым наглядным способом чудодейственную силу сложного процента или капитализации. Используя силу сложного процента и активнейшим образом инвестируя и реинвестируя каждый полученный лей, Страховая Компания «Sigur-Asigur», которой я имею честь руководить, сумела нарастить за 6 лет свои чистые активы по оценочной рыночной стоимости в долларовом исчислении примерно в 750 раз, т.е. со среднегодовым примерно 3-х кратным темпом роста. 12 Этими примерами я хочу подвести вас к выводу, что в инвестировании важнейшую роль играет ее рентабельность, и что именно на максимизации этой рентабельности при допустимом уровне риска вы должны будете сосредоточить свои усилия. Достаточно очевидно, что неоднократно приводимая в наших примерах 20%-ная годовая рентабельность и является тем минимальным приемлемым уровнем для инвестирования, который адекватен для сегодняшних условий Молдовы (и это – без учета рисков финансового кризиса!). Молдавские строители, например, в последние 2-3 года закладывали в свои проекты рентабельность не ниже 40-50% годовых (и даже вплоть до 100%!), с учетом повышенных рисков, долгосрочности вложений и сильной зарегулированности в этой отрасли. Вообще средний молдавский бизнесмен, с учетом всех рисков, как правило, неохотно рассматривает инвестиционные проекты с рентабельностью ниже 25%-30% годовых, и это должно стать ориентиром и для вас. На самом деле находить малорисковые и высокодоходные проекты инвестиций в Молдове весьма непросто, особенно для микроинвестиций (а это – как раз ваш случай, положение начинающего инвестора). Так что придется вам, уважаемый читатель, перекопать немало руды, чтобы найти скромные по размерам, но драгоценные золотнички, и я постараюсь помочь вам в этом. Основные виды (направления) эффективных инвестиций, которые могут помочь вам приумножить свое состояние (это – из мировой практики, в Молдове пока еще доступны и эффективны далеко не все из них – смотри главу V): 1. Бизнес. 2. Корпоративные ценные бумаги: а) акции; б) облигации; в) дериваты (опционы, фьючерсы и др.). 3. Инвестиционные фонды. 4. Пенсионные фонды. 5. Государственные и муниципальные ценные бумаги: а) облигации; б) сертификаты; в) дериваты. 6. Недвижимость: а) строения; б) земельные участки. 7. Банковские депозиты. 8. Финансовые инструменты (депозитные сертификаты и др.). 9. Накопительное страхование жизни. 10. FOREX (валютный рынок). 11. Драгоценные металлы. 12. Коллекционные изделия и произведения искусства. 13. Товары, котируемые на товарных биржах (металлы, зерновые и др.) и их дериваты. 14. Интернет. 15. Информационный бизнес. 16. Авторские права, роялти, патенты, франшизы и т.д. 17. Многоуровневый маркетинг. 18. Выращивание бизнесов «на продажу». 19. Ростовщичество (передача денег в долг с процентами). 20. Передача денег в трастовое (доверительное) управление. 21. Совместные финансовые проекты. Разумеется, чтобы стать успешными инвесторами, нашим соотечественникам придется, кроме всего прочего, серьезно перестроить свой менталитет и жизненные ценности. Не секрет, что этот менталитет и эти ценности резко отличаются, например, от тех, которые характерны для жителей наиболее развитых и зажиточных стран. Так, типичный представитель среднего класса этих стран рассчитывает в основном на свои силы, а не на родителей, родственников, государство и т.д. Он четко знает, чего он хочет достичь в жизни, и планирует свои действия на длительную перспективу для достижения поставленных целей; разрабатывает и последовательно осуществляет долгосрочный финансовый план своей жизни, пользуясь при этом профессиональными услугами финансовых и налоговых консультантов, юристов, банкиров, страховщиков; отнюдь не рассчитывает только на государственную пенсию, а обязательно инвестирует значительную часть своих доходов в инвестиционные и пенсионные фонды, накопительные страховые программы, ценные бумаги и недвижимость; покупает жилье и предметы длительного пользования в большой части за счет долгосрочных кредитов (ипотеки); очень дорожит и бережно относится к накопленному имуществу и собственному здоровью и предпринимает все 13 возможные меры для их защиты, приумножения и укрепления, в частности посредством страхования; тщательно прорабатывает с привлечением профессиональных консультантов вопросы минимизации налогообложения своих доходов и имущества, в т.ч. при оформлении наследования, используя в этих целях опять-таки законные страховые схемы. В результате сегодня в мире насчитывается более десяти миллионов долларовых миллионеров, в основном из развитых стран, и каждую минуту их список увеличивается еще на одного человека. Надеюсь, что вы пополните их ряды в как можно более короткий срок, и искренне желаю вам этого! 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. Рекомендуемая литература: Роберт Т.Кийосаки, Шарон Л.Летчер. Руководство богатого папы по инвестированию. Львов, 2001. Роберт Т.Кийосаки, Шарон Л.Летчер. Квадрант денежного потока. Ужгород, 2001. Игорь Вагин, Павла Рипинская. Как стать миллиардером. М, 2004. Бодо Шефер. Путь к финансовой независимости. СПб, 2002. Аллен М. Курс миллионера. Минск, 2004. Винсент М.Роацци. Как стать богатым честным путем. М-СПб, 2005. Герберт Н.Кессон. Как делать и сохранять деньги. СПб, 1992. Карлсон Р. Делайте деньги. М, 2004. Минз Г. Деньги и власть. История бизнеса. М, 2002. Стэнли Т.Джи. Чтобы стать миллионером, надо думать, как миллионер. М, 2002. Теппервайн К. Тайна денег. СПб, 2003. Шарп И. Инвестиции. М, 1997. Джон Кехо. Деньги, успех и вы. Минск, 2006. Закон об инвестициях в предпринимательской деятельности РМ №81-XV от 18.03.2004. ГЛАВА IV. ОТКУДА ВЗЯТЬ СРЕДСТВА (НАЧАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ) ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ Любой даже самый рентабельный, малорисковый и малобюджетный проект все-таки требует наличия определенных средств, начального капитала: производственных площадей, оборудования, сырья и материалов, товаров, денег и т.д. – или просто денег, на которые можно купить все остальное. Откуда же вам их взять? Подавляющее большинство граждан Молдовы, в т.ч. и многие нынешние «крутые» бизнесмены, свои первые деньги получали все-таки в виде заработной платы в качестве наемных работников. И хотя ваша конечная цель – освободиться от необходимости наемного труда, который в наименьшей степени пригоден для достижения высокого благосостояния в долгосрочном плане, все-таки начальный капитал вам вполне вероятно наиболее реально будет накопить именно за счет зарплаты (комиссионов, премий, бонусов и т.д. – это не меняет сути дела). Если вы решите начать именно с этого, и тем более если вы уже являетесь наемным работником, ваша задача – это суметь зарабатывать как можно больше, чтобы иметь возможность откладывать как можно бóльшие суммы для создания своего начального капитала, и плюс к этому получать от работы максимум какой-либо иной пользы помимо зарплаты: знания, навыки, знакомства, связи, ценную информацию, бизнес-умения, социальный пакет, социальный статус и т.д., и прежде всего то, что в наибольшей степени пригодится вам для реализации вашего личного финансового плана. Проанализируйте, является ли занимаемая вами или искомая должность оптимальной именно в этом смысле? Каковы реальные альтернативы для вас с учетом ваших способностей, знаний, умений, связей, нынешней и будущей конъюнктуры на рынке труда и т.д.? Соберите максимум информации об этих альтернативах через публикуемые в печати результаты обследований (средняя зарплата по отраслям, подотраслям, профессиям, наиболее благополучным фирмам и т.д.), через данные о вакансиях и предлагаемой оплате труда («Маклер», «Работа и образование», сайты moldovajob.md; joblist.md; rabota.md, кадровые агентства HR-Consulting, Dopomoga Group Reprezentative SRL, IDS Consulting SRL и др.), через ознакомление с вакансиями и возможностями профессионального и карьерного роста в «вашей» компании и т.д. Возможно, вы придете к выводу, что компания, где вы работаете, предоставляет вполне благоприятные возможности. Тогда продумайте, за счет чего именно вы могли бы зарабатывать больше и получать больше иных ценных благ в этой своей компании – за счет более интенсивного, производительного и «умного» труда, расширения зоны ответственности, совмещения профессий, занятия более высокой должности, профессионального роста и пр. Если вы чувствуете, что ваши способности не используются в полной мере – не колеблясь обратитесь к вашему руководству с предложением увеличить ваш вклад в развитие компании с соответствующим дополнительным вознаграждением. Такая инициатива с вашей стороны как правило будет воспринята вполне положительно. 14 Если же вы поймете, что зря теряете время – не колеблясь энергично ищите более перспективные для вас компании и рабочие места, грамотно составьте свое CV и рассылайте его работодателям, размещайте на сайтах, проходите собеседования, участвуйте в конкурсах, прибегайте к помощи ваших близких и знакомых. Под лежачий камень вода не течет! Притом активные поиски работы несомненно помогут вам лучше понять свои сильные и слабые стороны, дадут опыт найма и управления кадрами, который вам впоследствии наверняка пригодится. Если в «своей» компании больше зарабатывать не удается – можно попробовать поискать дополнительный приработок «на стороне» в свободное от основной работы время. Главное при этом – не разменяться по мелочам, не упустить более важные перспективы на основном рабочем месте и в области, в которой вы намерены реализовать свой личный финансовый план. Наконец, самый сложный и тернистый вариант – это стезя гастарбайтера, работа за границей (зачастую полу- или нелегальная), которую уже вынуждены были выбрать сотни тысяч наших соотечественников. Хотя гастарбайтеры и зарабатывают за границей в несколько раз больше, чем в среднем в Молдове, это чревато большими финансовыми, личностными, семейными, психологическими проблемами и рисками, утратой здоровья и душевного равновесия. Так что если уж вы выбрали поневоле этот тяжкий путь – то, по крайней мере, не ради подержанной автомашины, тряпок и прочего ширпотреба, единственное что возможно и стоит таких жертв – это именно ускоренное накопление начального капитала для инвестиций и обретения благосостояния в будущем. Другой вариант – это занять необходимый стартовый капитал у банков, других финансовых учреждений, организаций микрофинансирования, ссудо-заемных ассоциаций, лизинговых компаний, обычных фирм (они тоже имеют право предоставлять займы), частных лиц. Это потенциально более быстрый и эффективный вариант для накопления благосостояния, но при выполнении следующих условий: проект, который вы хотите реализовать в рамках вашего личного финансового плана, высокорентабелен (желательно – хотя бы вдвое рентабельнее, чем проценты по займу), и малорискован; вы умеете составлять бизнес-планы и обоснования, соответствующие требованиям и привлекательные для займодателя, и очень убедительно и эффективно «пробивать» предоставление займа; вы обладаете необходимым залогом (примерно в два раза дороже по рыночной стоимости, чем величина займа) или соответствующими гарантиями третьих лиц. К сожалению, в условиях глубокого мирового финансового кризиса этот вариант, который и вчера был отнюдь не легким, стал тем более труднореализуемым. Да и процентные ставки по леевым кредитам выросли в Молдове во II полугодии 2008 года с примерно 20% до 25% годовых. Поэтому более реальный и широко распространенный среди начинающих бизнесменов вариант – занять необходимые средства у родных и близких. Я и сам в свое время занимал у своих любящих родителей первый взнос на свою первую 2-х комнатную кооперативную квартиру, а также половину стоимости своего первого автомобиля ВАЗ-2108 (который использовал затем для бизнеса), и потом возвращал долги несколько лет обесценивавшимися деньгами. Продумайте хорошенько, кто из ваших родных и близких сможет одолжить вам деньги или другое необходимое вам имущество, и какими аргументами вы сможете уговорить его сделать это (оказать ему какие-то полезные услуги своими силами или при помощи других родных и близких, договориться о процентах, взять его в долю и т.д.). И обязательно отдайте сполна занятые средства – иначе они не принесут вам удачи. Проанализируйте также, какие из имеющихся у вас (или у ваших близких) активов (видов имущества) малополезны и мало-используемы, и за сколько их можно продать (обменять, заложить, сдать в аренду – квартиру или комнату, гараж, земельный участок, предметы длительного пользования и т.д.). Многие семьи наверняка обнаружат при тщательной ревизии, что такого рода активов у них «завалялось» не так уж и мало. Например, большинство граждан Молдовы получили в процессе боновой приватизации, распределения арендного продукта, раздела имущества коллективных хозяйств и пр. в 90-х годах прошлого столетия акции, земельные участки, стоимостные доли в имуществе бывших колхозов и совхозов и другое имущество. Очень многие из этих акций годами не приносят никаких доходов, десятки тысяч гектаров бесплатно розданных земель в Молдове годами не обрабатываются, здания и сооружения растаскиваются и рушатся. Тем не менее, многие владельцы таких активов или даже большинство из них по моему личному опыту не торопятся с ними расставаться под не самыми разумными предлогами: «Да пусть себе лежат», «Пусть останутся внукам», или даже «Да пусть хоть горят, а за такую малую цену – не продам!». 15 Что значит «Пусть горят!», что значит «Слишком маленькая цена!», если рынок другой цены не предлагает? Давайте попробуем посчитать вместе. Допустим, 10 лет назад вы или ваши близкие могли продать и не продали «за слишком маленькую цену» какие-либо акции, земельные участки и т.д. За прошедшие 10 лет средний банковский процент по депозитам составлял в Молдове как минимум 20% годовых, т.е. вы могли получить с капитализацией как минимум в (1,2)¹º = 6,2 раза больше, чем предлагавшаяся вам сумма. А ведь вы могли вложить вырученные деньги еще эффективнее и получить в 10-20-30 и более раз больше исходной суммы. Выросли ли в Молдове цены на не проданные вовремя акции, земельные участки и пр. за 10 лет в десятки раз? – как правило, нет. Вырастут ли они резко в обозримой перспективе, особенно с учетом мирового финансового кризиса? – тем более нет. Так что позиция собаки на сене «Сам не гам, и другому не дам!» – отнюдь не самая разумная. Попробуйте собрать никак не используемые пакеты акций, земельные участки, стоимостные доли у своих родных и близких, особенно у наиболее консервативных сельских жителей, и продать (или использовать как-то иначе) эти зря пропадающие активы – и вы увидите, что за них можно выручить довольно приличную сумму. Намного более сложный, но потенциально еще более выгодный вариант – это привлечь под реализацию ваших проектов чужие средства не в виде займов, а в качестве совместных инвестиций. При этом вы сами денег не будете вкладывать и добьетесь для себя долевого участия в прибыли от проекта в качестве оплаты за идею и за управление реализацией этого проекта (т.е. вы вкладываете идеи и труд, а другие инвесторы – материальные средства). В данном случае риска потери денег для вас не существует, в худшем случае вы потеряете даром время, усилия и свою репутацию с соответствующими личными проблемами. Разумеется, проект должен быть высокорентабелен (оптимально – более 100% годовых), у вас (еще лучше – у вашей команды) должен быть накоплен опыт успешной реализации таких проектов и прочная бизнес-репутация. «Разводиловкой» я вам заниматься не советую, может плохо кончиться для здоровья. Как вариант – можно попробовать получить какие-нибудь гранты, бесплатно выделяемые международными спонсорами средства для поддержки отдельных категорий граждан Молдовы – сельских жителей, молодежи, научных работников, женщин, членов негосударственных общественных организаций и т.д. Хотя мне представляется, что время и усилия, потраченные на добывание такой «халявы», нередко могут принести более высокую отдачу при самостоятельной работе, притом с большей вероятностью успеха. И уже самый «высший пилотаж» в решении проблемы стартового капитала – это обойтись полностью или частично вообще без него, «делать деньги из воздуха», ничего не вкладывая. Я не имею здесь в виду самые экзотичные варианты (например, как у Роберта Кийосаки в книге «Уйти в отставку молодым и богатым», стр.258-269, или у Марка Хансена и Роберта Аллена в книге «Миллионер за минуту», стр.127-136), ведь я пишу все время только о Молдове и только для ее граждан. Например, в Молдове немало риэлторов, оптовых торговцев, маклеров заработали немалые деньги «из воздуха» только за счет того, что они хорошо знают рынок и имеют много знакомств в среде продавцов и покупателей. Схема подобных сделок очень проста: надо одновременно найти покупателя и продавца данного товара, таких чтобы приемлемая цена покупки для покупателя была выше приемлемой для продавца цены продажи. Далее надо заключить два раздельных соглашения с продавцом и с покупателем о покупке вами и о дальнейшей продаже этого товара (земельного участка, здания, партии продовольственных или непродовольственных товаров и др.), причем срок оплаты товара покупателем (авансового платежа) должен предшествовать сроку перечисления вами денег продавцу. Вариант такой сделки – все-таки свести между собой покупателя и продавца, получив комиссион за это с одного из них или с обоих. Написать это просто, реализовать на практике – намного сложнее, но все-таки вполне реально. Например, Страховая Компания «Sigur-Asigur» по такой схеме выгодно приобрела крупный земельный участок в Кишиневе, заплатив за него 24% от суммы покупки за счет авансового платежа одного из наших партнеров, которому нужна была небольшая часть этого участка. Причем мы не только заработали немалую сумму на разнице цены покупки и продажи (не вложив своих средств!), но и оказали ценную услугу нашему партнеру, за что он остался нам благодарен (заметьте – это очень важно!). Ведь в итоге мы продали ему искомый небольшой участок по такой привлекательной цене, какую он не мог найти на протяжении года упорных поисков. (Еще 32% от покупной стоимости всего участка мы оплатили за счет авансового перечисления другого нашего партнера, с которым вошли в долю, и лишь 44% – за счет собственных средств). Еще один вариант изыскания необходимых для инвестирования средств – это добиваться и получать максимально продолжительные отсрочки платежей. Принцип здесь простой: все, что вы должны 16 заплатить кому-либо, вы платите как можно позже, в последние 2-3 дня до истечения предельного срока (но, не нарушая эти предельные сроки и не попадая соответственно под штрафные санкции, не теряя деловую репутацию и добропартнерские отношения); вы постоянно отслеживаете сроки платежей, которые должны быть уплачены вам, и принимаете все возможные меры для недопущения просрочки; а все свободные средства вы инвестируете как можно более оперативно (деньги в идеале не должны простаивать вхолостую ни одного дня!), чтобы инвестиции успели проработать как можно дольше. Благодаря такому грамотному финансовому планированию и управлению денежным оборотом вы вполне можете повысить рентабельность инвестиций на пару-тройку процентов в год, а это совсем немало. Наконец, последний по счету, но не по значимости источник накопления стартового капитала – это всемерная экономия затрат (личных, семейных, ваших компаний и проектов). Как бы эффективно вы ни наращивали ваш рабочий капитал и ваши чистые активы, как бы здорово вы ни научились зарабатывать – результат все равно не будет удовлетворительным, если вы не научитесь затыкать все щели, через которые имеют обыкновение утекать доходы. Наладьте детальный учет всех затрат (семейный бюджет, расходы в разрезе компаний и проектов); внимательно анализируйте все статьи расходов и ищите пути их оптимизации; планируйте, нормируйте и лимитируйте (бюджетируйте) затраты по элементам на будущее; наладьте систему материального и морального стимулирования сотрудников за снижение расходов против запланированного уровня – и не ослабляйте усилия в этом направлении ни на один день. Помните, что сэкономить уже имеющиеся ресурсы как правило значительно проще, дешевле и эффективнее, чем заработать дополнительные средства. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Рекомендуемая литература: Сергей Ключников. Деньги в вашей жизни. Национальный практикум богатства. М, 2005. Бодо Шефер. Как научиться зарабатывать больше. М-СПБ, 2006. Бодо Шефер, Карола Ферстл. Деньги хорошо влияют на женщину. Минск, 2003. Фернан А., Аргайл М. Деньги. Секреты психологии денег и финансового поведения. М-СПБ, 2005. Чарльз Карлсон. 8 шагов к семизначным цифрам. Минск, 2007. Роберт Т. Кийосаки, Шарон Л. Летчер. Богатый папа, бедный папа. Ужгород, 2001. Как добиться успеха. Практические советы деловым людям. М, 1991. ГЛАВА V. ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО УСПЕШНОМУ ИНВЕСТИРОВАНИЮ В МОЛДОВЕ 5.1. Бизнес Из всех видов инвестирования, описанных в главе III, бизнес является наиболее сложным и одновременно – наиболее благотворным, ценным и полезным видом деятельности, комплексно развивающим ваши способности, знания и навыки, которые позволят вам успешно практиковать также любые иные виды инвестирования. Вы сможете гораздо профессиональнее, квалифицированнее и эффективнее инвестировать в акции предприятий, коммерческую недвижимость, накопительное страхование жизни, многоуровневый маркетинг, интеллектуальную собственность и т.д., если будете отчетливо понимать на собственном опыте, ощущать «изнутри», как живет и развивается бизнес в каждой из этих сфер. Правда, многие авторы утверждают, что способностью самостоятельно вести бизнес обладают лишь 5%-7% населения. Но, во-первых, это всего лишь еще раз подтверждает тот факт, что обычно человек использует только 1%-10% способностей своего мозга. Во-вторых, мы же не ведем речь о крупном бизнесе и транснациональных корпорациях, а всего лишь о микро- и малом бизнесе. В-третьих, через микро- и малый бизнес более или менее успешно уже прошли сотни тысяч наших соотечественников (купи-продажная деятельность, услуги, малое производство, крестьянские хозяйства, патентообладатели, строительно-ремонтные бригады и т.д.), и я верю, что у вас тоже все получится. Во всяком случае, я рекомендую вам, по крайней мере, попробовать, проверить себя. Различных видов бизнеса насчитываются тысячи и тысячи видов, а различным сторонам бизнесдеятельности посвящены десятки и десятки тысяч книг, поэтому в данном разделе я смогу затронуть лишь некоторые базовые вопросы ведения бизнеса в Молдове. Прежде всего, вам необходимо определиться, каким видом бизнеса вы собираетесь заниматься, или если вы уже в бизнесе – как его диверсифицировать. Некоторые критерии «идеального», наиболее привлекательного бизнеса, которые вам будет полезно изучить и принять за эталон, изложены в книге «Множественные источники дохода» Роберта Г.Аллена, стр.60-74. Это: формирование не одного, а нескольких источников дохода от бизнеса; высокое качество вашей продукции (оптимальное при разумной цене); малый или даже нулевой стартовый капитал; минимум наемных работников; высокая доходность; получение резидуального (автоматического), т.е. не требующего от вас постоянных 17 значительных усилий дохода – дивиденды, процентные доходы, роялти, франшизы, авторские гонорары, комиссионы от продажи товаров и услуг вашими подопечными в многоуровневом маркетинге, инвестиционные доходы от накопительного страхования жизни и т.д.; расширяющийся при возрастающем рынке сбыта высокодоходный бизнес; жизненная, первоочередная необходимость ваших товаров и услуг для потребителей; бизнес, который доставляет вам удовольствие, удовлетворение, положительные эмоции, который вы любите. В Молдове наиболее распространенные виды бизнеса (в порядке убывания) – это производство товаров для внутреннего рынка; услуги для внутреннего потребления; импорт и реализация товаров на внутреннем рынке; производство товаров и услуг на экспорт. Ваша задача – определить наиболее привлекательные именно для вас виды бизнеса, соответствующие вышеперечисленным критериям, и которые: в наибольшей степени позволяли бы использовать именно ваши сравнительные преимущества (знания и навыки, профессиональный опыт, связи, имеющиеся активы, положение в обществе и т.д.); удовлетворяли бы наиболее приоритетные и острые потребности ваших клиентов на данном этапе и в обозримом будущем; имели бы наилучшие перспективы развития, в частности расширяющийся рынок сбыта, в хотя бы среднесрочной, а лучше – в долгосрочной перспективе (т.е. наиболее быстро растущие и наиболее рентабельные бизнесы); были бы наименее рискованными и затратными, наименее подверженными прессу государственного и частного рэкета, коррупции, монополизма (где меньше всего требуется лицензий, сертификатов, авторизаций, разрешений и т.д., наименее «схваченные» властными и частными структурами, где рынок разделен между наибольшим количеством мелких бизнесменов). Соответственно, вам вряд ли имеет смысл пытаться пробиться в бизнес энергоресурсов, спиртных напитков и табачных изделий, металлолома и цветных металлов, игорный, банковский, выполнения госзаказов и т.д., по крайней мере до тех пор, пока вы не станете уж очень крепко на ноги; в наименьшей степени были бы подвержены налоговому прессу. Занимайтесь, прежде всего, «при прочих равных условиях» товарами и услугами, не облагаемыми НДС и акцизами, освобожденными от других налогов и сборов и с иными льготами (информационные технологии, капитальные инвестиции за пределами Кишинева и Бельц, малый бизнес, бизнес резидентов технопарков, инкубаторов и зон свободного предпринимательства, индивидуальные предприниматели, патентообладатели, сельское хозяйство, общественный и международный транспорт, проекты технической помощи международных доноров, авторские права, изобретения и рационализаторские предложения, земельные участки, экспорт, часть товаров детского ассортимента, подготовка и переподготовка кадров, нотариальные и адвокатские услуги, медицинские услуги, рынок ценных бумаг, страхование и т.д.). Выбрав вид или виды бизнеса, которыми вы намерены заниматься, необходимо определить организационно-правовую форму предприятия (предприятий), посредством которых вы будете это делать. Я настоятельно не советую вам вести бизнес без создания предприятий, т.е. просто в качестве физического лица, даже если вы от природы – талантливый бизнесмен и считаете, что экономите таким способом налоги и сборы. Это допустимо только на короткий период и в безвыходном положении, но на длительную перспективу неприемлемо: вы не сможете развивать сколько-нибудь серьезный бизнес, не сможете нормально сотрудничать со многими нужными деловыми партнерами, рано или поздно будете иметь серьезные затруднения с легализацией капитала и большие проблемы с правоохранительными органами. Ведение бизнеса на основе патента тоже может рассматриваться лишь в краткосрочном плане в начале бизнес-деятельности, да и сфера применения патентов сужается и будет и дальше сужаться. Несомненно, на сегодняшний день наиболее удобная и рациональная форма ведения бизнеса в Молдове – это общество с ограниченной ответственностью (ООО). Этот вид предприятия не требует больших усилий и денег для выполнения требований законодательства и достаточно несложен (намного дешевле, проще и удобнее в управлении, чем например акционерное общество, особенно АО публичного интереса). А главное – ведя бизнес посредством ООО, вы рискуете только своей долей в уставном капитале (минимальный размер уставного капитала ООО сегодня – всего лишь 5400 леев), и не отвечаете за долги этого предприятия. Сравните с вашей 100%-ной ответственностью в бизнесе в качестве физлица или посредством общества с полной ответственностью, и, как говорится, – почувствуйте разницу! Менеджером, директором предприятия вам, как правило, придется стать самому, если вы хотите, чтобы оно работало эффективно (а кому еще кроме вас это кровно необходимо?). Прослойка профессиональных, ответственных и результативных наемных менеджеров высшего звена в Молдове 18 еще не сформировалась, а вот примеров разорения предприятий наемными менеджерами, сознательно или по неспособности – великое множество. Если у вас несколько предприятий и вы по закону не сможете быть директором на всех них – назначьте себя председателем совета предприятия с правом подписи финансовых и банковских документов; или назначьте директором (либо хотя бы главным бухгалтером – без его второй подписи платежные документы не пройдут) верного человека, за которого вы будете выполнять всю директорскую работу, но хотя бы сможете не опасаться «ножа в спину»; установите и согласуйте с банком, что без вашего письменного согласования (визы) платежные документы не будут действительны; держите печать предприятия в единственном экземпляре у себя в сейфе и т.д. Все подобные меры предосторожности пусть не панацея и не 100%-ная гарантия, но в молдавской бизнес-среде отнюдь не лишние. Вам придется также стать финансовым директором и налоговым советником вашего предприятия, если не по должности, то по существу. К сожалению, современный бухучет в Молдове практически бесполезен для анализа, планирования и управления финансовой деятельностью предприятия. Он вполне бесполезен также и для молдавского государства, а как показал мировой финансовый кризис – является одной из первостепенных причин неадекватной оценки состояния и неоптимального управления компаниями, причиной их несвоевременно обнаруживаемой несостоятельности. «Бухгалтерский учет на самом деле ничего не учитывает» – (Мэттью Кирнен. Обновляйся или умри, стр.341), и вам придется выработать для вашего предприятия собственную систему учета, анализа и планирования действительно важных для его развития показателей и научить этому вашего бухгалтера. То же самое относится и к анализу и оптимизации налоговой политики вашего предприятия, без чего вы рискуете остаться «без штанов» даже при неплохих результатах во всех остальных областях бизнеса. Один из самых больших резервов повышения эффективности вашего бизнеса – это взаимовыгодное сотрудничество с деловыми партнерами, синергический эффект от реализации совместных проектов (синергия – это когда суммарный результат больше, чем простая сумма его составляющих). Например, высокие результаты Страховой Компании «Sigur-Asigur» были бы невозможны без высокоэффективного взаимовыгодного сотрудничества с нашими партнерами, которыми мы очень дорожим, – группами и компаниями Orvento-Metal, Zikkurat, Morol, Locuinţe pentru Toţi, Casa Farm, Vila Verde, Ecovin, Indeprin, Инвестиционной компанией Interpares-Prim, Унибанком и Молдиндконбанком, Брокерской фирмой «BrokWest», Страховым агентом «Starlait», риэлторскими, инвестиционными, страховыми, брокерскодилерскими компаниями, предприятиями–членами Клуба деловых людей «Timpul» и др. Вместе с тем, с учетом специфики молдавского бизнеса и менталитета молдавских бизнесменов «в первом поколении», я бы советовал вам не создавать совместных предприятий с партнерами (имеется слишком много примеров испорченных отношений и гибели таких предприятий с несколькими участниками в уставном капитале). Точно так же на своем опыте не советую одалживать деньги чужому бизнесу, под сколь бы ни было заманчивые чужие проекты, физлицам и т.д. (если можете и не жалко, лучше подарите и выбросьте из головы). Целесообразнее развивать добропартнерские отношения и совместные программы на строго официальной основе договоров о совместной деятельности, о простом товариществе (глава XXVIII раздела III Гражданского Кодекса Республики Молдова), соглашений о реализации совместных проектов и т.д., и очень тщательно и детально прописывать в этих документах права, обязанности и ответственность сотрудничающих сторон – тогда и синергия будет обеспечена, и конфликтов удастся избежать или хотя бы минимизировать. Наконец, вы должны постоянно анализировать и прогнозировать состояние вашего бизнеса исходя из общей экономической конъюнктуры и в сопоставлении с основными конкурентами (бенчмаркинг): находится ли он на этапе подъема, или на высшей стадии развития («дойная корова»), или уже на этапе увядания. Вовремя и эффективно выйти из бизнеса (или модернизировать, диверсифицировать его) в быстро меняющихся и труднопредсказуемых условиях молдавской экономики – не менее важно, чем успешно войти в бизнес и эффективно его развивать. Искренне желаю вам больших успехов в вашем бизнесе! 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Рекомендуемая литература: Гражданский кодекс РМ №1107-XV от 06.06.2002. Налоговый Кодекс РМ №1056-XIV от16.06.2000. Закон об обществах с ограниченной ответственностью РМ №135-XVI от 14.06.2007. Закон о предпринимательстве и предприятиях РМ №845-XII от 03.01.1992. Закон о лицензировании РМ №451-XV от 30.07.2001. Мэттью Кирнен. Обновляйся или умри. СПб,2004. М.Х.Мескон, М.Альбер, Ф.Хедоури. Основы менеджмента. М,1992. Филипп Котлер. Основы маркетинга. Новосибирск,1992. 19 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. Т.Питерс, Р.Уотермен. В поисках эффективного управления (опыт лучших компаний). М., 1986. Р.Уотермен. Как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании. М,1988. Джо Джирард, Стенли Х.Браун. Как продать что угодно кому угодно. Минск, 2003. Джо Джирард и Роберт Л.Шух. Как заключить любую сделку. Минск, 2004. Аллан Пиз. Искусство продавать. М,2007. Брайан Трейси, Франк М.Шелен. Полное руководcтво для менеджера по продажам. Минск,2003. Брайан Трейси. Эффективные методы продажи по Брайану Трейси. Минск,2003. Диана Балыко. Переговоры, обреченные на успех. Техники НЛП в действии. М,2008. Джеральд Ниренберг. Гений переговоров. Минск,1997. Артур Б.Ванганди. Успех в бизнесе. Минск,1999. Ли Якокка. Карьера менеджера. М, 2001. Тони Бьюзен, Тони Доттино, Ричард Израэль. Интеллектуальный руководитель. М, 2003. Iwao Kobaiashi. 20 de chei ale succesului. Program practic de revoluţionare a întreprinderilor. Chişinau, 2001. 5.2. Ценные бумаги Молдавский рынок ценных бумаг (РЦБ), могу утверждать это со всей ответственностью на основании своего 15-летнего опыта работы на этом рынке, является одной из наиболее рентабельных сфер инвестирования в Республике. Он как раз удовлетворяет критериям идеального бизнеса, сформулированным в предыдущем параграфе: не монополизирован, позволяет легко входить в него при относительно свободной конкуренции; не облагается НДС и акцизами и до введения нулевой ставки налога на доход в 2008 году предоставлял 50%-ную льготу по этому налогу; при грамотной работе высокорентабелен; на протяжении последних 12-13-ти лет быстро возрастал, хотя и нестабильными темпами, как по объемам сделок, так и по средним ценам покупки–продажи акций; не требует наемной рабочей силы, большого стартового капитала, складских и транспортных затрат и т.д. Его недостатки: он очень маленький по объемам (на крупных фондовых биржах за минуту могут совершаться более крупные сделки, чем весь оборот Фондовой биржи Молдовы за год); малоликвиден, очень «медленный» и закрытый (многие акции вообще не торгуются годами); довольно затратный (из-за этого сделки с мельчайшими пакетами и децентрализованная скупка акций как правило нерентабельны); технологически очень отсталый (чтобы юридическое лицо купило одну акцию у акционера в Атаках, необходимо послать туда брокера или везти акционера к регистратору в Кишинев, причем биржевая сделка будет проходить как минимум неделю и затраты на нее намного превысят цену самой акции); очень примитивен, на фондовой бирже практически не торгуются облигации, публично предлагаемые для свободной продажи акции вторичных эмиссий, иностранные (молдавские депозитарные расписки) и государственные ценные бумаги, а также дериваты (и это – наше счастье, как раз отсутствие дериватов стало одной из причин, позволивших молдавскому РЦБ менее болезненно перенести начало мирового финансового кризиса). Понятно, что на таком примитивном рынке способ заработать, в общем-то, только один: купить акции какого-нибудь предприятия как можно дешевле и затем продать их как можно быстрее и как можно дороже (ради дивидендов никто в Молдове акции не покупает, овчинка выделки не стоит). Просто-то оно вроде бы просто, а вот как этого добиться? Вообще в мировой практике для принятия решения о сделках на РЦБ применяется фундаментальный анализ (исследование экономического состояния и перспектив развития данного акционерного общества) и технический анализ (исследование динамики, «трендов» цен и объемов сделок и их экономико-математическое прогнозирование). Методы технического, трендового анализа очень сложны, среди их авторов есть даже лауреаты Нобелевской премии. Но в Молдове эти методы пока совершенно бесполезны, так как акций, которые бы непрерывно торговались в мало-мальски крупных объемах, просто не имеется. Итак, остается фундаментальный анализ, который в упрощенном виде выглядит примерно так. Вы собираете из публикаций в газетах и на сайте Национальной Комиссии по финансовому рынку информацию и составляете базу данных за ряд лет (не меньше 5-ти) по всем акционерным обществам (АО) Молдовы, которые хоть что-то публикуют о себе и чьи акции торгуются на Фондовой бирже (таковых – около тысячи). Хорошей базы данных у вас не получится, информация очень неполная, не вполне достоверная и недостаточно стандартизированная, а к тому же – только по годам, без разбивки по кварталам (т.е. достаточно устаревшая). Но даже плохонькая база данных – лучше, чем ничего. Кроме того, вы собираете всю доступную дополнительную информацию – из газетных статей, личных посещений АО (особенно годовых отчетных собраний акционеров), от других акционеров и работников АО и т.д. 20 Далее вы анализируете и прогнозируете основные показатели развития каждого АО в отдельности. Важнейшими из них я считаю чистые активы (собственный капитал) и чистые продажи в расчете на одну акцию. Для Sigur-Asigur, например, мы выбрали такой критерий определения привлекательной цены покупки акций (Внимание: я впервые раскрываю «фирменный» секрет Sigur-Asigur!): и чистые активы, и чистые продажи АО в расчете на одну акцию должны как минимум в 10 раз превышать возможную цену покупки этой акции, при более или менее удовлетворительных значениях других менее важных показателей (чистой прибыли, собственных оборотных средств, кредиторской задолженности, перспективах конкурентной скупки акций, состава акционеров и руководителей АО – стремятся ли они поднять или наоборот растаскать предприятие, и пр.). Если вспомогательные показатели особенно хороши – можно покупать соответствующие акции и при более низких, чем 10, величинах коэффициентов по основным показателям, например от 5-ти до 10-ти. Определив таким способом максимальную величину привлекательной цены покупки каждой акции для каждого АО, вы даете поручение брокерской компании (например, Брокерской фирме «BrokWest», которая эффективно обслуживает СК «Sigur-Asigur» и расположена в том же офисе): «Купить столькото акций такого-то типа по цене не выше, чем такая-то», и перечисляете брокеру на счет соответствующую сумму. Брокер вводит ваше поручение в систему торгов на Фондовой бирже, и далее остается ждать, когда эти акции по цене не выше указанной вами будут выставлены кем-либо на продажу и сделка состоится («сквитуется»). Разумеется, вы не просто ждете, а постоянно внимательно отслеживаете все выставляемые на продажу пакеты акций: аукционы государства, местных органов самоуправления, налоговой инспекции (конфискованные акции), ликвидируемых инвестфондов и т.д., и вообще все пакеты, выставляемые кем-либо на продажу, чтобы не пропустить интересующий вас пакет, продаваемый по привлекательной цене. Еще один метод – объявить так называемое тендерное предложение (опять-таки посредством брокерской компании) для всех акционеров АО на покупку их акций по устраивающей вас цене. При этом должны быть выполнены ряд установленных законодательством требований, насчет которых вас проконсультирует брокер. Можно также попытаться провести децентрализованную скупку акций, непосредственно обращаясь к акционерам через брокера и регистратора, что широко применялось в 90х годах прошлого столетия, когда скупались контрольные пакеты акций. Но из-за дороговизны децентрализованной скупки и введенных законодательных строгих ограничений мода на такие скупки прошла. Купив тем или иным способом интересующие вас пакеты, вы становитесь «портфельным» инвестором, т.е. инвестором, собирающим в своем «портфеле» многочисленные мелкие пакеты акций, с целью выгодно перепродать эти пакеты и заработать инвестиционную прибыль, т.е. без намерения стать крупным акционером и участвовать в управлении АО. Далее вы определяетесь, сколько именно вы хотите и главное – можете заработать на каждом пакете, исходя из прогнозируемого спроса, и выставляете свои пакеты на продажу через брокерскую фирму на Фондовую биржу Молдовы. Они будут продаваться медленно, например из 100 выставленных пакетов – только по 1-2 в месяц. Но зато когда продадутся всего лишь 10-20-30 пакетов из сотни, это уже может окупить все ваши затраты на их покупку, и вы сможете спокойно дожидаться искомой прибыли. Именно таким образом Страховая Компания «Sigur-Asigur» первой в Молдове начала с 2003 года систематически заниматься в широких масштабах портфельным инвестированием на РЦБ, купив и продав за истекшие 6 лет несколько сотен пакетов акций. Мы делали это вопреки господствовавшему мнению, которое часто высказывалось и в печати, что «в Молдове нет рынка акций, есть только рынок их контрольных пакетов». В результате на Фондовой бирже нередко более половины всех заявок на покупку и на продажу составляли заявки именно Sigur-Asigur. Рентабельность наших продаж достигала от десятков процентов до десятков раз к цене покупки, например в среднем по проданным в 2007 году – начале 2008 года пакетам акций (21 пакет) – около 4-х раз к цене покупки. В среднем указанные пакеты «передерживались» в нашем портфеле около двух лет, а 4-х кратный подъем цены за 2 года – это очень и очень неплохо. Вы тоже можете с успехом делать это, причем даже с очень скромным стартовым капиталом. Например, несколько десятков микропакетов Sigur-Asigur продала за суммы от несколько сот до 1-2-х тысяч леев, с превышением цен продажи над ценами покупки в разы и даже в десятки раз. Конечно, и при столь высокой рентабельности вырученная прибыль составила в целом скромную сумму, всего несколько десятков тысяч леев, но ведь в хозяйстве, как говорится, и такая сумма всегда пригодится. Более серьезную прибыль на РЦБ можно получить за счет консолидации (укрупнения) пакетов акций, вплоть до взятия контрольного пакета (предел мечтаний!). Именно этим и занимались подавляющее большинство инвесторов на молдавском рынке ценных бумаг начиная с 1994-1995 годов, 21 т.е. еще со времен боновой приватизации. Чтобы раскрыть суть этого механизма, рассмотрим понятие рыночной цены пакета акций на примере любого АО. На самом деле, вопреки всем действующим нормативным документам по определению рыночных цен ЦБ, единой цены акций какого-либо АО не только в Молдове (тем более в Молдове!), но и вообще в мире как правило просто не существует. Цена акций одного и того же АО почти всегда зависит от величины продаваемого пакета: чем он больше, тем соответственно и цена акций – дороже. Например, я для себя вывел чисто эмпирически, из практики покупки-продажи и обмена нескольких тысяч пакетов акций, следующие ориентировочные соотношения цен (внимание! – выдаю еще один профессиональный секрет). Цена акций в составе контрольного пакета (50% акций плюс одна) может превышать цену акций в составе пакета в 49,9% от Уставного капитала (УК) этого же АО примерно в 2 раза; в составе блокирующего пакета (более 33,4% УК) – превышать примерно в 3 раза; крупного пакета (более 25% УК) – примерно в 4 раза; существенных пакетов (от 5% до 25% УК) – примерно в 5-10 раз; а в составе микропакетов – вплоть до десятков раз. Кроме того, цена акций сильно зависит от расклада сил, т.е. долей в Уставном капитале АО, принадлежащих различным группам акционеров. Например, когда идет конкурентная скупка акций (борьба за контрольный пакет), цена акций в процессе скупки может сильно возрастать (в разы), причем цена акций в составе последних решающих 1-2%-х УК может возрастать и в десятки раз. А вот после сосредоточения контрольного пакета покупка-продажа акций либо вообще надолго прекращается, либо их цена резко падает.1 Из изложенного вы вероятно уже поняли, как зарабатывать на консолидации, концентрации пакетов акций. Вы скупаете по низким ценам микропакеты акций (низким, но вполне адекватным, действительно рыночным, ведь эти микропакеты никакой роли в раскладе сил акционеров не играют и соответственно и стоить много не могут!). По мере того как вы формируете все более крупный пакет, цена акций в его составе все возрастает, и достигает пика тогда, когда пакет становится контрольным. Поэтому на финальной стадии скупки вы можете позволить себе увеличивать предлагаемую цену за покупку, особенно на сравнительно более крупные и решающие пакеты акций. Но даже если контрольный пакет уже сформирован кем-либо другим (а в Молдове такая ситуация – почти на всех АО), это отнюдь не означает, что вы не сможете заработать на концентрации акций. Когда «собираемый» вами пакет достигнет 10%-20% УК, это уже может позволить вам войти в состав Совета АО, получать ценную информацию и усиливать свое влияние. Не исключено, что забеспокоившиеся владельцы контрольного пакета сами выкупят ваши акции по достойной цене, а нет – вы их просто выставите на Фондовую биржу на продажу. Заодно вы будете как можно шире распространять информацию о том, как хорошо идут дела на этом АО и какие у него светлые перспективы (особенно – конкурентам предприятия). Вы можете также сблокироваться с владельцами других относительно крупных пакетов; объявить тендер на покупку акций; начать вникать в деликатные, «не для посторонних глаз» операции менеджмента АО, которые, к сожалению, почти всегда имеют место быть; попробовать выделиться со своим пакетом акций и частью имущества АО и т.д. В итоге какой-нибудь из вариантов да выстрелит. Разумеется, в работе на РЦБ есть огромное количество тонкостей. Например, я вам очень не рекомендую (как и для других бизнесов) совершать сделки с акциями в качестве физлица (только через ООО). Например, если ООО купит акции за 10 тыс.леев, а продаст за 100 тыс.леев (вы ведь этого тоже хотите!), оно не заплатит никаких налогов. А вот если это будете вы, уважаемый читатель – то сначала вам недоплатят при совершении сделки 5 тыс.леев (предварительная уплата 5% налога на доход у источника выплат), а затем при подаче налоговой декларации с вас снимут еще примерно 100 – 10 х 18% - 5 = 3,1 тыс.леев. 2 100 Т.е. по сравнению с ООО вы потеряете на такой сделке около 8,1 тыс.леев, а это, как говорят в Одессе, – две большие разницы, особенно если совершать такие сделки систематически. Когда вы будете выставлять на продажу существенные, например, более 5% уставного капитала, пакеты акций, выставляйте их только как единые пакеты («продаю все или ничего»). Иначе у вас могут «откусить» именно ту часть пакета, которой не хватает вашим конкурентам, или которая обесценит ваш оставшийся пакет. (Честно признаться, Sigur-Asigur иногда устраивала такие сюрпризы нашим конкурентам, так что подстрахуйтесь, береженого ведь бог бережет). 1 Полагаю, что Национальная Комиссия по финансовому рынку (НКФР) должна серьезно озаботиться тем фактом, что ни один действующий нормативный документ по определению рыночной цены акций (для тендерного предложения, внесения в уставной капитал, выкупа обществом акций у своих акционеров, реорганизации, расчета специализированными оценочными фирмами и т.д.) никак не отражает описанные закономерности, т.е. все эти «расчетные» рыночные цены заведомо неадекватны и более того – иногда очень далеки от реальных рыночных цен в конкретных ситуациях. А это уже чревато серьезными негативными последствиями, ущемлением интересов отдельных акционеров, неверной оценкой фактов манипулирования на РЦБ и т.д. 22 Если вы предварительно договорились с продавцом акций купить его пакет по привлекательной для вас невысокой цене и опасаетесь, что кто-нибудь «перехватит» его при проведении сделки на бирже, проконсультируйтесь с вашим брокером, как избежать этого. Чтобы компетентно определять для себя ориентировочную рыночную цену акций, вы должны научиться оперативно оценивать сами рыночную стоимость чистых активов предприятия (экспрессанализ). Примерно так: «У этого АО 1000 квадратных метров производственных площадей и 500 кв.м. административных, ориентировочная рыночная цена квадратного метра в этом районе – примерно столько-то, итого стоимость зданий – столько-то. Земельный участок выкуплен, его площадь 50 соток (в т.ч. 35 соток свободной от зданий площади), рыночная цена сотки в этом районе – примерно столькото, итого стоимость свободной земли – столько-то. Собственные оборотные средства по балансу – столько-то (лучше несколько уменьшить сумму, исходя из того, что часть дебиторской задолженности – «мертвая» и сомнительная). Оборудование стоит примерно столько-то. Еще у АО есть … Итого ориентировочно общая стоимость предприятия – столько-то. Далее вы приходите к потенциально наиболее заинтересованному покупателю (вычислите его! – вам придется стать на время Шерлоком Холмсом!) и честно выкладываете ему всю информацию: «Я владелец мажоритарного пакета, например 43% акций такого-то АО, которое может вас интересовать потому-то. Вот полный расчет рыночной стоимости чистых активов этого АО (допустим, 10 млн. леев), я оставляю вам все материалы, проверьте правильность расчета сами. Остальные 57% акций разбросаны среди стольких-то мелких акционеров, самый крупный из них – такой-то (допустим, 2%). У государства доли нет (это – важно, нередко присутствие государства даже в размере 0,5% УК может отпугнуть покупателя, особенно иностранного). Исходя из расклада сил, мой пакет в 43% объективно стоит примерно 70% рыночной стоимости всего предприятия (помните – я ведь раскрыл вам свою систему корректировки цен в зависимости от величины пакета и расклада акционеров), т.е. около 7 млн. леев. Я готов уступить его за полцены, т.е. за 3,5 млн. леев, а остальная половина цены пусть станет премией покупателю за то, что он наведет порядок на предприятии и наладит успешный бизнес». По моему опыту, такой честный и открытый способ ведения переговоров зачастую срабатывает, купить хорошее предприятие за полцены – достаточно привлекательно. А почему бы вам его не продать, если вам удалось сконцентрировать пакет, потратив, допустим, всего лишь 1 млн.леев? Сделка обоюдовыгодная, как для вас (вы выступаете как «дилер»), так и для покупателя (он в данном случае – «стратегический инвестор»). Конечно, самый эффективный вариант – это когда вы, сконцентрировав мажоритарный пакет и войдя со своей командой в органы управления АО, сможете обеспечить его экономическое оздоровление (укрепление менеджмента, расчистку задолженностей, нахождение заказов и партнеров и т.д.), и лишь затем предложите продать его стратегическому инвестору. Именно так действовала СК «Sigur-Asigur» после концентрации мажоритарных пакетов на приобретаемых ею предприятиях с плохим или даже предбанкротным финансовым положением – Конкорд-Страшень, АТБ-23 Тараклия, МСО-2 Фалешть, Друм-2 Орхей, Друм-11 Чимишлия и др. Зато после того, как найденные и «сагитированные» нами стратегические инвесторы возвели современный бетоно-растворный завод на территории АО «КонкордСтрашень» (Locuinţe pentru Toţi), подняли из руин и модернизировали гостиницу АО «Дачия-Унгень» (Vila Verde), резко увеличили объемы дорожного строительства и оздоровили работу АО «Друм-2 Орхей» (СА 2811 Орхей), Sigur-Asigur помимо внушительного инвестиционного дохода получила также и моральное удовлетворение, повышение престижа и имиджа самой страховой компании. (Продавцы микропакетов тоже прилично выиграли, в противном случае за акции предбанкротных предприятий они вообще ничего бы не получили). Как я уже отметил, потенциальная величина дивидендов при оценке сделок с ЦБ обычно – вспомогательный показатель. Тем не менее, если вы планируете операцию перед годовым собранием акционеров, на котором (как вы уже успели разнюхать – вы ведь будущий Шерлок Холмс!) предстоит выплата симпатичных дивидендов, это может стать неплохим бонусом и существенным аргументом для принятия решения о сделке. Аналогично – если вы пронюхали о предстоящем вскоре распределении акций среди акционеров, или о дополнительной эмиссии по номинальной стоимости акций АО, где чистые активы намного дороже уставного капитала (это – банки, страховые компании), и т.д. Вывод: держите всегда ушки на макушке, а нос – по ветру! Кроме биржевых сделок, некоторые виды операций с ЦБ вы можете проводить на так называемом внебиржевом рынке, через независимого регистратора, ведущего реестр акционеров данного АО. Это – при дарении, наследовании, реорганизации АО, выкупе им собственных казначейских (неголосующих) акций, по решению судебных органов и т.д. Именно на внебиржевом рынке в первые годы становления РЦБ проводилась основная масса «специфических», «деликатных» сделок с неординарными интересами участвующих сторон. Но в последние годы Национальная Комиссия (НКЦБ, затем НКФР) стала гораздо строже контролировать подобные сделки. 23 Существуют, хотя и редко применяются, специфические типы сделок и на Фондовой бирже, например прямого обмена (SWAP) и REPO (сделка с продажей и последующим выкупом акций с уплатой разницы в цене в качестве процентного дохода, некий аналог банковского депозита с залогом акций) – такие типы сделок то разрешает, то запрещает НКФР. В общем, чтобы описать все тонкости РЦБ, нужно подготовить фолиант объемом вроде «Капитала» Карла Маркса. Поэтому вам будет очень полезно пройти курсы при Фондовой бирже Молдовы и сдать экзамен на сертификат на право работать на РЦБ. А после этого – поработать хотя бы пару годиков в грамотной брокерско-дилерской компании (банковской или независимой), на Фондовой бирже, в НКФР, в страховой компании и т.п. Или если не получается – то по крайней мере подружиться с какими-нибудь компетентными специалистами из этих структур. Не зря же на Западе для семьи из среднего класса принято иметь не только своего «семейного» врача, но и «семейного» страховщика, банкира, юриста и – теперь вы понимаете почему – брокера. Так что смело заходите в воду и плывите, и вы увидите, как горизонт отдаляется все дальше и дальше, а безбрежный океан РЦБ открывает вам все новые красоты. Успешных вам сделок на рынке ценных бумаг! Рекомендуемая литература: 1. 2. 3. 4. Закон о рынке ценных бумаг РМ №199-XIV от 18.11.1998. Закон об акционерных обществах РМ № 1134-XIII от 02.04.1997. Закон о Национальной Комиссии по финансовому рынку РМ №192-XIV от 12.11.1998. Положение о порядке ведения реестра владельцев именных ценных бумаг регистратором и номинальным владельцем №15/1 от 16.03.2007. Инструкция о порядке эмиссии и государственной регистрации ценных бумаг №76-5 от 29.12.1997. Правила Фондовой биржи Молдовы № 17/5 от 19.05.2000. Edwin J.Elton, Martin J.Gruber. Modern portofolio theory and investment analysis. USA, 1987. Alain Choinel et Gérard Rouyer. Le marché financier. Structures et acteurs. Paris, 1988. 5. 6. 7. 8. 9. Bertrand Jacquikkat, Bruno Solnik. Marchés financiers. Gestion de portefeuille et des risques. Paris, 1989. 24 5.3. Недвижимость Недвижимость – это здания, строения, сооружения: жилые дома и квартиры, коммерческая недвижимость (торговля, общественное питание, услуги, развлечения, склады и др.), офисная, производственная и прочая, а также земельные участки: сельскохозяйственного назначения (пашня, сады и виноградники, пастбища и пр.) и под застройку (под жилищное строительство, коммерческие, офисные, производственные, рекреационные объекты, объекты социально-культурного назначения и др.) Во всем мире недвижимость – это один из основных и наиболее рентабельных объектов инвестирования, которым занимаются десятки миллионов мелких, средних и крупных инвесторов, сколотивших на недвижимости свои состояния. Но и в Молдове этим бизнесом более или менее успешно занимаются десятки тысяч человек. Как же можно зарабатывать на недвижимости? А. Просто как можно дешевле купить ее, передержать (возможно, сдавая в наем для получения дополнительных доходов) и как можно скорее и дороже продать. Это – реальный, но не самый эффективный вариант. Ведь недвижимость – это не акции, которые «кушать не просят». Ее надо охранять (не то растащат «по кирпичику», что в Молдове многократно и происходило), поддерживать в хорошем состоянии (убирать, ремонтировать, следить за исправностью наружных сетей и т.д.), оберегать от эрозии и деградации почв, оплачивать налоги, страховать, – и это все требует немалых затрат времени и денег. Б. Значительно повысить ценность недвижимости за счет изменения ее предназначения (перепрофилирования), способа ее использования; объединения-разделения-перепланировки; надстраивания и достраивания; модернизации и ремонта и прочих методов «девелоперства», т.е. развития с повышением ценности. В. Консолидировать (земельные участки, помещения в одном здании, близкорасположенные здания и сооружения и пр.). Г. Сдавать в аренду, в наем в качестве основного источника получения доходов. Д. Разработать высокоэффективный бизнес-концепт развития недвижимости, заказать проектную документацию, получить все необходимые разрешения, согласования, технические условия и т.д. (как наиболее продвинутый вариант «девелоперства» – протянуть технические сети и дороги для земельных участков), и продавать недвижимость вместе с готовым проектом или даже инфраструктурой ее использования. О способах покупать недвижимость как можно дешевле написано немало, например «Миллионер за минуту» Марка В.Хансена и Роберта Г.Аллена, стр.123-138, «Множественные источники дохода» Роберта Г.Аллена, стр.199-294, и др. В Молдове один из наиболее эффективных вариантов – это отслеживать все проводимые аукционы на строения и земельные участки (несколько сотен в год по всей стране); участвовать в них в качестве если не покупателя, то наблюдателя, что позволяет лучше почувствовать цены, конъюнктуру, психологию покупателей и продавцов; участвовать в торгах на действительно интересные объекты, поднимая цену до предельной приемлемой величины. Именно используя такую тактику, Sigur-Asigur приобрела один из наиболее ценных участков под жилищное строительство в Оргееве: на первом аукционе «подняла» конкурентов выше целесообразного уровня цены покупки, а когда «погорячившиеся» покупатели отказались от оплаты (потеряв внесенный задаток), спокойно приобрела этот участок без борьбы практически по начальной цене на следующем аукционе. Выгодным вариантом может стать выкуп у государства «прилегающих» земельных участков предприятий, где вы имеете контрольный пакет или иные интересы. Согласно Закону о нормативной цене и способе покупки-продажи земли №1308-XIII от 25.11.1997 для выкупа таких участков применяются понижающие коэффициенты по отношению к нормативной цене земли (например, 0,1 – для большинства райцентров, 0,02 – для сельской местности). В результате цена безконкурсной покупки в ряде случаев оказывается ниже рыночной, к тому же первый взнос составляет лишь 50% оплаты с 3-х-летней рассрочкой для остальных выплат, т.е. вы сможете затем выгодно перепродать часть выкупленного участка. (Иногда удачно расположенный древний завод, автотранспортное предприятие, склады и т.д. выгоднее вообще снести и построить на их месте что-то более эффективное). Разумеется, при этом вам придется научиться оперативно оценивать (экспресс-анализ) рыночную стоимость зданий и земельных участков, исходя из динамики аналогичных продаж по регионам в Молдове и в окружающих странах; динамики цен на сдачу в наем таких помещений и земельных участков; восстановительных цен (цен строительства аналогичных строений в настоящее время с корректировкой на величину износа) и т.д. Для значительного повышения ценности купленной недвижимости в Молдове обычно используются следующие методы. Приобретенные на первых этажах центральных городских улиц квартиры объединяются, ремонтируются с перепланировкой и пробиванием дверей на центральную улицу, и затем 25 продаются (сдаются в наем) под коммерческую недвижимость и офисы. То же самое относится и к малоценным производственным, складским и пр. помещениям, имеющим выход на центральные улицы с интенсивным пешеходным движением. Эффективным может оказаться не только объединение небольших смежных помещений, но и, наоборот, деление неудобных для использования больших площадей на компактные автономные (с отдельными выходами) объекты: коммерческие, офисные, малогабаритные квартиры. Как вариант – деление неудобных высоких помещений на два этажа. Другой метод – покупка относительно недорогих домов (квартир, других сооружений) в престижных городских районах с высокой стоимостью земельных участков и развитой инфраструктурой (коммуникациями, сетями), с их последующей модернизацией, надстройкой на 1-2 этажа, достройкой «вширь» с использованием свободных земельных участков. Именно так Sigur-Asigur купила два полуразрушенных одноэтажных домика «на мусор» и построила на их месте для себя 3-х-этажный престижный офис, продав с прибылью второй офис для частичного возмещения затрат. По этой же схеме при помощи Sigur-Asigur датская компания “Leinum-Invest” возвела в Кишиневе респектабельный доходный дом на основе «замороженного» на 10 лет недостроя, а Casa-Farm смонтировала современный фармацевтический комплекс на месте разобранного до основания цеха бывшего компьютерного завода. Еще один выгодный вариант перепрофилирования – изменение статуса, назначения сравнительно недорогих сельскохозяйственных земель в городских пригородах на земельные участки под застройку (жилищную, коммерческую, офисную). Разумеется, все эти варианты перепрофилирования требуют немалых затрат времени и денег, в особенности на всякого рода разрешения и согласования. И тут уже вопрос вашего чутья и бизнес– мастерства – определить, в каких именно случаях овчинка стоит выделки. Консолидация земельных участков немного похожа на «собирание» крупных пакетов акций, но еще гораздо сложнее, так как затраты на переоформление участков выше, для продажи требуется согласие жены (мужа), и плюс к этому вы должны суметь убедить продать участки всех их собственников в пределах консолидируемого массива. В процессе приватизации на семью в Молдове приходилось около одного гектара сельхозземли, к тому же обычно разбросанной в 3-х – 4-х местах, отсюда – высокая степень сложности и затратности консолидации. Тем не менее, этот метод может оказаться эффективным с точки зрения возрастания ценности земельных участков при их укрупнении, например для закладки интенсивных садов и виноградников (мелкие участки для этого непригодны), а главное – в сочетании с переводом консолидированных земель из сельскохозяйственных в участки под застройку. Продавцы в этом случае тоже выигрывают, так как мелкие участки при сельхозобработке как правило просто убыточны. Вариант выгодной консолидации – приобретение всех домов и квартир в каждом из дворов старых городских кварталов, с их последующим сносом и новым многоэтажным строительством. Рентабельность при этом достигается за счет гораздо более эффективного использования дорогой городской земли с доступом к уже имеющейся инфраструктуре. Сдача в аренду в качестве основного метода получения дохода в Молдове до настоящего времени была в большинстве случаев менее выгодна, чем просто продажа (квартир, офисов, производственных и складских площадей и т.д.), и использовалась инвесторами в основном как вспомогательный источник дохода за время «передержки» этих объектов. Но есть и исключения, например в финансовом отношении высокорентабельна сдача элитных квартир на короткие сроки (посуточно) прибывающим с короткими визитами иностранцам и местным жителям - хотя это требует с другой стороны больших затрат времени и текущих издержек. Продавая недвижимость «в пакете» с продвинутым девелоперским проектом ее развития, вы экономите время и усилия потенциального инвестора на проектно-изыскательские работы и разрешительные процедуры, а соответственно – повышаете степень его заинтересованности и рентабельность проекта. Например, Sigur-Asigur не только приобрела в Оргееве в элитном для жилищной застройки районе 4,9 гектара под строительство и 2,8 га – под рекреационную зону, но и оплатила развернутый проект жилого микрорайона с комплексным благоустройством (коммерческий комплекс, рекреационная зона, сфера услуг и т.д.), все геолого-геодезические, кадастровые, оценочные работы, технические условия, градостроительный сертификат и пр. Т.е. потенциальные инвесторы могут немедленно приступать к реализации проекта, сэкономив около года на процедурных вопросах – а такой выигрыш во времени для инвестора дорогого стоит. Большое значение при работе с недвижимостью имеет легальная оптимизация налогообложения. Например, если вы будете выступать как физическое лицо, вы рискуете потерять НДС, налог на доход, 5% предварительной оплаты налога на доход. Действуйте через ООО! Если вы желаете возместить НДС при инвестировании в районных центрах – спланируйте платежи так, чтобы искомая сумма составляла не менее 100 тыс.леев в месяц (статья 101¹ Раздела III Налогового Кодекса РМ). Если вы продаете здание, 26 облагаемое НДС, с прилегающим земельным участком – оцените в договоре покупки-продажи по более высокой цене участок, который не облагается НДС, и так далее. Несомненно, при покупке недвижимости крайне важное значение имеет также возможность заплатить как можно меньший авансовый, первоначальный взнос и растянуть оставшиеся платежи на как можно более длительный срок, что поможет повысить при быстрой перепродаже объекта рентабельность инвестирования в разы. Для этого используется приобретение в рассрочку (при покупке государственной собственности на аукционах, выкупе прилегающих земельных участков, приобретении строящихся квартир и т.д.), совместное инвестирование, чужие средства (авансовые платежи за перепродажу, сдачу в аренду и пр.), частичная продажа объекта до его полной оплаты и многие другие приемы, как опробованные в Молдове и изложенные в этой книге, так и используемые в более развитых странах. Эти приемы описаны, в частности, в рекомендованных вам для изучения работах Роберта Г.Аллена, Марка В. Хансена, Роберта Т.Кийосаки и др. Подойдите творчески к этому вопросу, распознавайте, создавайте благоприятные возможности – и вам воздастся сторицей. Желаю вам удачи в бизнесе на недвижимости! 1. 2. 3. 4. 5. 6. Рекомендуемая литература: Роберт Г.Аллен. Никаких наличных. Минск, 2004. Роберт Г.Аллен. Множественные источники дохода. Минск,2004. Марк Виктор Хансен, Роберт Г.Аллен. Миллионер за минуту. Минск, 2007. Закон о кадастре недвижимого имущества РМ №1543-XIII от 25.02.1998. Закон о нормативной цене и способе покупке-продажи земли РМ №1308-XIII от 25.11.1997. Инструкция о регистрации недвижимого имущества и прав на него № 112 от 22.06.2005. 5.4. Накопительное страхование жизни Накопительное страхование жизни (НСЖ) – один из наиболее простых и одновременно комплексных и привлекательных видов инвестирования. Оно уникальным образом сочетает в себе преимущества банковского депозита с капитализацией, страхования от несчастных случаев, диверсифицированных инвестиционных и пенсионных фондов. Особенно необходимо и выгодно использовать НСЖ: на начальном этапе освоения искусства инвестирования, когда вы еще не стали матерым искушенным инвестором, способным применять наиболее сложные и нетривиальные стратегии; основным «финансовым кормильцам» семьи, доходы которых являются решающим фактором, залогом благосостояния их близких (бизнесмены, высокооплачиваемые работники, уход из жизни или утрата трудоспособности которых поставит их близких в тяжелое материальное положение); для страхования поздних детей, когда глава семьи не уверен, что сможет обеспечить их материальное благополучие в достаточно длительной перспективе; для формирования достойной дополнительной пенсии вдобавок к унизительно низкой государственной, причем в Молдове это возможно фактически только в рамках накопительных страховых программ (пенсионные фонды, по мнению автора, в близкой перспективе не имеют шансов на эффективную работу в республике); людям с очень нестабильными доходами, которые могут в перспективе резко упасть (известные спортсмены и работники культуры и искусства, высокопоставленные чиновники и пр.); людям, которые четко предвидят сроки наступления необходимости крупных затрат (на покупку квартиры, дачи, автомобиля, гаража, оплату учебы детей, развитие бизнеса и т.д.). Как работают накопительные программы страхования жизни? Допустим, вы страхуете себя или кого-либо из своих близких по «классической» накопительной страховой программе «Достойная жизнь». Вначале вы определитесь, будете ли вы оплачивать страховой взнос единоразово (если у вас накоплена приличная сумма денег, и вы как раз ищете возможность эффективно ее инвестировать), или ежегодно, или по полугодиям, и какую именно сумму вы хотите и считаете посильным для себя платить единоразово или в рассрочку. При единоразовой оплате ваш итоговый инвестиционный доход будет значительно выше, зато выплачивать страховые взносы в рассрочку для личного бюджета – менее обременительно. Вы определитесь также с предпочтительным для вас сроком действия страхового договора. Оптимально чтобы этот срок был как можно длительнее, например, в развитых странах очень многие договора НСЖ заключаются в начале трудовой деятельности на десятки лет вперед (в этом случае размер ежегодных страховых взносов малоощутим, а сумма страховых возмещений к окончанию договора набегает очень внушительная). Но если вам 55 лет – вам вряд ли есть смысл заключать договор дольше, чем на 10-12 лет. Более короткие сроки страхования «подгадываются» и с целью накопления средств для предвидимых крупных затрат. 27 Если за период действия страхового договора с вами ничего не случится, вы получите после его завершения страховую сумму, гарантированную вашим договором, плюс инвестиционный доход, который будет зависеть от инвестиционного мастерства менеджеров выбранной вами страховой компании, экономической конъюнктуры на протяжении действия договора, и от условий самого договора страхования. Как правило, величина причитающихся вам страховых выплат должна быть в разы (при среднесрочных договорах), или даже в десятки раз (при длительных сроках действия договоров) больше, чем выплаченные вами страховые взносы. Если застрахованное лицо уйдет из жизни в период действия страхового договора – то, по крайней мере, его наследники или назначенные им в договоре лицо или лица («бенефициарии» или «выгодоприобретатели») получат ту же страховую сумму (а при дополнительном пакете – даже 2-3 суммы) плюс инвестиционный доход. А если оно станет инвалидом I или II группы (будем, конечно, надеяться, что этого не случится), то этому лицу выплатят страховую сумму и накопленный на дату расчетов инвестиционный доход, а после завершения договора оно еще раз получит страховую сумму вместе с инвестиционным доходом за последующие годы. Если вы застрахуетесь по накопительной пенсионной программе1, то вы выберете не только срок проплаты страховых взносов (период накопления), но и оптимальные для вас сроки оплаты дополнительной пенсии: единоразово по завершению договора (как в программе «Достойная жизнь»), или ежемесячно на протяжении выбранного вами срока, или ежемесячно до конца жизни. Чем дольше будет выбранный вами период получения дополнительной пенсии, тем общая величина причитающихся вам страховых выплат при прочих равных условиях будет больше (ваши деньги будут дольше работать и соответственно принесут больший инвестиционный доход). Если же вы застрахуете ребенка по детской накопительной программе (допустим, до достижения совершеннолетия), то на весь период действия договора под двойной страховой защитой будут находиться и ребенок, и вы сами. То, что ребенок будет находиться под двойной защитой – это большое преимущество данной программы: страховая защита остро необходима ему и в случае тяжелой болезни, требующей больших затрат, и в случае потери кормильца. А накопленный инвестиционный доход вступающему во взрослую жизнь нужен не меньше, чем пенсионеру: доходов еще почти что нет, а затраты как раз требуются огромные (учеба, квартира, женитьба, рождение детей и т.д.). Пример: женщина 20-ти лет страхует себя по накопительной программе «Достойная жизнь» сроком на 40 лет, единоразовая премия (страховой взнос) – 10.000 леев, целевой инвестиционный доход (как у SigurAsigur) – 20% годовых. Тогда страховая сумма в случае ухода из жизни, начиная со второго дня после подписания договора и проплаты взноса, на протяжении всех 40-ка лет составит 38.270 леев (при дополнительном пакете – тройную сумму, 114809 леев); в случае утраты трудоспособности – 38.270 леев при установлении инвалидности плюс столько же – при завершении договора; а при благополучном исходе договора женщина получит с учетом инвестиционного дохода 210.260 леев. Возможно, вам покажется, что по сравнению с ранее приведенными примерами миллионных накоплений эти цифры выглядят не столь внушительно. Но примите во внимание, что в накопительных страховых программах вы получаете уникальную надежную страховую защиту вас и ваших близких, причем не только при уходе из жизни и потере трудоспособности в результате несчастных случаев, как в рисковом (общем) страховании, но и в результате естественных причин. А вероятность ухода из жизни и/или утраты трудоспособности от любых причин на протяжении длительных сроков, например 40-ка лет, увы, достаточно велика. Если же для вас более важна именно страховая защита – выбирайте страховую накопительную программу с полугодовыми взносами. Например, если та же 20-летняя женщина решит платить страховые взносы по полугодиям в размере всего лишь 51$, то страховая сумма опять-таки со второго дня после подписания договора и на протяжении всех 40-ка лет составит 7700,5$, т.е. в 151 раз больше величины первого взноса, или еще в 3 раза больше при дополнительном пакете (76$ вместо 51$ полугодовых взносов, зато страховая сумма – 23101,5$). Кроме указанных преимуществ, застрахованное лицо получает право расторгать договор по своему усмотрению и получать выкупную сумму, величина которой по мере продвижения к завершению договора приближается к величине страховой суммы; менять по своему желанию условия договора, например, увеличивать или уменьшать страховые взносы или прерывать на время их оплату; заключать договор в 1 Накопительное страхование дополнительной пенсии для граждан Молдовы – практически безальтернативный вариант. Смотря правде в глаза, нельзя не признать, что никакой надежды на достойную государственную пенсию в обозримом будущем для нас объективно не существует. И дело не только в бедности страны и бюджета, но и в неблагоприятной демографической ситуации. Если еще 40 лет назад четверо работающих в Молдове содержали одного пенсионера, то уже сейчас это соотношение приближается к 1:1, и продолжает стремительно ухудшаться. Тем более что трудоспособное население вынуждено массово выезжать на работу за границу, и в стране остаются в основном дети и старики. 28 леях, евро или долларах, менять валюту по ходу договора; получать займы без залога в размере выкупной суммы; назначать по своему выбору бенефициария договора (выгодополучателя), что в развитых странах зачастую используется в целях передачи наследства без уплаты налогов на наследование, которые там очень велики. На заметку бизнесменам и менеджерам предприятий: корпоративное накопительное страхование жизни ваших работников – это очень выгодно! Во-первых, вы его можете осуществлять в рамках запланированного объема фонда оплаты труда (перераспределить небольшую часть этого фонда на формирование социального пакета для работников). Во-вторых, тем самым вы создаете условия для привлечения и удержания наиболее ценных специалистов, сокращения текучести кадров (если предприятие застраховало работника на срок 25 лет и через 2 года ему поступило интересное предложение от конкурентов, потеря права на 23 года оплаты страховки за счет предприятия станет серьезным аргументом, чтобы задуматься). В третьих, страховые премии включаются в затраты предприятия и не облагаются взносами на социальное и медицинское страхование, а страховые возмещения – не облагаются никакими налогами. Наконец, если с фондом оплаты труда совсем туго, руководитель может предложить работникам частичную оплату страховки, например 50% предприятие, и 50% – сами сотрудники. Указанные стимулы апробированы нами на практике: в своей работе Sigur-Asigur применяет и накопительное страхование жизни (дополнительной пенсии) своих сотрудников за счет Компании, и серьезное льготирование приобретения страховок самими работниками. Естественно, важным вопросом при страховании является выбор наиболее надежной страховой компании с наиболее привле-кательными условиями заключения договоров. К сожалению, рейтинговые оценки здесь вам не помогут, в Молдове они крайне субъективны. Например, журнал «Банки и финансы» ставит Asito на последнее место в своей группе (БиФ за октябрь 2008 года, стр.45), а вот экономическое издание «Eco» – на первое место («Есо» №198 от 26.11.2008, стр.2).1 Не сможете вы проанализировать и такой важнейший оценочный показатель, как маржа платежеспособности страховых компаний, так как НКФР еще не утвердила методику его расчета. В этих условиях я рекомендую использовать для принятия решения следующие показатели: соотношение между чистыми активами (собственным капиталом) страховых компаний и величиной страховых резервов, т.е. способность подкрепить эти резервы при необходимости крупных страховых возмещений за счет собственных активов; резерв платежеспособности по отдельным компаниям (какую величину страховой ответственности они могут принять дополнительно без нарушения действующих нормативов); инвестиционную рентабельность компаний, например прибыль по отношению к общим активам; соотношение между страховыми резервами и объемом собранных премий (какую часть страховых взносов компании резервируют для выплаты возмещений своим клиентам); степень надежности инструментов, в которых компании держат свои активы, оптимальность структуры этих активов (наиболее надежны, «несгораемы и небанкротоспособны» земельные участки, в которых например Sigur-Asigur и держит свыше 90% своих чистых активов по оценочной рыночной стоимости, далее – строения, затем – акции наиболее устойчивых предприятий, и в последнюю очередь в условиях финансового кризиса – банковские депозиты); каков целевой уровень инвестиционного дохода, предусмотренный компаниями при заключении договоров накопительного страхования жизни (например, у Sigur-Asigur – 20% годовых); насколько привлекательны условия договоров, например каковы гарантированный инвестиционный доход, минимальная сумма страхового взноса, гибкость в сроках оплаты и в возможностях изменять условия договора по желанию клиента, и др.; и крайне важно – какова перестраховочная программа, какие компании выбраны в качестве перестраховщиков и какова степень их надежности, перестраховываются ли все 100% договоров или только их часть (какая?) и т.д. К сожалению, именно эти показатели как раз практически и не учитываются в настоящее время при рейтинговых оценках. Чтобы окончательно убедить вас в высокой привлекательности и выгодности накопительного страхования жизни, отмечу, что в развитых странах его удельный вес составляет обычно более половины от общей суммы выплачиваемых страховых премий, а в Молдове пока что – всего лишь около 5%. Так что резерв развития накопительных страховых программ у нас очень велик, по мере того как население и руководители предприятий почувствуют на практике их эффективность и «войдут во вкус». Удачного вам накопительного страхования жизни, пусть вас обойдут стороной страховые случаи и пригодится только высокий инвестиционный доход! 1 Полагаю, что НКФР было бы целесообразно разработать свою экономически обоснованную методику рейтинговых оценок страховых компаний, как она это сделала для расчета фондового индекса. 29 Рекомендуемая литература: 1. Т.А.Федорова (ред.). Страхование. М,2008. 2. Фрэнк Беттджер. Вчера – неудачник, сегодня – преуспевающий коммерсант. Минск,1995. 3. Фрэнк Беттджер. Как я преодолел неудачи и достиг успеха в продажах. М,2007. 5.5. Многоуровневый маркетинг Многоуровневый маркетинг (multi-level marketing или MLM) – это система дистрибьюции, реализации товаров и услуг, в которой каждый из дистрибьюторов выступает как свободный предприниматель, имеющий вышестоящего «спонсора» (наставника, привлекшего его, обучившего и оказывающего всяческое содействие в развитии продаж), а также нижестоящих дистрибьюторов, по отношению к которым он сам является «спонсором». Причем каждый из дистрибьюторов получает вознаграждение не только за реализованные самостоятельно товары и услуги, но и определенный процент от продаж нижестоящих дистрибьюторов, и так по всей сети. Каждый из дистрибьюторов волен организовывать продажи по своему усмотрению, любым клиентам и на любой территории, используя любые методы маркетинга. Эта система продаж насчитывает уже около шестидесяти лет и является одним из наиболее динамичных секторов мировой торговли, с объемами продаж в сотни миллиардов долларов. Ее применяют все возрастающее количество компаний мирового уровня для реализации продуктов питания, парфюмерии и косметики, лекарственных препаратов, товаров для дома и для автомобиля, страховых услуг и пр. Через многоуровневый маркетинг прошли десятки миллионов людей во всем мире, в т.ч. десятки тысяч – в Молдове (дистрибьюция продукции Oriflame, Avon, Mary Kay, Amway, Neways, Zepter, Tianshi и др.). MLM идеально подходит для начинающих предпринимателей без стартового капитала и вполне соответствует критериям оптимального бизнеса, приведенным выше в разделе 5.1. Его основные преимущества: начальные инвестиции не требуются или очень незначительны; минимальный уровень бизнес-риска (максимум, чем рискует начинающий предприниматель – это затратить без финансовой отдачи свое время и усилия, но зато освоив немало ценных знаний и навыков); высокий и быстро возрастающий во времени резидуальный (пассивный) доход при успешно поставленной организации работы; наиболее эффективное использование опыта, навыков, реализаторских и педагогических способностей “спонсоров” по всей сети ввиду их прямой высокой заинтересованности в успехах патронируемых дистрибьюторов; быстрое многостороннее развитие, профессиональный и личностный рост дистрибьюторов благодаря постоянным тесным контактам со спонсорами, подопечными и другими членами сети; свободный график работы, возможность совмещения с основной деятельностью, полная самостоятельность и независимость дистрибьюторов; расширение круга друзей и знакомых, интересное общение и досуг; возможность привлечения в бизнес родных и близких, предоставляя им возможность дополнительного заработка; возможность эффективно развивать продажи через Интернет. Естественно, как у каждой системы у MLM есть и слабые стороны, прежде всего нередкие внутренние конфликты и интриги в сети дистрибьюторов из-за борьбы за клиентов, подопечных и уровни оплаты в сети; слабая управляемость, низкая производственная дисциплина дистрибьюторов (они – не кадровые работники, а «вольные художники», и не у всех хватает организованности и самоотдачи в работе); высокий отсев работников, особенно на начальных, сравнительно низких уровнях оплаты (разочаровавшись, люди уходят из MLM, не дотянув до более высоких уровней в сети). В результате, по оценке Роберта Г.Аллена, 90% начинающих дистрибьюторов покидают MLM, не добившись успеха («Множественные источники дохода», стр.316). Отсюда вывод: если вы хотите добиться благосостояния через MLM, подходите к нему именно как к бизнесу, нуждающемуся в постоянном долговременном развитии, а отнюдь не как к одному из возможных вариантов подработать «за комиссионные». Наиболее рациональный путь для начинающего предпринимателя в MLM: начать работать под началом сильного спонсора в одной из самых солидных сетей, где тренинг дистрибьюторов поставлен на высоком уровне (и при этом оплата за учебу не взимается или ее величина символическая); поработать 2-4 года, набравшись знаний, опыта, навыков, мастерства, и создав успешную сеть своих подопечных; выйдя на 3-й – 5-й уровни в сети, создать вместе с подопечными свою собственную организацию MLM, возможно не 30 прекращая формального сотрудничества с прежней организацией, дабы не терять пассивный доход от наработанных результатов. Чтобы дать вам представление об уровне возможных доходов от MLM, приведу некоторые данные на примере и из опыта Sigur-Asigur. Как и все страховые компании, мы реализуем свои страховые продукты в основном через своих сотрудников и через страховых агентов и страховых брокеров – юридических лиц. Оптимальная структура для реализации страховых услуг – это страховой агент-юридическое лицо, т.е. обыкновенное ООО со словами «Страховой агент***» в названии. Для работы ему не требуется лицензий, сертифицированных сотрудников, высокого уставного или собственного капитала и вообще никаких других трудновыполнимых условий (причем страховой агент не несет никаких обязательств перед застрахованными лицами и соответственно – никаких рисков, все они ложатся на страховую компанию). Так вот, исходя из опыта Sigur-Asigur, доход такого агента с хотя бы 10-ю подготовленными полноценными сотрудниками (финан-совыми консультантами) уже за первый год деятельности при нормально поставленной работе может достичь не менее одного миллиона леев, удваиваясь каждый год в последующие 3-4 года. Причем уже на четвертом-пятом году деятельности только резидуальный, пассивный доход страхового агента (за ранее заключенные долгосрочные договора) может достичь не менее одного миллиона леев в год, с последующим быстрым возрастанием. Так что если вы: энергичны, общительны, креативны, обладаете сильной волей, широким кругом знакомств, способностями убеждать, учить и вести людей за собой, хорошими организаторскими, ораторскими и деловыми способностями, производите благоприятное впечатление и вызываете доверие и симпатию у людей, хорошо владеете румынским и русским языками; свободны или готовы оставить не устраивающую вас работу; не обладаете начальным капиталом, но зато имеете непоколебимое желание легально заработать серьезные деньги и непреклонную решимость неустанно трудиться и учиться ради этого тогда вы прямо-таки созданы для MLM! (а возможно, почему бы и нет, – и для Sigur-Asigur: мы ведь тоже нуждаемся в хороших кадрах!). Учитесь и тренируйтесь, создавайте свою организацию и расширяйте сеть ее сотрудников. Успешных вам продаж и высоких доходов! Рекомендуемая литература: 1. Януш Шайна. Лучший бизнес XXI века. М-СПб, 2007. 2. Владимир Дубковский. Как достичь успехов в сетевом маркетинге. М,2007. 3. Джон Каленч. Лучший, каким вы можете быть в MLM: верный путь к вершине в одной из самых быстрорастущих систем мира. М,1998. 4. Фэйла Дон. Десять уроков на салфетках. Многоуровневый маркетинг. Новосибирск,1993. 5. Том Хопкинс. Как стать мастером продаж. М,1998. 6. Б.А.Шаповалов, Т.М.Шаповалова. Азбука сетевого маркетинга. Путь к успеху. Кишинев,2001. 7. 25 привычек и 25 типичных ошибок торгового агента. М,1999. 5.6. Прочие направления инвестирования Кроме описанных в разделах 5.1-5.5 видов инвестирования, в Молдове реально возможно вкладывать средства и в нижеследующие инструменты. Банковские депозиты, депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги (ГЦБ) являются в значительной степени взаимозаменяемыми и конкурирующими финансовыми инструментами. Депозитные сертификаты банков и ГЦБ в принципе более ликвидны, чем депозиты (при необходимости могут быть быстро перепроданы на вторичном рынке). Но и наиболее привлекательные виды банковских депозитов тоже дают возможность быстро изымать деньги или их часть (позволяют в любой момент изъять определенную величину депозита без потери накопленных процентов, или даже закрывать депозит с потерей только части этих процентов). Различаются эти инструменты и в отношении налогообложения. Например, для физических лицрезидентов процентные начисления по банковским депозитам не облагаются налогом на доход, а для юридических лиц – облагаются, кроме долгосрочных депозитов сроками более 3-х лет (впрочем, до тех пор, пока действует нулевая ставка обложения доходов юрлиц, это не имеет особого значения). А вот доходы от ГЦБ до 2008 года для юрлиц облагались налогом на доход частично, по «хитрой» методике. При выборе оптимального именно для вас финансового инструмента для инвестирования вы должны детально проанализировать все имеющиеся на рынке предложения (информацию вы можете получить из сайтов коммерческих банков, банковских отделов работы с ценными бумагами, различных аналитических материалов), и остановиться на наиболее привлекательных из них исходя из: устраивающих вас сроков инвестирования; наиболее высоких ставок процентных начислений; 31 сроков начисления и выплаты процентов. Оптимальный вариант – помесячная выплата с капитализацией, тогда депозитная ставка в 24% годовых, например, превращается в ставку 26,8% (1,02х1,02х1,02…,и так 12 раз); издержек на инвестирование (например, за покупку ГЦБ банк возьмет с вас комиссионные, и кроме того ваши деньги могут «простаивать» несколько дней, а при вложении на депозит – нет); возможности пополнять и изымать без потери накопленных процентов банковские депозиты или их часть; фиксированных или «плавающих» (как правило, невыгодных для вас) ставок; процентных ставок в случае досрочного расторжения депозитного договора, и т.д. Существует и много других нюансов, например по ГЦБ вы не знаете точно подлежащую выплате процентную ставку (она определяется только во время аукциона по продаже ГЦБ исходя из спроса и предложения); чтобы «наверняка» купить требуемую сумму ГЦБ, юрлица применяли одновременные заявки через несколько банков; перед различными торжественными датами банки нередко делают более привлекательные предложения, и надо «ловить момент», и пр. Так что аккуратно просчитывайте и учитывайте все плюсы и минусы предлагаемых на рынке вариантов, а также не стесняйтесь просить у банков более привлекательные условия, нежели стандартные, по тем пунктам, которые важны для вас. Банки нередко идут навстречу, особенно для верных и крупных клиентов, при крупных размерах депозитов, а также, чтобы завлечь привлекательного клиента из другого банка. Очень важный вопрос – в какой валюте держать депозиты. Самый простой вариант – разделить их примерно поровну в долларах, евро и леях (правда, чем меньше величина депозита – тем условия вложения могут быть менее выгодными). Но, конечно, вы можете получить более высокую инвестиционную рентабельность, если правильно спрогнозируете изменения валютных курсов – например, с помощью компетентных банковских специалистов, – и сумеете оптимизировать процентные начисления с корректировкой на обменные курсы валют. Существуют и мультивалютные депозиты. Разумеется, вы должны очень тщательно проанализировать, какому банку можно доверить ваши деньги с точки зрения надежности, и постоянно мониторизировать развитие выбранного банка. Необходимо также уметь оценивать, на каком этапе финансового кризиса инвестирование денег в банки и в ГЦБ становится опасным, и тогда от него лучше воздержаться. В целом же указанные финансовые инструменты не являются наиболее высокодоходными, они пригодны, прежде всего, для пассивного малоопытного инвестора и в небольших объемах – для поддержания ликвидности, потребности в деньгах на текущие нужды. Например, Sigur-Asigur держит в таких инструментах лишь около 2% своих чистых активов (по рыночной стоимости), а остальные 98% – в гораздо более рентабельных вложениях. К этой же схеме инвестирования относятся ростовщичество и совместные финансовые проекты (вместо вложения в депозиты и ГЦБ вы предоставляете ваши деньги физическим или частным юридическим лицам под оговоренный процент или под оговоренные условия при реализации совместных финансовых проектов). В этом случае вам могут предложить, как правило, условия значительно привлекательнее стандартных, но и степень риска будет намного выше. Так что семь раз подумайте, нужно ли вам это, и сможете ли вы «вытащить» ваши деньги, если вас «кинут» или просто что-то пойдет по различным причинам не так, как задумывалось. Невыгодно в близкой перспективе доверять ваши деньги и частным пенсионным фондам, которые уже начинают появляться в Молдове. Во-первых, в Молдове просто нет большинства финансовых инструментов, в которые эти фонды вкладывают деньги за рубежом. Во-вторых, для пенсионных фондов молдавское законодательство предусматривает очень жесткие ограничения на виды инвестирования, оставляя открытой возможность вкладывать деньги в основном только в банковские депозиты и ГЦБ, – а это вы можете делать эффективнее сами и без затрат на посредника. В-третьих, издержки на содержание сложной и громоздкой структуры управления фондами, естественно – за ваш счет, будут немаленькими. И, в-четвертых, в Молдове государство, в отличие от других стран, не предусматривает каких-либо дополнительных вложений из госбюджета или серьезных льгот для пенсионных фондов. С учетом всего этого, да еще в период финансового кризиса, предсказать инвестиционную эффективность этих фондов несложно. Надежным «прибежищем» инвестора, особенно в периоды финансовых кризисов, являются вложения в драгоценные металлы, коллекционные изделия и произведения искусства. В Молдове, однако, золото в слитках при его приобретении облагается НДС, что снижает его инвестиционную привлекательность (а ювелирные изделия из драгметаллов вообще не являются классическими инвестиционными инструментами, так как большую долю в их цене занимает стоимость изготовления, а не использованных драгметаллов). А вот если вы хорошо разбираетесь в искусстве, являетесь квалифицированным коллекционером или собираетесь им стать – тогда вам лучше всего специализироваться именно на инвестировании в коллекционные изделия, ведь в Молдове оплата труда мастеров по их изготовлению пока 32 намного ниже мирового уровня. Для неквалифицированных же инвесторов безошибочным вариантом может стать приобретение памятных монет Нацбанка из золота и серебра. В последние годы появилось много рекламы FOREX-а (игры на курсах валют). Честно говоря, я не разобрался глубоко в работе этой системы, но, тем не менее, понял для себя следующее. Если вы – гений многофакторного комплексного прогнозирования и интуиции и посвятите все свое время углубленному изучению FOREX-а (международного валютного рынка), вы вероятно сможете заработать на этом. Все прочие имеют больше шансов проиграть, нежели выиграть, так как: выигрыш одних в этой игре по сути должен быть равен проигрышу других; больше шансов выиграть у тех, кто имеет доступ к конфиденциальной информации о судьбоносных решениях в мировой экономике, и к тому же ворочает огромными суммами, а это явно – не вы и не я; если вы доверите играть вместо себя кому-либо другому при сколь угодно соблазнительных обещаниях, то ваши шансы на выигрыш опять же будут невелики: вы никак не сможете контролировать цепочку из 3-х–4-х посредников в этой схеме, затратите немалые суммы на оплату этих посредников, и к тому же станете участником несанкционированного вывоза капитала из республики. Поэтому, если вы – не вышеуказанный гений, взвесьте хорошенько семь раз: оно вам надо? Гораздо надежнее и привлекательнее для головастых молдавских инвесторов высокоинтеллектуальные наукоемкие бизнесы: инфор-мационный, авторских прав (патенты, франшизы, роялти и т.д.), Интернет. Ведь именно эти направления в последние несколько десятилетий позволили стать мультимиллионерами и даже миллиардерами огромной армии вундеркиндов, в т.ч. из довольно бедных стран (наиболее яркий пример – Индия). Самое важное преимущество для вас в этой сфере заключается в том, что здесь вы можете «на равных» конкурировать с другими участниками забега из богатых высокоразвитых стран и семей. Достаточно быть фанатом революционных технологий, обладать (развить в себе) талантом к инновациям и к их креативному использованию в бизнесе, а также иметь хороший подключенный к Интернету компьютер дома – и вот уже у вас появляются серьезные шансы преуспеть и заработать крупное состояние. Интересное направление дня «продвинутых» бизнесменов – выращивание бизнесов на продажу. «Фишка» здесь в том, что если вы преуспели в какой-либо области бизнеса и освоили технологию быстро ставить его на ноги, то для вас может стать выгоднее, образно говоря, не выращивать птицу и продавать мясо, яйца, перья и т.д., а разводить и продавать цыплят для выращивания птицы. Это может быть интересным прежде всего по отношению к тем мелким бизнесам, которые требуют серьезных менеджерских затрат на их ведение, так называемым «семейным» бизнесам (вы сами не сможете эффективно их всех контролировать): мелкие магазинчики, аптеки, сфера услуг, производство продуктов питания, легкая промышленность и т.д. Даже некоторые небольшие банки и страховые компании в Молдове создавались явно с прицелом выгодно перепродать их впоследствии кому-либо, что в ряде случаев и удалось. Наконец, в Молдове пока еще отсутствует возможность вкладывать деньги в такие популярные в мире инвестиционные инструменты, как облигации и дериваты на фондовом рынке, инвестиционные фонды десятков разнообразных типов, компании по доверительному (трастовому) управлению, ссудосберегательные ипотечные организации, кредитные союзы, сырьевые товары на товарных биржах (разве что вы – квалифицированный зернотрейдер, но тогда это скорее один из видов бизнеса). Ну что ж, вполне возможно, что именно вы и станете пионером какого-либо из этих направлений в Молдове. Дерзайте, и все у вас получится – ведь именно пионерам достаются сливки и аплодисменты. Удачи вам! Рекомендуемая литература: 1. Билл Гейтс. Бизнес со скоростью мысли. М,2001. 2. Эдвин Дж.Долан, Колин Д.Кэмпбелл, Розмари Дж.Кэмпбелл. Деньги, банковское дело и денежнокредитная политика. М-СПб,1991. 3. Эрик Найман. Путь к финансовой свободе. Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям. М., 2006. 4. Генрих Эрдман. Инвестируй и богатей. М., 2007. 5. Владимир Савенок. Личные финансы. Самоучитель. СПб, 2008. 6. К.Кириллов, Д.Обердерфер. Разбогатеть, сохранить и приумножить. СПб, 2008. 5.7. Самая эффективная инвестиция – в развитие способностей себя любимого Вы ознакомились с методами и видами инвестирования, позволяющими вам успешно добиваться благосостояния в конкретных условиях Молдовы. Некоторые из изложенных в этой книге аспектов наверняка были для вас в той или иной степени знакомы, что-то из прочитанного вероятно стало для вас новшеством. 33 Но самое главное, что вам предстоит еще освоить, если вы твердо решились стать на тропу войны за благосостояние вас и ваших близких, – это способы непрерывного развития и совершенствования ваших собственных знаний, умений и навыков, позволяющих преуспеть в избранной вами сфере. Выбрав направления инвестирования, которыми вы собираетесь заниматься (или если вы уже в бизнесе – то расширять и диверсифицировать), вы должны ответить себе на ряд вопросов: Какие именно знания, умения и навыки являются наиболее ценными, полезными и необходимыми (ключевыми) для того, чтобы преуспеть в выбранных областях инвестирования? Какими из них я пока не обладаю или обладаю в наименьшей степени (каких из них мне более всего недостает?) Как именно я буду наиболее быстрым и эффективным образом овладевать этими недостающими мне ключевыми способностями? Допустим, вы выбрали для себя в качестве видов инвестирования, которыми вы собираетесь заниматься как бизнесмен-руководитель собственной фирмы (фирм), три основных вида: А, В и С. Значит, вы должны глубоко освоить всю специальную информацию, знания и умения, применяемые для успешного ведения бизнеса в областях А, В и С (стать одним из наиболее знающих глубоких специалистов в этих узких областях), а также освоить: знания и навыки общего характера по инвестированию и достижению финансового благополучия (например, проработать рекомендованную в этой книге литературу); бизнес-администрирование, менеджмент и маркетинг; финансовый анализ, планирование и управление предприятиями, в частности налогообложение; общеэкономическое и специальное (для областей А, В и С) законодательство (молдавское, а если собираетесь работать на экспорт – то и международное); возможно – иностранные языки, компьютерные навыки, ведение деловых переговоров, эффективную организацию продаж и т.д. Понятно, что нельзя объять необъятное, но наиболее важные ключевые знания и умения из вышеперечисленных вам действительно придется усвоить, если вы хотите преуспеть. Как это сделать? Литература по специальности. К счастью, существуют бесплатные библиотеки (в которые большинство людей, однако, не ходят!), в хранилищах которых содержатся бесценные столь необходимые вам знания. Я рекомендую заказывать для просмотра все книги по интересующей вас теме, которые вы найдете в соответствующих рубриках каталога библиотеки (или которые подберет для вас по указанной вами тематике компьютер), пролистать их и оперативно определить наиболее ценные, фундаментальные произведения, которые и стоит прорабатывать (90% и более книг, как правило – перепевы классиков и/или просто откровенно слабые сочинения). Например, из всей рекомендованной в этой книге литературы наиболее ценными произведениями для меня лично я считаю «Множественные источники дохода» Роберта Г.Аллена, «Достижение максимума» Брайана Трейси и «Обновляйся или умри» Мэттью Кирнена (разумеется, ваша субъективная оценка совершенно не обязательно совпадет с моей). Вариант – прослушивание и просмотр аудио- и видеокассет, что вы можете с успехом делать в свободные промежутки времени, например в поездках. Интернет. Вам повезло: в отличие от всех, кто когда-либо начинал борьбу за благосостояние до недавнего времени, вы можете сегодня легко найти почти всю необходимую вам информацию в Интернете, успевайте только ее перерабатывать! Периодика. Любому даже пассивному инвестору, тем более – бизнесмену, необходимо регулярно прорабатывать все полезные для него молдавские периодические издания: Экономическое обозрение, Капитал Маркет, Есо, Business-class, Standard Financiar, Банки и финансы, Бизнес Молдовы и др., плюс специализированные издания для вашей области деятельности (издаваемые в Молдове, и в других странах). Научитесь быстро просматривать их, останавливаясь только на действительно ценной информации, и сразу же принимать решение – как ее использовать. Если карман пока не тянет расходов на подписку на все эти издания, – воспользуйтесь опять-таки библиотекой или Интернетом. Учеба в высших учебных заведениях. Если вы собираетесь стать активным инвестором и/или бизнесменом и при этом не имеете базового экономического/бизнес–образования, возможно, вам имеет смысл получить его, очно или заочно, по специальностям «бизнес-администрирование», «менеджмент», «маркетинг», «биржи и банки» и т.д. Но это – не обязательно оптимальный именно для вас вариант: очень многие мультимиллионеры и миллиардеры и вообще всемирные знаменитости не имели степеней и дипломов, не поступали или не заканчивали колледж (их список приведен в работе «Миллионер за минуту», стр.156-157); уровень высшего образования в Молдове не очень высок; это образование может дать вам множество разнообразных познаний, которые вы быстро и успешно забудете, но отнюдь не нацелено на решение практических задач обретения благосостояния. Почитайте биографические данные о наиболее успешных молдавских бизнесменах («Кто есть кто в Молдове», «50 самых влиятельных молдован», «99 женщин Молдовы») – и вы убедитесь, что мало кто из них имеет дипломы по названным специальностям (хотя, конечно, для бизнеса диплом «Мастер бизнес-администрирования» полезнее, чем этнографа или музыковеда). 34 Специализированные курсы и программы обучения. Этот вид краткосрочного послеуниверситетского обучения несомненно очень полезен и эффективен, так как вы выбираете именно те курсы и программы, которые наиболее ценны именно для вас. Я и сам проходил их около 15-ти раз, в большинстве случаев – за рубежом, и вам тоже настоятельно рекомендую делать это (многие из них – бесплатны или не очень дороги, или оплачиваются за счет предприятия, где вы работаете). В Молдове хорошие постуниверситетские знания могут дать вам Академия публичного управления, Центр экономического и общественного развития при Академии Экономических знаний РМ, Центр Производительности и Конкурентоспособности Молдовы «ARIA», Центр имиджа и консалтинга «ImageŞapovalov», SBC (Школа бизнес-коммуникаций), курсы при Фондовой бирже для специалистов по РЦБ и др., а также многие международные программы (например, программа «Маршалл-план», которая позволила сотням молдавских менеджеров, и мне в том числе, ознакомиться с практикой ведения соответствующих бизнесов за границей). Наставники. Вы намного сократите свой путь к успеху, если сумеете найти для себя мудрого и компетентного наставника: одного из ваших руководителей на работе, старшего партнера по бизнесу, руководителя вашей учебы и т.д. С его помощью и благодаря его ценным консультациям вы сможете эффективнее находить оптимальные решения по инвестированию, «отсеивать» малоценные источники информации и сосредотачиваться на изучении наиболее полезных из них, заводить полезные знакомства, оттачивать свои навыки бизнесмена и менеджера и пр. Вариант: вы осознанно поступаете на работу в организацию, где вы сможете многому научиться («кузницу кадров»). Не случайно в средневековые времена для того, чтобы стать мастером в какой-либо профессии, необходимо было обязательно поработать какое-то время подмастерьем. Еще вариант: вы поступаете на работу в качестве преподавателя тренинговых курсов и программ, консультанта в консалтинговых (а также аудиторских, инвестиционных, внедренческих и пр.) организациях. Ведь наиболее эффективный вариант самообразования и самообучения – это когда вы пытаетесь в качестве наставника научить чему-нибудь других! Обмен опытом «по горизонтали». Функцию взаимообучения, взаимоподдержки, взаимообмена ценным бизнес-опытом с успехом выполняют в Молдове, как и в других странах, различного рода ассоциации и Союзы: Торгово-промышленная палата, Национальная ассоциация товаропроизводителей, Ассоциация малого бизнеса, Клуб деловых людей «Timpul», отраслевые патронатные организации (Ассоциация банков, Союз страховщиков, Союз транспортников, Униагропротект и др.), членами которых можете стать вы или ваше предприятие. Интересные механизмы взаимоподдержки и взаимообогащения ценным опытом и информацией созданы в других странах, например так называемые «клубы инвесторов» (объединения инвесторов-физических лиц для совместного успешного инвестирования без создания юридического лица). В Молдове таких структур пока нет, но может быть именно вы станете первопроходцем? Я желаю вам этого! Помните, однако, что справедливо и обратное: если все ваши друзья, знакомые и партнеры ни к каким высоким свершениям не стремятся и перебиваются со дня на день, то либо вы сможете усилием воли вырваться из их круга, завести себе новых более амбициозных и успешных друзей и знакомых и благодаря их помощи и примеру преуспеть, – либо ваше привычное окружение затянет вас постепенно в болото безысходности и нищеты. Обучающие и имитационные игры. Для бизнес-тренингов в мире создано немало различных игр, например «Денежный поток», «Монополия» и др. Вы также можете тренироваться в работе на фондовой бирже, в системе FOREX, делая не реальные денежные ставки, а условные заявки, результаты которых потом сможете оценить, чтобы научиться принимать оптимальные решения. Проводятся также чемпионаты деловых переговоров (управленческих поединков), тренинги проведения презентаций и продаж и пр. Словом, как и начинающего летчика или водителя автомобиля, вас могут обучать бизнес-вождению сначала на тренажерах. Проанализировав все возможные варианты самообучения, вы выбираете оптимальную для вас их комбинацию и запланированные достижения (сколько и каких книг проработать, сколько и каких бизнескурсов прослушать, у каких наставников какие именно наиболее полезные навыки перенять, и т.д.) и вносите их в важнейший раздел вашего финансового плана, – раздел «Самообразование и самосовершенствование». Далее вам предстоит постоянно, до конца жизни, упорно учиться и самосовершенствоваться (и самому себе ставить отметки): каждый рабочий день, и в выходные и в праздники, и во время отпуска тоже. Ведь самый главный инструмент для достижения благосостояния – это не деньги, не производственные площади и не оборудование: это – вы сами, ваши светлые наполненные ценными знаниями и идеями мозги, ваша непреклонная воля, ваша сообразительность и способность генерировать оригинальные сценарии и воплощать их в жизнь. И не надо жалеть себя, для этого нет никаких оснований: успешное результативное самообучение доставит вам не только желанное благосостояние, но и огромное моральное удовлетворение, чувство 35 полной самореализации, осознание своей добросовестно выполненной миссии на Земле, самоуважение и ощущение полноты жизни. Ведь ваши великолепные удивительные мозги, которые бодрствуют 24 часа в сутки, созданы вовсе не для того, чтобы проржаветь от патологического неупотребления, не правда ли? Особая ответственность за развитие способностей своих детей, в т.ч. их способностей обеспечить благосостояние себе и своим детям (т.е. – вашим любимым внукам!), лежит на родителях. Вы обязаны помочь им научиться тому, чему научитесь вы сами (и это – один из важнейших стимулов для вашего самосовершенствования!). Причем начинать обучение детей азам финансовой грамотности рекомендуется уже начиная примерно с 10-ти лет (Бодо Шефер, Карол Ферстл, «Деньги хорошо влияют на женщину», стр.116-128). Внимательно выявляйте их склонности и любимые занятия, их способности, их сильные стороны, и всячески помогайте развивать их: совершенно необязательно, чтобы ребенок одинаково успешно учился по всем предметам, важнее чтобы какие-либо из них были для него любимыми. Ведь бизнес тоже – наиболее успешная самореализация человека в тех областях, которые приносят ему наибольшее удовлетворение. Объясните также своим детям, что научить, «вложить в голову» кому-либо что-либо в общем-то невозможно или по крайне мере очень малопродуктивно, эффективно можно только помочь научиться тому, кто сам страстно желает этого. В данном смысле очень поучительна притча (а может быть, и правдивая история – кто знает?) про Аристотеля и пришедшего к нему проситься принять на учебу ученика: Аристотель погрузил его в пруд и держал под водой до тех пор, пока ученик не начал задыхаться. И после того как бедняга прочихался и отдышался, Аристотель сказал: «Вот когда захочешь учиться так же сильно, как хотел сейчас дышать, тогда и приходи ко мне!» А вам действительно по-настоящему сильно хочется учиться? Искренне желаю вам и вашим детям больших успехов в самообразовании и самосовершенствовании! Рекомендуемая литература: 1. Даг Холл. Как повысить ваши способности в несколько раз. Минск, 1996. 2. Роберт Т.Кийосаки. Если хочешь быть богатым, не ходи в школу. Ужгород,2001. 3. Роберт Т.Кийосаки, Шарон Л.Летчер. Богатый ребенок, умный ребенок. Как дать вашему ребенку шанс добиться финансового успеха. Львов,2002. 4. Роберт Т.Кийосаки, Шарон Л.Летчер. Бизнес-школа. Для тех, кому нравится помогать другим. Ужгород,2001. 5. Marc Bertonèche, Claude Vallon. Les clubs d´investissement et la Bourse. Paris,1985. ГЛАВА VI. ИНВЕСТИРОВАЛ? ПРИУМНОЖИЛ? СУМЕЙ СОХРАНИТЬ!!! Итак, вы успешно выполняете все те нелегкие, но очень творческие, захватывающие, способствующие вашему всестороннему развитию обязанности, которые добровольно взваливают на себя кандидаты в миллионеры. Вы уже вступили во всемирный клуб миллионеров или, по крайней мере, уверенно продвигаетесь к этому торжественному событию. Таким образом, вы уже обеспечили или близки к обеспечению первичных финансовых потребностей вашей семьи и ваших близких. Разумеется, вы не останавливаетесь на достигнутом, а продолжаете инвестировать и наращивать ваше состояние, повышать ваш профессиональный и личностный уровень, «расти над собой», приближаясь к идеальному образу «просветленного миллионера». Какая же приоритетная проблема начинает выдвигаться для вас на передний план на этом этапе? Как человек сообразительный, вы уже поняли, о чем пойдет речь, из заголовка главы, которую вы сейчас прорабатываете: проблема безопасности, защиты, сохранения достигнутого. Ведь согласно исследованиям психологов, для человека приоритетны, прежде всего, физиологические потребности (питье и пища, тепло благодаря одежде и крыше над головой, отдых, секс и др.) – и эти потребности вы в основном уже удовлетворили. А вот на втором уровне приоритетности человеческих потребностей находится именно обеспечение безопасности (пирамида Маслоу). И действительно, какой смысл надрываться долгие годы для завоевания благосостояния, если оно не будет надежно защищено? Тем более что защитить, сохранить, обезопасить всегда обходится намного дешевле, чем приумножить, это – универсальный закон. Например, в военном деле нас учат, что для успешной атаки надо сосредоточить на участке прорыва примерно в 3 раза больше войск и вооружений, чем имеется у защищающейся стороны. Вложения в энергосбережение обеспечивают отдачу в несколько раз выше, чем вложения в наращивание производства энергии. Если вы инвестируете одну тысячу леев под 20% годовых, то за год заработаете 200 леев; но если эту же одну тысячу леев вы инвестируете в страхование имущества с годовым тарифом 0,15% к страховой сумме, то сможете застраховать имущество на сумму 1000 : 0,15% = 666667 леев, или в 666667 : 200 = 3333 раза больше! 36 Наиболее простая часть рассматриваемой проблемы – обеспечение личной физической безопасности вас и ваших близких. Вы возведете двухметровый забор вокруг вашего дома и вашей дачи и укрепите их сейсмо- и пожаробезопасность, приобретете огнестрельное оружие и тревожные кнопки (трекеры), наймете телохранителей (охранную фирму), купите сторожевую собаку и различные устройства защиты и сигнализации, будете беречь ваше здоровье, питаться здоровой пищей и во-время проходить профилактику в санаториях – для себя и на станциях тестирования – для вашего автомобиля, и т.д. Если вам хватило сообразительности и упорства заработать миллион – то с такой нетрудной задачей вы тем более справитесь. Намного сложнее обеспечить экономическую безопасность: вашего имущества, вашего бизнеса и ваших инвестиций, принадлежащих вам предприятий. В этом плане могут быть полезны следующие защитные механизмы. 1. Разумная диверсификация ваших инвестиций и бизнесов. Оптимально чтобы они были настолько независимы, малорискованы, отрицательно коррелированы и рассредоточены, чтобы никакой кризис или «наезд» не мог накрыть и потопить их всех одновременно. Разумеется, этот критерий вступает в определенное противоречие с критериями управляемости и доходности инвестиций и бизнесов, и ваша задача – найти рациональный компромисс. 2. Оптимальное использование резервов. В экономической теории доказано, что поддержание на должном уровне относительно небольших критически важных резервов намного эффективнее, чем, например, линейное наращивание производственных мощностей. 3. Внутрикорпоративные механизмы безопасности1: поддержание полезных связей с влиятельными структурами и лицами, проверка контрагентов по бизнесу, обеспечение юридической безопасности, контроль и профилактические меры в отношении работников компании, меры по обеспечению информационной безопасности, в т.ч. компьютерной, и пр. 4. Страхование. Когда вы страхуете свою недвижимость под 0,15% годового тарифа, фактически вы рентабельнейшим образом инвестируете в ее сохранность на 667 лет вперед (100%:0,15%=667). Когда предприниматель выплачивает за счет предприятия своим работникам часть планируемого фонда зарплаты в виде страхования здоровья, страхования от несчастных случаев (тем более – накопительного страхования жизни), он не только решает тем самым проблемы привлечения и закрепления квалифицированных кадров и повышения производительности их труда, – он еще и экономит законным способом 26,5% отчислений от фонда зарплаты на социальное и медицинское страхование. Когда основной кормилец семьи страхуется от несчастных случаев всего лишь за примерно 0,7%-0,8% годовых от страховой суммы, он наиболее рентабельным образом инвестирует в благополучие своих близких даже при утрате своей жизни или трудоспособности. Наконец, страхование финансовых рисков, грузов, гражданской ответственности перед третьими лицами, комплексное ипотечное страхование – как раз и предназначены для защиты вашего бизнеса и инвестиций. 5. Умение предвидеть, предупреждать и эффективно разруливать конфликтные ситуации: вы должны постоянно анализировать и прогнозировать причины всевозможных потенциальных конфликтов, разрабатывать меры ухода от них (руководствуясь принципом: кто вступил в конфликт – тот уже проиграл!), а уж если все-таки избежать конфликта не удалось – уметь выходить из него с минимальными потерями. Все указанные и иные методы и механизмы мониторинга, анализа, предвидения, предупреждения и минимизации ущерба от бизнес-рисков в совокупности образуют так называемый риск-менеджмент – науку и искусство, которым вам тоже придется овладеть. Раздел по риск-менеджменту должен стать одним из важнейших разделов вашего личного финансового плана на «зрелых» этапах его реализации. Наконец, вам необходимо будет преодолеть негативные последствия и опасности, противостоять и вырваться с наименьшими потерями (а по возможности – и с какими-то выигрышами) из водоворота мирового финансового кризиса, разразившегося в 2008 году, который неизбежно и очень болезненно будет сказываться в ближайшие годы на экономике Молдовы. Как этот кризис отразится именно на вашем бизнесе и инвестициях? Как можно уменьшить его отрицательное воздействие? Какой комплекс мер следует предпринять для этого? Как вам наиболее рационально изменить структуру вашего бизнеса и инвестиций с учетом кризиса? Какие благоприятные именно для вас возможности открываются благодаря кризису и какие бонусы вы можете извлечь из этого? Что именно надо для этого предпринять? Ответив на данные и иные вопросы, вы должны разработать ваш личный антикризисный план (никто другой за вас этого не сделает, и надеяться на Парламент, Правительство, Нацбанк и т.д. в этом отношении вам совершенно не следует!), а затем включить его в качестве «чрезвычайного» раздела в ваш личный финансовый план. Именно совокупность таких грамотно составленных личных антикризисных планов и их 1 К сожалению, в Молдове охранные фирмы занимаются в основном физической, а не экономической безопасностью, и вам придется обеспечивать последнюю самому. 37 эффективная реализация могли бы, я в этом совершенно убежден, серьезно помочь экономике Молдовы пройти через кризис с наименьшими потерями. Желаю вам эффективно защитить, уберечь и обезопасить благополучие вас и ваших близких! Рекомендуемая литература: 1. А.Ю. Филиппов. Кризис-менеджмент. М,1998. 2. Г.Я.Гольдштейн, А.Н.Гуц. Экономический инструментарий принятия управленческих решений. Основы риск-менеджмента. Таганрог,1999. 3. А.А. Титович. Менеджмент риска и страхования. Минск,2008. 4. Т.В.Никитина. Страхование коммерческих и финансовых рисков. СПб, 2002. 5. О.И.Дегтярева. Управление рисками в международном бизнесе. М, 2008. 38 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Вот вы и прочли (надеюсь, не пролистали, а вдумчиво проработали с карандашными пометками на полях) эту книгу. Она приоткрыла вам некоторые секреты и технологию становления миллионеров, а главное – показала направление упорной и непрерывной работы над собой, которую вам предстоит выполнить, чтобы присоединиться к клубу долларовых миллионеров. Если конечно вы этого понастоящему захотите, и я искренне желаю, чтобы как можно большее количество жителей Молдовы захотели этого добиться. Причем это мое пожелание не вполне бескорыстно: ведь чем больше «просветленных» богатых людей будет насчитываться в Молдове, тем прекраснее она станет и тем приятнее будет в ней жить, в т.ч. – моим детям и внукам. Каждый дополнительный миллион долларов создает около 10-ти рабочих мест, каждый миллионер способствует материальному благосостоянию как минимум нескольких десятков человек. И если в мире насчитывается более десяти миллионов миллионеров, значит в Молдове исходя из численности населения их должно стать не менее пяти тысяч – и в их числе вы, уважаемые читатели. В любом случае изданием и бесплатным распространением этой книги Страховая Компания «SigurAsigur» выполнила одну из заповедей бизнеса и инвестирования: заработав и приумножив, отдай часть доходов ближним; помоги другому, если хочешь, чтобы твои дела и дальше шли хорошо. Пусть же эта книга станет нашим скромным вкладом в преодоление последствий мирового экономического кризиса жителями Молдовы. Вы тоже, уважаемый читатель, можете внести свой скромный вклад в преодоление этого кризиса, и я вас к этому призываю. Размножьте, подарите и порекомендуйте тщательно проработать эту книгу хотя бы десяти вашим друзьям и близким, и пусть каждый из них сделает то же самое – в результате с ней смогут ознакомиться не менее одного миллиона человек. Пусть к ее изданию и бесплатному распространению присоединятся и те организации, которые захотят и смогут это себе позволить. Я предлагаю вам сделать прямо сейчас первый шаг к вхождению в клуб миллионеров. Напишите, сохраните и перечитывайте как можно чаще следующий текст: «Я, нижеподписавшийся(аяся), непоколебимо и непреклонно решаю стать легальным миллионером в срок до ______ года и беру на себя обязательство непрерывно заниматься с этой целью самообучением и самосовершенствованием, а также помогать другим жителям Молдовы добиваться благосостояния. Подпись _______________ Дата ___________________ » Убедите также хотя бы одного из ваших друзей и близких взять на себя аналогичное обязательство и уговорить в свою очередь еще хоть одного из своих близких сделать то же самое. Таким образом, вы и станете первыми членами вашей команды просветленных миллионеров. Чтобы укрепиться в этом своем твердом решении, вы можете отправить ваш манифест на сайт www.sigur-asigur.md (рубрика Вопросы и ответы) и бесплатно получить по электронной почте текст этой книги с вашим обязательством, а впоследствии – другую ценную информацию и консультации. Предложите сделать то же самое членам вашей команды, с которыми вы будете идти рука об руку к достижению поставленной достойной цели. Предлагаю также всем желающим присылать на электронный адрес Sigur-Asigur [email protected] свои замечания, предложения, размышления, полезные рекомендации, способы и рецепты успешного приумножения благосостояния. Обещаю добросовестно проанализировать все предложения и включить все наиболее ценные рецепты во второе издание этой книги, которое с вашей коллективной помощью может стать значительно более детальным и полезным практическим пособием для заинтересованных читателей – кандидатов в клуб миллионеров. Призываю также и других преуспевших молдавских бизнесменов поделиться с широкой публикой секретами своего бизнес-мастерства. Со своей стороны, обязуюсь отвечать на вопросы и бесплатно консультировать (если потребуется – с помощью партнеров и специалистов) начинающих бизнесменов и инвесторов Молдовы, которые обратятся за советом по адресу [email protected]. Успехов вам, счастья и удачи в жизни и в инвестировании! 39 Основные показатели развития Страховой Компании „Sigur-Asigur” за 2002-2008 годы Показатели, млн.лей Оплаченный Уставной капитал* Собственный капитал *) Собственный капитал по оценочной рыночной стоимости - млн USD.*) 4 Активы – всего * 5 Страховые премии 6 Резервы и страховые фонды * 7 Прибыль до налогообложения 8 В т.ч. прибыль от инвестиционной деятельности * ) на конец периода 1 2 3 2002г. 2003г. 2004г. 2005г. 2006г. 2007 г. 2008г. 0,3 0,3 0,022 2,6 0,4 0,3 4,0 4,7 1,3 8,4 10,6 2,9 12,0 22,2 7,25 12,0 25,0 11,9 22,0 32,9 16,5 0,3 3,5 2,2 1,7 -1,1 0,1 7,8 3,6 2,8 1,8 0,4 19,0 4,1 2,7 3,5 0,6 28,0 1,2 2,4 7,4 7,1 36,1 2,6 3,1 3,0 2,9 43,9 3,9 5,6 10,4 11,1 Активы Компании включают 9 земельных участков общей площадью около 145 га, в т.ч. 10 га – под строительство; более ста пакетов акций наиболее перспективных предприятий республики; собственный престижный офис Компании; пансионат в Каларашском районе; банковские депозиты и др. Чистые активы СК „Sigur-Asigur” возросли с начала работы примерно в 750 раз по оценочной рыночной стоимости (суммарно у всех остальных страховых компаний Молдовы – лишь примерно в 5 раз). Это - рекордный результат, один из лучших среди всех предприятий республики. Оценочная рыночная стоимость чистых активов Компании превышает их учетную балансовую стоимость примерно в 5,2 раза, что гарантирует высокую рентабельность инвестиций SIGUR-ASIGUR и в обозримом будущем. Более 90% этих активов инвестированы в недвижимость, а это – наиболее надежное в долгосрочном плане вложение капитала, особенно в период финансового кризиса: в отличие от предприятий и финансовых структур, земли и строения не могут обанкротиться. На каждый лей страховых резервов (а это фактически – деньги клиентов, обязательства Компании перед ними) SIGUR-ASIGUR располагает примерно 31-м леем собственных чистых активов по рыночной стоимости, что в десятки раз больше, чем среднее соотношение по всем остальным страховым компаниям Молдовы. Резерв обязательств, которые могут быть дополнительно приняты СК „SIGUR-ASIGUR” без нарушения нормативов платежеспособности, достиг 3,5 млрд.леев по балансовой стоимости, что также намного превышает уровень любой другой страховой компании республики. Ликвидность активов, обеспечивающих страховые резервы Компании, в 5,4 раза превышает ее минимально допустимый нормативный уровень. SIGUR-ASIGUR строго выдерживает целевой уровень рентабельности инвестиций, исходя из которого индексируются (увеличиваются) личные страховые резервы каждого из наших клиентов по страхованию жизни и дополнительной пенсии: и в 2007г., и в 2008г. эта рентабельность была принята на уровне 20% годовых, т.е. намного выше, чем в среднем по рынку страхования. И чистый прирост собственного капитала по рыночной стоимости, обеспечивающий рентабельность инвестиций, и удельный вес накапливаемых для клиента страховых резервов в общем объеме привлекаемых от него средств у SIGUR-ASIGUR не просто выше, а в несколько раз выше, чем у других компаний, практикующих накопительное страхование жизни в Молдове. Все сколько-нибудь крупные договора общего страхования и 100% договоров страхования жизни и дополнительной пенсии SIGUR-ASIGUR перестраховывает у всемирно известных перестраховочных компаний, в частности у таких высоконадежных, как „Munich Re Life EECA” и „Moscow Re”. 40
