Стенограмма - Ассоциация российских банков

Основное содержание выступлений на заседании
Комитета АРБ по денежно-кредитной политике и банковскому надзору
11 апреля 2007 г.
1. О ходе подготовки проекта документа «Денежно-кредитная политика
России (взгляд банковского сообщества)»
Милюков А. И. в своем докладе сообщил, что участие в разработке документа,
получившего название «О совершенствовании денежно-кредитной
политики и развитии кредитного рынка в России», приняли участие
около 40 банков, отметив активность представителей Банка Москвы.
Он напомнил, что18 съезд Ассоциации решил, что документ должен
быть доработан с учетом состоявшегося обсуждения и внесен в ЦБ.
Главное отличие документа от официальной денежно-кредитной
политики (ДКП) – в ином подходе к вопросам развития банковской
системы, его темпов, насыщенности ресурсами и капиталом. В
частности, АРБ считает, что ни темпы развития, ни отношение
активов банков к ВВП неадекватны задачам момента.. В результате то
рыночное пространство, которое не в силах освоить российские банки,
будет занято иностранцами. При этом произойдет и прямое
вытеснение отечественного капитала из банковской отрасли.
Можно понять конкретных собственников, продающих свой бизнес
зарубежным банкам при нынешних мультипликаторах капитала. Но с
точки зрения банковской системы страны это – безусловно вредно.
Поэтому в документе, обсужденном на съезд, жестко ставится вопрос
о вовлечении в хозяйственный оборот пенсионных накоплений,
средств Стабилизационного фонда, подключении создаваемого банка
развития к капитализации коммерческих банков. В отличие от ЦБ подругому ставится и вопрос капитализации, в отношении чего
приводится широкий перечень необходимых мер. То же относится к
проблеме рефинансирования.
Хандруев А. А. указал, что отношение банковских активов к ВВП может быть
непоказательным, если в активах растет доля невозвратов. При этом
нуждаются в проверке приведенные в документе (с. 3) данные
сравнения этого коэффициента в России и ряде других стран с
переходной экономикой.
Милюков А. И. ответил, что сдерживание вклада банков в ВВП из страха
невозвратов приведет к топтанию на месте. Очевидно, впрочем, что
рост активов должен сопровождаться и повышением их качества.
Ведев А. Л. отметил, что во время работы над документом Банк Москвы
предлагал взглянуть на ДКП более широко, захватив такие темы, как
Стабфонд, цена отсечения и ряд макроэкономических характеристик.
Бородин А. Ф. напомнил, что во время встречи с председателем Банка России в
ноябре 2006 г. тот дал понять, что если банковское сообщество
берется за создание «альтернативной» ДКП, то ее форма должна
соответствовать форме, принятой для официальной ДКП. ЦБ будет
готов обсуждать документ в том случае, если его содержание по
крайней мере не будет уступать тому, что готовят денежные власти.
Вместо этого получился довольно эклектичный материал,
повторяющий многократно вносившиеся банками предложения, у
которого, к тому же, коллективное авторство практически уступает
место индивидуальному вкладу руководителей аппарата АРБ.
Хандруев А. А. поддержал точку зрения Бородина А. Ф. в отношении того, что у
банков вновь не получается разговор на равных с регулятором, они
вновь вынуждены просить учесть их соображения по некоему
комплексу проблем, затрагивающих повседневные потребности
кредитных организаций.
Милюков А. И. согласился с такой трактовкой и предложил продолжить работу
в избранном ключе, а на 2009 год подготовить полноценную ДКП. В
то же время он сказал, что столь комплексного и аргументированного
материала прежде АРБ на готовила. ЦБ будет непросто опровергнуть
те доводы, которые выдвигают авторы документа.
Лаврушин О. И. признал, что документ полезен как концентрированное
выражение тех мнений, которые в последнее время высказывают как
банкиры, так и общественность. Но вопросы остаются. Так, ЦБ жестко
ориентирован на контролирование инфляции. Однако контроль за
инфляцией сам по себе, без постановки цели развития бессмыслен.
Кроме того, официальная ДКП слабо связана с потребностями
структурной и промышленной политики. Данная тема в документе
АРБ даже не упоминается.
ЦБ не устроит то, что многие предлагаемые меры могут вести к росту
инфляции. Необходимо подкрепить выдвигаемую банковским
сообществом аргументацию точными расчетами, подтверждающими
безынфляционность высказываемых идей (например, последствия
более активного рефинансирования для денежной массы).
Доказательность документа должна быть выше.
Тарасов Д. В. напомнил, что доказательством является, например, снижение
инфляции в 2006 г. на фоне растущей эмиссии. Также указал на то,
что ДКП носит наименование единой. Между тем, акции в
фискальной сфере могут разрушить все то, что делает ЦБ. Быть
может, банковскому сообществу имеет смысл выступить
«союзником» Банка России в области денежно-кредитного
регулирования.
2
Хандруев А. А. констатировал, что документ заслуживает положительной
оценки. Тем не менее, следует более ответственно подойти к
вносимым предложениям, чтобы не получить обвинения в
непрофессионализме и непонимании азов функционирования
денежных властей.
Соответственно, рефинансирование – всегда источник коротких денег,
инструмент кредитора последней инстанции. Ставка высока,
поскольку в нее заложен «штраф». Сегодня все вопросы в области
рефинансирования, понятого в этом общепринятом духе, в России
решены. Банки первой тридцатки всегда получают однодневные
кредиты. Ломбардный список расширяется, даже за счет
негосударственных бумаг. РЕПО фактически заменяет традиционное
рефинансирование через дисконтное окно и проводится регулярно.
Если снизить ставку рефинансирования, обрушатся ставки по активам.
Маржа банков станет отрицательной. Притока средств в банки под
отрицательный процент не будет, будет отток. Поэтому снижать
ставку рефинансирования нужно крайне осторожно. Завышение же
ставки по депозитам ЦБ лишит банки стимула кредитовать
экономику.
Некорректно ставить вопрос о том, что основная среднесрочная цель
ДКП – снижение инфляции – должна быть усилена дополняющей –
снижением процентных ставок по долгосрочным банковским
кредитам предприятиям. Это может быть обусловлено только
снижением рисков и большей надежностью ресурсной базы. В
противном случае может произойти отток средств с банковских
депозитов, поскольку ставка привлечения будет снижаться вслед за
снижением ставки размещения.
Предложение о вовлечении в экономический оборот пенсионных
средств за счет их размещения в коммерческих банках может быть
реализовано только с учетом управления сопряженным риском,
возникающим для бенефициаров. Следовательно, эти средства были
бы переданы ограниченному числу наиболее надежных банков.
Иными словами, проблему ресурсного обеспечения банковской
отрасли в целом это не решает.
Необходимо конкретизировать меры, предлагаемые к реализации в
сфере рефинансирования. При этом необходимо устранить сочетание
таких шагов как снижение ставки рефинансирования и повышения
ставки по депозитам в ЦБ в целях связывания создаваемой таким
образом ликвидности.
Лаврушин О. И. повторил, что рефинансирование Банком России предназначено
для поддержания текущей ликвидности кредитных организаций.
Однако имеется еще один канал эмиссии коротких денег – целевое
кредитование. Быть может, в текст документа следует включить
положение о том, что речь ведется о таком объеме денежной массы,
который будет достаточен для развития экономики. Следует лишь
3
учесть ошибки прежнего централизованного кредитования народного
хозяйства.
Ведев А. Л. отметил, что документ не затрагивает будущее кредитнофинансовой сферы, например, реакцию регулятора на приток
капитала; уменьшение сальдо платежного баланса и др.
Милюков А. И. констатировал важность того, чтобы документ не вызвал в ЦБ
обоснованной отрицательной реакции, и попросил выступавших
прислать ему высказанные соображения в письменном виде.
Хандруев А. А. предложил доработать документ с учетом замечаний и
направить его в ЦБ РФ до конца мая с. г. При этом предлагается
обдумать вопрос о составлении полномасштабного варианта ДКП на
2009 год.
2. Банк развития и его взаимодействие с системой коммерческих банков
(справочный материал прилагается).
Хандруев А. А. выступил с основным сообщением по теме, в частности указав,
что проект федерального закона «О Банке развития» учитывает
лучшую мировую практику, равно как и российские национальные
особенности. При этом новый институт не становится очередным
государственным банком, конкурирующим с коммерческими банками.
При этом он, по закону, сможет участвовать в капитале кредитных
организаций и выкупать их портфели.
Лаврушин О. И. высказал суждение, что Банк развития не должен выводиться за
пределы банковской системы, ему следует придать особый статус
внутри нее. Тем самым будет учтено то, что банк развития и
коммерческие банки всегда являются тесно взаимодействующими
партнерами. Кроме того, акционером банка развития может быть не
только государство. Важно и то, что в стране может быть не один, а
несколько банков развития – региональных и отраслевых – в
дополнение к общенациональному.
3. Об утверждении скорректированного плана работы Комитета АРБ по
денежно-кредитной политике и банковскому надзору на 2007 год (текст
прилагается).
Хандруев А. А. предложил утвердить план с изменениями, внесенными по
итогам обсуждения.
Секретарь комитета
А. Ю. Журавлев
4