Программа курса Банковские операции и управление рисками

Программа курса Банковские операции и управление рисками
(7 и 8 семестр)
Лектор и преподаватель практических занятий:
Качалов Дмитрий Александрович
Описание курса:
Курс "Банковское дело и управление рисками" рассчитан на два семестра. Он требует знания курса
«Основы банковского дела».
Курс преподается на английском языке.
Цели курса:
Основная цель курса - дать студентам общее представление об основных способах управления банком,
организации эффективной работы банка и максимизации его прибыли; а также научить их выделять и
анализировать риски, характерные для банковских организаций и использовать стратегии хеджирования
для устранения или исключения этих рисков. При этом студенты должны научиться применять
полученные знания на практике, при анализе работы как крупнейших международных, так и российских
банков.
По окончании изучения данного курса студенты должны уметь:






излагать и оценивать основные теории банковского посредничества;
охарактеризовать основные риски, с которыми сталкиваются финансовые посредники и
объяснить основные принципы управления этими рисками. При этом особую важность имеет
знание методик управления активами и пассивами коммерческого банка, в сочетании с оценкой
и управлением кредитным риском;
объяснить важность достаточности собственного капитала банка охарактеризовать основные
способы управления собственным капиталом в условиях требований к достаточности капитала
со стороны монетарных властей;
анализировать финансовые показатели банка;
охарактеризовать основные методики анализа рисков и оценки активов;
охарактеризовать основные стратегии хеджирования рисков, которым подвергаются финансовые
посредники.
Методы:
В курсе используются следующие методы и формы занятий:









лекции (2 часа в неделю)
семинары (2 часа в неделю)
консультации преподавателей
дополнительные классы по теории банковского дела
самостоятельная подготовка
письменные домашние задания
написание эссе по темам курса
самостоятельная подготовка развернутого анализа западного коммерческого банка (corporate
research) с использованием аналитических приемов, изученных в ходе курса
регулярное чтение деловой прессы (The Economist, The Financial Times, Forbes, Ведомости, The
Moscow Times)
В целом курс включает: 36 часов лекций и 36 часов семинарских занятий в пятом семестре, 32 часа
лекций и 32 часа семинарских занятий в шестом семестре.
Принципы оценки работы студентов:
Итоговый результат студента включает: оценку за письменный экзамен в январе, оценки за
промежуточные экзамены в середине первого и второго семестров, оценку за экзамен Лондонского
Университета в мае. В итоговой оценке студента учитывается также выполнение им письменных
домашних заданий и эссе в течение года. 50% итоговой оценки по курсу дается за работу в течение года,
50% - за экзамен Лондонского университета.
Содержание курса:
1. Теории банковской фирмы (S1 Гл.1, BT Разд.1, 2, 4, 5, 7, AS).
Финансовые посредники с точки зрения микроэкономики. Банки как коалиции домашних хозяйств,
взаимно страхующихся от рисков падения ликвидности. Баки как коалиции мониторов. Создание и
распространение ликвидных активов в экономике. Временная трансформация активов. Источники
заемного капитала.
2. Риски в банковском деле (S1 Гл. 7, BJ Гл. 1, 3, 5)
Типы рисков, с которыми сталкиваются финансовые посредники (кредитный риск, риск падения
ликвидности, риск изменения процентных ставок, рыночный риск, страновой риск, риск банкротства
ввиду недостаточности капитала). Операционный риск. Процесс оценки и управления рисками.
3. Кредитный риск. (S1 Гл. 11, BJ Гл. 7, 8, S2 Гл.1, 2, 14)
Кредитные рейтинги ведущих мировых рейтинговых агентств и рейтинги, негласно выставляемые
центральными банками разных стран мира. Риск дефолта по обязательствам, вероятность возврата ссуды
или задолженности по процентным выплатам в случае официального дефолта. Управление кредитным
риском. Общее знакомство с производными кредитными инструментами.
4. Управление балансовыми операциями, риски, связанные с ликвидностью и риски изменения
процентных ставок (S1 Гл. 8, 17, 18, BJ Гл. 10, 12, K Гл.8, SJF Гл. 5, 7)
Принцип одновременного управления активами и пассивами (ALM). Проблемы, решаемые с помощью
технологии одновременного управления активами и пассивами. Анализ «разрывов» ликвидности
пассивов и активов. Анализ «разрывов» процентных доходов и процентных расходов. Анализ изменения
процентной маржи (IMVA).
5. Управление капиталом и секьюритизация активов (S1 Гл. 20, 28, BJ Гл. 4, 18, 19, 20, K Гл. 13, SJF Гл. 9,
13)
Значение нормативов достаточности капитала для банков и других финансовых посредников. Риски,
которым подвержен капитал банка и способы управления этими рисками. Значение секьюритизации
банковских активов для управления капиталом. Основные способы секьюритизации банковских активов.
6. Анализ показателей деятельности банка (BJ Гл. 2, 21, K Гл.3, 4, S2 Гл. 12, SJF Гл. 3, 4)
Система рейтинговой оценки CAMEL. Анализ финансового состояния банка на основе бухгалтерских
коэффициентов. Анализ эффективности и прибыльности работы банка на основе динамики рыночной
стоимости его активов. Стоимость активов банка, взвешенная с учетом риска.
7. Ценообразование на активы в ситуации равновесия и природа риска (BM Гл. 7, 8)
Представление предпочтений и неприятие риска. Стохастическое доминирование. Кривая портфелей.
Анализ дисперсии при данном среднем. Понятие коэффициента «бета». Модель оценки долгосрочных
активов. Неопределенность. Ценная бумага Эрроу-Дебре. Модель предпочтений состояния и
арбитражное ценообразование.
8. Производные активы: характеристика и ценообразование (BM Гл. 20, S2 Гл 24, 25, 26)
Виды производных активов. Природа опционов, свопов и форвардов. Покрытый процентный паритет и
образование цены на форварды и свопы. Простая биномиальная модель ценообразования на опционы.
Модель Блэка-Шоулза ценообразования на опционы.
9. Управление рисками и способы хеджирования (BM Гл 26, BJ Гл. 6)
Дельта хеджирования и опционы. Управление рисками обменного курса (хеджирование при помощи
форвардов или денежного рынка). Управление рисками процентной ставки. Оценка портфеля при
помощи метода стоимости в риске.
Литература:
1. Banking Operations and Risk Analysis. Study guide. University of London, 2001. (SG)
2. Brealey R., Myers, S. Principles of Corporate Finance. McGraw Hill, 2000. (BM) /Русский перевод:
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп бизнес, 1997/.
3. Saunders A. Financial Institution Management: A Modern Perspective. McGraw Hill, 2000. (S1)
4. Saunders A. Credit Risk Measurement. Wiley, 1999. (S2)
5. Hempel G., Simonson D., Coleman A. Bank Management, Text and Cases. Wiley, 1994. (HSC)
6. Bessis J. Risk Management in Banking. Wiley, 1998. (BJ)
7. Sinkey J.F.Jr. Commercial Bank Financial Management. Fifth edition. Prentice-Hall, 1998. (SJF)
8. Koch T.W., MacDonald S.S. Bank Management. Harcourt Brace & Co. 2000. (K)
9. Heffernan Shelagh. Modern Banking in Theory and Practice. Wiley and sons, 1996. (SH)
10. Allen H.Paul, Reengineering the Bank. McGraw-Hill, 1997.
11. Freixas Xavier, Rochet Jean-Charles. Microeconimics of Banking. MIT Press, 1998. (FR)
12. Dewatripoint Mathias, Tirole Jean. The prudential Regulation of Banks. MIT Press, 1994. (DT)
13. Allen Franklin, Gale Douglas. Comparing Financial Systems. MIT Press, 2000. (AG)
Статьи:
1. Allen F., Santomero A.M. The theory of Financial Intermediation. Journal of Banking and Finance, 1998,
2.
3.
4.
5.
6.
7.
21.(AS)
Bhattacharya S., Thakor A.V. Contemporary Banking Theory. Journal of Financial Intermediation. 1993, 3.
(BT)
Boot W.A., Thakor A. Can relationship Banking Survive competition? The Journal of Finance. 2000, 2.
Das R.S., Nanda A. A theory of banking structure. Journal of Banking and Finance. 1999, 23.
Diamond D., Rajan R. A theory of Bank Capital. The Journal of Finance. 2000, 6.
Park Cheol. Monitoring and Structure of Debt Contracts. The Journal of Finance. 2000, 5.
Scholtens B., Wensveen D. A Critique of Theory of Financial Intermediation. Journal of Banking and
Finance. 2000, 24.