формирование финансовых коэффициентов для определенной

УДК 336.1
Васильева, Н.В., кандидат экономических наук,
доцент кафедры Менеджмента и Бизнеса
Поволжский Государственный Технологический Университет
Россия, г. Йошкар-Ола
Владимирова, А.С.
Магистрант
Факультет «Управления и права»
Россия, г. Йошкар-Ола
ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ДЛЯ
ОПРЕДЕЛЕННОЙ КАТЕГОРИИ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ
ИНФОРМАЦИЕЙ
Статья посвящена финансовой информации как системе финансовых
показателей, предназначенных для принятия решения и рассчитанных на
конкретных
пользователей.
В
зависимости
от
целей
анализа
и
предполагаемых действий требуются различные акценты в финансовом
анализе.
В
пользователи,
статье
рассмотрены основные
заинтересованные
в
внешние
информации
о
и
внутренние
деятельности
предприятия, а также определены основные показатели для кредиторов,
акционеров и менеджеров организации.
Ключевые слова: финансовая информация, финансовый анализ,
финансовые коэффициенты, пользователи финансовой информацией
Эффективность
работы
финансового
менеджера
во
многом
обеспечивается количеством и качеством входящей и обрабатываемой им
информации, которую он использует при принятии решений в области
стратегической политики и оперативном управлении организацией.
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №5(18) 2015
www.iupr.ru
Финансовая информация – это система финансовых показателей,
предназначенных для принятия решения, и рассчитанная на конкретных
пользователей [5].
Анализ
финансовых
показателей
и
коэффициентов
позволяет
менеджеру понимать конкурентную позицию компании на текущий момент
времени. Публикуемые отчеты и счета компаний содержат в себе множество
цифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать, насколько
эффективно и результативно работает их компания и компании-конкуренты.
Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью от
продаж и расходами, между основными активами и пассивами. средств,
оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности [1].
Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия,
можно условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние
пользователи.
К внутренним пользователям относится управленческий персонал
предприятия. Он принимает различные решения производственного и
финансового характера. Например, на базе отчетности составляется
финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об
увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров,
направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности
привлечения кредитов и др. Очевидно, что для принятия таких решений
требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в
противном случае предприятие может понести большие убытки и даже
обанкротиться. Кроме того, финансовая отчетность является связующим
звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления
предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является,
прежде всего, получение дополнительных
финансовых
ресурсов на
финансовых рынках. Таким образом, основные внутренние пользователи
финансовой информацией это менеджеры и акционеры компании. Акционеры
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №5(18) 2015
www.iupr.ru
заинтересованы в том, какой результат они получат от их вложений.
Менеджерам нужна информация для принятия решений в текущей
деятельности [3].
Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются, в
свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные
в деятельности компании, и пользователи, опосредованно заинтересованные в
ней [4].
К первой группе относятся:
- нынешние и потенциальные собственники предприятия, которым
необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных
средств предприятия и оценить эффективность использования ресурсов
руководством компании;
- нынешние и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для
оценки
целесообразности
предоставления
или
продления
кредита,
определения условий кредитования, определения гарантий возврата кредита,
оценки доверия к предприятию как к клиенту;
- поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей
с данным клиентом;
- государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые
проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов,
определяют налоговую политику;
- служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки
зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном
предприятии.
Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности — это те
юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для
защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №5(18) 2015
www.iupr.ru
-
аудиторские
службы,
проверяющие
данные
отчетности
на
соответствие законодательству и общепринятым правилам учета и отчетности
с целью защиты интересов инвесторов;
- консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в
целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их
капиталов в ту или иную компанию;
- биржи ценных бумаг;
- регистрирующие и другие государственные органы, принимающие
решения о регистрации фирм, приостановке деятельности компаний, и
оценивающие необходимость изменения методов учета и составления
отчетности;
- юристы, нуждающиеся в отчетности для оценки выполнения условий
контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли
и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного
обеспечения;
- пресса и информационные агентства, использующие отчетность для
подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности
отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей
финансовой деятельности;
- торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для
статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и
оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;
- профсоюзы, заинтересованные в финансовой информации для
определения своих требований в отношении заработной платы и условий
трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к
которой относится данное предприятие.
Среди основных пользователей финансовой информации выделяют
руководство (менеджеров), акционеров (владельцев), кредиторов [2].
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №5(18) 2015
www.iupr.ru
Акционеров интересует, прежде всего, доход, который они получат, и
надежность, долгосрочность получения этого дохода, что выражается в
доходности на собственный капитал, а также в положении компании на рынке
ценных бумаг, структуре капитала (соотношении заемных и собственных
средств), росте курса акций.
Кредиторов беспокоит надежность возврата заемных средств, включая
их доход. Эту группу будет интересовать ликвидность, доля заемных средств,
соотношение прибыли и выплат по заемным средствам, структура потока
платежных средств.
Руководство
(менеджеров)
должны
интересовать
показатели,
обеспечивающие текущую и долгосрочную деятельность компании и решение
тех задач, которые перед ними ставят акционеры. Но прежде всего, следует
выделить те показатели, которые являются наиболее управляемыми и зависят
от принятия оперативных управленческих решений. Следовательно, наиболее
важными будут являться коэффициенты рентабельности и оборачиваемости
основных статей активов и текущих пассивов, анализ маржинальной прибыли,
структура потока платежных средств, а также изменения в финансовом
положении компании за последнее время.
Таким образом, в зависимости от целей анализа и предполагаемых
действий требуются различные акценты в финансовом анализе. Общее
количество финансовых коэффициентов, которые могут быть применены для
анализа деятельности компании,— порядка двухсот. Обычно используется
лишь небольшое число основных коэффициентов и показателей и
соответственно основные выводы, которые на их основе можно сделать.
Использованные источники:
1. Бабушкина, Е.А. Анализ финансовых показателей и коэффициентов
[электр.
ресурс]
/
Е.А.
Бабушкина.-
режим
http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/ratios_system.shtml
доступа:
(дата
обращения: 14.08.2015)
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №5(18) 2015
www.iupr.ru
2. Дранко, О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления
финансами предприятия: учебное пособие для вузов / О.И.Дранко.- М.:
ЮНИТИ-ДИАНА, 2010
3. Пользователи
отчетности
[электр.
ресурс].
–
режим
доступа:
http://www.grandars.ru/student/buhgalterskiy-uchet/polzovateliotchetnosti.html (дата обращения: 14.08.2015)
4. Пользователи финансовой информации организации. [электр. ресурс]. –
режим доступа: http://humeur.ru/page/polzovateli-finansovoj-informaciiorganizacii (дата обращения: 14.08.2015)
5. Финансовый
словарь
[электр.
ресурс].
–
режим
доступа:
http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/33422 (дата обращения: 14.08.2015)
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №5(18) 2015
www.iupr.ru