базовый проспект программы предложения
реклама
БАЗОВЫЙ ПРОСПЕКТ ПРОГРАММЫ ПРЕДЛОЖЕНИЯ СУБОРДИНИРОВАННЫХ ОБЛИГАЦИЙ АО «RIETUMU BANKA» Эмитент: АО «Rietumu Banka» Регистрационный номер Эмитента: 40003074497 Юридический адрес: Рига, ул. Весетас, 7, LV-1013, Латвия Интернет-страница Эмитента: www.rietumu.lv Ценные бумаги: Облигации Объем Программы предложения: EUR 50 000 000.00 (пятьдесят миллионов евро) или эквивалент в USD Валюта: EUR и/или USD Срок погашения: до 7 (семи) лет (включительно) г. Рига, 14 июня 2012 года Предупреждение Инвесторам Данное предупреждение должно быть внимательно прочитано Инвесторами в связи с его значимостью Основной целью Проспекта является предоставление информации, необходимой потенциальным Инвесторам для принятия решения относительно приобретения эмитируемых Облигаций. Каждый Инвестор, рассматривающий возможность приобретения Облигаций, должен произвести самостоятельный анализ финансового состояния, в том числе кредитоспособности Эмитента. Проспект сам по себе не является предложением или приглашением Эмитента к заключению сделки по приобретению Облигаций. Ни Проспект, ни прочая информация, связанная с эмиссией Облигаций, не должны рассматриваться как рекомендация или призыв Эмитента к приобретению Облигаций. Проспект не может быть использован с целью предложения или в качестве инструмента для рассмотрения предложения о приобретении Облигаций кем-либо в юрисдикциях, в которых такое предложение не разрешено, или лицами, для которых предложение о приобретении Облигаций является противозаконным. Предложение и приобретение Облигаций, а также распространение Проспекта в некоторых юрисдикциях ограничено или запрещено законом. Лица, в чье распоряжение поступил Проспект, должны проинформировать Эмитента о каких-либо существующих ограничениях в отношении участия таких лиц в предложении по приобретению Облигаций, а также такие лица должны строго соблюдать применимые к ним ограничения. 2 Содержание 1. Термины и сокращения, используемые в Проспекте.............................................................4 2. Резюме Проспекта .....................................................................................................................6 2.1. Предупреждение Инвесторам ...........................................................................................6 2.2. Общая информация о Программе предложения .............................................................6 2.3. Решение Эмитента об осуществлении выпуска Облигаций в рамках Программы предложения...............................................................................................................................7 2.4. Краткое описание рисков, связанных с Эмитентом, ценными бумагами и вложениями в них, а также прав, закрепленных Облигациями ............................................7 2.5. Краткое описание Эмитента..............................................................................................7 2.6. Аудитор ...............................................................................................................................9 2.7. Возможные расходы и издержки Инвестора ...................................................................9 2.8. Цели Публичного предложения и использование полученных средств.......................9 2.9. Описание включения Облигаций в регулируемый рынок .............................................9 3. Программа предложения ........................................................................................................10 4. Информация об Эмитенте.......................................................................................................11 4.1. Общая информация об Эмитенте....................................................................................11 4.2. Ответственные лица ........................................................................................................12 4.3. Аудиторы...........................................................................................................................12 4.4. Информация об акционерах ............................................................................................13 4.5. История развития..............................................................................................................13 4.6. Описание предпринимательской деятельности.............................................................14 4.7. Стратегия развития...........................................................................................................17 4.8. Основные рынки ...............................................................................................................18 4.9. Организационная структура ............................................................................................19 4.10. Финансовые показатели.................................................................................................20 4.11. Информация о доступе к документам, связанным с Эмитентом...............................25 4.12. Структура управления Эмитента ..................................................................................26 4.13. Конфликт интересов.......................................................................................................28 5. Факторы рисков, связанные с Эмитентом и Облигациями .................................................29 5.1. Общие риски .....................................................................................................................29 5.2. Риски, связанные с деятельностью Эмитента и группой, в которую входит Эмитент ...................................................................................................................................................32 5.3. Риски, связанные с Облигациями ...................................................................................37 6. Информация об Облигациях ..................................................................................................39 6.1. Общая информация об Облигациях................................................................................39 6.2. Порядок проведения Первичного размещения..............................................................43 6.3. Информация об итогах Первичного размещения..........................................................45 6.4. Депозитарий ......................................................................................................................45 6.5. Право Инвестора на получение Проспекта на бумажном носителе............................45 7. Применение подоходного налога к доходу, полученному от Облигаций ........................46 7.1. Определение страны-резиденции Инвестора для нужд налогообложения ................46 7.2. Налогообложение процентных доходов от Облигаций................................................47 7.3. Налогообложение при отчуждении Облигаций ............................................................48 8. Включение Облигаций в регулируемый рынок ...................................................................49 9. Прочие условия........................................................................................................................50 3 1. Термины и сокращения, используемые в Проспекте Все термины, значения которых не определены настоящим разделом Проспекта, имеют значения, данные им в соответствующих нормах права Латвийской Республики. За исключением случаев, где Проспектом предусмотрено иное, определения, данные в настоящем разделе Проспекта в единственном числе, имеют идентичные значения и во множественном числе, так же как определения во множественном числе имеют идентичные значения и в единственном числе. Биржа или NASDAQ OMX Riga – АО «NASDAQ OMX Riga», регистрационный № 40003167049, юридический адрес: ул. Вальню, 1, г. Рига, LV-1050, Латвия, коммерсант, который организует регулируемый рынок; Закон – Закон о рынке финансовых инструментов Латвийской Республики; Инвестор – физическое или юридическое лицо или объединение таких лиц (например, полное товарищество, коммандитное товарищество, или общество, созданное в соответствии с правом иностранного государства, которое не является юридическим лицом), которое изъявило желание или планирует приобрести или приобрело Облигации, вне зависимости от того, приобретены ли они в рамках Первичного размещения или на вторичном рынке; КРФК – Комиссия рынка финансов и капитала Латвийской Республики, которая в понимании Закона является компетентным учреждением, которому ЛР делегировала функции надзора за подготовкой, регистрацией и распространением Проспекта, а также иные функции в соответствии с Применимым правом; ЛР – Латвийская Республика; ЛЦД – Латвийский центральный депозитарий (АО «Latvijas Centrālais depozitārijs»), регистрационный № 40003242879, юридический адрес: ул. Вальню, 1, г. Рига, LV-1050, Латвия; Облигации – долговые ценные бумаги, выпущенные Эмитентом в рамках и в соответствии с Проспектом и применимыми Окончательными условиями; Окончательные условия – условия предложения каждой отдельной Серии эмиссии Облигаций в рамках Программы предложения, описанной в настоящем Проспекте; Первичное размещение – Публичное предложение, высказанное Эмитентом, о приобретении Облигаций Инвесторами и их первичное приобретение; Переводные ценные бумаги – ценные бумаги, права на отчуждение которых ничем не ограничены, за исключением платежных средств; Применимое право – нормы права ЛР, включая, но не ограничиваясь, Законом, законами, правилами Кабинета министров, нормативными актами, изданными КРФК, Банком Латвии, ЛЦД и Биржей; Программа предложения – общность мероприятий по непрерывной или повторной эмиссии Переводных ценных бумаг (за исключением ценных бумаг капитала) похожей или одинаковой категории в течение конкретного срока времени. В понимании настоящего Проспекта, Программа предложения, включенная в настоящий Проспект; Проспект – Базовый проспект эмиссии и Публичного предложения субординированных Облигаций АО «Rietumu Banka», в который включена детализированная информация об Эмитенте и эмитируемых Облигациях, в отношении которых Эмитент желает высказать Публичное предложение, а также содержащий иную информацию, предписанную Законом и нормативными актами. Настоящий Проспект не включает в себя Окончательные условия предложения; Публичное предложение – информация об условиях предложения и предлагаемых Облигациях, предоставляемая посредством любых средств, которая дает возможность Инвесторам принять решение о приобретении данных Облигаций; Рабочий день – день (кроме субботы, воскресенья и праздничных дней), в который открыты кредитные учреждения в г. Риге, Латвия; Распоряжение – распоряжение на приобретение Облигаций в рамках Первичного размещения, направляемое Эмитенту, по форме приложения №1 к Окончательным условиям каждой Серии; Серия – эмиссия Облигаций одинаковой категории, выпущенных в рамках Программы предложения, к которой относятся одни Окончательные условия. Для каждой Серии утверждаются, делаются доступными для Инвесторов и подаются в КРФК отдельные Окончательные условия; Специальный счет сделки – счет в Банке, используемый для денежных расчетов в сделках по приобретению Облигаций Инвесторами в рамках Первичного размещения; Эмитент, АО «Rietumu Banka», Банк – в понимании Закона, лицо, Переводные ценные бумаги которого включены в регулируемый рынок, а также лицо, которое от своего имени выпускает или планирует выпустить Переводные ценные бумаги или другие финансовые инструменты. В понимании Проспекта, Эмитентом является акционерное общество «Rietumu Banka», зарегистрированное в Регистре предприятий Латвийской Республики 14 мая 1992 года, внесенное в Коммерческий регистр Латвийской Республики 11 ноября 2004 года с единым регистрационным № 40003074497, юридический адрес: Рига, ул. Весетас, 7, LV-1013, Латвия; ISIN – Международный идентификационный номер ценных бумаг (International Securities Identification Number), который присваивается Серии Облигаций, выпущенных в рамках Программы предложения, описанной в Проспекте, Латвийским центральным депозитарием; EUR – euro (евро); LVL – лат Латвийской Республики; USD – доллар Соединенных Штатов Америки. 5 2. Резюме Проспекта 2.1. Предупреждение Инвесторам • • • • Настоящий раздел является вводной частью Проспекта. Любое решение инвестировать в Облигации Инвестор должен основывать на полной оценке Проспекта в целом. В случае подачи в суд иска в отношении информации, включенной в Проспект, Инвестор, подавший такой иск согласно применимым нормативным актам соответствующего государства – члена Европейского союза или Европейской Экономической зоны, будет обязан покрыть расходы и издержки по переводу Проспекта до начала такого судопроизводства. Лиц, ответственных за информацию, включенную в резюме Проспекта, в том числе лиц, осуществивших его перевод и подавших заявку на его распространение, можно привлечь к гражданской правовой ответственности, только если резюме вводит в заблуждение, является неточным или противоречивым в случае его прочтения вместе с остальными частями Проспекта. 2.2. Общая информация о Программе предложения Акционерное общество «Rietumu Banka» Облигация на предъявителя Без ограничения на отчуждение Субординированные EUR 50 000 000.00 (пятьдесят миллионов евро) или эквивалент в USD EUR и/или USD Валюта EUR 50 000.00 (пятьдесят тысяч евро) или USD Минимальная номинальная 75 000.00 (семьдесят пять тысяч долларов стоимость одной Облигации США) Минимальный срок погашения 5 (пять) лет, Срок погашения максимальный срок погашения 7 (семь) лет. Для каждой Серии срок погашения будет определен в Окончательных условиях Инвестор не имеет такого права. Право досрочного погашения Эмитент имеет такое право, условия осуществления которого будут определены Окончательными условиями соответствующей Серии Фиксированная ставка, выплата процентного Вид процентной ставки и частота дохода производится 2 (два) раза в год выплаты процентного дохода Латвийский центральный депозитарий Депозитарий Прочие существенные условия и детали каждой Серии Облигаций будут определены в соответствующих Окончательных условиях каждой Серии. Эмитент Вид ценной бумаги Категория ценной бумаги Форма обеспечения Объем Программы предложения 6 2.3. Решение Эмитента об осуществлении выпуска Облигаций в рамках Программы предложения Решение внеочередного собрания акционеров Эмитента от 18 мая 2012 года, протокол № 2. Решение Правления Эмитента от 14 июня 2012 года, протокол № 23. 2.4. Краткое описание рисков, связанных с Эмитентом, ценными бумагами и вложениями в них, а также прав, закрепленных Облигациями Инвестиции в Облигации сопряжены с определенными финансовыми рисками, которые берет на себя Инвестор. Эти риски связаны как с финансовым состоянием заемщика, так и с инструментом инвестиции и конъюнктурой рынка ценных бумаг как в Латвии, так и за рубежом. Контролируемые факторы риска, которые связаны с повседневной деятельностью Эмитента, управляются главным образом внедрением различных процедур мониторинга и ограничением негативных финансовых последствий. К контролируемым факторам риска Эмитент причисляет следующие риски: кредитные риски, процентный риск, риск ликвидности, валютный риск, рыночный риск, операционный риск, правовой риск и репутационный риск. Эмитент использует различные формы страхования рисков для обеспечения стабильности своего финансового положения. Неконтролируемые факторы риска это риски, которые связаны с инвестициями в развивающуюся экономику, риски связанные с банковским сектором, а также риски связанные с макроэкономической ситуацией в Латвии и политические риски. Дополнительно, вкладывая средства в Облигации, Инвесторы принимают на себя риски связанные с инвестициями в ценные бумаги: в первую очередь это ликвидность Облигаций на вторичном рынке и ценовые перепады, которые могут быть вызваны не только финансовым состоянием Эмитента, но и общими рыночными тенденциями. Подробнее с описанием факторов риска, которые, по мнению Эмитента, связаны с инвестициями в Облигации, потенциальные Инвесторы могут ознакомиться в разделе 5 настоящего Проспекта. Облигации являются свободно переводной ценной бумагой, в которой закреплены долговые обязательства Эмитента как дебитора перед собственниками Облигаций – Инвесторами как кредиторами без дополнительного обеспечения. Облигации являются бездокументарными (дематериализованными) ценными бумагами на предъявителя без ограничений на отчуждение – Переводными ценными бумагами. 2.5. Краткое описание Эмитента Наименование Эмитента: акционерное общество «Rietumu Banka» Юридическая форма: акционерное общество Дата и место регистрации: зарегистрировано в Регистре предприятий Латвийской Республики 14 мая 1992 года, зарегистрировано в Коммерческом регистре Латвийской Республики 11 ноября 2004 года Регистрационный номер: единый регистрационный № 40003074497 Юридический адрес: Рига, ул. Весетас 7, LV-1013, Латвия Лицензия: Лицензия на деятельность кредитного учреждения, выдана КРФК 5 мая 1992 года Основные нормативные акты, в соответствии с которыми Эмитент осуществляет свою деятельность: Коммерческий закон Латвийской Республики; Закон о кредитных учреждениях Латвийской Республики; 7 Закон о рынке финансовых инструментов Латвийской Республики; Правила КРФК, Банка Латвии, ЛЦД; прочие нормативные акты Латвийской Республики; международные нормативные акты; нормативные акты Европейского союза. Правление Имя, фамилия Александр Панков Руслан Стецюк Рольф Пол Фулс (Rolf Paul Fuls) Илья Сухаренко Дмитрий Пышкин Евгений Дюгаев Занимаемая должность Председатель Правления, президент Член Правления, первый вице-президент Член Правления, старший вице-президент Член Правления, старший вице-президент Член Правления, старший вице-президент Член Правления, старший вице-президент Совет Имя, фамилия Леонид Эстеркин Аркадий Сухаренко Мёрфи Брендан Томас (Murphy Brendan Thomas) Александр Калиновский Валентин Блюгер Десмонд Дермот Фахтна (Desmond Dermot Fachtna) Александр Гафин Занимаемая должность Председатель Совета Заместитель председателя Совета Заместитель председателя Совета Член Совета Член Совета Член Совета Член Совета Основные акционеры Акционер Леонид Эстеркин Аркадий Сухаренко Boswell (International) Consulting Limited Размер долевого участия 33.12% 17.34% 33.11% Общий размер долевого участия остальных акционеров составляет 16.43%. Эмитент является частным коммерческим банком, зарегистрированным и получившим лицензию на деятельность кредитного учреждения в ЛР. Основным направлением деятельности Эмитента является оказание финансовых услуг компаниям и состоятельным частным лицам как в Латвии, так и за рубежом. 8 За прошедший 2011 год активы Эмитента увеличились на 24,4%, достигнув 1 388 млн. LVL. Рост клиентских депозитов составил 27% и достиг уровня 1 234 млн. LVL. В свою очередь рост кредитного портфеля остался сдержанным. За 2011 год его прирост составил 13% до уровня 605 млн. LVL. Сумма кредитов с задержкой платежа более чем на 30 дней составила 26,8 млн. LVL, или 4,4% от совокупного кредитного портфеля. Прибыль Эмитента в 2011 году выросла более чем в 3 раза и составила 10,6 млн. LVL. Основными источниками дохода Эмитента являются комиссионные доходы, доходы от конвертации иностранной валюты, а также доходы, полученные от кредитных операций, инвестиций в финансовые инструменты и оказания консультационных услуг. Достаточность капитала Эмитента по состоянию на 31 декабря 2011 года составила 17,2%, а объем собственного капитала достиг уровня 136 057 тыс. LVL. Эмитент попрежнему удерживает лидирующую позицию среди частных коммерческих банков Латвии по уровню собственного капитала. Доля кредитного портфеля в общих активах Эмитента составила 43,6%. Показатель ликвидности Эмитента на конец 2011 года составил 65,23%. 2.6. Аудитор Аудитор Эмитента: KPMG Baltics SIA, единый регистрационный номер: 40003235171, юридический и фактический адрес: Рига, ул. Весетас, 7, LV-1013, Латвия. Председатель правления: Стефен Янг (Stephen Young). В Проспекте содержатся основные данные консолидированного и банковского финансового отчета Эмитента и группы, в которую входит Эмитент, за 2010 и 2011 годы. С полной версией финансового отчета можно ознакомиться в Приложении №1 к Проспекту или на интернет-странице Эмитента по следующему адресу: www.rietumu.lv. 2.7. Возможные расходы и издержки Инвестора При операциях на финансовых рынках помимо самих вложений в финансовые инструменты от Инвесторов может потребоваться также оплата/покрытие ряда комиссий, расходов и издержек, включая, но не ограничиваясь, комиссиями за открытие инвестиционных счетов, исполнение распоряжений на куплю-продажу Облигаций, хранение Облигаций. Данные расходы будут покрываться Инвесторами самостоятельно, согласно тарифам и ставкам, применяемым соответствующим кредитным учреждением, включая Эмитента, или брокерским обществом вложений, при посредничестве которого Инвестор приобретает и держит, а также совершает иные необходимые операции с Облигациями. Эмитент не должен компенсировать Инвестору вышеупомянутые расходы и издержки и не несет за них никакой ответственности. 2.8. Цели Публичного предложения и использование полученных средств Эмиссия Облигаций проводится с целью увеличения субординированного капитала Эмитента, диверсификации источников финансирования и улучшения срочной структуры пассивов Эмитента. Привлеченные денежные средства планируется направить на общие корпоративные нужды, в том числе на увеличение кредитного портфеля Эмитента. 2.9. Описание включения Облигаций в регулируемый рынок Эмитент планирует включение всех Облигаций, выпущенных и размещенных в рамках Программы предложения, в регулируемый рынок NASDAQ OMX Riga с обеспечением их публичного обращения. Клиринг Облигаций осуществляется ЛЦД. 9 3. Программа предложения В рамках настоящей Программы предложения Эмитент имеет право осуществить выпуск одной или нескольких Серий эмиссий Облигаций на свое усмотрение. Эмитент принял решение не включать в настоящий Проспект Окончательные условия, относящиеся к определенной Серии. Все существенные и необходимые условия и детали каждой Серии, которые не определены Проспектом, будут определяться в соответствующих Окончательных условиях соответствующей Серии. Каждая Серия регулируется Законом, Проспектом, Окончательными условиями и Применимым правом. Окончательные цели каждой Серии будут определяться в соответствующем разделе Окончательных условий, относящихся к определенной Серии. Настоящий Проспект годен 12 (двенадцать) месяцев с момента его регистрации в КРФК. Окончательные условия каждой Серии Эмитент делает доступными для Инвесторов и подает в КРФК. Окончательные условия должны содержать следующую информацию: • количество выпущенных Облигаций; • номинальную стоимость одной Облигации и общую номинальную стоимость всей Серии; • валюту Серии; • дату погашения; • срок и условия Первичного размещения; • годовую процентную ставку; • периодичность, условия и даты выплаты процентного дохода; • условия реализации Эмитентом права на досрочное погашение Серии; • прочую информацию, которую Эмитент считает необходимой к указанию. В рамках Программы предложения Эмитент имеет право на досрочное погашение всей Серии. Условия и порядок реализации данного права Эмитентом, будет окончательно определен в Окончательных условиях каждой Серии. В рамках Программы предложения Инвесторы не имеют права требовать у Эмитента досрочного погашения Облигаций. Окончательные условия каждой Серии делаются доступными Инвесторам посредством размещения (публикации) их в электронной форме на интернет-странице Эмитента по следующему адресу: www.rietumu.lv, не позднее чем за 3 (три) Рабочих дня до начала Первичного размещения Серии. 10 4. Информация об Эмитенте 4.1. Общая информация об Эмитенте Акционерное общество «Rietumu Banka», зарегистрированное в Регистре предприятий Латвийской Республики 14 мая 1992 года, зарегистрированное в Коммерческом регистре Латвийской Республики 11 ноября 2004 года с единым регистрационным № 40003074497, юридический и фактический адрес: Рига, ул. Весетас 7, LV-1013, Латвия. Телефон: +371 67 025 555. Лицензия: Лицензия на деятельность кредитного учреждения, выдана КРФК 5 мая 1992 года. Представительства Эмитента в других странах: Россия Москва, 119034, Барыковский переулок, дом 2, 3-й этаж Тел: +7 495 725 25 90 E-mail: [email protected] Казахстан Алматы,050008, ул. Джандосова, 1/1 Тел: + 7 727 266 27 54 E-mail: [email protected] Франция Париж, 75008, 156 Boulevard Haussmann Тел: +33 (0) 145 634 238 E-mail: [email protected] Армения Ереван, 0010, ул. Вазгена Саргсяна, 10, 3-й этаж, офис 92, б/ц Piazza Grande Тел: +374 (10) 565 299 E-mail: [email protected] Беларусь Минск, 220004, ул. Немига, 40, подъезд № 1, офис 901 Тел: +375 17 200 78 07 E-mail: [email protected] Украина Киев, ул. Саксаганского, 38-Б, 2-й этаж, офис 4 Тел: +380 44 490 2058 E-mail: [email protected] Румыния Бухарест, 010642, 15-17 Povernei Str., 4-й этаж, офис 7 Тел: +40 21 320 65 33 E-mail: [email protected] 11 Основные нормативные акты, в соответствии с которыми Эмитент осуществляет свою деятельность: Коммерческий закон Латвийской Республики; Закон о кредитных учреждениях Латвийской Республики; Закон о рынке финансовых инструментов Латвийской Республики; Правила КРФК, Банка Латвии, ЛЦД; прочие нормативные акты Латвийской Республики; международные нормативные акты; нормативные акты Европейского союза. 4.2. Ответственные лица Заверение ответственных лиц Мы, нижеподписавшиеся: Председатель Правления, президент Эмитента, Александр Панков, Член Правления, первый вице-президент Руслан Стецюк, Член Правления, старший вице-президент Рольф Пол Фулс (Rolf Paul Fuls), Член Правления, старший вице-президент Илья Сухаренко, Член Правления, старший вице-президент Дмитрий Пышкин и Член Правления, старший вице-президент Евгений Дюгаев, подтверждаем, уделив должное внимание информации, включенной в Проспект, что вся информация, содержащаяся в Проспекте, насколько нам известно, соответствует действительности и реальным фактам и в изложенной информации не было упущено никаких сведений, которые могли бы повлиять на ее значение. Ответственные лица Имя, фамилия Александр Панков Руслан Стецюк Рольф Пол Фулс (Rolf Paul Fuls) Илья Сухаренко Дмитрий Пышкин Евгений Дюгаев Занимаемая должность Председатель Правления, президент Член Правления, первый вице-президент Член Правления, старший вице-президент Член Правления, старший вице-президент Член Правления, старший вице-президент Член Правления, старший вице-президент Подпись 4.3. Аудиторы Аудитор Эмитента: KPMG Baltics SIA, единый регистрационный номер: 40003235171, юридический и фактический адрес: Рига, ул. Весетас, 7, LV-1013, Латвия. Председатель правления: Стефен Янг (Stephen Young). В Проспекте содержатся основные данные консолидированного и банковского финансового отчета Эмитента и группы, в которую входит Эмитент, за 2010 и 2011 годы. С полной версией финансового отчета можно ознакомиться в Приложении №1 к Проспекту или на интернет-странице Эмитента по следующему адресу: www.rietumu.lv. 12 4.4. Информация об акционерах Акционер Леонид Эстеркин Аркадий Сухаренко Boswell (International) Consulting Limited Размер долевого участия 33.12% 17.34% 33.11% Общий размер долевого участия остальных акционеров составляет 16.43%. На момент регистрации Проспекта в КРФК Эмитент не имеет информации о какихлибо соглашениях, исполнение которых может вызвать изменения в контроле над Эмитентом. 4.5. История развития 23 сентября 1992 года АО «Rietumu Banka» начало обслуживание клиентов. Основной упор с тех пор делается на современные технологии и консервативный подход в ведении бизнеса. Согласно разработанной бизнес-стратегии целевая ниша Банка – это компании, поддерживающие широкие международные экономические связи и совершающие финансовые сделки как в Балтии, так и в Западной, Восточной и Центральной Европе, а также в странах СНГ и Северной Америке. Банк активно развивает корреспондентскую сеть, что позволяет оказывать широкий спектр платежных услуг самого высокого уровня. В период с 1995 по 1996 год Банк открыл свой первый дилинговый зал и начал активное присутствие на рынках FOREX и Money Market. Одним из первых в регионе Банк начал оказывать брокерские услуги частным и корпоративным клиентам, а также услуги по управлению активами. Эти направления становятся стратегически важными в развитии АО «Rietumu Banka». В начале 2001 года АО «Rietumu Banka» приобретает 100% акций Saules Banka, входившего в первую пятерку рейтинга банков Латвии. Благодаря этому АО «Rietumu Banka» получает возможность перенять хорошо развитую сеть обслуживания расчетных карт, а клиенты Saules Banka могут отныне пользоваться платежной системой АО «Rietumu Banka». Это делает АО «Rietumu Banka» не только лидирующим банком по обслуживанию корпоративных клиентов в своей стране, но и одним из лидирующих кредитно-финансовых учреждений в регионе Балтии. В 2001 году АО «Rietumu Banka» внедряет активное интернет-решение – Rietumu BankWorld, обеспечивающее клиентам Банка возможность интерактивного управления счетом, в том числе проведения всех стандартных банковских операций и использования услуг «персонального банкира». Система Rietumu BankWorld разработана ирландской компанией «CR2» с использованием новейших интернет-технологий и достижений, что позволяет добиться высочайшего уровня безопасности транзакций и данных. В 2002 году Банк реализует два проекта по сотрудничеству с Европейским банком реконструкции и развития: получает кредитную линию от ЕБРР на 5 млн. евро в рамках целевой программы ЕС по развитию малых и средних предприятий и становится участником программы торгового финансирования ЕБРР. Это позволяет облегчить процедуру выдачи кредитов клиентам Банка и предложить им максимально выгодные условия. Кредитование становится одним из приоритетных направлений развития АО «Rietumu Banka». Выгодные условия получения кредитов привлекают в АО «Rietumu Banka» все больше клиентов-представителей среднего класса. Клиенты АО «Rietumu Banka» теперь имеют возможность подать документы на оформление ипотечного кредита 13 не только в центральном офисе, но и в филиалах АО «Rietumu Banka», а также заполнить кредитную заявку на интернет-сайте и отослать ее в Банк в электронном виде. Осуществляя стратегию развития брокерского направления, в 2004 году АО «Rietumu Banka» через свою дочернюю компанию RB Securities Limited, Кипр, покупает 100% акций российской брокерской компании (ОАО) "ЭКОСЕЙФ-ИНВЕСТ", которая позже получает название «РБ Секьюритиз». ОАО «РБ Секьюритиз» осуществляет профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, является членом Национальной Ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), членом секции фондового рынка ОАО «ММВБ – РТС». Банк продолжает развитие услуг корпоративных финансов (Corporate Finance) и в 2004 году учреждает новую инвестиционную компанию OOO «RB Investments». Основной задачей этой компании становится развитие и предложение самого широкого спектра современных услуг в сфере корпоративных финансов: консалтинг, юридическая и финансовая экспертиза (Due Diligence), привлечение и управление инвестициями, организация, структурирование и проведение сделок слияний и поглощений (M&A), юридическое сопровождение сделок. В 2006–2008 годах АО «Rietumu Banka» активно работает над диверсификацией своей ресурсной базы и выходит на рынок международных займов. За это время АО «Rietumu Banka» удалось привлечь 4 (четыре) синдицированных кредита. Активную поддержку Банку продолжает оказывать ЕБРР, организовав первый заём на срок 3 и 5 лет на сумму 60 млн. евро. АО «Rietumu Banka» использовал полученные средства на развитие кредитования корпоративного сектора как в Латвии, так и за рубежом. Также АО «Rietumu Banka» продолжает расширять свое присутствие в странах СНГ и становится совладельцем группы компаний WestLeasing, действующих в России и Беларуси. Основным бизнесом компаний является лизинг коммерческой и спецтехники, а также производственного оборудования. В 2009 году АО «Rietumu Banka» ввело новую систему идентификации клиентов Rietumu ID, которая является современной, легкой в использовании и в то же время максимально надежной моделью взаимодействия клиентов с АО «Rietumu Banka». Стремление увеличить свое присутствие на рынке лизинговых услуг приводит к тому, что в 2010 году АО «Rietumu Banka» становится основным акционером компании ООО «InCREDIT GROUP». ООО «InCREDIT GROUP» предлагает денежные кредиты частным лицам и юридическим лицам, кредиты без залога, быстрые кредиты в интернете, потребительские кредиты без первого взноса, автолизинг и автокредит. В 2011 году АО «Rietumu Banka» продолжило свое развитие в сфере технологий. Была реализована возможность клиентам связываться с Банком посредством программы Skype, проводить видеоконференции с персоналом Банка по различным бизнес вопросам. Тем корпоративным клиентам, которые занимаются торговлей товарами и услугами в интернете, АО «Rietumu Banka» предложило новую услугу электронной коммерции (eCommerce), которая дала возможность коммерсантам легко и удобно управлять своим торговым бизнесом. 4.6. Описание предпринимательской деятельности АО «Rietumu Banka» был и остается банком для компаний, представляющих средний бизнес и состоятельных частных лиц (частные лица, объем нетто активов, которых превышает 200 тысяч евро). Спектр услуг, которые Банк оказывает своим клиентам, является всеобъемлющим, а качество услуг отвечает запросам самых требовательных клиентов. За 20 лет успешного бизнеса Банк развил широкую сеть региональных представительств в России, Украине, Беларуси, Казахстане, Румынии, Армении и Франции. АО «Rietumu Banka» пользуется разветвленной сетью компаний- 14 агентов, активно сотрудничающих с Банком в сфере поиска новых клиентов и продажи услуг. Основными направлениями деятельности Банка являются предоставление расчетно-кассовых услуг, услуг по конвертации валют, обслуживание платежных карт, кредитование среднего бизнеса и частных лиц, обслуживание корпоративного сектора (Corporate Banking), документарные операции, брокерское обслуживание, сдача в аренду сейфовых ячеек, различные накопительные программы и оказание консультационных услуг. Международные платежи Одним из основных видов деятельности АО «Rietumu Banka» является обеспечение расчетно-кассовых операций. Банк создал разветвленную корреспондентскую сеть, в которую на сегодняшний день входит порядка 30 крупнейших финансовых учреждений Америки, Западной и Восточной Европы, стран СНГ и Азии. АО «Rietumu Banka» является участником европейских электронных платежных систем Target и SEPA. АО «Rietumu Banka» осуществляет платежи по всему миру в 17 основных валютах. Большая часть платежей производится «день в день». Дополнительно к стандартным платежам АО «Rietumu Banka» предлагает своим клиентам Cross-Currency евро платежи. Этот метод платежа позволяет клиентам осуществлять расчеты в 90 различных валютах мира. Для экономии времени клиентов АО «Rietumu Banka» предлагает автоматические платежи, когда с установленной клиентом периодичностью осуществляется платеж на установленную сумму. Этот вид платежного поручения особенно популярен при оплате коммунальных счетов, оплате телекоммуникационного сервиса, пополнении депозита или пенсионного фонда, а также при пополнении карточного счета. Валютообменные операции Операции на рынках FOREX стали на сегодняшний момент неотъемлемой частью любого бизнеса. Банк предлагает своим клиентам различные виды валютных операций: TOM – расчеты производятся в день совершения сделки; TOD – расчеты производятся на следующий день после заключения сделки; SPOT – расчеты производятся на третий день после заключения сделки; Forward – позволяет клиенту определить конкретную дату расчетов по совершенной сделке; SWAP – временный обмен валюты с последующим обратным откупом. Клиенты Банка имеют возможность выставления приказов на рынок по интересующему их курсу, даже если рынок в моменте отличается. При достижении желаемого курса конвертация произойдет автоматически. На сегодняшний момент Банк предлагает услуги конвертации в 20 основных валютах стран мира. В структуре операционных доходов АО «Rietumu Banka» доходы от операций по обмену валюты на конец 2011 года составили 23,3%. Для сравнения, аналогичный показатель в 2010 году был равен 20,5%. Общий рост доходов от обмена валюты за 2011 год составил 20,9%. Платежные карты АО «Rietumu Banka» является эмитентом платежных карт систем Visa, MasterCard. В зависимости от желаний и целей клиента сотрудники АО «Rietumu Banka» помогут определиться в выборе подходящей карточки, начиная от Visa/MasterCard Light и заканчивая Master Card World Signia – элитной кредитной карты компании MasterCard, обеспечивающей клиента самым высоким уровнем качества обслуживания, включая круглосуточный консьерж-сервис. Одним из новых направлений бизнеса в 2011 году для АО «Rietumu Banka» становится предложение своим корпоративным клиентам услуги интернет-эквайринга, которая позволяет легко и удобно продавать товары и услуги через интернет. eCommerce – это возможность структурирования и комплексного управления бизнесом электронной торговли на базе счета торговца (Merchant Account) в европейском банке. 15 Кредитование Своим клиентам АО «Rietumu Banka» предлагает различные формы кредитования: краткосрочные кредиты (овердрафты), кредитные линии, торговое финансирование и долгосрочное кредитование. На конец 2011 года кредитный портфель в структуре активов АО «Rietumu Banka» составил 43,6% и достиг LVL 605 432 000. За прошедший 2011 год совокупный кредитный портфель вырос почти на 13%. Основными заемщиками являются юридические лица – 90,4%; доля частных заемщиков составляет лишь 9,6%. Экспансию на рынок лизинговых услуг Банк осуществляет через дочерние компании, которые за прошедший год существенно увеличили лизинговые портфели. На конец 2011 года общий объем заключенных лизинговых договоров достиг LVL 21 665 000, что составило 79,2% роста к 2010 году. Существенно вырос портфель кредитов нерезидентам Латвии. Если по результатам 2010 года доля кредитов нерезидентам составляла 58,2%, то уже в конце 2011 года она выросла до 63,9%, а рост нерезидентской части кредитного портфеля составил 23,9%. Основными рынками кредитования для АО «Rietumu Banka» остаются Латвия, Россия, Беларусь и Эстония. Доля необеспеченных кредитов в общем кредитном портфеле АО «Rietumu Banka» составляет 7,23%. В основном это овердрафты и кредиты по кредитным картам. Срочность необеспеченных кредитов не превышает 6 месяцев. Прежде чем предоставить клиенту необеспеченный кредит, менеджеры АО «Rietumu Banka» досконально изучают обороты клиента по расчетному счету, его кредитную историю. Кроме этого принимается во внимание срок, в течение которого клиент работает с Банком. Остальная часть кредитного портфеля (92,77%) обеспечена различными видами залогов. Преимущественно залогом служат коммерческие постройки, товарные остатки и торгуемые ценные бумаги. Соотношение кредитов к залоговой стоимости составило на конец года 75,3%. Доля кредитов с задержкой платежа более чем на 30 дней снизилась до 4,4% от совокупного кредитного портфеля АО «Rietumu Banka» и составила LVL 26 800 000; это существенно ниже, чем на конец 2010 года, когда доля кредитов с задержкой платежа более чем на 30 дней составила 9,9%, или LVL 53 288 000. Торговое финансирование Своим клиентам АО «Rietumu Banka» предоставляет различные формы торгового финансирования: краткосрочные торговые кредиты, документарные операции, гарантии и счета сделок. Латвия занимает выгодное географическое положение, способствующее росту торговых и транзитных операций. Развитие данного направления бизнеса является одним из приоритетных задач АО «Rietumu Banka». Брокерское обслуживание Одним из основных видов услуг, предоставляемых клиентам АО «Rietumu Banka», является брокерское обслуживание. АО «Rietumu Banka» помогает клиентам осуществлять сделки по покупке-продаже финансовых инструментов на всех основных торговых площадках и рынках мира. Спектр финансовых инструментов, доступных для торговли, а также их география являются очень широкими: акции, облигации, производные финансовые инструменты, торгуемые на основных мировых биржах. Также клиентам АО «Rietumu Banka» доступны электронные торговые площадки для спекулятивной торговли валютой. Услуги по индивидуальному управлению портфелем финансовых инструментов клиентов предоставляет дочерняя компания АО «RB Asset Management» ОУВ. Она предлагает качественные и удобные финансовые продукты, позволяющие клиентам получать высокую доходность без необходимости самостоятельного отслеживания рыночной ситуации. Вклады На сегодня Банк предлагает 10 различных видов депозитных программ, начиная от классического банковского депозита и сберегательного счета и заканчивая депозитом 16 (займом) в субординированный капитал банка. Минимальный срок вклада равен 2 неделям (сберегательный счет), максимальный срок 5 лет – субординированный заем. АО «Rietumu Banka» принимает вклады в евро, долларах, латах, английских фунтах и российских рублях. Для удобства клиента депозитный вклад можно разместить, используя средства удаленной связи: Rietumu BankWorld, Home Banking и по телефону. 4.7. Стратегия развития Общей стратегической задачей АО «Rietumu Banka» является дальнейшее развитие услуг, предлагаемых клиентам, а также увеличение их прибыльности. В первую очередь Банк планирует усилить свои рыночные позиции в секторе обслуживания корпоративных клиентов в Латвии и за рубежом. Для достижения этих целей АО «Rietumu Banka» планирует: Дальнейшее развитие направления обслуживания компаний и состоятельных семей АО «Rietumu Banka» планирует дальнейшее осмотрительное увеличение объемов кредитования корпоративного сектора, одновременно придерживаясь консервативной кредитной политики и строгой системы контроля за рисками. Банк планирует дальнейшее развитие клиентской базы среди компаний среднего уровня и состоятельных физических лиц, которые, по мнению Банка, представляют собой группу клиентов с хорошим сочетанием риска и потенциальной доходности, а также несут в себе потенциал дальнейшего развития. Важнейшими клиентами для Банка являются те, кому принадлежат производственные предприятия, сети дистрибьюции и розничной торговли, транспортные, строительные, экспортно-импортные предприятия, а также клиенты, ведущие транснациональный бизнес. Банк также планирует развитие отдельных областей кредитования, где существует привлекательная кредитная маржа и условия кредитования, в частности: энергетика, транспорт, торговля и различные проекты, связанные с недвижимостью. Банк планирует развитие отдельных направлений связанных с обслуживанием корпоративного сектора (Corporate Banking), включая проектное финансирование, лизинг и структурированные продукты. АО «Rietumu Banka» уверено, что развитие этих направлений увеличит прибыльность Банка, диверсифицирует кредитный портфель и увеличит клиентскую базу. Улучшения структуры активов и пассивов, а также увеличение капитала Одной из стратегических задач АО «Rietumu Banka» является максимально эффективное управление ликвидностью. План оптимизации структуры активов и пассивов АО «Rietumu Banka», в числе прочего, включает в себя: (i) дальнейшую диверсификацию источников финансирования по рынкам, типам заимствований и срокам погашения; (ii) увеличение доли долгосрочного финансирования путем привлечения синдицированных кредитов, долгосрочных депозитов, выпуска облигаций и других источников долгосрочных ресурсов; (iii) дальнейшую диверсификацию кредитного портфеля по регионам и промышленным секторам. Индивидуальный коэффициент достаточности капитала, установленный КРФК для Эмитента на период с 30.09.2011 до 30.09.2012, составляет 15,1%. По состоянию на 31.05.2012 коэффициент достаточности капитала Банка составил 15,98%. Согласно стратегическому плану развития Эмитента на 2012-2016 финансовые годы, Банк планирует поддерживать минимальный коэффициент достаточности капитала на уровне 16% или выше, если того потребует КРФК. Основными источниками поддержания запланированного уровня достаточности капитала послужат: 1) привлечение субординированого капитала; 2) частичная рекапитализация прибыли (согласно текущей версии стратегического плана развития 75% прибыли банка за финансовый год инвестируется в капитал); 3) консервативный подход в распределении активов. 17 Улучшение качества обслуживания клиентов АО «Rietumu Banka» постоянно стремится к улучшению качества обслуживания клиентов и удовлетворению их потребностей путем внедрения инновационных продуктов и технологий. Банк планирует внимательно следить за качеством предоставляемых услуг и уровнем удовлетворенности клиентов, а также сравнивать качество своих услуг с качеством услуг, предоставляемых основными конкурентами – частными коммерческими банками Латвии. Внедрение инновационных бизнес-решений и предложение технологически усовершенствованных банковских услуг является одним из главных приоритетов АО «Rietumu Banka». Банк полагает, что такой подход будет способствовать повышению лояльности клиентов и сделает его более конкурентоспособным на рынке. 4.8. Основные рынки Банк предлагает свои услуги как в Латвии, так и за рубежом. Несмотря на то, что штаб-квартира Банка находится в Риге, говорить о том, что Латвия является для него единственным основным рынком, нельзя. Основная масса клиентов АО «Rietumu Banka» находится за рубежом. В первую очередь, это страны Евросоюза и СНГ, на долю которых приходится порядка 46,5% от совокупных клиентских депозитов. В общей структуре клиентских депозитов основное место занимают вклады юридических лиц, которые по результатам 2011 года достигли LVL 980 415 000, что составляет 79,4% в структуре совокупных депозитов АО «Rietumu Banka». Центральное правительство Государственные Компании Юридические Лица, резиденты Физические лица, резиденты Правительства, нерезиденты Юридические Лица, нерезиденты Физические лица, нерезиденты 31 Декабря 2011 LVL '000 Группа Банк 246 3 29 197 42 783 73 886 73 147 53 53 946 917 937 632 181 209 181 209 Всего 1 231 508 1 234 827 31 Декабря 2010 LVL '000 Группа Банк 69 69 28 384 38 812 70 174 69 512 762 167 753 458 109 153 109 153 969 947 971 004 В структуре кредитного портфеля доля кредитов, выданных за рубежом, по результатам 2011 года составила 63,9% и достигла LVL 386 934 000. По сравнению с 2010 годом кредиты нерезидентам увеличились на LVL 74 633 000. Латвия Страны OECD Страны не OECD Всего 31 Декабря 2011 LVL '000 Группа Банк 182 437 218 498 72 777 71 911 313 581 315 023 31 Декабря 2010 LVL '000 Группа Банк 187 065 223 548 102 295 101 167 211 176 211 134 568 795 500 536 605 432 535 849 Таким образом, Банк считает для себя ключевыми рынками Латвию, страны СНГ и Восточной Европы. Стимулировать рост Банка на столь широком географическом 18 пространстве помогает разветвленная сеть региональных представительств и компаний агентов. В своей ежедневной операционной деятельности АО «Rietumu Banka» делает основной упор на развитие сервиса удаленного доступа к расчетным счетам и Relationship Banking. 4.9. Организационная структура В таблице, приведенной в настоящем разделе, представлены юридические лица и иные структуры, в которых Эмитент имеет значительное долевое участие, а также указаны страна регистрации, вид деятельности таких лиц и размер долевого участия Эмитента по состоянию на 31 декабря 2011 года и 31 декабря 2010 года. Приведенная ниже информация полностью соответствует информации, включенной в аудированные финансовые отчеты Эмитента и группы, в которую входит Эмитент. Название Страна Вид деятельности Размер долевого предприятия регистрации участия Эмитента 31.12.2011 31.12.2010 RB Securities Limited Республика Кипр Финансовые услуги 99.99% 99.99% SIA “RB Investments” Латвийская Инвестиции 100% 100% Республика 66.01% 0% “RBAM I Funds Sicav” Республика Мальта Финансовые услуги Plc AS “RB Asset Латвийская Финансовые услуги 100% 100% Республика Management” IPS ООО Республика Лизинг 50% 50% “Весттрансинвест” Беларусь ООО «Вестлизинг-М» Российская Лизинг 50% 50% Федерация Латвийская Развлечения и 100% 100% SIA “Arēna Rīga” Республика спорт SIA “Elektro Bizness” Латвийская Производство 85% 90% Республика электричества 100% 100% SIA “Vesetas 7” Латвийская Управление Республика недвижимостью SIA “Overseas Estate” Латвийская Соковый терминал 100% 100% Республика SIA “M 322” Латвийская Управление 100% 100% Республика недвижимостью 100% 100% SIA “H-Blok” Ltd Латвийская Управление Республика недвижимостью SIA “Aristida Briāna 9” Латвийская Управление 100% 100% Республика недвижимостью SIA “ARMITANA Латвийская Управление 100% 100% PROPERTY” Республика недвижимостью SIA “InCREDIT Латвийская Потребительское 51% 51% GROUP” Республика кредитование SIA “KI Nekustamie Латвийская Управление 100% 100% īpašumi” Республика недвижимостью 100% 100% SIA “KI Zeme” Латвийская Управление Республика недвижимостью SIA “Miera 30C” Латвийская Управление 100% 100% Республика недвижимостью 19 4.10. Финансовые показатели С момента публикации последнего аудированного финансового отчета финансовое состояние Эмитента не изменились в негативную сторону. Эмитенту не известно о какихлибо факторах, запросах, обязательствах или событиях, которые могли бы существенно повлиять на финансовое состояние Эмитента в будущем. Финансовые показатели, указанные в настоящем разделе Проспекта, заверены Аудитором Эмитента и полностью соответствуют аудированным финансовым отчетам Эмитента и группы, в которую входит Эмитент. 20 БАНКОВСКИЙ И КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛИ И УБЫТКАХ НА КОНЕЦ 2011 ГОДА Процентные доходы Процентные расходы Чистый процентный доход Комиссионные доходы Комиссионные расходы Чистый комиссионный доход Чистая прибыль / (убытки) по финансовым инструментам, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыли или убытки Чистый доход от валютных операций Чистая прибыль (убытки) от переоценки монетарных позиций Чистая прибыль от Активов для продажи Доля прибыли от вложений, переоцененных по методу собственного капитала Прочие доходы / (расходы) Операционный доход Убытки от обесценения активов Общие административные расходы Прибыль до налогообложения Расходы на налог на прибыль Прибыль за отчетный период Принадлежащая: Акционерам материнской компании Миноритарным акционерам 2011 ’000 LVL Группа 2011 ’000 LVL Банк 2010 ’000 LVL Группа 2010 ’000 LVL Банк 37,338 (13,867) 23,471 18,401 (4,404) 13,997 35,290 (12,730) 22,560 17,998 (3,944) 14,054 33,082 (12,762) 20,320 14,114 (2,721) 11,393 33,203 (12,299) 20,904 13,515 (2,802) 10,713 (2,450) (1,845) 923 609 10,787 11,040 8,224 9,134 (115) - - - 13 - 185 185 7 - (37) - 5,393 1,602 10,610 2,915 51,103 47,411 51,618 44,460 (8,182) (30,603) (9,351) (25,003) (15,539) (25,380) (19,225) (20,348) 12,318 (2,491) 9,827 13,057 (2,444) 10,613 10,699 (3,857) 6,842 4,887 (1,700) 3,187 21 9,753 6,454 74 388 БАНКОВСКИЙ И КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ НА КОНЕЦ 2011 ГОДА АКТИВЫ Касса и требования к Банку Латвии Финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убытки Требования к кредитным учреждениям Кредиты и дебиторская задолженность клиентов Дебиторская задолженность по РЕПО Активы для продажи Инвестиции, удерживаемые до погашения Инвестиции в дочерние и связанные компании Основные средства Нематериальные активы Инвестиционная собственность Требования по текущему налогу на прибыль Активы по отложенному налогу Прочие активы Всего активы 2011 ’000 LVL Группа 2011 ’000 LVL Банк 2010 ’000 LVL Группа 2010 ’000 LVL Банк 71,793 71,634 126,803 126,784 58,507 52,592 41,736 41,318 493,538 491,833 291,885 289,233 568,795 605,432 500,536 535,849 78,118 106,835 50,726 416 50,726 22,371 15,302 15,302 845 845 85 44,319 3,183 18,759 4,234 2,047 78 44,784 3,680 20,674 4,491 2,517 45,413 6,926 43,244 5,861 488 - 199 125 67 16,542 1,396,150 95 12,712 1,388,401 8 21,178 1,126,118 15,529 1,116,323 22 БАНКОВСКИЙ И КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЯХ НА КОНЕЦ 2011 ГОДА ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки Обязательства перед кредитными учреждениями Остатки на клиентских счетах и депозиты Текущие обязательства по налогам Отложенные налоговые обязательства Прочие обязательства и накопления Всего обязательства Акционерный капитал Эмиссионный доход Резерв переоценки основных средств Резерв переоценки по справедливой стоимости Резерв переоценки иностранной валюты Прочие резервы Нераспределенная прибыль Итого капитал, относящийся к акционерам банка Не контролируемый акционерами Итого собственный капитал Итого обязательства и акционерный капитал 2011 ’000 LVL Группа 2011 ’000 LVL Банк 2010 ’000 LVL Группа 2010 ’000 LVL Банк 186 186 581 495 14,059 13,720 7,212 4,271 1,231,508 1,234,827 969,947 971,004 592 551 49 - 2,358 - 2,981 507 6,005 1,254,708 3,060 1,252,344 4,697 985,467 2,137 978,414 100,000 4,809 100,000 4,809 100,000 4,809 100,000 4,809 2,626 1,754 2,121 1,754 (2,405) (2,465) - - (1,760) 10,025 23,490 10,016 21,943 (1,260) 20,025 13,737 20,016 11,330 136,785 136,057 139,432 137,909 4,657 141,442 136,057 1,219 140,651 137,909 1,396,150 1,388,401 1,126,118 1,116,323 23 БАНКОВСКИЙ И КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА КОНЕЦ 2011 ГОДА 2011 ’000 LVL Группа Денежные потоки от операционной деятельности Прибыль до налогообложения Износ и амортизация Уменьшение резервов Переоценка инвестиционной собственности Прибыль от продажи основных средств Прибыль от продажи дочерних компаний Убытки от обесценивания активов Увеличение денежных средств и их эквивалентов до изменений в активах и обязательствах в результате обычной деятельности (Увеличение) / Уменьшение финансовых инструментов, оцениваемых по рыночной стоимости через прибыли или убытки Увеличение требований к кредитным учреждениям – депозиты Увеличение кредитов и дебиторской задолженности (Увеличение) / уменьшение дебиторской задолженности по соглашениям обратного РЕПО Увеличение активов, доступных для продажи Уменьшение Прочих активов Увеличение / (уменьшение) обязательств по производным финансовым обязательствам Увеличение / (уменьшение) обязательств перед кредитными учреждениями Увеличение остатков на клиентских счетах и депозитов Уменьшение сумм, подлежащих выплате по соглашениям РЕПО Увеличение / (уменьшение) прочих обязательств и накоплений Уменьшение денежных средств и их эквивалентов от операционной деятельности до налогообложения Уплаченный подоходный налог 24 2011 ’000 LVL Банк 2010 ’000 LVL Группа 2010 ’000 LVL Банк 12,318 3,625 397 13,057 2,068 (320) 10,699 3,500 (382) - 4,887 2,109 (382) 115 (626) (32) 8,182 (75) 34 9,351 (39) 15,539 37 19,225 23,864 24,115 29,317 25,991 (13,387) (11,274) 32,286 32,881 (195,025) (195,127) (22,386) (19,932) (75,970) 50,726 (76,772) 50,726 (67,227) (50,726) (65,929) (50,726) (80,641) (87,364) (68) - 2,804 (395) 1,294 (309) 1,470 225 7,689 139 (1,984) 868 (82,947) (84,616) 261,561 263,823 305,543 289,483 - - (72,990) (72,990) 1,308 923 (3,171) (2,240) (27,139) (29,097) 69,326 59,750 (2,794) (1,935) (584) (22) Денежные средства и их эквиваленты, используемые в операционной деятельности ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В РЕЗУЛЬТАТЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Приобретение основных средств и нематериальных активов Поступления от основных средств Покупка или увеличение основного капитала дочерних компаний Поступления от продажи дочерних компаний Приобретение инвестиционной собственности Поступления от Активов, удерживаемых до погашения Денежные средства и их эквиваленты, использованные в инвестиционной деятельности (29,888) (31,032) 68,742 59,728 (1,644) 1,294 (565) 103 (834) 716 (459) - - (450) (843) (6,852) 395 395 - - (2,737) (76) (15,561) - (14,633) (14,633) 4,115 4,623 (17,325) (15,226) (12,407) (2,688) С момента заверения вышеизложенных отчетных данных о финансовом положении Эмитента Аудитором и публикации данных на интернет-странице Эмитента и до момента публикации в Проспекте никаких значимых изменений финансового состояния Эмитента не произошло. 4.11. Информация о доступе к документам, связанным с Эмитентом Инвесторы имеют право ознакомиться со следующей информацией, в электронной форме, относящейся к Эмитенту: i. Лицензия на деятельность кредитного учреждения; ii. Регистрационное свидетельство коммерсанта; iii. Финансовая информация Эмитента, на интернет-странице Эмитента: www.rietumu.lv. С копией устава Эмитента Инвестор может ознакомиться, обратившись в Зал обслуживания клиентов Эмитента во время его рабочих часов по следующему адресу: ул. Весетас 7, г. Рига, LV-1013, Латвия. 25 4.12. Структура управления Эмитента Состав Правления Имя, фамилия Александр Панков Руслан Стецюк Рольф Пол Фулс (Rolf Paul Fuls) Илья Сухаренко Дмитрий Пышкин Евгений Дюгаев Занимаемая должность Председатель Правления, президент Член Правления, первый вице-президент Член Правления, старший вице-президент Член Правления, старший вице-президент Член Правления, старший вице-президент Член Правления, старший вице-президент Состав Совета Имя, фамилия Леонид Эстеркин Аркадий Сухаренко Мёрфи Брендан Томас (Murphy Brendan Thomas) Александр Калиновский Валентин Блюгер Десмонд Дермот Фахтна (Desmond Dermot Fachtna) Александр Гафин Занимаемая должность Председатель Совета Заместитель председателя Совета Заместитель председателя Совета Член Совета Член Совета Член Совета Член Совета В подчинении Совета находятся Служба внутреннего аудита и Директор Рисков. Структура распределения обязанностей членов Правления, вице-президентов и директоров-распорядителей Эмитента 1. В подчинении Председателя Правления, президента А. Панкова находятся: члены правления; вице-президенты Р. Локомет и Д. Крутик; Управление контроля над рисками; Управление внутреннего контроля; Управления контроля над соответствием деятельности; Хозяйственное управление; Служба внутренней безопасности; Юридическое управление; Отдел персонала; Отдел рынка иностранных валют. В подчинении вице-президента Р. Локомета находится: Управление корпоративных финансов. 26 В подчинении вице-президента Д. Крутика находится: Управление ценных бумаг и финансовых рынков. 2. В подчинении Члена Правления, первого вице-президента Р. Стецюка находятся: вице-президенты Е. Попова и И. Лусе; Директор-распорядитель Л. Меляускиене; Управление делопроизводства и администрирования клиентских данных; Управление платежных карт. В подчинении вице-президента Е. Поповой находятся: Управление банковских операций; Отдел депозитов клиентов; Юридический отдел по работе с государственными учреждениями. В подчинении вице-президента И. Лусе находятся: Управление по работе с клиентами; Клиентский контактный центр. В подчинении директора-распорядителя Л. Меляускиене находится: Управление корреспондентских отношений и платежей. 3. В подчинении Члена Правления, старшего вице-президента Д. Пышкина находится: Кредитное управление. 4. В подчинении Члена Правления, старшего вице-президента И. Сухаренко находятся: Вице-президент Р. Бычкович; Управление юридических и финансовых консультаций; Управление по связям с общественностью, рекламе и маркетингу; Секретариат. В подчинении вице-президента Р. Бычковича находятся: Управление продаж и регионального развития; Представительства банка. 5. В подчинении Члена Правления, старшего вице-президента Е. Дюгаева находятся: Вице-президент Е. Остелис; Управление бизнес-технологий. В подчинении вице-президента Е. Остелиса находятся: Управление содержания ИТ и организации сети; Управление развития ИТ; Отдел безопасности ИС; Отдел автоматизации операций с ценными бумагами и на финансовых рынках. 6. В подчинении Члена Правления, старшего вице-президента Р. П. Фулса находятся: Вице-президент И. Вилне; Отдел управления активами и пассивами; Отдел торговли; Отдел финансовых институций и рынка капитала. 27 В подчинении вице-президента, главного бухгалтера И. Вилне находятся: Управление бухгалтерского учета; Отдел финансового контроля; Отдел финансового анализа и планирования. 4.13. Конфликт интересов Ответственные лица, члены Правления и Совета, а также вице-президенты, директора- распорядители, руководители управлений и отделов и прочие ведущие сотрудники, оказывающие влияние на деятельность Эмитента, не осуществляют значительную деятельность вне группы Эмитента, которая была бы существенной по отношению к Эмитенту. У данных лиц не имеется конфликта между частными интересами и выполняемыми ими обязанностями перед Эмитентом. 28 5. Факторы рисков, связанные с Эмитентом и Облигациями 5.1. Общие риски: i. Риски, сопряженные с инвестициями в развивающуюся экономику Само понятие «развивающаяся экономика» подразумевает наличие определенных рисков, связанных с будущими структурными изменениями в экономике, законодательстве и позицией страны в международном сообществе. Обычно страны, входящие в эту категорию, более чувствительны к изменениям рыночной конъюнктуры и негативным тенденциям на мировых рынках. В частности, финансовые кризисы в любой из стран с развивающейся экономикой могут оказать негативное воздействие и на другие страны этой же категории. Тот факт, что Латвийская Республика в 2004 году вошла в состав Европейского союза, несомненно, является стабилизирующим фактором с точки зрения устойчивости экономики. Однако воздействие финансового кризиса 2008 года на экономику ЛР лишь подтвердило то, что ЛР остается в разряде развивающихся рынков, а значит, волатильность цен как на акции, так и на облигации латвийских эмитентов, включая Облигации АО «Rietumu Banka», будет оставаться выше, чем волатильность цен на аналогичные активы в странах с развитой экономикой. ii. Риски, связанные с банковским сектором Влияние глобального финансового кризиса на банковский сектор Финансовый кризис 2008 года внес существенные коррективы в работу банковского сектора во всем мире. Потери от списания плохих кредитов затронули практически все финансовые институты, включая государственные банки, ведущие мировые инвестиционные и коммерческие банки. Многие кредитные учреждения вынуждены искать новый капитал, сливаться с более крупными и финансово сильными кредитными учреждениями, а иногда и идти на банкротство. Правительства многих стран, включая ЛР, приняли незамедлительные меры по стабилизации финансовой системы, в том числе и путем перенятия государством проблемных банков. Были разработаны новые, более жесткие требования к работе финансового сектора, в частности, были ужесточены требования по достаточности капитала и минимальному уровню ликвидности банков. Несмотря на все предпринятые стабилизационные меры, волатильность финансового сектора остается высокой. Некоторые европейские страны по-прежнему сталкиваются с проблемой рефинансирования непомерно высокого государственного долга, что в свою очередь продолжает оказывать негативное влияние на мировой финансовый сектор. Международные рейтинговые агентства продолжают снижать кредитные рейтинги ведущих банков. Нет никаких гарантий того, что эти проблемы будут решены в ближайшее время и не окажут дальнейшего негативного воздействия на финансовый сектор в целом, включая финансовое состояние Эмитента. Конкуренция в банковском секторе Латвии На сегодняшний день в Латвии работает 20 коммерческих банков и 9 филиалов иностранных банков. Доля кредитных учреждений с иностранным капиталом в совокупном объеме активов латвийской банковской системы составляет порядка 68,5%, из которых 77% контролируются дочерними структурами и филиалами банков из стран Скандинавии. Восемь коммерческих банков, имеющих местный капитал, контролируются частными лицами и имеют долю 20,5% от совокупных активов банковской системы. Остальная доля активов контролируется государственными банками. 29 Скандинавские банки и государственные банки плотно занимают нишу «Retail Banking». Желание привлечь новых клиентов зачастую ведет к серьезному ценовому демпингу. В частности, в предкризисный период борьба за клиента привела к существенному сокращению кредитной маржи, что в свою очередь способствовало ускоренному росту объемов совокупного кредитования банковской системой и, как следствие, сильному росту цен на недвижимость, а качество кредитных портфелей существенно пострадало. Стабилизация экономической ситуации в Латвии способствовала возобновлению кредитования иностранными банками частного и корпоративного сектора. Существует риск того, что Скандинавские банки снова включатся в борьбу за клиента. Однако себестоимость ресурсов для большинства из них по-прежнему значительно ниже, чем для местных частных коммерческих банков. Снижение кредитного спреда наравне с возросшей себестоимостью финансирования может оказать негативное влияние на прибыльность банков, в том числе и на прибыльность АО «Rietumu Banka», что в свою очередь может негативно сказаться на их финансовой стабильности. Влияние внешнего финансирования Уровень благосостояния, а следовательно, и объемы накоплений у населения Латвии относительно невысоки. А потребности в кредитовании, как в любой развивающейся экономике, многократно превышают доступные на внутреннем рынке ресурсы. Поэтому для развития бизнеса банки усиленно прибегают к внешним источникам финансирования. У дочерних структур иностранных банков основными источниками финансирования являются их материнские структуры. В структуре пассивов местных частных коммерческих банков преобладают депозитные вклады нерезидентов – как частных лиц, так и компаний. На конец 2011 года у Эмитента объем депозитных вкладов нерезидентов в общей депозитной базе составил 90,6% Изменение экономических условий в странах, которые являются финансовыми донорами латвийского банковского сектора, может как положительно, так и отрицательно сказаться на объеме доступных средств. В случае существенного ухудшения экономической ситуации в этих странах, как это было в период финансового кризиса 2008 года, банковский сектор может пережить отток вкладов, что в значительной мере может снизить уровень ликвидности и ухудшить финансовую стабильность, как всего сектора, так и Эмитента. iii. Риски, связанные с макроэкономической ситуацией в Латвии Низкий потенциал роста внутреннего спроса Стремительный рост экономики Латвии в 2004–2007 годах был вызван в первую очередь возросшими объемами кредитования потребительского сектора. Основными кредиторами выступали дочерние структуры иностранных банков. Ежегодные темпы роста кредитных портфелей коммерческих банков превышали 50%, что способствовало резко возросшему объему торговли потребительскими товарами, товарами длительного пользования и росту строительства. Годовой рост ВВП в период с 2003 по 2007 год в сопоставимых ценах в среднем составил 9,5% в год. Однако кредитный кризис 2008 года резко изменил ситуацию в экономике Латвии. Дочерние структуры иностранных банков практически полностью прекратили кредитование, что способствовало катастрофическому падению ВВП на 17,73% в 2009 году. Уровень безработицы, по данным Центрального статистического управления, в 2010 году составил 18,7%. 2011 год стал первым годом роста экономики Латвии после кризиса. В сопоставимых ценах объем ВВП вырос на 5,47% по сравнению с 2010 годом. Однако, несмотря на рост экономики, уровень безработицы остается на уровне 15,4%. Более половины безработных не могут найти работу более года. Такое положение вещей является сдерживающим фактором для роста внутреннего потребительского спроса, что 30 негативно отражается на перспективах скорейшего возврата экономики Латвии на докризисные уровни, что в свою очередь может продолжить негативно сказываться на качестве кредитного портфеля, как в целом в банковском секторе, так и у Эмитента. Выход из программ международной помощи Финансовый кризис 2008 года привел к резкому сокращению собираемости налогов и, как следствие, росту дефицита бюджета. Правительство Латвии обратилось к международным кредиторам с просьбой о предоставлении финансовой помощи. В результате объем финансовой поддержки составил EUR 7 500 000 000. Кредиторами стали Европейский союз, МВФ, Скандинавские страны, Всемирный банк, Чехия, Польша, Эстония и Европейский банк реконструкции и развития. Незамедлительно была выбрана политика жесткой экономии расходов и повышение отдельных налогов для предотвращения резкого роста дефицита бюджета. Такие действия правительства дали положительные результаты, и в 2009 году дефицит бюджета удалось стабилизировать на уровне 9,6% от ВВП. В период преодоления кризиса Латвия использовала только EUR 4 400 000 000 из предоставленного пакета помощи. По предварительным результатам, опубликованным Министерством финансов, в 2011 году дефицит бюджета удалось сократить до 4% от ВВП. Согласно планам правительства в 2012 году дефицит бюджета не должен превысить 2,5% от ВВП. Естественно, что привлечение международной финансовой помощи в 2008 году вызвало значительный рост отношения объема государственного долга к ВВП. Если в конце 2007 года этот показатель составлял 8,3%, то по состоянию на декабрь 2010 года эта цифра увеличилась до 40,2%. Основной объем внешнего долга Латвии предстоит погасить в 2014–2015 г. В марте 2011 года агентство Fitch улучшило кредитный рейтинг Латвии до инвестиционного уровня: «ВВВ-». 2 мая 2012 года рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило кредитный рейтинг Латвии до уровня «ВВВ-». Таким образом, на текущий момент все три ведущих рейтинговых агентства (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch) оценили суверенный кредитный риск Латвии на инвестиционном уровне. В июне 2011 года Латвия успешно разместила 10-летний евробонд на сумму $500 млн. Факт успешного закрытия сделки говорит о возврате доверия к Латвии со стороны иностранных инвесторов. Однако разразившийся во второй половине 2011 года европейский долговой кризис оказал непосредственное влияние на экономические тенденции – как общемировые, так и в Латвии. Риск продолжения европейского долгового кризиса может усложнить задачу рефинансирования государственного долга Латвии в 2014–15 гг. и, как следствие, ухудшить макроэкономические показатели Латвии, что может негативно отразиться на кредитных премиях, как государственного долга, так и облигаций, выпущенных частными заемщиками, включая Эмитента. Вхождение Латвии в Европейский монетарный союз Согласно планам правительства, в январе 2014 года Латвия должна войти в Европейский монетарный союз. Для этого необходимо соблюсти ряд критериев: - Инфляция: Не должна превышать более чем на 1,5% средний показатель инфляции 3 стран Евросоюза с наименьшим ее значением. - Государственные финансы: Дефицит бюджета: На конец года, предшествующего вхождению страны-кандидата в еврозону, показатель соотношения годового дефицита бюджета к ВВП не должен превышать 3%. Государственный долг: На конец года, предшествующего вхождению страны-кандидата в еврозону, показатель соотношения общего государственного долга к ВВП не должен превышать 60%. 31 - Обменный курс: Страна-кандидат должна присоединиться к Механизму обменного курса (ERM II), действующему в Европейской монетарной системе (EMS), и он должен работать как минимум 2 года. В течение этого периода валюта не должна быть девальвирована. - Долгосрочные процентные ставки: Номинальные долгосрочные процентные ставки не должны превышать средний уровень ставок в странах с самой низкой инфляцией более чем на 2%. На сегодняшний момент для соответствия всем критериям Маастрихтского договора правительству Латвии необходимо: снизить показатели годовой инфляции до уровней 3,25–3,50%; добиться снижения дефицита бюджета к ВВП до уровня минимального соответствия. Риск очередной отсрочки даты вступления Латвии в Европейский монетарный союз может негативно отразиться на привлекательности ее государственного долга для международных инвесторов, что в свою очередь может вызвать рост процентных ставок по их обязательствам и снизить возможность финансирования коммерческими банками, в том числе и Эмитенту, за рубежом. iv. Политические риски Латвия является парламентской республикой, где высшим органом законодательной власти является Сейм (Saeima), состоящий из 100 депутатов, который на четырехлетний срок избирается путем всенародного голосования. В Латвии действует многопартийная система, в которой ни у одной из партий практически нет шанса получить абсолютное большинство. Обычно партии формируют коалиционное правительство. Внеочередные парламентские выборы прошли 17 сентября 2011 года. Коалиционное правительство сформировано тремя правоцентристскими политическими партиями: «Единством», Партией реформ Затлерса и Национальным объединением. Все партии поддерживают план вхождения Латвии в Европейский монетарный союз в 2014 году и поддерживают программу финансовой помощи Европейского союза и МВФ. На сегодняшний момент Банк оценивает риск изменения политического курса как минимальный. 5.2. Риски, связанные с деятельностью Эмитента и группой, в которую входит Эмитент Управляя рисками, Банк придерживается стабильной и консервативной политики, не допуская возникновения чрезмерных рисков ни в одном из направлений своей деятельности. Политика управления рисками разработана в четком соответствии со стратегическим планом развития. Риски, связанные с деятельностью Эмитента, делятся на финансовые и другие. Среди финансовых рисков выделяют: кредитный риск, процентный риск, риск ликвидности, валютный риск и рыночный риск. Эмитент в своей деятельности отслеживает также следующие виды рисков: операционный риск, правовой риск и репутационный риск. i. Кредитные риски Общий кредитный риск Общий кредитный риск возникает при осуществлении любой банковской операции, если у Эмитента возникают требования к какому-либо лицу или организации, которая не сможет или откажется выполнять свои обязательства. 32 Для минимизации кредитного риска Эмитент использует систему залогов, проводит анализ финансовой и нефинансовой информации о клиентах и контрагентах, устанавливает различные лимиты на клиентов, контрагентов, по отраслям, регионам и странам, вводя и соблюдая необходимую политику и все процедуры, ограничивающие кредитный риск, а также процедуры, контролирующие соблюдение лимитов, политики и процедур. Текущую рыночную стоимость залогов регулярно оценивают независимые оценочные компании и банковские специалисты, и в случае негативных изменений рыночных цен заемщика, как правило, просят предоставить дополнительный залог. Помимо анализа отдельных клиентов, Управление контролем над рисками оценивает весь кредитный портфель, определяя риск концентрации и рыночные риски. Эмитент не реже одного раза в месяц оценивает качество кредитов, классифицируя кредиты как стандартные, требующие надзора, субстандартные, сомнительные и утерянные. Эмитент устанавливает лимиты на структуру залогового портфеля. Эмитент осуществляет мониторинг концентрации кредитного риска в отраслях / секторах, а также по географическому расположению. Страновой риск Страновой риск возникает, когда другая сторона не является резидентом Латвийской Республики. В этом случае на исполнение обязательств другой стороной могут повлиять такие факторы, как экономическая, политическая и социальная ситуации в стране, резидентом которой она является. Кроме того, невозможность выполнения своих обязательств может быть следствием изменений нормативных актов в финансовой сфере в стране, регулирующей хозяйственную деятельность другой стороны. Управление страновым риском осуществляется Эмитентом с целью обеспечения высокого качества и высокой доходности активов, которые размещены в зарубежных странах, с соблюдением действующих нормативных актов Европейского союза и Латвийской Республики и нормативных требований Банка Латвии и КРФК (FKTK). Для эффективного управления и минимизации странового риска Эмитент выполняет следующие задачи: - определяет страновой риск и активы, подверженные риску; - устанавливает лимиты, ограничивающие страновые риски; - устанавливает механизмы контроля за соблюдением этих лимитов; - при расчете внутренних требований к капиталу резервирует капитал для покрытия риска страновой концентрации. Риск расчетов Риск расчетов возникает в тех видах деятельности Эмитента, когда расчеты происходят с разрывом во времени. Когда Эмитент первым выполняет свои обязательства по сделке, возникает риск, что сделка не будет завершена, так как вторая сторона может не выполнить свои обязательства. Для минимизации риска расчетов Эмитент использует следующие инструменты управления: - финансовый и нефинансовый анализ партнеров и установление лимитов; - метод расчетов DVP; - проведение платежей после фактического получения актива. ii. Процентный риск Процентный риск связан с возможными неблагоприятными изменениями процентных ставок на финансовых рынках, что может привести к значительной или полной потере прибыли Эмитента от деятельности, связанной с управлением активами и пассивами, которые являются чувствительными к изменению процентных ставок (в 33 первую очередь это относится к кредитам и депозитам). Риск возникает в результате несогласованности сроков привлечения и размещения средств, а также если в балансе Эмитента существует значительная разница между суммой активов и пассивов, которые чувствительны к изменениям процентных ставок. Основными функциями управления риском процентных ставок являются: - постоянная оценка риска банковского портфеля в консолидированной форме и в каждой валюте, в которой банк заключил существенный объем сделок; - поддержание оптимального соотношения между процентными активами и пассивами; - обеспечение своевременного пересмотра процентных ставок; - обеспечение возможности использования различных финансовых инструментов для минимизации негативного влияния риска на доходы банка. Эмитент определяет и контролирует лимиты максимальной разницы между объемами процентных активов и пассивов по структуре сроков погашения – в консолидированной форме и по основным валютам. Эмитент для оценки риска процентных ставок использует следующие количественные методы его оценки: - анализ разрывов (GAP analysis); - модифицированная дюрация (изменение стоимости актива при определенном изменении процентных ставок); - стресс-тестирование (воздействие на доход Эмитента в соответствии со сценарием изменения процентных ставок). Стресс-тестирование банковского портфеля проводится еженедельно путем анализа чувствительности к изменениям процентных ставок на основании данных консолидированного отчета о степени несоответствия. iii. Риск ликвидности Деятельность Эмитента сопряжена с двумя типами риска ликвидности: риск ликвидности финансирования и риск рыночной ликвидности. Риск ликвидности финансирования – риск неспособности банка обеспечить текущие и будущие денежные потоки, а также обеспечить наличие залогов для заимствования денежных средств, не ставя под угрозу ежедневную деятельность или общее финансовое состояние банка. Риск рыночной ликвидности – риск неспособности банка продать свои финансовые активы в нужный срок без существенных потерь в случае обвала рынка или отсутствия необходимого спроса. Оценку структуры активов и пассивов по срокам погашения банк производит путем расчета нетто-позиции ликвидности как разницы между активами и пассивами в каждой группе срочности и общей позиции ликвидности как разницы между активами и пассивами в порядке возрастания срочности. Банк устанавливает и соблюдает внутренние лимиты общей нетто-позиции ликвидности, а также внутренние лимиты нетто-позиции ликвидности в латах и других валютах, в которых проводит значительную часть операций. Банк стремится максимально выгодно сбалансировать активы и пассивы соответствующих групп срочности с учетом ограничений ликвидности и требований доходности. Банк осуществляет анализ сценариев возможных событий, которые могут существенно повлиять на его ликвидность. Сценарии предполагают отток денежных средств клиентов, а также снижение активности на финансовых рынках. Банк установил, что показатель ликвидности не может быть меньше 50% от общей суммы текущих обязательств (минимальный коэффициент ликвидности, установленный КРФК (FKTK), – 30%). 34 iv. Валютный риск Валютный риск возникает при несоответствии сумм балансовых и забалансовых требований и обязательств в иностранных валютах. Относительно открытой валютной позиции Эмитент придерживается консервативной политики. По состоянию на 31 декабря 2011 года открытая валютная позиция Банка составляла 0,56% от собственного капитала. Минимизация валютного риска производится путем установления и соблюдения лимитов максимальной открытой позиции по каждой валюте, лимита максимально допустимых убытков открытой позиции, а также используя различные финансовые инструменты для страхования открытой валютной позиции, если по какой-либо причине она не может быть закрыта. Мониторинг валютной позиции, а также соблюдение установленных лимитов ведется в режиме реального времени. v. Рыночный риск Рыночный риск возникает, когда в составе активов и забалансовых требований находятся инструменты, которые подвержены изменению рыночных цен. Минимизация рыночного риска в Банке происходит путем определения и контроля за инструментами, которые зависят от изменений рыночных цен, лимитами на объем позиции, а также лимитами убытков данных позиций. По состоянию на 31 декабря 2011 года доля инвестиций Эмитента в ценные бумаги в структуре чистых активов составила 12,5%. В своей инвестиционной политике Эмитент придерживается консервативных взглядов: 83,3% инвестировано в ценные бумаги с фиксированным доходом, 16,6% в инвестиционные фонды (не связанные с инвестициями в акции) и около 0,1% составляют инвестиции в акции и деривативы. Переоценка 91,6% инвестиций происходит по рыночным ценам на ежедневной основе. Одним из основных критериев при выборе инструмента инвестиции является кредитный рейтинг эмитента и ликвидность ценной бумаги на вторичном рынке. Первый критерий предполагает низкий уровень волатильности цен, второй критерий предполагает возможность быстрой реализации ценной бумаги в случае наступления неблагоприятных событий на рынке. Контроль всех операций с торговым портфелем осуществляется ежедневно. Лимиты, ограничивающие степень риска инвестиций в ценные бумаги, разработаны согласно общепринятой мировой практике. Эмитент устанавливает следующие виды лимитов: - лимит экспозиции на одного эмитента; - приведенный показатель VaR (Value At Risk) для портфеля ценных бумаг; - лимит VaR на общий торговый портфель; - лимит VaR на общую индивидуальную позицию торгового портфеля; - лимит на изменение волатильности индивидуальной позиции. vi. Операционный риск Операционный риск – это риск возникновения убытков в результате несоответствия внутреннего порядка и процедур осуществления операций Эмитента характеру и объему деятельности Эмитента или требованиям действующих нормативных актов; если их не соблюдают сотрудники Банка или другие лица (в результате бездействия/ непреднамеренного или преднамеренного нарушения); в результате несоответствия функциональных возможностей используемых Банком информационных, технологических и других систем требованиям Банка или их сбоя (функциональных нарушений); а также вследствие внешних событий. Операционному риску подвержены все продукты, процессы и системы Эмитента. Для обеспечения условий эффективного выявления операционного риска, а также для его общей оценки, Эмитент поддерживает аналитическую базу данных, которая обеспечивает получение полной информации о случаях возникновения операционного 35 риска, о его видах и объемах, в разрезе его возникновения и обстоятельств выявления, а также о возникших операционных убытках. Для минимизации операционного риска Эмитент применяет проверенные технологические решения, дублирование главных информационных систем и архивацию данных, резервное копирование и хранение резервных копий оперативной информации, а также ограничение и контроль прав доступа пользователей информационной системы к защищенным программам и информационным ресурсам. Для покрытия возможных операционных убытков Эмитент страхует: - принадлежащие ему здания, в том числе те, которые сдаются и арендуются; - всех работников группы инкассации согласно программе страхования жизни, в том числе от несчастных случаев; - весь служебный автотранспорт; - себя от мошеннических действий третьих лиц; - ответственность топ-менеджеров Банка. vii. Правовой риск Эмитент в своей деятельности руководствуется нормативными правовыми актами Латвийской Республики и Европейского союза, Банка Латвии, КРФК (FKTK) и других соответствующих организаций, а также общепринятыми международными банковскими стандартами. Возможна ситуация, когда в результате изменений нормативных правовых актов Эмитент будет вынужден переориентировать деятельность или отказаться от определенных направлений финансовой деятельности. Это, в свою очередь, может отрицательно сказаться на рентабельности Эмитента, а также на его стабильности. Минимизация правового риска осуществляется путем своевременного отслеживания разработок новых нормативных актов и анализа их влияния на общую хозяйственную деятельность Банка. viii. Репутационный риск Репутационный риск связан с возможностью возникновения негативного общественного мнения о положении Эмитента (включая риск неточной информации), в результате появления которого Эмитент может потерять существующих клиентов и утратить возможность привлечь новых клиентов. Во избежание этого Эмитент: - обеспечивает контроль публичной информации; - анализирует и контролирует вероятность репутационного риска; - получает, обобщает и предоставляет в СМИ информацию о деятельности Эмитента и осуществленных им мероприятиях; - обеспечивает информационное взаимодействие со СМИ, деловыми партнерами; - обеспечивает публикацию соответствующей информации. Источниками возникновения риска могут быть клиенты, занимающиеся незаконной деятельностью, а также недобросовестные контрагенты. С целью снижения этих рисков у Эмитента разработана и действует система внутреннего контроля, которая направлена на противодействие легализации средств, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Прежде чем начать работу с клиентом или контрагентом, Эмитент, в рамках исполнения политики «Знай своего клиента», проводит тщательный анализ предоставленных документов, изучает публично доступную информацию по деятельности клиента/контрагента, источника денежных средств и истинного выгодоприобретателя, а также в процессе сотрудничества проводит сопоставление заявленной хозяйственной деятельности с производимыми операциями по счету. Эмитент также запрашивает документы, подтверждающие хозяйственную деятельность клиента, материальный и социальный статус истинного выгодоприобретателя. В случаях выявления несоответствий, а также обнаружения информации о ведении клиентом 36 подозрительной деятельности, взаимоотношения с клиентом могут быть прерваны в одностороннем порядке. Процедуры и политика Эмитента по контролю за средствами, полученными преступным путем, а также политика «Знай своего клиента» разработаны в соответствии с требованиями Закона о предотвращении легализации средств, полученных преступным путем, и финансирования терроризма ЛР, а также других нормативных правовых актов ЛР и Европейского союза, регулирующих данную сферу, а также на основании рекомендаций банков-корреспондентов и общепринятых мировых стандартов. 5.3. Риски, связанные с Облигациями Прежде чем инвестировать денежные средства в долговые ценные бумаги (Облигации), Инвестор должен убедиться, что параметры выпуска отвечают его личным требованиям. В частности, Инвестору необходимо: - иметь достаточные знания и опыт в оценке Облигаций, понимание преимуществ и рисков, связанных с инвестицией, а также анализе информации, указанной в данном Проспекте; - иметь доступ к необходимым аналитическим инструментам, которые позволят оценить вложение в Облигацию в контексте собственной финансовой ситуации и возможного влияния инвестиции на инвестиционный портфель; - иметь достаточно финансовых ресурсов и ликвидности, покрывающих все риски от инвестиции в Облигации; - понимать полностью условия выпуска Облигаций и быть знакомым с поведением финансовых рынков и схожих финансовых инструментов; - быть способным (своими силами или при помощи финансового консультанта) оценить возможные сценарии воздействия на инвестицию в результате изменений экономической ситуации, процентных ставок и других факторов риска. Все вышесказанное не освобождает Эмитента, как кредитное учреждение, от ответственности и обязанностей, которые налагает Закон, а также Применимое право в рамках предоставления последним инвестиционных услуг . i. Ценовой риск и риск ликвидности Эмитент планирует подать заявку на регистрацию Серий эмиссий и включение Облигаций в регулируемый рынок NASDAQ OMX Riga после завершения Первичного размещения соответствующей Серии. Тем не менее, не может быть никаких гарантий того, что создастся активный вторичный рынок на Облигации, а если создастся, то будет поддерживаться. В случае начала активной торговли Облигациями на вторичном рынке цена на Облигации может отличаться от цены, определенной Окончательными условиями во время Первичного размещения, в зависимости от существующих процентных ставок, общих экономических условий и финансового состояния Эмитента. Также Инвестору необходимо понимать, что помимо кредитоспособности заемщика (Эмитента) и другие факторы могут оказать влияние на вторичный рынок Облигаций: - оставшийся срок до заявленной даты погашения; - количество Облигаций, остающихся в обращении; - условия погашения Облигаций; - финансовое состояние и результаты деятельности Эмитента; - доверие инвесторов к ликвидности рынка; - общий уровень, направление и волатильность рынка процентных ставок. Инвестор может столкнуться с проблемой полного или частичного отсутствия покупателей данных Облигаций в случае желания продать их на вторичном рынке. Это может оказать влияние на цену, которую Инвестор получит от продажи Облигаций или привести к ситуации, когда реализация Облигаций будет невозможна. 37 Ни Эмитент, ни любое другое третье лицо не должно и не будет создавать и/или поддерживать вторичный рынок для Облигаций. ii. Правовой риск Риск изменения Применимого права в части, затрагивающей хранение, сделки и иные операции с Облигациями, таким образом, что на Инвесторов могут быть возложены новые или дополнительные издержки, расходы, а также изменены ставки существующих и/или введены новые пошлины и/или налоги. 38 6. Информация об Облигациях 6.1. Общая информация об Облигациях Данный раздел Проспекта содержит общую информацию об Облигациях, которые будут выпущены в соответствии с Программой предложения, описанной в настоящем Проспекте. Для каждой Серии Облигаций, осуществленной в рамках Программы предложения, дополнительно будут подготовлены Окончательные условия, в которых будет представлена полная информация об условиях эмиссии конкретной Серии Облигаций. Объем эмиссии и количество эмитируемых Облигаций В рамках Программы предложения, описанной в настоящем Проспекте, Эмитент вправе выпустить Облигации общей стоимостью EUR 50 000 000.00 (пятьдесят миллионов евро). Валюта эмиссии –EUR и/или USD. В Окончательных условиях каждой Серии Эмитент определит конкретный объем Серии эмиссии и количество предлагаемых Облигаций. Объем одной Серии не может быть меньше EUR 5 000 000.00 (пяти миллионов евро) и/или USD 5 000 000.00 (пяти миллионов долларов США). Количество Облигаций, эмитируемых в рамках одной Серии, будет определено в Окончательных условиях каждой Серии. Для целей настоящего Проспекта количество Облигаций каждой Серии определяется на следующих условиях, т.е. по следующей формуле: Q = TA / NB, где Q – количество Облигаций, эмитируемых в рамках одной Серии; TA – объем Серии эмиссии; NB – номинальная стоимость одной Облигации. Минимальная номинальная стоимость одной Облигации Минимальная номинальная стоимость одной Облигации составляет EUR 50 000.00 (пятьдесят тысяч евро) или USD 75 000.00 (семьдесят пять тысяч долларов США). ISIN Облигаций Для каждой Серии Облигаций, выпускаемой в рамках Программы предложения, перед началом Первичного размещения соответствующей эмиссии Эмитент предоставит ЛЦД необходимые документы. ЛЦД осуществит регистрацию и присвоит соответствующей Серии Облигаций ISIN, а также будет осуществлять соответствующие проводки и вести учет выпущенных Облигаций. В целях точной идентификации каждой Серии Облигаций в заголовке Окончательных условий будет указываться порядковый номер Серии и валюта Серии. Каждой Серии будет присвоен один определенный ISIN, отличный от ISIN других Серий. Правовые акты, регулирующие эмиссию Эмиссия Облигаций осуществляется в соответствии с Применимым правом, включая, но не ограничиваясь, со следующими нормативными актами: • Коммерческий закон ЛР; • Гражданский закон ЛР; • Закон; • Правила КРФК, ЛЦД, Биржи. Права Инвесторов защищены Гражданским законом, Законом о кредитных учреждениях, Законом о неплатежеспособности и прочими нормативными актами. 39 Характеристика, вид и форма ценных бумаг В рамках Программы предложения, описанной в настоящем Проспекте, Эмитент выпустит Облигации. Облигации являются свободно переводной ценной бумагой, в которой закреплены долговые обязательства Эмитента как дебитора перед собственниками Облигаций – Инвесторами как кредиторами. Эмитент планирует включение всех Облигаций, выпущенных в рамках Программы предложения, в регулируемый рынок и их публичное обращение. Облигации являются бездокументарными (дематериализованными) ценными бумагами на предъявителя без ограничений на отчуждение – Переводными ценными бумагами. Держание Облигаций в соответствии с Законом осуществляется кредитными учреждениями и брокерскими обществами вложений. ЛЦД ведет учет финансовых инструментов, в том числе Облигаций, принадлежащих кредитному учреждению или брокерскому обществу вложений, и общий учет всех финансовых инструментов, в том числе Облигаций, которые принадлежат клиентам соответствующего кредитного учреждения или брокерского общества вложений и находятся в их держании. Валюта эмиссии В рамках Программы предложения может осуществляться эмиссия Облигаций, деноминированных в EUR и/или USD. Валюта каждой Серии Программы предложения определяется в Окончательных условиях. Основная цель Программы предложения Основной целью выпуска Облигаций в рамках Программы предложения является увеличение субординированного капитала Эмитента. Согласно пункту 343.1 Правил расчета минимальных требований к капиталу КРФК № 60 (Minimālo kapitāla prasību aprēķināšanas noteikumi Nr. 60) от 02.05.2007 г.: i. субординированный капитал, который является составной частью капитала второго уровня, образуют денежные средства, которые организация, в частности Эмитент, привлекает (занимает) на срок не менее пяти лет; ii. Инвестор имеет право требовать досрочного возврата заемных средств лишь в случае ликвидации Эмитента, и требования Инвестора будут удовлетворяться лишь после удовлетворения требований прочих кредиторов, но перед удовлетворением требований акционеров Эмитента; iii. организация, в частности Эмитент, может произвести досрочное погашение такого займа по собственной инициативе только в случае, если после погашения ее собственный капитал соответствует требованиям вышеупомянутых правил, и, если нет возражений со стороны КРФК. В этом случае Эмитент не позднее, чем за 14 дней до момента принятия соответствующего решения, в письменной форме сообщает КРФК о своем намерении досрочно погасить такой заем. Если в течение семи дней с момента получения извещения от организации, в частности Эмитента, КРФК не предоставило мотивированный отказ о досрочном погашении такого займа, считается, что КРФК дало разрешение на досрочное погашение такого займа Эмитентом. 40 Годовая процентная ставка Годовая процентная ставка является фиксированной и будет устанавливаться для каждой Серии в Окончательных условиях. Условия и порядок выплаты процентного дохода Даты расчета и выплаты накопленного процентного дохода от Облигаций указываются в Окончательных условиях каждой Серии. В связи с тем, что согласно Применимому праву у Эмитента при наступлении определенных обстоятельств есть обязанность удерживать из процентного дохода применимые налоги, Эмитент будет определять дату выплаты не ранее пятого Рабочего дня и не позднее десятого Рабочего дня после даты расчета. Порядок выплаты процентного дохода Облигаций устанавливается согласно Применимому праву, включая, но не ограничиваясь, правилами ЛЦД № 7 «Об установлении собственников финансовых инструментов» (“Par finanšu instrumentu īpašnieku noskaidrošanu”) и № 8 «О выплате дивидендов, процентов, основной суммы и других доходов» („Par dividenžu, procentu, pamatsummas un citu ienākumu izmaksu”). Так, согласно вышеупомянутым правилам ЛЦД, выплачивая процентный доход Инвесторам, Эмитент перечисляет сумму, подлежащую к выплате, на денежный счет, обозначенный ЛЦД в дату выплаты процентного дохода. ЛЦД в течение одного Рабочего дня после получения причитающейся от Эмитента суммы перечисляет денежные средства держателям счетов (кредитным учреждениям и/или брокерским обществам вложений) согласно количеству Облигаций, которое находилось на корреспондентских счетах на дату расчета накопленного процентного дохода, а также с учетом информации об удержанных налогах. Держатель счета (кредитное учреждение и/или брокерское общество вложений, у которого открыт счет финансовых инструментов для Инвестора) зачисляет сумму процентного дохода на счет денежных средств Инвестора в течение одного Рабочего дня после получения денежных средств от ЛЦД согласно количеству Облигаций, которое находилось на счете финансовых инструментов Инвестора на дату расчета накопленного процентного дохода, а также с учетом информации об удержанных налогах. В случае если дата выплаты процентного дохода приходится на выходной либо праздничный день, то выплата дохода осуществляется в следующий за выходным либо праздничным днем Рабочий день. Проценты за вышеуказанные выходные либо праздничные дни не начисляются и не выплачиваются. В случае если Эмитент не осуществил платеж накопленного процентного дохода в дату его выплаты, указанную в Окончательных условиях, Инвестор вправе подать Эмитенту требование о выплате накопленного процентного дохода не ранее 5 (пяти) Рабочих дней после установленной даты выплаты. Погашение Облигаций Номинальная стоимость Облигаций погашается одним платежом в дату погашения Облигаций. Номинальная стоимость одной Облигации и дата погашения для каждой Серии Облигаций будет указываться в Окончательных условиях. Минимальный срок погашения Серии составляет 5 (пять) лет, максимальный срок погашения не должен превышать 7 (семь) лет. Эмитент осуществляет выплату номинальной стоимости в дату погашения Серии согласно Применимому праву, включая, но не ограничиваясь, правилам ЛЦД № 7 «Об установлении собственников финансовых инструментов» (“Par finanšu instrumentu īpašnieku noskaidrošanu”) и № 8 «О выплате дивидендов, процентов, основной суммы и других доходов» („Par dividenžu, procentu, pamatsummas un citu ienākumu izmaksu”). В случае если дата погашения Облигаций приходится на выходной либо праздничный день, то погашение осуществляется в следующий за выходным либо 41 праздничным днем Рабочий день. Проценты за вышеуказанные выходные либо праздничные дни не начисляются и не выплачиваются. В случае если Эмитент не осуществил расчеты за Облигации в дату погашения, указанную в Окончательных условиях, Инвестор вправе подать Эмитенту требование о выплате номинальной стоимости не ранее 5 (пяти) Рабочих дней после установленной даты погашения Облигаций. У Эмитента есть право произвести досрочное погашение Облигаций, которые Эмитент приобрел на вторичном рынке ценных бумаг или получил в свою собственность иным, предусмотренным Применимым правом, способом. Для этого Эмитенту, согласно пункту 343.1 Правил расчета минимальных требований к капиталу КРФК № 60 (Minimālo kapitāla prasību aprēķināšanas noteikumi Nr. 60 ) от 02.05.2007 г., необходимо получить предварительное согласие от КРФК, и его капитал после такого погашения должен продолжать соответствовать требованиям, определенным данными правилами. У Эмитента есть право осуществить досрочное погашение Облигаций, которые принадлежат Инвесторам, в дату и на условиях, указанных в Окончательных условиях Серии Облигаций. Досрочное погашение осуществляется в полном объеме Серии, частичное досрочное погашение Серии невозможно. В случае досрочного погашения Облигаций, которые принадлежат Инвесторам, Эмитент сообщает об этом в информационной системе биржи NASDAQ OMX Riga, в Официальной централизованной системе обязательного хранения информации (ORICGS) и на интернет-странице Эмитента: www.rietumu.lv не позднее чем за 4 (четыре) Рабочих дня до даты досрочного погашения, указав в сообщении Серию погашаемых Облигаций, объем их общей номинальной стоимости и дату досрочного погашения. В рамках настоящей Программы предложения Инвесторам не будет предложено право требовать у Эмитента досрочного погашения номинальной стоимости Облигаций и накопленных процентов. Другие права и обязанности Инвесторов, связанные с правом собственности и владением Облигациями, которые не оговорены в настоящем Проспекте, реализуются и исполняются в соответствии с Применимым правом. Метод расчета накопленного процентного дохода для Облигаций Расчет процентного дохода за каждый купонный период на одну Облигацию осуществляется с учетом: • номинальной стоимости Облигации; • годовой процентной ставки; • числа дней в периоде процентного дохода. Принимается, что один период купонного дохода состоит из 180 (ста восьмидесяти) дней, а один год из 360 (трехсот шестидесяти) дней (принцип 30E/360, где E – число полных месяцев). Расчет суммы процентного дохода осуществляется следующим образом: CPN = F * C / 2, где CPN – размер выплаты накопленного процентного дохода в валюте эмиссии на одну Облигацию; F – номинальная стоимость одной Облигации; C – годовая процентная ставка. Расчет суммы процентного дохода между датами выплаты осуществляется в следующем порядке: AI = F x C / 360 x D, где AI – накопленные проценты; F – номинальная стоимость одной Облигации; C – годовая процентная ставка; D – число дней с начала периода накопления процентов. 42 Представительство Инвесторов В рамках Программы предложения настоящего Проспекта не предусматриваются, но в то же время и не ограничиваются права Инвесторов на создание и/или уполномочивание организации/лица, представляющей законные интересы всех или части Инвесторов. В случае неплатежеспособности Эмитента каждый Инвестор имеет право на представление и защиту своих законных интересов на собраниях кредиторов или иным предусмотренным Применимым правом образом. В случае неплатежеспособности Эмитента Инвесторы как необеспеченные кредиторы будут иметь права на возврат своих вложений, равные с правами других кредиторов тождественной категории. Решение Эмитента об осуществлении выпуска Облигаций в рамках Программы предложения Решение внеочередного собрания акционеров Эмитента от 18 мая 2012 года, протокол № 2. Решение Правления Эмитента от 14 июня 2012 года, протокол № 23. Правление Эмитента уполномочено подготавливать и утверждать Окончательные условия каждой Серии. Ограничения на возможность свободного перевода Облигаций Облигации являются Переводной ценной бумагой. Это означает отсутствие ограничений на перевод данных ценных бумаг. 6.2. Порядок проведения Первичного размещения Первичное размещение Облигаций осуществляется путем продажи Облигаций Инвесторам по их номинальной стоимости, указанной в Окончательных условиях каждой Серии. Срок Первичного размещения Дата начала Первичного размещения, а также дата его окончания указываются в Окончательных условиях каждой Серии эмиссии Облигаций, осуществляемой в рамках Программы предложения. Срок Первичного размещения – период, в течение которого Инвестор или кредитное учреждение/брокерское общество вложений, действующее по поручению Инвестора, может подать Распоряжение. Срок Первичного размещения ограничен датами его начала и завершения. Порядок подачи Распоряжений Порядок подачи Распоряжений установлен следующим образом: - Облигации приобретаются по их номинальной стоимости, указанной в Окончательных условиях для каждой Серии, и данная цена остается неизменной на протяжении всего срока Первичного размещения; - Инвестор подает Распоряжение напрямую Эмитенту, если Инвестор является существующим клиентом или принял решение стать клиентом Эмитента, действующего в статусе кредитного учреждения, в порядке и на условиях, определенных Окончательными условиями и применимыми договорными отношениями, процедурами и политиками Банка. Подавая Распоряжение Эмитенту, Инвестор обеспечивает необходимые для оплаты приобретаемых Облигаций денежные средства на своем расчетном счете в Банке. Далее Банк перечисляет денежные средства с расчетного счета Инвестора на Специальный счет 43 сделки. Вышеупомянутые денежные средства остаются на Специальном счете сделки до даты окончательных расчетов, когда Эмитент списывает их в счет оплаты Облигаций; - в случае, если приобретение Облигаций происходит при посредничестве иного кредитного учреждения/брокерского общества вложений, Инвестор изъявляет своё желание на приобретение Облигаций согласно применимым правилам и процедурам данного кредитного учреждения/брокерского общества вложений, и последнее в свою очередь направляет Эмитенту Распоряжение согласно поручению Инвестора. В этом случае, когда Распоряжение Эмитенту подает кредитное учреждение/брокерское общество вложений, которое действует по поручению Инвестора, у данного кредитного учреждения/брокерского общества вложений возникает обязательство обеспечить необходимые для оплаты приобретаемых Облигаций денежные средства на дату окончательных расчетов на условиях «Поставка против платежа» или без использования условия «Поставка против платежа»; - в случае, если Облигации приобретает и Распоряжение Эмитенту напрямую подает кредитное учреждение/брокерское общество вложений, которое действует от своего имени и за свой счет, то у данного кредитного учреждения/брокерского общества вложений возникает обязательство обеспечить необходимые для оплаты приобретаемых Облигаций денежные средства на дату окончательных расчетов на условиях «Поставка против платежа» или без использования условия «Поставка против платежа»; - сделки по приобретению Облигаций заключаются на основании Распоряжения, заполненного и подписанного Инвестором или кредитным учреждением/брокерским обществом вложений. Распоряжение подготавливается по форме, определенной Приложением №1 к Окончательным условиям каждой Серии. Заключение сделок и окончательные расчеты В течение 10 (десяти) Рабочих дней с даты окончания Первичного размещения Эмитент: i. рассматривает результаты размещения Облигаций. В случае если совокупный объем спроса не достиг минимально ожидаемого Эмитентом объема, Эмитент вправе принять решение об аннулировании размещения соответствующей Серии; ii. принимает решение о заключении сделок с подавшими Распоряжения Инвесторами и/или кредитными учреждениями/брокерскими обществами вложений в соответствии с очередностью подачи ими Распоряжений и производит распределение Облигаций. Эмитент сохраняет за собой право исполнить Распоряжение частично или отказаться от продажи Облигаций на свое усмотрение, не объясняя на то причины; iii. отправляет Инвесторам и/или кредитным учреждениям/брокерским обществам вложений подтверждения о заключении сделки. Окончательные расчеты по заключенным сделкам Эмитент производит на 10 (десятый) Рабочий день с момента окончания Первичного размещения. Окончательные расчеты по сделкам, заключенным в ходе Первичного размещения Облигаций, производятся на условиях «Поставка против платежа» согласно соответствующим правилам ЛЦД или, по соглашению сторон, без использования условия «Поставка против платежа». Прочие условия Каждый Инвестор может подать Распоряжение на неограниченное количество Облигаций, которое не превышает объем Серии. Минимальный объем вложений – 1 (одна) Облигация. В случае если в ходе Первичного размещения совокупный объем поданных Распоряжений превысит первоначально заявленный и указанный в Окончательных 44 условиях объем Серии Облигаций, распределение и продажа Облигаций будут осуществлены путем пропорционального снижения заявленной суммы (размера) каждого конкретного Распоряжения (принцип pro rata). Неразмещенные Облигации будут погашаться до их включения в регулируемый рынок. В регулируемый рынок будут включаться только фактически размещенные (проданные Инвесторам) Облигации. Включение Облигаций в регулируемый рынок предусмотрено не позднее чем в течение 3 (трех) месяцев после окончания Первичного размещения. 6.3. Информация об итогах Первичного размещения Информация об итогах Первичного размещения будет опубликована на интернетстранице Эмитента: www.rietumu.lv сразу же после завершения окончательных расчетов. 6.4. Депозитарий Функции депозитария выполняются ЛЦД (АО «Latvijas Centrālais depozitārijs», регистрационный № 40003242879, юридический и фактический адрес: ул. Вальню 1, г. Рига, LV-1050, Латвия). 6.5. Право Инвестора на получение Проспекта на бумажном носителе В случае если настоящий Проспект и Окончательные условия каждой Серии публикуются в электронной форме, то у каждого Инвестора есть право запросить и бесплатно получить от Эмитента Проспект и/или Окончательные условия каждой Серии на бумажном носителе, обратившись в Зал обслуживания клиентов Эмитента во время его рабочих часов по следующему адресу: ул. Весетас, 7, г. Рига, LV-1013, Латвия. 45 7. Применение подоходного налога к доходу, полученному от Облигаций Включенная в Проспект информация о налогообложении процентных доходов и доходов от отчуждения Облигаций основывается на общепринятых профессиональных стандартах, а также на нормативных актах, действующих в момент издания Проспекта. Просим обратить внимание на то, что данный Проспект предоставляет общую информацию и не распространяется на особые обстоятельства, о которых у Эмитента нет точных данных. Соответственно, информация, включенная в Проспект, не может рассматриваться как налоговая консультация или юридическое заключение. Эмитент советует следить за изменениями в действующих нормативных актах Латвийской Республики и в случае необходимости консультироваться у налоговых консультантов о налогообложении доходов, связанных с Облигациями. 7.1. Определение страны-резиденции Инвестора для нужд налогообложения Применение подоходного налога к процентным доходам и доходам от отчуждения Облигаций зависит от того, является ли соответствующий получатель дохода резидентом или нерезидентом, физическим или юридическим лицом. В соответствии с нормативными актами ЛР в налоговом законодательстве физическое лицо считается резидентом, если: − постоянное место проживания этого лица находится в ЛР, или − лицо пребывает в ЛР 183 дня или более в течение любого 12-месячного периода, который начинается или заканчивается в соответствующем году таксации, или – лицо является гражданином Латвии, работающим за рубежом на правительство Латвии. В дополнение к этим критериям в ситуации, когда между Латвией и соответствующей страной заключена налоговая конвенция, определяя страну резиденции соответствующего физического лица, необходимо также принимать во внимание критерии, изложенные в соответствующей заключенной между странами налоговой конвенции. Следует отметить, что по состоянию на 2012 год у Латвии заключены налоговые конвенции с 51 страной. Информация о заключенных налоговых конвенциях доступна на интернет-странице Службы государственных доходов (http://www.vid.gov.lv). Юридическое лицо в понимании налогового законодательства считается резидентом, если оно учреждено и зарегистрировано или должно было быть учреждено и зарегистрировано в ЛР в соответствии с законодательством ЛР. 46 7.2. Налогообложение процентных доходов от Облигаций Статус получателя дохода Ставка налога на процентный доход Лицо, ответственное за уплату налога Резиденты Физическое лицо 10% Плательщик процентов – налог удерживается в момент выплаты процентов Юридическое лицо 15% Получатель процентов – в момент предоставления декларации о подоходном налоге с предприятий за период таксации 10% / 5%¹ Плательщик процентов – налог удерживается в момент выплаты процентов 0%² / 5%³ / 15%4 Плательщик процентов – налог удерживается в момент выплаты процентов Нерезиденты Физическое лицо Юридическое лицо ¹ Ставка подоходного налога в размере 5% применяется только в тех случаях, когда применение пониженной ставки налога установлено налоговой конвенцией, заключенной между Латвией и соответствующим государством, и получатель платежа перед выплатой процентов предоставляет Эмитенту удостоверение резидента – заявление для применения налоговых льгот. ² Если Эмитент и получатель процентов не являются связанными лицами в понимании Закона ЛР «О подоходном налоге с предприятий». ³ Если Эмитент и получатель процентов являются связанными лицами в понимании Закона ЛР «О подоходном налоге с предприятий». К процентным платежам связанным лицам, произведенным после 1 июля 2013 года, которые являются обществами Европейского союза или их постоянными представительствами, будет применяться освобождение. После 31 декабря 2013 года освобождение применяется ко всем процентным выплатам. 4Если Эмитент производит выплату процентов юридическому лицу, которое учреждено или создано в государстве или на территории с низким или нулевым налогообложением. Также отмечаем, что при оценке процентного дохода как налогооблагаемого дохода нерезидента нужно учитывать и положения налоговой конвенции. Положения конвенции обычно позволяют удержание налога в государстве, в котором этот процентный доход возник (за исключением, например, заключенной налоговой конвенции между Латвией и Литвой), и предусматривают максимальную ставку подоходного налога не более 10% или 5%. 47 7.3. Налогообложение при отчуждении Облигаций Статус лица Ставка налога на доход от отчуждения Облигаций Порядок оплаты налога Физическое лицо 15% Получатель дохода оплачивает налог в соответствии с декларацией в резюмирующем порядке Юридическое лицо 15% Получатель дохода оплачивает налог в момент предоставления декларации о подоходном налоге с предприятий за период таксации Резиденты Нерезиденты Физическое лицо -¹ - Юридическое лицо -¹ - ¹ Возможно, нерезидент будет обязан заплатить подоходный налог в стране своей резиденции. 48 8. Включение Облигаций в регулируемый рынок Включение в регулируемый рынок Эмитент планирует включить выпущенные Облигации в регулируемый рынок, организатором которого является NASDAQ OMX Riga. Для этого Эмитент направит необходимые документы в течение 3 (трех) месяцев с момента окончания Первичного размещения каждой Серии в порядке, определенном Применимым правом. Расходы за включение в рынок Эмитент полностью берет на себя все расходы и издержки, которые требуются для включения Облигаций в регулируемый рынок на условиях и в порядке, определенном Проспектом и Применимом правом. Ранее осуществленные Эмитентом эмиссии, которые включены в регулируемые рынки На момент подачи Проспекта для регистрации в КРФК ни в один регулируемый рынок не включены ценные бумаги, выпущенные Эмитентом. 49 9. Прочие условия Судопроизводство и арбитраж Ни в настоящий момент, ни в последние 12 месяцев в отношении Эмитента не было инициировано и не ведется судопроизводство и/или не наложены ограничения и/или другие интервенции со стороны надзорных органов или других третьих лиц, которые существенно могли бы повлиять на деятельность Эмитента, группы, в которую входит Эмитент, а также финансовое состояние Эмитента и группы, в которую он входит, в прошедший период или в будущем. Язык Проспекта Единственным официальным языком Проспекта является латышский язык. Перевод Проспекта на русский и английский языки, а также любые другие языки осуществляется исключительно в информативных целях, для удобства Инвестора. Важные договоры Ни Эмитент, ни субъекты, входящие в группу Эмитента, на настоящий момент не заключили никакие важные договоры или вступили в иные правоотношения, в результате которых у кого-либо из них возникали обязательства, которые могут повлиять на способность Эмитента надлежащим образом исполнять свои обязательства перед Инвесторами в рамках Программы предложения. Эмитенту и выпускаемым ценным бумагам на настоящий момент не присвоены какие-либо рейтинги кредитоспособности. Эмитент не включает в настоящий Проспект прогнозы прибыли или оценку прибыли. В настоящий Проспект не включено какое-либо заявление или отчет эксперта, а также в разработке и подготовке Проспекта не участвовали какие-либо сторонние советники или консультанты. 50 Приложения: 1. Аудированный финансовый отчет Эмитента и группы за 2011 финансовый год на английском языке на 92 страницах. 2. Неаудированный финансовый отчет за первый квартал 2012 года на русском языке на 8 страницах. 51
