ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ УК «ЭНЕРГОКАПИТАЛ»

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
УК «ЭНЕРГОКАПИТАЛ»
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОТЧЕТ
м
а
й
и ю н ь
и ю л ь
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
м а р т
апрель
октябрь
2012
О ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДАХ УК «ЭНЕРГОКАПИТАЛ»
«Энергокапитал-Сбалансированный»
открытый фонд смешанных инвестиций
Фонд сформирован 09.02.2001
2000
1800
«Энергокапитал-Перспективный»
интервальный фонд акций
Фонд сформирован 10.09.2004
130
120
1600
1400
1200
110
100
90
1000
800
600
400
80
70
60
50
200
0
Стратегия фонда
1) выбор бумаг по фундаментальным показателям;
2) постоянная работа по сравнительному анализу инструментов;
3) учет всех факторов, влияющих на инструменты фондового
рынка.
Награды фонда:
Победитель в двух номинациях премии “INVESTFUNDS-AWARDS
2006”: “Самый доходный открытый паевой инвестиционный
фонд смешанных инвестиций по итогам 2006 г.” и “I Лидер
по эффективности управления фондом 2006 (по значению
коэффициента Шарпа за 3 г.)”
Премия журнала "Финанс." 2007 г. - "Лучший фонд смешанных
инвестиций".
Результаты фонда:
2 место в рейтинге по доходности среди открытых фондов
смешанных инвестиций за сентябрь на 28.09.2012 по данным
Invesfunds.
2012
2011
2010
2009
2009
2008
2007
30
2006
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
40
Стратегия фонда
1) глобальный поиск потенциально интересных инструментов.
2) наличие фундаментальных оценок по каждой из позиций.
3) выбор бумаг со значительной перспективой роста (более 50%).
Результаты фонда:
7 место в рейтинге по доходности среди интервальных фондов акций за май на
31.05.2012 по данным Invesfunds.
«Энергокапитал-Индекс ММВБ»
открытый индексный фонд
Фонд сформирован 26.12.2006
130
120
110
100
90
80
70
60
50
2012
2011
2010
2009
20
2008
30
2007
Фонд сформирован 31.01.2006
40
2006
«Энергокапитал-Сберегательный»
открытый фонд облигаций
Стратегия фонда
Пассивная стратегия управления - нацелена на максимально возможное повторение индекса ММВБ.
Результаты фонда:
2 место в рейтинге по доходности среди открытых индексных
фондов за сентябрь на 28.09.2012 по данным Invesfunds.
180
170
160
150
140
«Энергокапитал-Накопительный»
открытый фонд смешанных инвестиций
130
120
110
Фонд сформирован 06.12.2001
100
2012
2011
2010
2009
2008
350
2007
400
80
2006
90
300
250
200
150
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
50
2002
100
2001
Стратегия фонда
1) работа над фундаментальным анализом эмитентов;
2) работа над сравнительным анализом – устранение неэффективности рынка;
3) использование макроэконимического анализа внешних и
внутренних факторов.
Результаты фонда:
6 место в рейтинге по доходности среди открытых фондов
облигаций за 5 лет на 28.09.2012 по данным Invesfunds.
Стратегия фонда
1) выбор бумаг по фундаментальным показателям;
2) постоянная работа по сравнительному анализу инструментов;
3) учет всех факторов, влияющих на инструменты фондового рынка.
Результаты фонда:
1 место в рейтинге по доходности среди открытых фондов смешанных
инвестиций с начала года на 28.04.2012 по данным Invesfunds.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Прежде, чем приобрести
инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
ФОНД «ЭНЕРГОКАПИТАЛ-СБАЛАНСИРОВАННЫЙ»
ОТКРЫТЫЙ/СМЕШАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Динамика стоимости пая в % на 31.10.2012
28.09.2012
31.10.2012
за 3 месяца
за 6 месяцев
за год
за 3 года
Стоимость пая, руб.
1 117.10
1 052.80
+3.64
-14.50
-19.77
-5.28
Величина СЧА, руб.
270 415 893.64
252 054 458.17
Сравнение доходности пая и индекса MSCI Russia 10/40 NR RUB в %
15%
10%
Структура ПИФа “Энергокапитал Сбалансированный” в % к стоимости активов
на 31.10
Акции
98,84% 99,85%
на 28.09
энергетика:
34,69%
35,50%
РусГидро
9,36%
9,72%
ТГК-1
8,63%
8,75%
Ленэнерго
6,41%
6,52%
ФСК ЕЭС
3,25%
3,40%
-20%
Мосэнерго
2,72%
2,54%
-25%
Красноярскэнергосбыт, ап
1,97%
2,25%
-30%
МРСК СЗ
1,35%
1,37%
Красноярскэнергосбыт, ао
1,00%
0,95%
металлургия:
27,10%
27,12%
ТМК
8,42%
8,11%
Мечел ао
7,99%
8,00%
ММК
6,14%
6,14%
НЛМК
1,61%
1,61%
Мечел ап
1,34%
1,44%
Белон
1,10%
1,21%
5%
10.12
09.12
08.12
07.12
06.12
05.12
04.12
03.12
02.12
01.12
12.11
-5%
11.11
10.11
0%
-10%
-15%
ПИФ
MSCI Russia 10/40 NR RUB
Структура ПИФа “Энергокапитал - Сбалансированный”
34,69%
35,50%
энергетика
27,10%
27,12%
металлургия
7,79%
7,94%
транспорт
7,43%
телекоммуникации
8,11%
7,36%
6,58%
машиностроение
5,79%
6,30%
банковский сектор
4,93%
4,61%
строительство
ЧЦЗ
0,50%
0,61%
31.10.2012
транспорт:
7,79%
7,94%
28.09.2012
Аэрофлот
7,79%
7,94%
телекоммуникации:
7,43%
8,11%
АФК Система
4,61%
5,25%
РБК-ТВ Москва
2,82%
2,86%
машиностроение:
7,36%
6,58%
Соллерс
6,22%
5,59%
Иркут
1,14%
0,99%
банковский сектор:
5,79%
6,30%
ВТБ
2,15%
1,95%
Банк Санкт-Петербург
1,84%
1,86%
Сбербанк
1,80%
2,49%
строительство:
4,93%
4,61%
Группа ЛСР
4,70%
4,39%
ОПИН
0,23%
0,22%
потребительский сектор:
3,11%
3,03%
Протек
3,11%
3,03%
нефть:
0,64%
0,66%
Башнефть, прив
0,64%
0,00%
Уфанефтехим, прив
0,00%
0,66%
Облигации
0,00%
0,00%
Денежные средства
1,16%
0,15%
3,11%
3,03%
потребительский сектор
0,64%
0,66%
нефть
облигации
0,00%
0,00%
ден. ср-ва
1,16%
0,15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Октябрь не принес нам положительных эмоций. Доходность
пая с начала года опустились ниже нулевой отметки. Однако,
вопреки законам природы, в ноябре и декабре доходность сможет
перейти в положительную область.
Падение
акций
электроэнергетики
не
выглядит
оправданным на данном этапе. Безусловно, оформление роста
влияния в энергетической сфере таких компаний, как Роснефть
и ИнтерРАО не может не пугать западных инвесторов. Но есть
же и объективные показатели, и по ним многие компании
электроэнергетики должны быть оценены существенно выше.
Сейчас инвесторы на российском рынке находятся под
воздействием страха того, что Россия становится похожа на
латиноамериканскую Аргентину, или еще того хуже, Венесуэлу.
Мы уверены, что такие опасения беспочвенны. Мы считаем,
что достаточно небольшого сигнала, намека на позитив, чтобы
переломить ситуацию в умах инвесторов и вернуть покупки на
российский рынок.
Пока же эти покупки точечные, так отмечаем рост акций
Соллерса. Мы аккуратно зафиксировали часть прибыли в этих
акциях. Во всем остальном портфель фонда мало изменился.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Прежде, чем приобрести
инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
ФОНД «ЭНЕРГОКАПИТАЛ–СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ»
ОТКРЫТЫЙ/ОБЛИГАЦИЙ
Динамика стоимости пая в % на 31.10.2012
28.09.2012
31.10.2012
за 3 месяца
за 6 месяцев
за год
за 3 года
Стоимость пая, руб.
172.32
173.33
+1.17
+2.03
+5.72
+28.76
Величина СЧА, руб.
23 756 083.94
23 311 707.80
Сравнение доходности пая и индекса MICEX Bond TR в %
Структура ПИФа “Энергокапитал Сберегательный” в % к стоимости активов
на 31.10
на 28.09
Корпоративные облигации:
82,09%
63,61%
банковская отрасль:
29,53%
20,88%
5%
КБ Ренессанс Капитал, 2
8,43%
0,00%
4%
ВТБ, БО-06
8,40%
8,32%
Банк Тинькофф Кредитные Системы, БО-03
5,24%
5,20%
ВЭБ, 09
5,15%
5,08%
ОТП Банк, БО-02
2,31%
2,28%
Еврокоммерц, 05
0,00%
0,00%
транспорт:
20,84%
11,94%
Трансаэро Б, 1
8,76%
0,00%
РЖД, 16
8,34%
8,23%
Новая перевозочная компания, БО-01
2,32%
2,29%
Ютэйр-Финанс, БО-04
1,42%
1,42%
металлургия:
10,03%
9,92%
Сибметинвест, 01
3,63%
3,59%
РУСАЛ, 07
3,13%
3,09%
Мечел, БО-04
2,00%
1,99%
Мечел, 05
1,27%
1,25%
потребительский сектор:
6,70%
6,63%
Синергия, БО-01
5,25%
5,19%
Интурист, 2
1,45%
1,44%
строительство:
5,86%
5,21%
Российские инструменты с фиксированной доходностью, как Группа ЛСР, 02
5,26%
5,21%
номинированные в рублях, так и в валюте, продолжают пользоваться Группа ЛСР, БО-3
0,60%
0,00%
спросом среди инвесторов. Этому, во многом, способствует постепенная
либерализация локального рынка облигаций. На первом этапе в
результате открытия Euroclear и Clearstream счетов номинального
держателя в НРД можно рассчитывать на существенное увеличение
спроса иностранных инвесторов на ОФЗ. В дальнейшем схожего развития
событий можно ожидать и относительно корпоративного сегмента
рынка. Однако и первый этап этого процесса будет иметь позитивное
машиностроение:
5,36%
5,30%
Соллерс, 2
5,36%
5,30%
электроэнергетика:
2,29%
2,27%
ФСК ЕЭС, 10
2,29%
2,27%
нефть и нефтесервис:
1,48%
1,46%
Гидромашсервис, 02
1,48%
1,46%
влияние в силу того, что государственные облигации традиционно
являются ориентиром для корпоративных эмитентов.
В прошедшем месяце мы сделали ряд точечных приобретений.
Среди бумаг банковского сектора нами был выбран второй выпуск банка
Ренессанс Капитал, в транспортном – первый выпуск биржевых облигаций
Трансаэро, в строительном – третий выпуск биржевых облигации Группы
ЛСР. Мы постепенно меняем структуру фонда, двигаясь в направлении
высокодоходных выпусков. Ключевыми принципами в этом процессе
для нас являются финансовая устойчивость эмитента и по возможности
невысокая дюрация выпуска. Так, по облигациям Ренессанс Капитала
и Трансаэро уже в августе 2013 года предстоит оферта, а облигации
Группы ЛСР в марте 2014 года будут погашены.
На наш взгляд, дополнительная доходность по облигациям с
высокой дюрацией (по сравнению с выпусками с низкой дюрацией)
в настоящее время не столь велика. В то же время для выпусков с
большой дюрацией характерна высокая волатильность котировок, чего
мы по возможности будем стремиться избегать.
Государственные облигации:
4,27%
4,16%
ОФЗ, 26206
4,27%
4,16%
8%
7%
6%
3%
ПИФ
2%
MICEX Bond TR Index
1%
10.12
09.12
08.12
07.12
06.12
05.12
04.12
03.12
02.12
01.12
12.11
10.11
-1%
11.11
0%
Структура ПИФа “Энергокапитал - Сберегательный”
банковская отрасль
20,88%
транспорт
20,84%
11,94%
10,03%
9,92%
металлург ия
6,70%
6,63%
потребительский сектор
5,86%
5,21%
строительство
на 31.10
5,36%
5,30%
машиностроение
на 28.09
2,29%
2,27%
электроэнерг етика
1,48%
1,46%
нефть и нефтесервис
4,27%
4,16%
Субфедеральные облиг ации
Акции
29,53%
0,00%
0,00%
13,64%
денежные средства
0%
5%
10%
15%
32,23%
20%
25%
30%
35%
Акции:
Денежные средства
0,00%
0,00%
13,64%
32,23%
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Прежде, чем приобрести
инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
ФОНД «ЭНЕРГОКАПИТАЛ–ИНДЕКС ММВБ»
ОТКРЫТЫЙ/ИНДЕКСНЫЙ
Динамика стоимости пая в % на 31.10.2012
31.10.2012
за 3 месяца
за 6 месяцев
за год
за 3 года
Стоимость пая, руб.
100.27
98.01
+3.82
-2.04
+4.20
+14.93
Величина СЧА, руб.
13 115 730.17
12 663 822.52
Сравнение доходности пая и индекса ММВБ
10%
Структура ПИФа “Энергокапитал - Индекс ММВБ” в % к
стоимости активов
на 31.10
на 28.09
Акции
99,80%
97,84%
5%
нефтяной сектор:
34,24%
32,29%
0%
Лукойл
13,75%
13,28%
Роснефть
7,62%
6,58%
Сургутнефтегаз, об
4,70%
4,64%
Татнефть, об
3,54%
3,44%
Транснефть, пр
2,46%
2,15%
Сургутнефтегаз, пр
2,17%
2,20%
газ:
18,71%
19,20%
ГАЗПРОМ
14,09%
14,64%
НОВАТЭК
4,62%
4,56%
банковский сектор:
16,55%
16,00%
Сбербанк
11,84%
11,50%
ВТБ
3,66%
3,49%
Сбербанк, пр
1,05%
1,01%
металлургия:
9,68%
9,62%
ГМКННикао
5,68%
5,55%
Северсталь
1,39%
1,37%
НЛМК
1,29%
1,32%
РДР Русал
0,66%
0,66%
Мечел ао
0,39%
0,40%
Распадская
0,17%
0,22%
ММК
0,10%
0,10%
телекоммуникации:
6,13%
6,22%
Ростелеком, об
4,02%
4,19%
МТС
1,46%
1,38%
АФК Система
0,65%
0,65%
удобрения:
5,83%
5,80%
Уралкалий
5,83%
5,80%
электроэнергетика:
5,64%
5,97%
РусГидро
1,73%
1,83%
ФСК ЕЭС
1,42%
1,52%
ИНТЕР РАО ЕЭС
0,96%
0,96%
Э.ОН Россия
0,77%
0,77%
Холдинг МРСК, об
0,62%
0,75%
Мосэнерго
0,14%
0,14%
потребительский сектор:
2,61%
2,32%
Магнит
2,61%
2,32%
транспорт:
0,41%
0,42%
Аэрофлот
0,41%
0,42%
Денежные средства
0,20%
2,16%
-5%
-10%
ПИФ
-15%
10.12
09.12
08.12
07.12
06.12
05.12
04.12
03.12
02.12
01.12
12.11
11.11
Индекс ММВБ
10.11
-20%
Структура ПИФа “Энергокапитал - Индекс ММВБ”
34,24%
32,29%
нефтяной сектор
18,71%
19,20%
газ
16,55%
16,00%
банковский сектор
9,68%
9,62%
металлургия
6,13%
6,22%
телекоммуникации
удобрения
5,83%
5,80%
на 31.10
электроэнергетика
5,64%
5,97%
на 28.09
2,61%
2,32%
потребительский сектор
0,41%
0,42%
транспорт
денежные средства
0,20%
2,16%
0%
28.09.2012
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Мы прикладываем все усилия, чтобы структура фонда была
максимально приближена к структуре индекса ММВБ.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Прежде, чем приобрести
инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
ФОНД «ЭНЕРГОКАПИТАЛ–ПЕРСПЕКТИВНЫЙ»
ИНТЕРВАЛЬНЫЙ/АКЦИЙ
Динамика стоимости пая в % на 31.10.2012
28.09.2012
31.10.2012
за 3 месяца
за 6 месяцев
за год
за 3 года
Стоимость пая, руб.
82.15
82.26
+1.19
-10.82
-20.49
+10.21
Величина СЧА, руб.
4 793 137.52
4 819 367.25
Сравнение доходности пая и индекса MSCI Russia 10/40 NR RUB в %
30%
ПИФ
20%
MSCI Russia 10/40 NR RUB
10%
0%
-10%
-20%
10.12
09.12
08.12
07.12
06.12
05.12
04.12
03.12
02.12
01.12
12.11
11.11
10.11
-30%
Структура ПИФа “Энергокапитал - Перспективный”
25,36%
телекоммуникации
металлургия
25,18%
9,95%
13,74%
на 31.10
электроэнергетика
потребительский
9,36%
на 28.09
9,46%
7,29%
10,52%
сектор
48,04%
денежные средства
0%
41,10%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Структура ПИФа “Энергокапитал Перспективный” в % к стоимости активов
на 31.10
на 28.09
Акции
51,96%
58,90%
телекоммуникации
25,36%
25,18%
Центральный телеграф, прив
17,81%
17,61%
Таттелеком
7,49%
7,51%
АФК Система
0,04%
0,04%
РБК-ТВ Москва
0,02%
0,02%
металлургия
9,95%
13,74%
ВСМПО-Ависма
9,95%
10,49%
Синарский трубный завод
0,00%
3,25%
электроэнергетика
9,36%
9,46%
Пермэнергосбыт
6,77%
6,81%
Фортум
2,51%
2,57%
РЭСК
0,04%
0,04%
ТГК-2
0,03%
0,03%
ОГК-2
0,01%
0,01%
потребительский сектор
7,29%
10,52%
Синергия
4,95%
7,85%
Росинтер
2,34%
2,67%
денежные средства
48,04%
41,10%
В последние несколько недель российский рынок акций выглядит
несколько слабее других развивающихся рынков. Мы по-прежнему
считаем, что утвержденные в США, ЕС и Японии программы поддержки
экономики окажут позитивное влияние на финансовые рынки, будут
способствовать повышению интереса к риску, а значит и к акциям
компаний с развивающихся рынков. В отличие от предыдущих программ
названным мерам присуща недостаточная предсказуемость с точки
зрения момента их непосредственного запуска (когда, к примеру,
Испания обратится за помощью к ЕС) и продолжительности (QE3
будет приостановлено при достижении заметного улучшения ситуации
на рынке труда). В этой связи ослабевание импульса, вызванного
официальным объявлением о данных мерах поддержки, представляется
достаточно закономерным.
В то же время нас несколько настораживает отношение
иностранных инвесторов к российскому рынку. Последние 4 недели
наблюдался отток денежных средств из фондов, инвестирующих в
российские акции. Несмотря на то, что данная ситуация наблюдается
на протяжении уже нескольких недель, объемы вывода средств пока
несущественны, поэтому мы надеемся, что данное явление носит
временный характер.
Мы проводим постепенное переформирование структуры
портфеля фонда. В октябре мы ликвидировали позицию в акциях
Синарского трубного завода, воспользовавшись существенным ростом
акций компании накануне делистинга. Также в прошедшем месяце мы
сократили позицию в акциях водочной компании Синергия. В ближайшее
время мы планируем дальнейшие шаги по переформированию портфеля
фонда.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Прежде, чем приобрести
инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
ФОНД «ЭНЕРГОКАПИТАЛ-НАКОПИТЕЛЬНЫЙ»
ОТКРЫТЫЙ/СМЕШАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Динамика стоимости пая в % на 31.10.2012
28.09.2012
31.10.2012
за 3 месяца
за 6 месяцев
за год
за 3 года
Стоимость пая, руб.
244.27
237.63
+4.61
-12.57
-13.71
-26.01
Величина СЧА, руб.
130 226 452.78
124 890 434.75
Сравнение доходности пая и индекса MSCI Russia 10/40 NR RUB в %
Структура ПИФа "ЭнергокапиталНакопительный" в % к стоимости активов
на 31.10
на 28.09
15%
Акции
98,60%
99,75%
10%
электроэнергетика
35,29%
34,72%
РусГидро
9,09%
9,76%
ТГК-1
7,43%
7,63%
Ленэнерго
5,55%
3,19%
ФСК ЕЭС
4,07%
4,41%
МРСК Юга
2,76%
2,79%
Красноярскэнергосбыт ао
2,06%
2,04%
Красноярскэнергосбыт ап
1,95%
2,30%
МРСК СК
0,97%
1,18%
РАО ЭС Востока ап
0,70%
0,67%
Квадра
0,63%
0,67%
Тверьэнергосбыт ап
0,08%
0,08%
металлургия
26,20%
27,03%
ММК
8,22%
8,49%
Мечел ао
8,02%
8,30%
ТМК
7,50%
7,48%
на 31.10
Белон
1,38%
1,56%
на 28.09
Мечел ап
1,08%
1,20%
машиностроение
19,84%
20,32%
ИРКУТ
8,76%
7,90%
УМПО
4,75%
4,70%
Соллерс
4,34%
5,80%
Машиностроительный завод
1,99%
1,92%
транспорт
6,26%
6,59%
Аэрофлот
6,26%
6,59%
телекоммуникации
5,75%
5,89%
10.12
09.12
08.12
07.12
06.12
05.12
04.12
03.12
02.12
01.12
-5%
12.11
10.11
0%
11.11
5%
-10%
-15%
-20%
-25%
ПИФ
MSCI Russia 10/40 NR RUB
Структура ПИФа “Энергокапитал-Накопительный”
35,29%
34,72%
электроэнергетика
26,20%
27,03%
металлургия
19,84%
20,32%
машиностроение
6,26%
6,59%
транспорт
телекоммуникации
5,75%
5,89%
2,96%
3,02%
банковская отрасль
2,30%
2,18%
строительство
денежные средства
1,40%
0,25%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Мы сохраняем структуру, близкую к фонду «ЭнергокапиталСбалансированный» до тех пор, пока все пайщики фонда не
окажутся в прибыли. Сразу по достижению данной точки, стратегия
будет изменена на более консервативную.
Ну а пока, мы работаем над сближением структуры
портфелей фонда. Производим
ребалансировку портфеля
наиболее эффективно. Так в октябре, мы несколько понизили
долю акций АФК Система и увеличили долю обыкновенных акций
Ленэнерго.
Мы считаем, что грядущее понижение ставок по банковским
депозитам сделает покупку паев фонда весьма привлекательной
альтернативой. Особенно, если учесть наличие уникального
продукта в линейке УК «Энергокапитал» - «Депозит + ПИФ».
АФК Система
4,62%
4,70%
РБК-ТВ Москва
1,13%
1,19%
банковская отрасль
2,96%
3,02%
Банк Санкт-Петербург
2,53%
2,61%
ВТБ
0,43%
0,41%
строительство
2,30%
2,18%
Группа ЛСР
2,30%
2,18%
денежные средства
1,40%
0,25%
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Прежде, чем приобрести
инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
ОФИЦИАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Центральный офис Управляющей компании «Энергокапитал» расположен по
адресу:
190031, Санкт-Петербург, ул. Ефимова, д. 4А (3 минуты пешком от ст. м. Сенная площадь
или ст. м. Садовая)
Время работы:
пн-пт: c 10.00 до 19.00, сб-вс: выходной
Контакты:
Генеральный директор
Доверительное управление
Паевые инвестиционные фонды
Конин Артем Анатольевич
Аксенов Дмитрий Борисович
Гареев Алексей Васильевич
+7 (812) 458-58-68
+7 (812) 329-17-73
+7 (812) 329-55-01
Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Энергокапитал» (сокр. назв. ЗАО «УК «Энергокапитал»).
Лицензия ФСФР России 25 июня 2002 г. №21-000-1-00070.
Регистрация Правил:
ОПИФ смешанных инвестиций «Энергокапитал-Сбалансированный» от 20.12.2002 г. № 0047-18548678-4;
ОПИФ смешанных инвестиций «Энергокапитал-Накопительный» от 27.12.2002 г. № 0062-18549212-2.
ОПИФ облигаций «Энергокапитал- Сберегательный» от 22.12.2005 г. № 0450-75409623;
ОПИФ индексный «Энергокапитал-Индекс ММВБ» от 07.12.2006 г. № 0692-75408629;
ИПИФ акций «Энергокапитал-Перспективный» от 12.05.2004 г. № 0211-58233714;
ЗПИФ недвижимости «Перспективные земли» от 24.06.2010 г. № 1815-94198681;
Получить информацию о Фондах, а также ознакомиться с Правилами Фондов можно по тел. (812) 458-58-68, 329-55-01 и адресу:
Санкт-Петербург, ул. Ефимова, д. 4А., а так же на сайте компании www.pif-energ.ru
Аналитическая информация, содержащаяся в настоящем отчете, была подготовлена специалистами УК «Энергокапитал» и
предназначается только для клиентов компании исключительно в информационных целях. Ни при каких обстоятельствах данная
публикация не должна рассматриваться как предложение на приобретение или продажу упомянутых в ней инструментов.
Несмотря на то, что были приложены существенные усилия, чтобы сделать аналитическую информацию, содержащуюся в данной
публикации, достоверной, компания не претендует на её полноту и точность. Содержащаяся в данной публикации аналитическая
информация может быть изменена без предварительного уведомления. Ни управляющая компания «Энергокапитал», ни кто-либо
из её сотрудников не несет ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший в результате использования
данной публикации.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Прежде, чем приобрести
инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru