ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ УК «ЭНЕРГОКАПИТАЛ»

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
УК «ЭНЕРГОКАПИТАЛ»
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОТЧЕТ
м
а
й
и ю н ь
и ю л ь
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
м а р т
апрель
август
2015
О ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДАХ УК «ЭНЕРГОКАПИТАЛ»
«Энергокапитал-Сбалансированный»
открытый фонд смешанных инвестиций
Фонд сформирован 09.02.2001
Фонд сформирован 10.09.2004
160
150
2000
1800
140
130
120
110
100
90
1600
1400
1200
1000
800
80
70
600
400
2015
2015
2015
2014
2014
2014
2014
2014
2013
2013
2006
2013
2014
2015
2012
2008
2009
2010
2011
2005
2006
2007
2001
2002
2003
2004
Стратегия фонда
1) выбор бумаг по фундаментальным показателям;
2) постоянная работа по сравнительному анализу
инструментов;
3) учет всех факторов, влияющих на инструменты фондового
рынка.
Награды фонда:
Победитель в двух номинациях премии “INVESTFUNDS-AWARDS
2006”: “Самый доходный открытый паевой инвестиционный
фонд смешанных инвестиций по итогам 2006 г.” и “I Лидер
по эффективности управления фондом 2006 (по значению
коэффициента Шарпа за 3 г.)”
Премия журнала "Финанс." 2007 г. - "Лучший фонд смешанных
инвестиций".
Результаты фонда:
3 место в рейтинге по доходности среди фондов смешанных
инвестиций за февраль на 27.02.2015 по данным НЛУ.
2011
60
50
40
30
200
0
«Энергокапитал-Мировые рынки»
открытый фонд акций
Стратегия фонда
1) диверсификация по странам и отраслям;
2) поиск инвестиционных возможностей по всему миру;
3) фокус на развивающиеся рынки.
Результаты фонда:
5 место в рейтинге по доходности среди открытых фондов акций за
декабрь по состоянию на 31.12.2014 по данным Investfunds.
«Энергокапитал-Сберегательный»
открытый фонд облигаций
Фонд сформирован 31.01.2006
230
215
200
185
170
155
140
125
110
95
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
80
Стратегия фонда
1) работа над фундаментальным анализом эмитентов;
2) работа над сравнительным анализом – устранение неэффективности рынка;
3) использование макроэконимического анализа внешних и
внутренних факторов.
Результаты фонда:
8 место в рейтинге по доходности среди открытых фондов
облигаций за февраль на 27.02.2015 по данным Investfunds.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок/скидок уменьшает доходность вложений в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай,
следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондом.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
2
ФОНД «ЭНЕРГОКАПИТАЛ-СБАЛАНСИРОВАННЫЙ»
ОТКРЫТЫЙ/СМЕШАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Динамика стоимости пая в % на 31.08.2015
31.07.2015
31.08.2015
за 3 месяца
за 6 месяцев
за год
за 3 года
Стоимость пая, руб.
766.05
772.48
-2.96
-0.47
-0.90
-24.72
Величина СЧА, руб.
153 278 749.55
153 395 289.34
Сравнение доходности пая и индекса MSCI Russia 10/40 NR
RUB в %
Структура ПИФа "Энергокапитал Сбалансированный" в % к стоимости активов
на 31.08
на 31.07
Акции
78,06%
77,67%
25%
энергетика:
29,49%
29,12%
20%
Ленэнерго
6,85%
6,50%
ТГК-1
4,03%
4,05%
5%
Красноярскэнергосбыт, ао
3,91%
3,98%
0%
Красноярскэнергосбыт, ап
3,34%
3,49%
ОГК-2
2,88%
2,91%
РусГидро
2,78%
2,77%
МРСК СЗ
1,40%
1,44%
-25%
МРСК Юга
1,30%
1,41%
-30%
Энел Россия
1,04%
0,54%
Мосэнерго
0,79%
0,85%
Россети, ао
0,74%
0,76%
Квадра
0,36%
0,35%
30%
15%
08.15
07.15
06.15
05.15
04.15
03.15
02.15
01.15
12.14
11.14
10.14
-10%
09.14
-5%
08.14
10%
-15%
-20%
ПИФ
MSCI Russia 10/40 NR RUB
Структура ПИФа “Энергокапитал - Сбалансированный”
29.49%
29.12%
энергетика
11.93%
11.64%
банковский сектор
10.85%
10.33%
машиностроение
9.21%
9.98%
металлургия
телекоммуникации
5.51%
5.50%
строительство
5.18%
5.49%
на 31.08
на 31.07
4.12%
4.08%
транспорт
1.59%
1.53%
потребительский сектор
облигации
16.02%
20.69%
1.25%
ден. ср-ва
6.31%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Последний месяц лета ознаменовался продолжением падения цен на нефть. Цены
на нефть марки Brent и WTI судорожно пытались найти поддержку в районе минимальных
значений 2015 года, однако не найдя её, обновили минимумы. В последние несколько дней
месяца произошел резкий отскок цен на нефть. Надеемся, он связан не только с закрытием
коротких позиций по фьючерсам, но и повлечет за собой консолидацию цены нефти сорта
марки Brent в районе 50-55 долларов за баррель. Показательна будет в ближайшие несколько
недель статистика вывода буровых установок у добытчиков сланцевой нефти. Именно они
– главные виновники дисбаланса на нефтяном рынке являются основными кандидатами на
выход.
Дополнительным
негативным
фактором
для
российского
рынка
стала
прокатившаяся во второй половине месяца по мировым рынкам (акций, облигаций, валют)
волна «ухода от риска». Спусковым крючком к резкому повышению волатильности стала
«ручная» девальвация юаня со стороны ЦБ Китая. Международные инвесторы не без
оснований трактовали данный шаг как попытку придать импульс замедляющейся экономике.
Рынки охватило беспокойство, что сложности у главного локомотива мировой экономики
приведут к замедлению экономического роста и в ряде других стран.
Следствием падения цен на нефть и глобальной тенденции «ухода от риска»
стало продолжение девальвации рубля. И вновь динамику российских фондовых индексов
стоит рассматривать через призму валютного курса. Относительная стабильность рублевого
индекса ММВБ по итогам месяца не должна вводить в заблуждение. Волатильность
релевантного для международных инвесторов долларового индекса РТС была заметно выше.
В прошедшем месяце в структуре фонда произошел ряд изменений. Мы сократили
позиции в акциях МРСК Юга и ТМК, в то же время несколько увеличив - в акциях Энел
Тверьэнергосбыт
0,07%
0,07%
банковский сектор:
11,93%
11,64%
Сбербанк
11,21%
10,88%
Банк Санкт-Петербург
0,72%
0,76%
машиностроение:
10,85%
10,33%
Соллерс
5,13%
4,72%
Иркут
4,77%
4,66%
Машиностроиельный завод
0,95%
0,95%
металлургия:
9,21%
9,98%
ТМК
5,61%
6,63%
Мечел ао
3,60%
3,35%
телекоммуникации:
5,51%
5,50%
АФК Система
1,61%
1,69%
Мобильные ТелеСистемы
1,18%
1,15%
Мегафон
1,06%
0,98%
РБК-ТВ Москва
0,93%
0,96%
Ростелеком, ап
0,73%
0,72%
строительство:
5,18%
5,49%
Группа ЛСР
5,18%
5,49%
транспорт:
4,12%
4,08%
Аэрофлот
4,12%
4,08%
потребительский сектор:
1,59%
1,53%
М.Видео
1,30%
1,26%
Группа Черкизово
0,29%
0,27%
Нефтегазовый сектор:
0,18%
0,17%
Газпром нефть
0,18%
0,17%
20,69%
16,02%
ОФЗ 25077
6,01%
3,15%
АФК Система, 03
2,90%
1,08%
АФК Система, 01
2,69%
2,69%
О'КЕЙ, 05
2,63%
2,63%
Россельхозбанк, 09
2,31%
2,31%
Группа ЛСР, БО-04
1,49%
1,50%
Акрон, 01
1,29%
1,29%
Магнит, 01
1,27%
1,27%
О'КЕЙ, 02
0,10%
0,10%
Денежные средства
1,25%
6,31%
Облигации
Россия. В облигационной части портфеля фонда была увеличена позиция в третьем выпуске
облигаций АФК Система, а также - в ОФЗ 25077.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок/скидок уменьшает доходность вложений в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай,
следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондом.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
3
ФОНД «ЭНЕРГОКАПИТАЛ–СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ»
ОТКРЫТЫЙ/ОБЛИГАЦИЙ
31.07.2015
31.08.2015
за 3 месяца
Динамика стоимости пая в % на 31.08.2015
за 6 месяцев
за год
за 3 года
Стоимость пая, руб.
223.28
224.55
+2.67
+9.02
+12.48
+30.75
Величина СЧА, руб.
10 876 738.06
11 041 788.92
Сравнение доходности пая и индекса MICEX Bond TR в %
Структура ПИФа “Энергокапитал - Сберегательный” в
% к стоимости активов
на 31.08
на 31.07
Корпоративные облигации:
92,60%
92,26%
потребительский сектор:
29,28%
27,89%
О’КЕЙ, 02
13,85%
14,00%
ИКС 5 ФИНАНС, БО-03
9,11%
9,24%
Лента, 03
6,32%
4,65%
строительство:
19,75%
20,15%
ЛенСпецСМУ, 02
13,82%
14,13%
-6%
Группа ЛСР, 04
5,93%
6,02%
-8%
лизинг:
14,44%
14,54%
Государственная транспортная лизинговая компания,
01
12,41%
12,56%
ЛК Уралсиб БО-08
2,03%
1,98%
удобрения:
13,49%
13,69%
Акрон, 01
13,49%
13,69%
телекоммуникации:
11,66%
11,93%
АФК Система, 03
8,58%
8,81%
АФК Система, 01
3,08%
3,12%
финансы:
3,98%
4,06%
Газпромбанк, 06
2,62%
2,68%
Россельхозбанк, 09
1,36%
1,38%
Еврокоммерц, 05
0,00%
0,00%
Государственные облигации:
3,43%
3,59%
ОФЗ 24018
1,79%
1,83%
ОФЗ 26212
1,64%
1,76%
Акции:
0,00%
0,00%
Денежные средства
3,97%
4,15%
14%
12%
10%
ПИФ
8%
MICEX Bond TR Index
6%
4%
2%
0%
-2%
08.15
07.15
06.15
05.15
04.15
03.15
02.15
01.15
12.14
11.14
10.14
09.14
08.14
-4%
Структура ПИФа “Энергокапитал - Сберегательный”
29.28%
потребительский сектор
27.89%
19.75%
строительство
20.15%
14.44%
лизинг
14.54%
13.49%
удобрения
на 31.07
11.66%
телекоммуникации
11.93%
3.98%
финансы
4.06%
3.43%
государственные облигации
акции
на 31.08
13.69%
3.59%
0.00%
0.00%
3.97%
денежные средства:
4.15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Российский долговой рынок также оказался под давлением
глобальной тенденции «ухода от риска». Ряд выпусков сегмента
госбумаг преодолевали в моменте уже подзабытую отметку 12%
по доходности. Заметно просел и сегмент евробондов. Дальнейшее
ослабление рубля в результате падения нефти, сохраняющиеся
западные санкции по ограничению доступа на рынки капитала
несомненно заставят серьезно задуматься аналитиков Fitch, пока
подтверждающих кредитный рейтинг России на инвестиционном
уровне. Тем не менее, два из трех международных рейтинговых
агентств уже лишили нашу страну инвестиционного уровня, так что
возможное решение со стороны Fitch вряд ли окажет серьезное
давление на российский долговой рынок.
В структуре портфеля фонда произошло одно изменение –
мы увеличили позицию в облигациях ритейлера Лента.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок/скидок уменьшает доходность вложений в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай,
следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондом.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
4
ФОНД «ЭНЕРГОКАПИТАЛ–МИРОВЫЕ РЫНКИ»
ОТКРЫТЫЙ/АКЦИЙ
Динамика стоимости пая в % на 31.08.2015
за 3 месяца
за 6 месяцев
за год
за 3 года
Стоимость пая, руб.
+13.06
-2.87
+42.00
+70.97
Величина СЧА, руб.
Сравнение доходности пая и индекса
MSCI Russia 10/40 NR RUB в %
70%
31.07.2015
31.08.2015
133.71
142.01
9 012 404.45
9 751 026.12
Структура ПИФа "Энергокапитал Мировые рынки" в % к стоимости активов
Страна
на 31.08
на 31.07
Акции
63,63%
71,65%
IT
15,62%
16,20%
60%
50%
ПИФ
SAP AG, АДР
Германия
5,01%
5,10%
30%
Mail.ru, АДР
Россия
3,74%
3,65%
20%
ASML HOLDING, АДР
Нидерланды
3,33%
3,46%
10%
GEMALTO
Нидерланды
2,01%
2,27%
0%
QIWI PLC
Россия
40%
MSCI Russia 10/40 NR RUB
08.15
07.15
06.15
05.15
04.15
03.15
02.15
01.15
12.14
11.14
10.14
09.14
08.14
-10%
Структура ПИФа “Энергокапитал - Мировые рынки”
15.62%
16.20%
IT
10.41%
16.37%
нефтяной сектор
телекоммуникации
7.35%
7.24%
6.14%
6.69%
банковская отрасль
5.83%
6.35%
металлургия
промышленные товары и услуги
4.33%
4.83%
транспорт
4.14%
3.92%
на 31.08
здравоохранение
денежные средства
5%
4,45%
4,46%
Сургутнефтегаз
Россия
1,20%
1,25%
Татнефть, ап
Россия
0,00%
5,59%
Сургутнефтегаз ап
Россия
0,00%
0,00%
8,83%
9,06%
Мегафон
Россия
4,16%
4,15%
Ростелеком ап
Россия
2,42%
2,56%
Мобильные телесистемы
Россия
2,25%
2,35%
7,35%
7,24%
Мексика
3,01%
2,93%
США
2,66%
2,62%
Мексика
1,46%
1,46%
X5 Retail Group, ГДР
Россия
0,22%
0,23%
Магнит
Россия
0,00%
0,00%
6,14%
6,69%
Германия
3,09%
3,51%
Россия
3,05%
3,18%
5,83%
6,35%
COCA-COLA FEMSA, АДР
28.35%
0%
4,76%
Россия
FOMENTO ECONOMICO MEXICANO, АДР
36.37%
10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Присущее летним месяцам затишье было прервано в
середине августа масштабным нисходящим движением по
развитым рынкам акций. Предпринятые ЦБ Китая шаги по
ослаблению национальной валюты породили множество
вопросов как по состоянию китайской экономики, так и
мировой экономики в целом. Переоценке подверглись и
перспективы повышения процентных ставок со стороны
ФРС США. Международные инвесторы не без оснований
задаются вопросом о целесообразности быть может
поспешного старта цикла повышения процентных ставок
при столь неопределенной ситуации в мировой экономике.
Как следствие, консенсус прогноз момента для первого
решительного шага ФРС сдвинулся на декабрь. Неожиданно
«ястребиные» комментарии отдельных представителей ФРС
вносят сумятицу на рынки, однако продолжающееся падение
нефти должно несколько умерить инфляционные ожидания.
Обвал на развитых рынках, несомненно, напугал
международных инвесторов. К сожалению, они уже привыкли
к плавному снижению развивающихся рынков из-за оттока
капитала вследствие тенденции «ухода от риска» и ослабления
национальных валют.
В августе в структуре портфеля фонда произошло одно
изменение – проданы привилегированные акции Татнефти.
5,07%
Россия
COACH INC
0.98%
0.99%
1,72%
16,37%
Газпром нефть
потребительский сектор
на 31.07
1,53%
10,41%
Лукойл
телекоммуникации
8.83%
9.06%
потребительский сектор
нефтегазовый сектор
банковская отрасль
DEUTSCHE BANK AG
Сбербанк
металлургия
АК Алроса
Россия
3,91%
4,50%
ГМК Норильский никель
Россия
1,92%
1,85%
4,33%
4,83%
4,33%
4,83%
4,14%
3,92%
промышленные товары и услуги
EDENRED SA
Франция
транспорт
RYANAIR HOLDINGS PLC
Ирландия
4,12%
3,89%
GOL LINHAS AEREAS SA, АДР
Бразилия
0,02%
0,03%
0,98%
0,99%
0,98%
0,99%
36,37%
28,35%
здравоохранение
ESSILOR INTL
Франция
денежные средства
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок/скидок уменьшает доходность вложений в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай,
следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондом.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
5
ОФИЦИАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Центральный офис Управляющей компании «Энергокапитал» расположен по
адресу:
190031, Санкт-Петербург, ул. Ефимова, д. 4А (3 минуты пешком от ст. м. Сенная площадь,
ст. м. Садовая, ст. м. Спасская)
Время работы:
пн-пт: c 10.00 до 19.00, сб-вс: выходной
Контакты:
Генеральный директор
Доверительное управление
Паевые инвестиционные фонды
Конин Артем Анатольевич
Павлов Александр Михайлович
Бобкова Александра Владимировна
+7 (812) 458-58-68
+7 (812) 441-36-29
+7 (812) 329-55-01
Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Энергокапитал» (сокр. назв. ЗАО «УК «Энергокапитал»).
Лицензия ФСФР на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными
фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00070 от 25.06.2002 г.
Регистрация Правил:
ОПИФ смешанных инвестиций «Энергокапитал-Сбалансированный» зарегистрированы ФКЦБ 20.12.2002 г. № 0047-18548678-4;
ОПИФ облигаций «Энергокапитал-Сберегательный» зарегистрированы ФСФР 22.12.2005 г. № 0450-75409623;
ОПИФ акций «Энергокапитал-Мировые рынки» зарегистрированы ФСФР 12.05.2004 г. № 0211-58233714.
Информация, связанная с деятельностью управляющей компании ЗАО «УК «Энергокапитал», публикуется в «Приложении к
Вестнику ФСФР», а также предоставляется по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Ефимова, д. 4А, по телефону: + 7 (812) 458-58-68,
+ 7 (812) 329-55-01, или в сети Интернет по адресу: http://www.pif-energ.ru
Аналитическая информация, содержащаяся в настоящем отчете, была подготовлена специалистами УК «Энергокапитал» и
предназначается только для клиентов компании исключительно в информационных целях. Ни при каких обстоятельствах данная
публикация не должна рассматриваться как предложение на приобретение или продажу упомянутых в ней инструментов.
Несмотря на то, что были приложены существенные усилия, чтобы сделать аналитическую информацию, содержащуюся в данной
публикации, достоверной, компания не претендует на её полноту и точность. Содержащаяся в данной публикации аналитическая
информация может быть изменена без предварительного уведомления. Ни управляющая компания «Энергокапитал», ни кто-либо
из её сотрудников не несет ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший в результате использования
данной публикации.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность
инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок/скидок уменьшает доходность вложений в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай,
следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондом.
190031, СПб, ул. Ефимова, д. 4А; тел. +7(812) 458-5868, 329-5501; факс: 458-5702 e-mail: [email protected]; http://www.pif-energ.ru
6