ОАО «Роствертол

ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» –
æåì÷óæèíà ðîññèéñêîãî âåðòîëåòîñòðîåíèÿ
Ýìèòåíò: ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë»
Ïîãàøåíèå: 1 092 äíÿ (3 ãîäà)
Êóïîííûé ïåðèîä: 182 äíÿ
Îðãàíèçàòîð: ÎÀÎ ÀÊÁ «ÐÎÑÁÀÍÊ»
Îáúåì: 800 ìëí. ðóáëåé
Îôåðòà: 1.5 ãîäà
Ñòàâêà êóïîíà: TBD
•ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» – óíèêàëüíîå ïðåäïðèÿòèå àâèàñòðîèòåëüíîé îòðàñëè ÐÔ.
Ñïåöèàëèçàöèÿ êîìïàíèè – ïðîèçâîäñòâî è ñåðâèñíîå îáñëóæèâàíèå òÿæåëûõ
òðàíñïîðòíûõ, òðàíñïîðòíî-áîåâûõ è óäàðíûõ âåðòîëåòîâ ñåìåéñòâà ÌÈ.
•Ïðåäïðèÿòèå ñòàáèëüíî âõîäèò â äâàäöàòêó ëèäåðîâ ðîññèéñêîãî ÂÏÊ è çàíèìàåò 17-å
ìåñòî ñðåäè ðîññèéñêèõ ïðîèçâîäèòåëåé âîîðóæåíèé ïî îáúåìó âûðó÷êè â 2004 ãîäó.
•Îñíîâó íîìåíêëàòóðû ïðîäóêöèè ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» ñîñòàâëÿþò òðàíñïîðòíûå è
áîåâûå âåðòîëåòû: ÌÈ-26/26Ò, ÌÈ-24/35, ÌÈ-28Í.
•Ñ 2005ã. ïðåäïðèÿòèå îñóùåñòâëÿåò ñåðèéíîå ïðîèçâîäñòâî îñíîâíîãî áîåâîãî
âåðòîëåòà ÂÑ ÐÔ 4-ãî ïîêîëåíèÿ – ÌÈ-28Í.
•Îñíîâíûå ðûíêè ñáûòà ïðîäóêöèè ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë»: Ðîññèÿ è ÑÍÃ, à òàêæå áîëåå
20 ñòðàí ìèðà, âêëþ÷àÿ Ãðåöèþ, ñòðàíû Âîñòî÷íîé Åâðîïû, Ëàòèíñêîé Àìåðèêè è
Þãî-Âîñòî÷íîé Àçèè.
Департамент инвестиционнобанковских услуг
Îñíîâíûå ôèíàíñîâûå ïîêàçàòåëè ÎÀÎ
«Ðîñòâåðòîë», 2002-2005ãã., ÐÑÁÓ, ìëí. ðóá.
2002
2003
2004
2005
Àêòèâû
3 326.4 3 434.4 3 522.3 5 188.4
1 966.0 2 199.1 2 265.9 2 599.4
Ñîáñòâ. Ñðåäñòâà
214.8 241.1 602.5 889.6
Äîëã, âêëþ÷àÿ:
0.0
0.0
0.0 644.0
äîëã. êðåäèòû è çàéìû
êðàòê. êðåäèòû è çàéìû 214.8 241.1 602.5 245.6
1 887.0 3 917.7 2 300.0 4 703.4
Âûðó÷êà
262.4 486.7 285.6 502.2
EBITDA
138.5 311.7 130.5 304.6
×. Ïðèáûëü
0.11
0.11
0.27
0.34
Äîëã/Ñîáñòâ. Ñðåäñòâà
0.82
0.50
2.11
1.77
Äîëã/EBITDA
0.11
0.06
0.07
0.19
Äîëã/Âûðó÷êà
0.06
0.07
0.17
0.17
Äîëã/Àêòèâû
13.91 12.42
3.44 10.68
Ðåíòàáåëüíîñòü EBITDA
7.34
7.96
1.57
6.48
Ðåíòàáåëüíîñòü ×Ï
Èñòî÷íèê: äàííûå êîìïàíèè, ÎÀÎ ÀÊÁ «ÐÎÑÁÀÍÊ»
Ýêñïîðò ðîññèéñêèõ âåðòîëåòîâ, 1997-2004ãã.,
USD ìëí.
430.0
363.5
•Ïîñòóïëåíèÿ ïî ýêñïîðòíûì êîíòðàêòàì ñîñòàâëÿþò ïîðÿäêà 50% âûðó÷êè ïðåäïðèÿòèÿ
â 2005ã. Â ïåðñïåêòèâå êîìïàíèÿ ïëàíèðóåò ñîõðàíåíèå äîëè ýêñïîðòíûõ ïîñòàâîê
ïðè óâåëè÷åíèè èõ îáùåãî îáúåìà.
•Îáùèé îáúåì ïðîãíîçèðóåìîé âûðó÷êè ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» íà 2006-2009ãã. ñîñòàâëÿåò
31.3 ìëðä. ðóá.: èç íèõ 76-83% ñîñòàâëÿåò äîõîä îò ïîñòàâîê âåðòîëåòîâ, îñòàëüíîå
ïðèõîäèòñÿ íà ñåðâèñíîå îáñëóæèâàíèå è ïîñòàâêè çàï. ÷àñòåé.
•Ïðîèçâîäñòâåííàÿ ñòðóêòóðà ïðåäïðèÿòèÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñîâðåìåííûé
èíòåãðèðîâàííûé êîìïëåêñ íà áàçå åäèíîãî þðèäè÷åñêîãî ëèöà – ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë».
•Ñ 2005ã. ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» íà÷àëî èíòåãðàöèþ â âåðòîëåòíûé õîëäèíã êîðïîðàöèè
«Îáîðîíïðîì», ÷òî îáåñïå÷èâàåò ïðåäïðèÿòèþ ãàðàíòèðîâàííîå ðàçìåùåíèå
ãîñîáîðîíçàêàçà è ó÷àñòèå â êðóïíûõ ýêñïîðòíûõ êîíòðàêòàõ.
•Â íàñòîÿùåå âðåìÿ äîëÿ ãîñóäàðñòâà â ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» ñîñòàâëÿåò 3.44% ÓÊ.
•ßâëÿÿñü ïóáëè÷íîé êîìïàíèåé ñ âûñîêèì óðîâíåì êîðïîðàòèâíîé ïðîçðà÷íîñòè, ÎÀÎ
«Ðîñòâåðòîë» îáëàäàåò ïîëîæèòåëüíîé èíâåñòèöèîííîé èñòîðèåé íà ðûíêå àêöèé.
Àêöèè ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» êîòèðóþòñÿ â RTS Board. Ðûíî÷íàÿ êàïèòàëèçàöèÿ êîìïàíèè
íà 19.04.06 ñîñòàâëÿåò USD 145 ìëí.
174.0
118.5
43.0
61.0
11.5 24.0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Èñòî÷íèê: Îáîðîíïðîì, ÎÀÎ ÀÊÁ «ÐÎÑÁÀÍÊ»
Ïëàíèðóåìàÿ ñòðóêòóðà âûðó÷êè ÎÀÎ
«Ðîñòâåðòîë», 2006-2009ãã., ìëí. ðóá.
èçãîòîâëåíèå
ëîïàñòåé
ðåìîíò
âåðòîëåòîâ
ïðîèçâîäñòâî âåðòîëåòîâ
è ÀÒÈ
•ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» ãîòîâèò ñàìîñòîÿòåëüíóþ áóõãàëòåðñêóþ îò÷åòíîñòü ñîãëàñíî
ÐÑÁÓ íà åæåêâàðòàëüíîé îñíîâå. Äàííàÿ îò÷åòíîñòü ïîëíîñòüþ îòðàæàåò õàðàêòåð è
ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå áèçíåñà êîìïàíèè.
•Ïî èòîãàì 2005ã.: Âûðó÷êà – 4.7 ìëðä. ðóá. (+135% ê 2004ã.), EBITDA – 0.5 ìëðä.
ðóá. (+76% ê 2004ã.), Àêòèâû – 5.2 ìëðä. ðóá. (+48% ê 2004ã.), Ñîáñòâ. ñðåäñòâà – 2.6
ìëðä. ðóá. (+13% ê 2004ã.).
•Îáùèé äîëã ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» íà 01.01.06 ñîñòàâèë 889.6 ìëí. ðóá. Äîëãîñðî÷íûå
êðåäèòû è çàéìû ñîñòàâëÿþò 72% ñóììû îáùåãî äîëãà.
8 300
6 350
8.6%
14.2%
7 450
6.9%
7.4%
13.4%
12.1%
79.2%
9 170
7.3%
9.8%
82.9%
81.0%
77.2%
•Ôèíàíñîâûå ïîêàçàòåëè ÎÀÎ «Ðîñòâåðòîë» îòðàæàþò íèçêèé óðîâåíü äîëãîâîé
íàãðóçêè ïðè âûñîêîì óðîâíå ðåíòàáåëüíîñòè. Â 2005ã.: Äîëã/Ñîáñòâ.Ñðåäñòâà
– õ0.34, Äîëã/Âûðó÷êà – õ0.19, Äîëã/Ðûí. Êàïèòàëèçàöèÿ – õ0.22, ðåíòàáåëüíîñòü
EBITDA – 11%.
•Ñðåäñòâà, ïðèâëå÷åííûå ïðè ðàçìåùåíèè îáëèãàöèé, ïëàíèðóåòñÿ íàïðàâèòü íà
ïîïîëíåíèå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, ïðåäíàçíà÷åííûõ äëÿ èñïîëíåíèÿ ãîñîáîðîíçàêàçà
è ýêñïîðòíûõ êîíòðàêòîâ.
10 ìàÿ 2006 ãîäà
2006ã.
2007ã.
2008ã.
2009ã.
Èñòî÷íèê: äàííûå êîìïàíèè, ÎÀÎ ÀÊÁ «ÐÎÑÁÀÍÊ»
Ðîññèÿ, 129110, Ìîñêâà, óë. Ùåïêèíà, 42/2a. Òåëåôîí: +7(495) 234 0974, ôàêñ:+7(495) 721 9550
E-mail: syndication@mx.rosbank.ru http://www.rosbank.ru