Инвестирование средств по стратегии CPPI
advertisement
Венская финансовая классика Инвестирование средств по стратегии CPPI Москва 2010 Инвестиционные стратегии Стратегия CPPI Классическая (до 20% акций) Ориентир по доходности, % годовых МГД, % годовых Гарантия 16% 0% ЗАО «Райффайзенбанк» 14% 0% ЗАО «Райффайзенбанк» CPPI Консервативная (вместо акций – долгосрочные гос. облигации) CPPI классическая Цели инвестирования Гарантии Участие в росте активов с высокой ожидаемой доходностью при среднем уровне риска Сохранность 100% инвестированных средств, обеспеченная ГАРАНТИЕЙ ЗАО «РАЙФФАЙЗЕНБАНК» Доля, активов Портфеля % Виды инструментов Инструменты для инвестирования Стратегия управления Условия Диапазон изменений Первоначальная структура Минимальная доля Максимальная доля Акции 0% 0% 20% Облигации, в том числе: 0% 0% 100% федеральные государственные ценные бумаги РФ 0% 0% 100% облигации субъектов РФ 0% 0% 100% муниципальные облигации 0% 0% 70% корпоративные облигации (в т.ч. международные финансовые организации) 0% 0% 70% Денежные средства на счетах и во вкладах 100% 0% 100% Стратегия основана на динамическом управлении портфелем, состоящим из рисковой части и защитных активов. При изменении рыночных условий доля активов, подверженных высокому риску изменяется. ¾ Срок инвестирования – 1 год ¾ Комиссия за управление 2%, за успех - 20% (от дохода, превышающего ставку доходности однолетней ОФЗ) CPPI консервативная Цели инвестирования Гарантии Обеспечение инвестиционного дохода на вложенные средства при минимальном риске Сохранность 100% инвестированных средств, обеспеченная ГАРАНТИЕЙ ЗАО «РАЙФФАЙЗЕНБАНК» Доля, активов Портфеля % Виды инструментов Инструменты для инвестирования Стратегия управления Условия Диапазон изменений Первоначальная структура Минимальная доля Максимальная доля Облигации, в том числе: 0% 0% 100% федеральные государственные ценные бумаги РФ 0% 0% 100% облигации субъектов РФ 0% 0% 100% муниципальные облигации 0% 0% 70% корпоративные облигации (в т.ч. международные финансовые организации) 0% 0% 70% 100% 0% 100% Денежные средства во вкладах Стратегия основана на динамическом управлении портфелем, состоящим из облигаций с разной дюрацией. ¾ Минимальная сумма инвестирования: 30 000 000 рублей ¾ Срок инвестирования – 1 год ¾ Комиссия за управление 2%, за успех - 20% (от дохода, превышающего ставку доходности однолетней ОФЗ) ¾ Ожидаемый уровень доходности на горизонте 1 год – 14 % Первоначальная структура портфеля с гарантией капитала Безрисковая часть Государственные облигации Облигации Правительства Москвы Облигации международных финансовых институтов с рейтингом выше суверенного рейтинга России (например, ЕБРР) Рисковая часть Ликвидные акции российских эмитентов со свойствами: годовая волатильность не превышает 40% позиция по одной акции в портфеле не превышает 25% от среднедневного объема торгов за последние три месяца отклонение от веса в индексе ММВБ не превышает 10% Рисковая часть 15% 85% Безрисковая часть 85% Доходность стратегии CPPI УК «Райффайзен Капитал» накопила значительный опыт управления стратегией CPPI с гарантией ЗАО «Райффайзенбанк»: результаты реальных портфелей представлены ниже: Период Доходность CPPI* Индекс CPPI Индекс ММВБ Индекс Trust High Grade 2007 8,0% 7,5% 11,5% 7.0% 2008 1,7% -10,2% -67,2% -3,9% YTD 09** 25.8% 26.5% 115.5% 25.8% 85% * Доходность перед вычетом комиссионного вознаграждения ** на 31.12.2009 Из таблицы видны сильные стороны этого продукта – следование тренду и устойчивость к рыночным стрессам на уровне, превосходящем уровень высоконадежных облигаций. Доходность стратегии CPPI 40.0% Стратегия CPPI 35.0% Бенчмарк CPPI 30.0% 100% надежные облигации 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 85% 3кв 2006 4кв 2006 1кв 2007 2кв 2007 3кв 2007 4кв 2007 * Доходность перед вычетом комиссионного вознаграждения ** на 23.09.09 1кв 2008 2кв 2008 3кв 2008 4кв 2008 1кв 2009 2кв 2009 3кв 2009 Группа «Райффайзен»: управление активами Группа РЦБ Raiffeisen Capital Management (RCM) основана в 1985г. Крупнейшая Управляющая компания в Австрии. Доля рынка – 22% 13 из 19 пенсионных фондов Австрии – клиенты RCM Более 300 инвестиционных фондов под управлением Рейтинги S&P AAA, AA/A Суммарные активы под управлением: более 30 млрд. евро Управляющая компания «Райффайзен Капитал» Учредители ЗАО «Райффайзенбанк», 100% Год учреждения 2004 Лицензии • Лицензия ФКЦБ России N21-000-1-00160 от 20.04.2004 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами • Бессрочная лицензия ФСФР России N177-10230-001000 от 31.05.2007 на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами • Индивидуальный рейтинг Национального Рейтингового Агентства – Рейтинги и членство в «АА» высокий уровень надежности, второй уровень, прогноз стабильный саморегулируемых организациях • Рейтинг РА Эксперт – «А+» высокий уровень надежности и качества предоставляемых услуг со стабильными перспективами • Качество управления активами УК «Райффайзен Капитал» по данным «Интерфакс-ЦЭА» оценивается на (4 звезды) • Является членом Национальной лиги управляющих Информационные ресурсы и контактные лица Более подробную информацию о условиях инвестирования можно узнать в Управляющей компании УК «Райффайзен Капитал» Стремянный пер, д.38 Тел. /факс +7 (495) 745-5210 www.raiffeisen-capital.ru, www.rcmru.ru E-mail: capital@raiffeisen.ru Контактное лицо: Терехова Татьяна 745-5210 (3060) моб. (985) 179-09-18 E-mail: Tatyana.terekhova@raiffeisen.ru
