Перспективы развития в России отрасли "исламских финансов"

Экспертная дискуссия:
"ЮГО-ВОСТОЧНАЯ АЗИЯ: Новые возможности финансирования для российского бизнеса. Опыт лидеров"
Перспективы развития в России
отрасли "исламских финансов"
Магомет Яндиев
Экономический факультет МГУ им. М.В. Ломоносова
15 июля 2014 года
Тезисы презентации:
1. Исламские экономика и финансы это особая
форма бизнеса
2. ИФ это самый динамично растущий сегмент
мировой экономики
3. Денежные власти РФ: не за и не против
4. Спрос на услуги исламского банкинга и
страхования пока низок
5. В РФ реально развивается только сектор
исламских финансовых компаний
Что такое исламская экономика
БАЗОВЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ИСЛАМА:
• собственником всего сущего является Всевышний, человечеству
оно предоставлено лишь во временное пользование (в
доверительное управление)
• приватизация воды, энергии и пахотной земли не допустима
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
• платить закят
• Конституция & Шариат
• Вывод: ИЭиФ это не форма отправления религиозных
потребностей, это разновидность бизнеса
Что такое исламские финансы
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ЗАПРЕТЫ:
• на дачу денег в рост (риба) (нельзя менять однородные товары
друг на друга в неравной пропорции)
• на чрезмерный риск (майсир)
• на заключение договоров с неопределенными условиями
(условия, зависящие от стечения обстоятельств, гадание) (гарар)
• на расточительство, нерациональное расходование средств
• продажу того, собственником чего не являешься (запрет
коротких продаж)
• Продажа долга за долг. Например, продажа форвардного
контракта с отсрочкой платежа за него
• на инвестирование в нехаляльный бизнес
• на игру на деньги
Исламские финансы сейчас:
• Парадная сторона ИФ - проектное финансирование (раздел
рисков, долевое участие в прибыли и убытках)
• Самая массовая операция - покупка и последующая продажа с
наценкой.
•
Сложность: нельзя заключать договор о продаже и наценке пока товар не
появился в собственности у банка
• Среднегодовой темпом роста активов за последние 10 лет - 15–
20%
• Объем активов исламских финансовых институтов в 2013 году
составил около 1,7 трлн. долл.
• Прогноз на 2014 год - 2 трлн. долл.
•
Для сравнения: суммарные активы 20 крупнейших банков мира составили
около 44 трлн. долл. в 2013 г.
Актуальные проблемы ИФ
• ИФ – качественно проработанная оболочка,
"надетая" на традиционный Либор
• Взаимоотношения ЦБ - КБ, КБ - КБ
• Философские дискуссии: можно ли сочетать
слова "банк" и "исламский«
• Текущие дискуссии: допустим ли процент на
компенсацию инфляции?
• …
В отличие от, например биткоинов, отношение властей к
исламским финансам подчеркнуто нейтральное
Но в целом власти явно не препятствуют бизнесу,
основанному на религиозном фундаменте
Спроса нет, надо формировать предложение для местных
потребителей, создавать инфраструктуру для иностранных
инвесторов
• Спрос на услуги исламского банкинга пока
низок
• Никая финансовая грамотность. ИФ - это
благотворитьельность
• пример банка Аль Хиляль в РК - только
крупные госпроекты
• В РФ: банки БФ, Экспресс, .....
• В РФ реально развивается только сектор
исламских финансовых компаний
• Спасибо за внимание!
• [email protected]