Потеря стоимости амортизируемого имущества в условиях

И.В. Ананьев
Потеря стоимости амортизируемого имущества в условиях кризиса,
при ускоренной реализации
Массовая оценка имущественного комплекса: оценка справедливой стоимости
каждого объекта основных средств среднего и крупного предприятия (“поштучная”
оценка); рыночная оценка больших массивов однородных объектов (оценка «потоком»).
Одним из наиболее сложных вопросов при стоимостной оценке машин и
оборудования является определение их износа, хотя в литературе описано немало методов
по расчету износа. Особенно сложно назначить правильный износ при массовой оценке
парков оборудования, когда массив оцениваемых объектов включает сотни позиций.
В данном случае при определении стоимости подержанного оборудования с
применением различных подходов не всегда приходится учитывать все три вида износа.
При использовании доходного подхода вообще не требуется специальный учет
какого-либо вида износа, так как влияние каждого из них проявится в величине дохода,
создаваемого объектом оценки. Очевидно, что чем больше будет каждый из износов, тем
меньше будет величина дохода и, соответственно, стоимость объекта оценки.
При использовании сравнительного подхода определение физического износа
часто требуется для корректировки цен близких аналогов по степени износа. При этом
функциональный и внешний экономический износы могут учитываться косвенно, через
цены близких аналогов или идентичных объектов, у которых они одинаковы с объектом
оценки.
Лишь при использовании затратного подхода процесс определения стоимости
объекта оценки сводится к определению полной стоимости воспроизводства
(восстановительной стоимости) с последующим учетом обесценения вследствие действия
всех трех видов износа.
Важность учета всех трех видов износа при оценке машин и оборудования
обусловлена следующими причинами:
- относительно небольшими (на фоне других активов) нормативными сроками
службы большинства машин, что свидетельствует о существенности влияния физического
износа на их стоимость;
- высокой динамикой появления новых технологий, материалов и конструкций
машин, способствующей их относительно быстрому функциональному износу;
- относительно быстрым изменением спроса на многие виды продукции,
производимые технологическим оборудованием, а также конкуренцией этой продукции с
иностранными товарами, что приводит в ряде случаев к внешнему экономическому
износу этого оборудования.
В данном выступлении мне хотелось бы остановиться на проблеме потери
стоимости машин и оборудования в условиях кризиса и при ускоренной реализации
машин и оборудования.
В сложившихся условиях оценка основных фондов российских предприятий
требует, в первую очередь, корректного расчета всех видов износа, с учетом физического
и функционального устаревания объектов, а также внешнего (экономического),
учитывающего произошедшие изменения в окружении объектов.
Если по первым двум износам все более или менее ясно, то по внешнему износу в
условиях кризиса возникают четко выраженные понижающие факторы (глобальные
экономические проблемы, происходящие в целом в экономике).
Но надо заметить, внешнему экономическому износу в большей степени
подвержено не универсальное, а специальное оборудование. Если универсальное может
использоваться в других производствах и поэтому не теряет своей стоимости в силу
указанных выше причин, то специальные машины и технологические комплексы,
особенно при невозможности переналадки их на выпуск иной продукции, подвержены
внешнему экономическому износу в полной мере.
В настоящее время практически не существует способов определения внешнего
износа в нашей стране, безоговорочно принимаемых всем оценочным сообществом.
Многие сходятся на том, что внешний износ имущественных комплексов возникает
вследствие воздействия макро- и микро- факторов.
Макро-факторы это общее состояние отрасли, причинами которого является
снижение спроса на продукцию, уменьшение государственных дотаций и прочие
факторы, приводящие к снижению доходности в данной отрасли. Микро-факторы – это
экономическая ситуация в регионе. Ситуация в отрасли в целом может быть достаточно
хорошей, но в местной промышленности, в таких отраслях как сельское хозяйство,
пищевая промышленность, швейная промышленность и т.п. (применительно к малым и
средним предприятиям) отдельных регионах может быть кризис. Предприятия работают
на местные рынки. Снижение платежеспособного спроса в данном конкретном регионе
сказывается на доходности этих предприятий, а соответственно на их стоимости.
Вторым вариантом расчета внешнего износа является вариант, опирающийся не на
макро- и микроэкономические показатели, а на степень загрузки производственных
мощностей, в котором также определенную роль играют экономические проблемы. Но
недоиспользование может возникнуть и в силу физических причин, таких как плохое
техническое обслуживание (отсутствие ремонтной базы), недостаток запасных частей.
Определение внешнего экономического износа при применении доходного подхода
ярко может показать влияние кризиса на стоимость машин и оборудование, так как их
недоиспользование, в первую очередь, приводит к уменьшению прибыли, получаемой его
собственником. Если оцениваемое оборудование является узкоспециальным и его
невозможно использовать для альтернативных целей (о чем должен подумать
менеджмент), то, при падении спроса на выпускаемую продукцию на рынке, стоимость
его как целостной единицы тоже упадет (при этом предполагается, что оборудование
выпускает максимум того, что требует рынок, и принцип полного и эффективного
использования не нарушается). При больших потерях стоимости оценщик может
рекомендовать предприятию утилизировать оборудование, так как его утилизационная
стоимость может оказаться выше рыночной.
Но здесь возникает вопрос, а как быть в случае, если произошло обрушение
стоимости на выпускаемую продукцию, после ее стабильного роста (например: стоимость
тонны зерна упала в 2009 году в два раза с 7000 до 3500). О каком недоиспользовании
оборудования (машин) может быть речь.
При определении внешнего экономического износа машин и оборудования важно
очень четко представлять причины снижения выпуска продукции. Если причиной
являются плохой менеджмент или временно неблагоприятно складывающаяся
конъюнктура на рынке продукции, производимой оборудованием, то получившиеся
общие потери не следует использовать для расчета внешнего экономического износа.
Неправильно относить к внешнему экономическому износу недозагрузку универсального
оборудования и транспортных средств, которые могут быть в полную силу использованы
в других производствах.
Если падение выпуска продукции вызвано устойчивыми внешними причинами,
перечисленными выше, и оборудование в этих условиях не может быть использовано
иначе, то имеет место его внешний экономический износ.
Например,
оценивается
сельскохозяйственная
техника,
специализация
производство зерна. Известны физический и функциональный износы. Намолоты
составляют за последние пять лет в среднем по 21 ц/га. Загрузка машин и оборудования
полная. Но использование данной техники всего 2-4 месяцев в году, а остальное хранение
(и не всегда соответствующее требованиям). Как говорилось выше, произошло обрушение
рынка, хотя спрос на зерновые был, есть и будет всегда (замену хлебу не придумали). И
если бы не государственные интервенции ситуация могла стать катастрофической, а для
многих хозяйств так и случилось.
В самом деле посчитать экономический (внешний) износ не так просто, поэтому от
это многие отказываются.
Каждый товар имеет границы рынка, только оценщику бывает сложно их
определить. И внешний износ каким то образом связан с этими самыми границами.
Поэтому оценщик оборудования это еще и маркетолог, обладающий хорошей интуицией
и знанием производства. Влияние внешнего износа на поведение покупателей и их
мотивацию на рынке учесть не возможно, потому что таких мотиваций и покупателей
много и зависимостей влияния факторов на формирование рыночной стоимости
конкретного оборудования очень много и без экспертного (профессионального) мнения не
обойтись. После детального анализа ситуации сложившейся на рынке как первичном так и
вторичном, бесед с дилерами и продавцами данного вида оборудования, оценщику можно
при формировании цены учитывать экономические тенденции на рынке.
Например: оценщик счел необходимым принять значение внешнего износа равным
30% при оценке движимого имущества, поскольку имеются данные о возросшей
конкуренции на рынке машин и оборудования, а именно, - возросшей деловой активности
со стороны иностранных производителей, вытесняющих отечественных производителей и
завоевавших основную долю потребителей и потенциальных потребителей, несмотря на
принимаемые Российским Правительством меры по стимуляции поддержки
отечественного производителя.
Если говорить о возможности продажи, значит, подразумевать определенный
уровень ликвидности (и отвечающий этому уровню срок экспозиции). В условиях
российского рынка сильны нерыночные механизмы формирования цены. Большой выброс
оборудования может подорвать не только региональный рынок.
Итак, на основании всего выше сказанного, можно сделать вывод, что
экономические проблемы (кризис) могут влиять на повышение внешнего износа
специальных машин и оборудования. Это естественно снижает стоимость реализуемых
объектов.
Кроме экономических проблем на стоимость машин и оборудования может влиять
и ускоренная реализация (экспозиция на рынке), а также количество реализуемого
имущества. И если имеется покупатель может применяться оптовая скидка.
Например: банк выдал предприятию кредит по залог имущества. Данный кредит
через некоторое время попадает в проблемный. Обеспечением обязательств могут
выступить денежные средства от продажи имущества являющегося залоговым
обеспечением. Перед оценщиком ставиться задача определения стоимости имущества в
случае критической ситуации по кредиту. На определенных этапах, Оценщик и
определяет исходя из возможных вариантов продажи имущества его ликвидность,
времени продажи и эластичности цены, для определения величин скидок от рыночной
стоимости.
Пока по данной теме больше вопросов, чем ответов. Ведь в каждом определенном
случае понижающие скидки, влияющие на стоимость реализуемого имущества зависит от
множества внешних условий (рынок, сезонность, количество, сроки, наличие
потенциальных покупателей и др.).
Литература.
Определение износа при массовой оценке кузнечно-прессовых машин. Ковалев
А.П., Тевелева О.В., Шинкевич О.К., 2007.
Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств / А.П. Ковалев,
А.А. Кушель, В.С. Хомяков, Ю.В. Андрианов, Б.Е. Лужанский, И.В. Королев, С.М.
Чемерикин. – М.: Интерреклама, 2003. – 488 с.
Ковалев А.П., Курова Е.В. Массовая оценка оборудования: методика и проблемы //
Вопросы оценки. 2003. №№1, 2.