finansovyh_riskov_080200-ochnoe

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
профессионального образования
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
УТВЕРЖДАЮ:
Проректор по учебной работе
____________ Большаков А.А.
Подпись
«____» _________________ 2011 г.
Дата
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА
по дисциплине: «Оценка финансовых рисков»
для направления: 080200 «Менеджмент»
по профилю: «Финансовый менеджмент»
Квалификация выпускника: бакалавр
Форма обучения: очная
Семестр – 8
Всего зачетных единиц – 2 зач.ед.
Всего часов – 72 ч.
В том числе:
Лекции – 12 ч.
Практические занятия – 12 ч.
Лабораторные занятия - Самостоятельная работа – 48 ч.
Форма промежуточного контроля:
зачет семестр 8
СОГЛАСОВАНО:
Декан факультета
_________________ Хвощ Р.Н.
«__»_____________2011 г.
Зав. кафедрой
_________________ Зенкина М.В.
«__»_____________2011 г.
Зав. выпускающей кафедрой
_________________ Чикишева Н.М.
«__»_____________2011 г.
Тюмень, 2011
Рабочая программа составлена с учетом требований ФГОС ВПО и ООП ВПО по
направлению 080200 «Менеджмент» и профилю подготовки «Финансовый
менеджмент».
Разработчик программы:
Доцент кафедры Экономики
_________________
Сбитнев А.Е.
_________________
Васильев Е.В.
Рецензент программы:
Доцент кафедры Менеджмента
Рабочая программа рассмотрена и одобрена на заседании кафедры Экономики, о
чем сделана запись в протоколе № 1 от 29 августа 2011 г.
1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Целями освоения дисциплины являются:
 формирование у студентов целостной системы базовых знаний в области принятия
финансовых решений в условиях риска;
 овладение методическими основами оценки и анализа рисков при обосновании
финансовых решений.
Задачи дисциплины:
 ознакомить студентов с основными понятиями теории риска, дать представление о
сущности финансового риска как экономической категории;
 раскрыть классификационные аспекты финансовых рисков;
 изучить основные методы количественной оценки и анализа финансовых рисков,
применяемые в мировой практике;
 показать прикладные аспекты оценки и анализа финансовых рисков;
 ознакомить студентов с технологией финансового риск-менеджмента.
2. ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:
общекультурных:
владение культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению и анализу
информации, постановке цели и выбору путей её достижения (ОК-5);
способность находить организационно-управленческие решения и готовность нести за
них ответственность (ОК-8);
профессиональных:
способность использовать основные методы финансового менеджмента для
стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по
финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала (ПК-11);
способность проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его
результаты для принятия управленческих решений (ПК-42);
понимание роли финансовых рынков и институтов, способность к анализу различных
финансовых инструментов (ПК-46).
В результате освоения дисциплины студент должен:
иметь представление:
 о сущности финансового риска как экономической категории;
 о моделях принятия финансовых решений в условиях риска;
 о методах количественной оценки и анализа финансовых рисков, используемых в
отечественной и зарубежной практике;
 о методах управления финансовыми рисками;
знать:
 виды финансовых рисков;
 методические основы количественной оценки и анализа финансовых рисков;
 основные методы финансового риск-менеджмента;
уметь:
 применять конкретные подходы, методы и модели для оценки и анализа
финансовых рисков;
 выбирать оптимальные финансовые решения, сопряженные с различными видами
рисков.
3. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВПО
Дисциплина «Оценка финансовых рисков» относится к циклу профессиональных
дисциплин.
Содержание дисциплины является логическим продолжением содержания дисциплин
«Математика», «Статистика», «Экономико-математические методы», «Экономика
предприятия», «Рынок ценных бумаг», «Финансовые рынки», «Финансы и кредит»,
«Финансовая математика».
4. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
4.1 Укрупненный план дисциплины
Количество часов
№
Всего
Формы
Наименование темы
п/п
часов лекции практические лабораторные самостоятельная текущего контроля
занятия
занятия
работа
1
2
3
4
5
6
7
Основные понятия и
классификационные
1.
аспекты
финансовых рисков
7
1
2
-
4
2.
Оценка процентных
рисков
7
1
1
-
5
3.
Оценка кредитных
рисков
7
1
1
-
5
4.
Оценка риска
ликвидности
7
1
1
-
5
7
1
1
-
5
7
1
1
-
5
Оценка
5. инфляционного
риска
6.
Оценка валютных
рисков
8
Устный опрос на
лекциях и
практических
занятиях,
проведение
контрольной
работы
Устный опрос на
лекциях и
практических
занятиях,
проведение
контрольной
работы
Устный опрос на
лекциях и
практических
занятиях,
проведение
контрольной
работы
Устный опрос на
лекциях и
практических
занятиях,
проведение
контрольной
работы
Устный опрос на
лекциях и
практических
занятиях,
проведение
контрольной
работы
Устный опрос на
лекциях и
практических
занятиях,
проведение
контрольной
работы
Количество часов
№
Всего
Формы
Наименование темы
п/п
часов лекции практические лабораторные самостоятельная текущего контроля
занятия
занятия
работа
1
2
3
4
5
6
7
7.
Оценка рисков
финансовых активов
9
2
1
-
6
Оценка
8. инвестиционных
рисков
10
2
2
-
6
Управление
9. финансовыми
рисками
11
2
2
-
7
72
12
12
-
48
ИТОГО
8
Устный опрос на
лекциях и
практических
занятиях,
проведение
контрольной
работы
Устный опрос на
лекциях и
практических
занятиях,
проведение
контрольной
работы
Устный опрос на
лекциях и
практических
занятиях,
проведение
контрольной
работы
-
4.2 Наименование тем лекций, их содержание и объем
№
п/
п
1
Тема
2
Содержание темы
3
Анализ основных признаков, используемых для
определения понятия «риск». Сущность риска как
Основные понятия и
экономической
категории.
Объективная
и
классификационные
1.
субъективная стороны риска. Основные признаки,
аспекты финансовых
характерные для рисковой ситуации. Взаимосвязь
рисков
экономических категорий «эффективность» и «риск».
Классификация финансовых рисков.
Виды процентных рисков. Операции с процентами.
Оценка процентных
2.
Риски процентных ставок. Процентный риск
рисков
облигаций.
Основные факторы кредитных рисков. Методы
3. Оценка кредитных рисков
анализа кредитных рисков.
Оценка риска
Причины возникновения риска ликвидности. Методы
4.
ликвидности
анализа риска ликвидности.
Связь процентной ставки с уровнем инфляции. Оценка
Оценка инфляционного
5.
влияния инфляции на результаты финансовой
риска
деятельности.
Конверсия валюты. Учет изменения валютных курсов
6. Оценка валютных рисков
во времени.
Оценка рисков
Биржевые риски. Риски дефолта и изменения
7.
финансовых активов
налогообложения.
Часы
4
1
1
1
1
1
1
2
1
2
3
Виды инвестиционных рисков. Определение ставки
Оценка инвестиционных
8.
доходности рискованных инвестиций. Рискованные
рисков
инвестиционные платежи.
Общая схема процесса управления риском. Выбор
Управление финансовыми метода
управления
риском.
Диверсификация.
9.
рисками
Страхование риска. Хеджирование. Лимитирование.
Самострахование.
ИТОГО
4
2
2
12
4.3 Наименование практических занятий, их содержание и объем
№ п/п
1
1.
Тема
2
Основные понятия и
классификационные
аспекты финансовых
рисков
Содержание темы
3
Часы
4
Деловая игра «Качественный анализ финансовых
рисков».
2
Процентные
расчеты.
Определение
средней
величины процентов. Расчеты с использованием
Оценка процентных
2.
переменных процентных ставок. Определение
рисков
дюрации облигаций. Оценка чувствительности цены
облигации к изменению процентной ставки.
Оценка кредитных
Расчет показателей, характеризующих уровень
3.
рисков
кредитных рисков. Анализ полученных результатов.
Расчет показателей, характеризующих уровень
Оценка риска
4.
риска
ликвидности.
Анализ
полученных
ликвидности
результатов.
Оценка инфляционного Определение инфляционной премии. Дефлирование
5.
риска
потоков платежей. Анализ полученных результатов.
Определение наращенной суммы платежей в валюте
Оценка валютных
с использованием схемы простых и сложных
6.
рисков
процентов. Расчет доходности валютных операций.
Учет волатильности валютных курсов.
Оценка рисков
Расчеты с использованием метода CAPM. Анализ
7.
финансовых активов
полученных результатов.
Оценка
Определение доходности и рисков финансовых
8.
инвестиционных рисков инвестиций. Анализ полученных результатов.
Оценка эффекта диверсификации. Оценка влияния
Управление
9.
страховых операций на уровень финансового риска.
финансовыми рисками
Хеджирование валютного риска с помощью свопа.
ИТОГО
1
1
1
1
1
1
2
2
12
4.4 Лабораторные работы
Выполнение лабораторных работ по данной дисциплине учебным планом не
предусмотрено.
4.5 Виды самостоятельной работы студентов, наименование тем
самостоятельной работы, их содержание и объем
4.5.1 Самостоятельная работа студентов, предусмотренная учебным планом
Курсовые работы (проекты) по дисциплине
Выполнение курсовых работ (проектов) по данной дисциплине учебным планом не
предусмотрено.
Контрольные/расчетно-графические работы
Выполнение контрольных/расчетно-графических работ по данной дисциплине учебным
планом не предусмотрено.
4.5.2 Другие виды самостоятельной работы студентов
- выполнение домашних заданий;
- подготовка к контрольным работам.
5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
5.1. Формы и методы обучения
Форма занятия
Лекции
Практические занятия
Лабораторные занятия
Самостоятельная работа
студентов
Применяемые методы
обучения
Словесные, дедуктивные,
репродуктивные,
проблемного изложения
материала
Индуктивные,
интерактивные
Словесные, индуктивные
Виды оценочных средств
Вопросы
к
текущему
контролю знаний по теме
Задачи по теме
Вопросы к текущему
контролю знаний по теме,
задачи по теме
5.2. Средства обеспечения освоения дисциплины
При изучении дисциплины студенты пользуются электронной библиотечной системой
ТюмГАСУ.
6. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
6.1. Основная литература:
1. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель
инвестиций / А.С. Шапкин. – М.: «Дашков и Ко», 2005. – 544 с.
2. Шапкин, А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: учебник умо / А.С.
Шапкин, В.А. Шапкин. – М.: «Дашков и Ко», 2007. – 880 с.
6.2. Дополнительная литература:
3. Акулова, Н.Г. Учет и анализ банкротств: учебное пособие умо / Н.Г. Акулова, Д.И.
Ряховский, С.Ю. Воробьев и др. – М.: КноРус, 2011. – 224 с.
4. Васильев, В.Д. Многовариантные расчеты в оптимизации структуры капитала:
учебное пособие / В.Д. Васильев, М.В. Зенкина, А.А. Зубарев, Л.А. Филимонова. – Тюмень:
ТюмГАСУ, 2009. – 345 с.
5. Сбитнев, А.Е. Оценка и анализ рисков инвестиционных проектов: учебное пособие
умо / А.Е. Сбитнев. – Тюмень: РИО ТюмГАСУ, 2011. – 58 с.
6.3. Справочная и нормативная литература:
6. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов
(вторая редакция): Официальное издание / Министерство экономики РФ, Министерство
финансов РФ, Государственный комитет РФ по строительной, архитектурной и жилищной
политике. – М., 2000.
6.4 Методические рекомендации по дисциплине:
По теме №1 на практических занятиях используется интерактивный метод «Деловая
игра» – «Качественный анализ финансовых рисков» по следующей схеме:
 Формируется от двух до пяти команд, состоящих из пяти человек.
 Командам представляется необходимая информация о финансовых активах фирмы.
На основе полученной информации участники команд выявляют риски каждого финансового
актива. По результатам выполненной идентификации рисков команды определяют наиболее
и наименее рискованные активы фирмы. Затем каждая из команд представляет результаты
качественного анализа финансовых рисков, которые сравниваются между собой и
обсуждаются.
 Студенты проявляют следующие компетенции, связанные с их профессиональной
деятельностью: способность проводить анализ специфических рисков, использовать его
результаты для принятия управленческих решений; способность к анализу различных
финансовых инструментов.
 Результаты игры оцениваются по следующим критериям:
 полнота учета потенциальных рисков анализируемых финансовых активов;
 качество обоснования полученных выводов.
- Предусматривается поощрение победителей в виде льгот на зачете.
- Сроки реализации – 8 семестр.
- Продолжительность – 2 ауд. часа.
7. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Форма занятия
Лекции
Практические занятия
Лабораторные занятия
Самостоятельная работа студентов
Материально-техническое обеспечение
Специализированные
лаборатории
компьютерные классы не требуются
Компьютерные классы
и