Principles of Lending

EU MTP Second round of ToT, November 2014, Tashkent
Раздаточный материал 2
Принципы предоставления кредитов
Классические руководящие принципы
Классические руководящие принципы для предоставления кредитов строятся на пяти
принципах:

характер – хорошая
кредитоспособен ли он?

способность – имеются ли у заявителя достаточные ресурсы и денежный
поток для выплаты кредита?

капитал – имеется ли у заявителя достаточный капитал в бизнесе или в
проекте?

залоговое обеспечение – имеются ли у потенциального заёмщика достаточно
активов для обеспечения займа?

Условия – каковы экономические условия существуют для развития данного
бизнеса?
ли
у
потенциального
заёмщика
репутация
и
Также эти принципы называются «Четыре Си (4Cs)», так как на английском, все
четыре принципа начинаются с буквы «си»: character, capacity, capital, collateral
.condition
Деньги, которые делают деньги
Выдача займов очень схожа со сдачей в аренду машины, оборудования или
собственности. Разница только в том, что сдают в аренду деньги. Кредитор сдает в
аренду деньги и получает арендную плату в виде процентов. Эта аналогия очень
важна, поскольку она заостряет внимание на том, что деньги, как машина или другое
имущество, должны быть возвращены по окончании оговоренного арендного срока.
Эффект банкротства
Банкротство – это потеря для кредитора, и, не обязательно, потеря для заемщика.
Банкрот может иметь деньги для того, чтобы расплатиться, но, тем не менее,
объявить себя банкротом.
Воздействие же на кредитора значительно. Допустим, что банк выдал 1 миллион
долларов США на один год под 15%, 10% из которых – его прибыль. А теперь
представим, что заёмщик не выплачивает деньги. Убытки для банка составят
1,150,000 долларов США. Для того, чтобы возместить убыток в 1,150,000 долларов
США со средств, выданных в кредиты, банку нужно выдать 13 займов по 1 миллиону
долларов США каждый, рассчитывая при этом, что каждый займ будет полностью
выплачен. Ситуация, гораздо хуже на самом деле, чем описана, потому что капитал
банка уменьшился из-за потери, и, следовательно, у банка теперь меньше средств на
кредитование, а следовательно, на заработок денег.
Dildora Tadjibaeva
1
EU MTP Second round of ToT, November 2014, Tashkent
актив
сумма займа – плохого займа
доход от плохого займа
будущие проценты от дохода,
который ожидался
сумма
займа
0
доход
потери
(1,000,000)
0
0
1,000,000
150,000
150,000
1,300,000
Таким образом, убытки банка составляют 1,300,000 долларов США, плюс неизвестный
уровень будущего дохода.
Выдавать займы – просто
Выдавать займы легко, получить свои деньги назад – сложнее. Займы должны
выдаваться только в том случае, если нет сомнений, что деньги будут выплачены, вы
ведь дадите в аренду вашу машину только в случае, если будете уверены, что
получите её назад в целости и сохранности. У кредитора должны быть такие же
мысли при оценивании кредитной заявки: давать деньги в займ только тогда, когда
вероятность выплаты в оговоренные сроки, высока.
Риск и выплата
Возмещение должно соответствовать риску. Размер процентной ставки должен
отражать риск, связанный с выдачей займа. Однако, в кредитовании первостепенным
является возврат основной суммы и процентов. Если существует риск, который
значительно уменьшает шансы на выплату, как основного долга, так и процентов по
кредиту, то никакой размер процентной ставки не компенсирует этот риск. Сможет ли
высокий риск данного заявления на кредит стать низким, если процентную ставку
поднять с 30% до 80%? Хотя процентные ставки и должны отображать процент риска,
высокий риск не сможет понизиться путем повышения процентной ставки.
Денежный поток
Фундаментальный принцип кредитования гласит, что денежный поток явно должен
соответствовать требованиям кредита. Другими словами, КРЕДИТ ВЫДАВАТЬ
НЕЛЬЗЯ, если существует, хотя бы малейшее сомнение в возможностях денежного
потока, вне зависимости от того, что предлагается в залог.
Залоговое обеспечение
Залог должен быть предоставлен в качестве подстраховки на тот случай, если на
практике денежный поток докажет свое несоответствие условиям кредитного
соглашения.
Разумное кредитование требует, чтобы денежный поток удовлетворял интересы
кредитора к способности соответствовать долговым обязательствам. Следовательно,
активов, принятых в качестве залогового обеспечения, должно быть более, чем
достаточно, чтобы покрыть основной долг, проценты, все издержки и затраты,
официальные и прочие (вытекающие из попыток покрыть долг) в случае, если
денежный поток не сможет покрыть долг.
Dildora Tadjibaeva
2
EU MTP Second round of ToT, November 2014, Tashkent
Срок кредитования
Чем длиннее срок, на который выдан кредит, тем выше риск. Для банков срок
определяется количеством доступных средств, что, обычно является очень коротким
сроком, по сравнению с денежным потоком, планируемым на инвестирование проекта.
Для небольших банков будет главной заботой потребность возвратить ограниченное
количество заемного капитала как можно быстрее, так как возврат этих средств
должен покрывать сроки доступных средств (полученных в виде депозитов). Тем не
менее, кредитные заявки с долгосрочной перспективой должны быть воспринимаемы
с осторожностью, потому, что спрос, затраты и цены проекта могут в
действительности уменьшаться в течение каждого проектного года.
Выплаты основного долга
Снижение степени риска – это основная причина, почему банки не выдают кредиты с
условием выплаты полной суммы кредита разово, в конце срока. Предпочтения
отдаются постепенному регулярному погашению, которое производится ровно в день
выплат, определяющийся денежным потоком клиента. В этом есть выгода и для
кредитора, и для заёмщика: заемщик постепенно выплачивает проценты, и рост риска
кредитора уменьшается с каждой выплатой, в то время, как запас надежности
расширяется в пользу кредитора.
Важные элементы, влияющие на решение о кредите
Далее приведены списки, позволяющие удостовериться, что были учтены все важные
элементы оценки кредита. Это не исчерпывающие списки, но, тем не менее, они
содержат основные элементы. Принципы здорового кредитования применимы ко всем
формам бизнес предприятий во всех сферах экономики. Какой бы ни был сектор, и
кем бы ни выдавался кредит, должны соблюдаться пять классических принципа (5Сs):
Оценка физического лица
Личные данные
 верны ли персональные данные?
 положительное ли мнение об этом человеке?
 достаточную ли он/она имеет квалификацию для предполагаемых инвестиций?
 является ли он/она финансово зрелой личностью?
 нет ли у него/неё проблем со здоровьем или проблем материального характрера?
 есть ли у него/неё опыт сотрудничество с кредитными организациями?
Род деятельности
 работает ли он/она на кого-то или сам/сама на себя?
 если он/она работает на кого-то, то является ли эта занятость постоянной?
 какова стабильность рабочей занятости/бизнеса?
 имеет ли отношение текущая или предыдущая работа к предполагаемому
инвестированию?
Источник средств для выплаты кредита
 имеется ли запасной источник выплат?
 надежный ли этот источник?
 в состоянии ли заявитель контролировать источник своего дохода?
 был ли проверен доход заявителя?
 если мы выдадим кредит, и заемщик вскоре умрет, как тогда сложится ситуация?
Финансовое положение
Dildora Tadjibaeva
3
EU MTP Second round of ToT, November 2014, Tashkent






платежеспособен ли заявитель?
не находится ли заявитель в состоянии процедур банкротства?
какие финансовые обязательства имеет заявитель?
будут ли эти обязательства выполнятся в то же время, что и банковские обязательства?
удовлетворительно ли положение чистых активов заявителя?
легко ли реализуемы активы заявителя?
Оценка бизнеса
Жизнеспособность
 было ли осмотрено имущество бизнеса?
 в течение долгого ли времени оно существует?
 хорошая ли бизнес-репутация у директоров?
 в достаточной ли мере капитализирован бизнес?
 достаточный ли собственный капитал владельца?
 каков коэффициент долга к собственному капиталу?
 стабильный ли или изменяющийся рынок? какие сейчас рыночные тенденции?
 очень ли конкурентный рынок?
 легко ли войти на рынок?
 прибыльный ли бизнес?
 были ли идентифицированы критические факторы?
 имеются ли какие-нибудь признаки затоваривания?
 не зависит ли бизнес только от нескольких крупных клиентов?
 не зависит ли бизнес только от нескольких крупных поставщиков?
 жизнеспособен ли бизнес?
Источник выплат
 идет ли выплата из прибыли, генерируемой инвестициями?
 идет ли выплата от совместной или дочерней компании или от совершенно другой
компании? Жизнеспособный ли у них бизнес?
 получают ли или будут ли получать совместные или отдельные компании субсидии от
бизнеса заявителя?
 в случае выплаты из средств, полученных от продажи активов, будет ли банк
контролировать продажу и/или вырученную сумму?
 существуют ли параллельные претенденты на денежный поток бизнеса заявителя?
LIFO1 (Last In First Out)
 применять принцип ЛИФО: средства банка вкладываются в бизнес в последнюю
очередь (по сравнению с вкладом собственных средств заемщика), но
возвращаются в первую очередь.
1
LIFO – от Last In First Out. Право привилегии, например, последним прибыл – первым обслужен.
Dildora Tadjibaeva
4
EU MTP Second round of ToT, November 2014, Tashkent
Общая оценка
Кредитное предложение
 соответствует ли политике?
 жизнеспособное ли предложение?
 достаточен ли собственный капитал в бизнесе?
 инвестированы ли средства заемщика до банковских средств?
 достаточный ли денежный поток?
 достаточный ли резерв на непредвиденные расходы?
 реалистичен ли срок выплаты?
 не стоит ли выплата под сомнением?
 установлен ли срок выплаты на базе денежного потока?
Залог
 хватит ли залога на покрытие суммы кредита, процентов, затрат, издержек и трат на
возвращение?
 дает ли достаточное покрытие рыночная стоимость залога?
 приемлемы ли ценности, предлагаемые в качестве залога?
 возможно ли реализовать активы без задержки?
 оформлен ли залог полностью перед возмещением?
 было ли имущество проверено банком?
Другие обязательства
 было ли установлено, что у заемщика имеются другие обязательства?
 все ли обязательства выполняются за счет денежного потока?
 расставлена ли приоритетность залога в пользу банка?
Возможные обязательства
 были ли установлены все возможные обязательства?
 были ли учтены гарантии и компенсации?
 нет ли судебных процессов или претензий к бизнесу?
Общее
 все ли элементы риска были взяты во внимание?
 были ли учтены непредвиденные обстоятельства?
 удовлетворяет ли заемщик принципу «5 Си (5Cs)»?
Кредитор
 было ли решение принято объективно?
 были ли задействованы личные связи или не было ли конфликтов интересов?
 имеются ли эксперты, способные подтвердить технические детали?
 была ли собрана достаточная информация?
 предоставил ли заявитель всю необходимую информацию и документы?
Решение
 было ли принято в рамках полномочий?
 не повлияло ли на решение давление заявителя?
 может ли решение быть обосновано и сможет ли оно пройти проверку?
Новый бизнес
Кредитование нового бизнеса должно соответствовать требованиям «5 Си» (5Cs):

капитал должен быть предоставлен в форме собственных средств достаточного
размера;
Dildora Tadjibaeva
5
EU MTP Second round of ToT, November 2014, Tashkent

залогового обеспечения должно хватать на покрытие займа, процентов, издержек и
взносов, а также затрат, возникающих в результате мер по восстановлению кредита
при необходимости;

способность, возможно, будет трудно определить, по той причине, что отсутствует
коммерческая история, но, тем не менее, нужно максимально постараться оценить
способность, и сделать это как можно строже;

характер также определить сложно точно, поэтому запрос нужно делать как можно шире
и глубже.
Сложность в определении способности и характера нового бизнеса и проектов
является одной из причин, почему коммерческие банки неохотно берут на себя такой
риск. Банку нужно затратить немалое количество времени для того, чтобы убедиться в
жизнеспособности нового проекта. Жизнеспособность должна основываться на
способности предполагаемого капитала, который будет генерировать доход,
поддерживать бизнес и выполнять все долговые обязательства.
Оценка характера требует запросов о заёмщике не только у банков, а еще и в
коммерческой сфере, потому, что тот, кто начинает бизнес, должно быть, работал в
коммерческой сфере для того, чтобы установить контакты с поставщиками и
конечными пользователями. Если такие контакты отсутствуют, следует быть
осторожными. Характер также подразумевает опыт и навыки; если изучение
компетенции заявителя и его опыта указывают на недостатки по сравнению с
навыками, необходимыми для ведения бизнеса, банку следует удостовериться, что в
команде руководителей находится достаточно квалифицированный персонал.
Следует быть очень осторожными с выдачей кредитов тем, у кого отсутствуют
необходимые навыки и опыт.
Анкета для нового бизнеса
 достаточное количество собственных средств – вносится ли оно наличными?
 достаточный залог – покрывает ли реализационная стоимость залога по крайней мере
150% суммы кредита?
 трезво ли оценена жизнеспособность предприятия?
 удовлетворителен ли возврат используемого капитала?
 какие обнаружены критические факторы?
 приемлемо ли влияние бизнеса на окружающую среду?
 все ли обязательства, принятые клиентом на себя, разумны и проверены?
 компенсируется ли перерасход средств?
 имеются ли подходящие навыки и опыт у заявителя (и/или у руководящего состава)?
 были ли проделаны маркетинговые исследования и тесты?
 реалистичны ли прогнозы продаж? проверены ли реальные контракты?
 гарантированы ли поставки?
 установлен ли контроль производства и качества?
 имеется ли хорошие знания в области финансов и бухгалтерского дела?
 реалистичны ли предполагаемые затраты?
 какие существуют гарантии против непредвиденных обстоятельств?
Dildora Tadjibaeva
6
EU MTP Second round of ToT, November 2014, Tashkent
Физические лица
Общая информация
Принцип «Четырех Си» применим к кредитованию любого проекта от любого
заявителя, будь то частное лицо, партнеры, компания или ассоциация. Обязательно
должна быть оценена финансовая ситуация заявителя и его деловых интересов.
Декларация личного положения
Каждый заявитель и его/её поручитель(ли) будут заполнять Декларацию личного
положения (Statement of Personal Position, SPP). Декларация личного положения
(ДЛП), в частности, будет включать, баланс частного лица, декларацию о доходах и
денежный поток. Заявители могут забыть указать некоторые моменты, поэтому,
следует проверять ДЛП очень внимательно. Если возникают какие-нибудь сомнения,
то следует попросить банковские отчеты с деталями крупных сделок и займов для
того, чтобы прояснить любые проблемные места.
Следует удостовериться, что ДЛП подписана, точно проверена и заполнена. На ней
должна стоять надпись большими буквами, возле того места, где подписываются
заявитель и его поручитель, что любая фальшивая информация или серьёзные
опущения, аннулируют кредитную заявку.
Вопросы











удовлетворительна ли ДЛП?
удовлетворительна ли стоимость активов?
достаточна ли стоимость реализации активов, предложенных в качестве залога?
являются ли какие-либо из активов общей собственностью?
хорошие ли рекомендации дает банк? не имеется ли неблагоприятной кредитной истории?
позитивная ли информация о состоянии дел фирмы?
покрывает ли денежный поток все обязательства по обслуживанию долга?
стабильны ли место работы и жительства заявителя?
является владельцем имущества или арендует его?
стабилен ли доход от бизнеса?
хорошее ли здоровье?
Виды бизнеса
Партнерства
Общая информация
В большинстве стран партнерства относятся к некорпоративной форме бизнес
предприятий с неограниченной ответственностью. Каждый партнер в равной степени
обязан пропорционально своей доле партнерского обязательства. Такие совместные
обязательства означают, что кредитор может подать в суд сразу на всех партнеров
одновременно.
Dildora Tadjibaeva
7
EU MTP Second round of ToT, November 2014, Tashkent
Оценка
В случае кредитования партнерского бизнеса, банк выдает займ каждому партнеру и,
следовательно, кредитная оценка должна концентрироваться на:


финансовую ситуацию каждого партнера отдельно;
жизнестойкость и перспективы партнерского бизнеса.
В случае только что сформированных партнерств, акцент оценки должен быть на
финансовом положении каждого партнера. У свежеиспеченных партнерств не имеется
достижений, а небольшие партнерства часто длятся очень короткий срок, потому что
взаимное доверие легко теряется. Залоговое обеспечение, таким образом, должно
состоять как из активов самого бизнеса, так и каждого партнера. Требования
предоставления в качестве залога персональных активов сплачивает партнерство.
Компании
Особые черты компаний как заемщиков
Компания – это отдельное юридическое лицо, у которого имеется устав, где
предписаны цели организации, а также правила и процедуры её деятельности.
Руководство компании представлено советом директоров, которые назначаются
акционерами, владельцами компании.
Кредитуя компанию, следует подтвердить, что:

компания в состоянии брать займ и предоставить залоговое обеспечение;

компания согласна со сроками займа – это оформляется путем написания
письменного решения совета директоров, и копия этого решения
предоставляется кредитору;
директора имеют право оформлять кредитные и залоговые документы.

Компании – это НЕ партнерства
В партнерстве, партнеры несут личную и совместную ответственность за долг
партнерства. С компаниями же, наоборот: кредитор может подать в суд на компанию,
но не на акционеров.
Тем не менее, при оценивании компании, кредитор должен оценить индивидуально
каждого из директоров, и потребовать, чтобы каждый лично гарантировал, что
компания выполнит свои обязательства. Кроме того, если компания не может
предоставить основной залог с крепким коэффициентом безопасности, то директорам
следует предоставить собственные гарантии. Если директора не соглашаются
предоставить подобные гарантии, и ссылаются на то, что банки этого не просят, то
следует отправить заявителям к более услужливому кредитору. На компромисс здесь
идти нельзя – многие банки понесли убытки, потому, что их убедили воздержаться от
таких гарантий, а многообещающие наименования залога не означают деньги; банк
отдает деньги своих вкладчиков и доверяют компаниям, поэтому они должны
настаивать, чтобы директора делали то же самое.
Dildora Tadjibaeva
8
EU MTP Second round of ToT, November 2014, Tashkent
Вопросы
 жизнеспособная ли компания?
 хорошие ли характеры у директоров?
 в состоянии ли прогнозируемый денежный поток покрыть займ, проценты,
издержки и взносы?
 достаточная ли цена реализации залога?
 имеется ли позитивное прошлое для того, чтобы сделать прогноз?
 реалистичны ли принятые на себя обязательства?
 имеются ли перспективы для укрепления бизнеса?
 хорошие ли управленческие способности у директоров компании?
 в состоянии ли компания брать займ?
 в состоянии ли компания предоставить залог?
 имеются ли обеспеченные гарантии от директоров?
 существуют ли какие-либо внебалансовые задолженности?
 есть ли долги по выплате налогов?
Dildora Tadjibaeva
9