ОПД.В3.1 Бизнес-планированиеx

Аннотация
рабочей программы дисциплины
«Бизнес-планирование»
1.
Цель и задачи дисциплины:
Целью дисциплины является формирование теоретических знаний и
навыков
планирования
бизнес-процессов,
выбора
и
обоснования
альтернативных вариантов функционирования и развития предприятия.
Задачи дисциплины:
- Дать теоретические знания в области методологии планирования
и
анализа бизнеса;
- Сформировать практические навыки проведения технико-экономических
плановых расчетов и обоснования альтернативных вариантов деятельности
предприятия в качестве основы для принятия управленческого решения;
- Обеспечить изучение методологических и практических разработок в
области планирования в условиях рыночной экономики.
2.
Место дисциплины в структуре учебного плана
Дисциплина «Планирование на предприятии» относится к основной части
профессионального цикла дисциплин. Данная дисциплина в системе подготовки
экономистов-менеджеров должна быть увязана со следующими дисциплинами
учебного плана:
- философией, экономической теорией, менеджментом, разработкой
управленческих решений,основами предпринимательской деятельности – в
теоретико-методологическом аспекте;
- экономикой предприятия, управлением персоналом, стратегическим
менеджментом, операционным менеджментом, маркетингом, статистикой,
информатикой, бухгалтерским учётом – в методическом аспекте.
Изучение дисциплины базируется на знаниях, полученных в следующих
курсах:
«Теория
организации»,
«Организация
предпринимательской
деятельности», «Экономика предприятия», «Маркетинг». Полученные знания
используются в дальнейшем при выполнении дипломной работы и в
профессиональной
деятельности
при
решении
производственно
–
хозяйственных и коммерческих задач.
3.
Требования к результатам освоения дисциплины
В результате освоения дисциплины студент должен:
Знать:
- сущность планирования на предприятии, цели и задачи, объект и предмет
дисциплины;
- основные принципы и методы планирования;
- плановые показатели и их расчеты;
- систему планов предприятий и их взаимосвязь;
- принципы и методы организации системы планирования на предприятии;
- методику составления бизнес-плана;
- нормативные документы, регламентирующие разработку и составление
бизнес-плана.
Уметь:
- ставить и решать задачи повышения конкурентоспособности организации
на базе эффективной системы планирования;
- рассчитывать плановые показатели;
- организовать систему планирования на предприятии;
- составить бизнес-план.
Владеть:
- навыками решения задач по планированию деятельности на предприятии;
- методами расчёта плановых показателей;
- навыками самостоятельной исследовательской работы.
4. Формы и методы обучения, способствующие формированию и
развитию компетенции
Лекционный курс, практические занятия, выполнение домашних заданий,
самостоятельная работа.
5. Трудоемкость дисциплины
Общая трудоемкость дисциплины составляет 102 часа, в т.ч. лекций 18
часов, практических занятий 36 часа, самостоятельной работы 48 час.
Продолжительность изучения дисциплины 1 семестр.
6. Контроль успеваемости
Итоговая аттестация проводится в форме зачёта в 9 семестре.
2. Структура и содержание теоретической части курса (18 часов)
Тема 1. Бизнес-план как основа реализации предпринимательской
идеи (2 часа).
Понятие предпринимательской идеи. Банк идей. Этапы разработки и
реализации
предпринимательской
идеи:
генерирование
идеи,
деловое
проектирование, подготовка бизнес-плана, принятие предпринимательского
решения, управление предпринимательским проектом; реализация проекта.
Понятие бизнес-плана. Его общая характеристика. Цели составления
бизнес-плана.
Примерный состав и структура разделов, наиболее часто встречающихся в
бизнес-планах.
Тема 2. Бизнес-планирование как элемент экономической политики
фирмы (1 часа).
Цели и планы в бизнес организации. Их уровни и значение.
Этапы и сущность планирования бизнеса. Предмет и объект планирования.
Бизнес - процессы и бизнес - проекты. Внутрифирменное планирование:
стратегическое
(перспективное);
среднесрочное
(бизнес-планирование),
текущее (тактическое).
Особенности бизнес-планирования как формы планирования. Назначение
бизнес-планирование. Бизнес-план как рабочий инструмент для управления
предприятием и контроля над его деятельностью
Тема3. Организация планирования бизнеса (2 часа).
Масштаб и уровни бизнес-планирования. Система бизнес-планирования в
крупных фирмах: корпоративный уровень и уровень отдельных подразделений
(стратегических бизнес-единиц).
Система бизнес-планирования в малых фирмах. Ее основные особенности,
планирование бизнеса на различных стадиях развития малого (среднего)
предприятия: начинающее, уцелевшее, стабильное, расширяющееся. Цикл
бизнес-планирования в малом (среднем) предприятии.
Организация системы бизнес-планирования. Характеристика органов
планирования. Новые функции плановых служб. Коллективный подход к
планированию бизнеса. Механизм планирования бизнеса.
Информационные
технологии
в
системе
планирования
бизнеса.
Диагностика. Формирование стратегии. Планирование. Контроль.
Тема 4. Место и роль бизнес-плана при управлении бизнесом (2 часа).
Функции бизнес-плана при управлении бизнесом. Управление текущей
деятельностью и
развитием предприятия.
Управленческий
бизнес-план.
Управление предприятием. Принятие разовых решений по отдельным вопросам
управления.
Типология
бизнес-планов:
управленческие;
бизнес-планы
проектов;
разовые бизнес-планы.
Ключевые компоненты типового бизнес-плана: анализ окружающей среды
и полное описание стратегии работы компании или реализации проекта в
окружающей среде.
Анализ внешней бизнес-среды. Макросреда или среда косвенного
воздействия. Микросреда или среда прямого воздействия.
Техника анализа внешней среды. Анализ внутренней среды. Потенциал
предприятия и его основные блоки: товарный, технический, кадровый,
финансовый, информационный.
Пример анализа внешней и внутренней среды. Описание стратегии
деятельности компании (реализации проекта).
Тема 5. Аналитические разделы типового бизнес-плана (2 часа).
Виды
разделов
типового
бизнес-плана:
аналитические,
ключевые,
приложения.
Титульный лист, оглавление, меморандум конфиденциальности, резюме.
История бизнеса организации (описание отрасли, характеристика объекта
бизнеса организации).
Правовой статус организации (юридический план). Организация и
управление. Анализ финансового состояния организации. Анализ бизнес-среды
организации.
Анализ
рынка
и
конкуренции.
Описание
рынка.
Маркетинговые
мероприятия и решения, принимаемые фирмой-продуцентом. Направления
исследования рынка. Стратегия маркетинга. Жизненный цикл продаж. Затраты
на маркетинг.
Описание отрасли. Описание целевого рынка. Конкуренция.
Тема 6. Ключевые разделы типового бизнес-плана (2 часа).
Маркетинговый план. Его структура и содержание. Определение спроса и
возможностей рынка. Стратегия маркетинга. Маркетинг-микс. Определение
ценовой стратегии.
Операционный план. Производство. Закупки и дистрибьюция.
Производственный план. Производственная программа предприятия.
Планируемый объем продаж. Потребности в основных фондах. Расчет
потребности в ресурсах. Расчет потребности в персонале и заработной плате.
Потребность в инвестициях. Исследовательские и внедренческие разработки.
Организационный план. Разработка организационной структуры фирмы.
Функциональная, дивизиональная, командная структуры.
Финансовый план. Его основные разделы: инвестиционная политика;
управление
оборотным
дисконтирования;
капиталом,
финансовые
дивидендная
прогнозы;
учетная
политика;
политика;
ставка
система
управленческого контроля.
Оценка и страхование риска. Хеджирование. Анализ риска. Основы
финансового риска.
Тема 7. Основные элементы бизнес-планирования (1 час).
Стратегическое и инвестиционное планирование. Понятие, экономическое
содержание и основные элементы стратегического планирования. Понятие и
классификация стратегической цели организации (предприятия). Цели и
стратегии реализации проектов. Инвестиционный план (проект). Его цель и
основные задачи.
Структура и содержание стандартного бизнес-плана инвестиционного
проекта. Финансовое планирование. Источники информации для составления
финансового плана.
Назначение, структура и методика расчетов основных документов
финансового планирования. План движения денежных средств. План прибыли
и убытков. План распределения прибыли. Балансовый план.
Требования к основным документам финансового плана. Международные
стандарты финансовой отчетности. Технология финансового планирования.
Стратегии финансового проекта.
Тема 8. Технология бизнес-планирования (2 час).
Моделирование
бизнес-процессов.
Основные
технологии
продукции
бизнес-планирования. Заказчики и разработчики бизнес-планов. Два подхода к
разработке бизнес-плана.
Техническое задание и календарный план (график работ) на разработку
бизнес-плана.
Виды моделей, применяемых при бизнес-планировании. Модели бизнеса и
их отличие от стратегий бизнеса.
Особенности
разработки
моделей
бизнес-процессов
(материальных,
информационных и финансовых потоков). Бизнес-процессы. Проект.
Тема 9.Управленческий бизнес-план (2 часа).
Сущность и назначение управленческого бизнес-плана. Функции его.
Структура и содержание управленческого бизнес-плана. Отличие его от
типового бизнес-плана.
Общая
схема
разработки,
структура
и
содержание
типового
управленческого бизнес-плана.
Общий план производства. Текущее состояние предприятия. Постановка
целей компании. Постановка целей подразделения. Возможные расхождения
между текущим и желаемым состоянием компании.
Составление планов подразделений. План продаж. Маркетинговый план.
Операционный план. План производства. План закупок, в том числе план
основных закупок. План по персоналу. Финансовый план.
Контроль выполнения и корректировка бизнес-плана. Содержание системы
контроля и корректировка. Использование возможностей компьютера при
разработке бизнес-плана.
Тема 10. Бизнес-планы проектов и решения практических задач
управления бизнесом (2 часа).
Бизнес-проект как инновационный замысел. Бизнес-проект. Бизнес-идея.
Разработка и реализация идеи. Классификация бизнес-проектов.
Особенности составления различных видов бизнес-планов проектов.
Бизнес-план инновационного проекта. Его разделы. Характеристика товара
(услуг). Оценка рынка. Возможности (план) производства. Организация
реализации
проекта.
Финансовый
план.
Составление
бизнес-плана
инвестиционного проекта с учетом международных стандартов.
Бизнес-планы для решения практических задач управления бизнесом
(целевые бизнес-планы). Основные направления использования целевых
бизнес-планов:
антикризисное
планирование;
планирование
совместной
деятельности; планирование структурных преобразований. Планирование
разовых финансовых операций и коммерческих сделок; и принятие других
управленческих решений.
Макеты некоторых видов целевого бизнес плана. Бизнес-план продажи
франшизы. Бизнес-план продажи существующего предприятия.
Бизнес-план финансового оздоровления предприятия. Использование
бизнес-плана для роста капитала: венчурное финансирование проектов,
банковское финансирование; финансовые фонды (компании).
Презентация бизнес-плана.
3. Содержание практической части курса (36 часов)
Практическое занятие 1. Бизнес-план как основа реализации
предпринимательской идеи (2 часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Накопление и анализ предпринимательских идей.
2. Общая характеристика бизнес-плана.
3. Состав и структура разделов бизнес-плана.
Практическое занятие 2. Бизнес-планирование как элемент
экономической политики фирмы (2 часа).
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1.
Цели и планы в бизнесе организации.
2. Этапы и сущность планирования бизнеса.
3.
Виды внутрифирменного планирования.
4.
Особенности бизнес-планирования как формы планирования.
Практическое занятие 3. Организация планирования бизнеса(6 часа).
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1.
Масштаб и уровни планирования бизнеса.
2.
Система бизнес-планирования в малых и средних предприятиях.
3.
Организация системы бизнес-планирования.
4.
Механизм планирования бизнеса.
5.
Информационные технологии в системе планирования бизнеса.
Практическое занятие 4. Место и роль бизнес-плана при управлении
бизнесом (4 часа).
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Функции бизнес-плана при управлении бизнесом.
2. Ключевые компоненты типового бизнес-плана.
3. Анализ внешней и внутренней бизнес-среды.
Практическое занятие 5. Аналитические разделы типового бизнесплана (6 часа).
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Характеристика разделов типового бизнес-плана: аналитические,
ключевые, приложения.
2. Оформление бизнес-плана, Резюме. Описание отрасли. Характеристика
объекта бизнеса организации.
3. Анализ отрасли. Анализ целевого рынка. Анализ конкуренции.
Практическое занятие 6. Ключевые разделы типового бизнес-плана (8
часов).
Содержание занятия: 1) дискуссия по учебным вопросам:
1. Маркетинговый план. Стратегии маркетинга.
2. Операционный план. Производство.
3. Организационный план.
4. Финансовый план.
5. Оценка и страхование риска.
2) решение задач по разработке отдельных разделов бизнес-плана.
Практическое занятие 7. Основные элементы бизнес-планирования (2
часа).
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Стратегическое и инвестиционное планирование. Стратегические цели
организации.
2. Инвестиционный план (проект).
3. Назначение, структура и методика расчетов основных документов
финансового планирования.
Практическое занятие 8. Технология бизнес-планирования (2 часа).
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Основные технологии продукции бизнес-планирования.
2. Виды моделей, применяемых при бизнес-планировании.
3. Особенности разработки моделей бизнес-процессов.
Практическое занятие 9. Управленческий бизнес-план (2 часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Сущность и назначение управленческого бизнес-плана.
2. Общий план производства.
3. Составление планов подразделений.
4. Контроль выполнения и корректировка управленческого бизнес-плана.
Практическое занятие 10. Бизнес-планы проектов и решения
практических задач управления бизнесом (2 часа).
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Бизнес-проект как инновационный замысел.
2. Бизнес-планы для решения практических задач управления бизнесом
(целевые бизнес-планы).
3. Макеты некоторых видов целевого бизнес–плана.
4. Контроль достижения целей курса
Вопросы к зачёту
1.
Понятие
предпринимательской
идеи.
Этапы
разработки
и
реализации предпринимательской идеи.
2.
Система планов предприятия, их взаимосвязь.
3.
Принципы и методы планирования.
4.
Этапы и сущность планирования бизнеса. Предмет и объект
планирования.
5.
Внутрифирменное планирование: стратегическое (перспективное);
среднесрочное (бизнес-планирование), текущее (тактическое).
6.
Масштаб
и
уровни
бизнес-планирования.
Система
бизнес-
планирования в крупных фирмах: корпоративный уровень и уровень отдельных
подразделений (стратегических бизнес-единиц).
7.
Система бизнес-планирования
в малых фирмах. Ее основные
особенности, планирование бизнеса на различных стадиях развития малого
(среднего) предприятия. Цикл бизнес-планирования в
малом (среднем)
предприятии.
8.
Организация
системы
бизнес-планирования.
Характеристика
органов планирования.
9.
Информационные технологии в системе планирования бизнеса.
10.
Понятие, общая характеристика, и цели составления бизнес-плана.
11.
Примерный состав и структура разделов бизнес-плана.
12.
Типология бизнес-планов.
13.
Функции бизнес-плана при управлении бизнесом. Управленческий
бизнес-план.
14.
Ключевые компоненты типового бизнес-плана.
15.
Анализ внешней бизнес-среды.
16.
Титульный лист, оглавление, меморандум конфиденциальности,
резюме.
17.
История бизнеса организации .
18.
Анализ рынка и конкуренции.
19.
Маркетинговый план. Его структура и содержание.
20.
Операционный план.
21.
Производственный план.
22.
Организационный план.
23.
Финансовый план. Его основные разделы.
24.
Оценка и страхование риска.
25.
Понятие,
экономическое
содержание
и
основные
элементы
стратегического планирования.
26.
Структура
и
содержание
стандартного
бизнес-плана
инвестиционного проекта.
27.
Моделирование бизнес-процессов. Основные технологии продукции
бизнес-планирования.
28.
Заказчики
и
разработчики
бизнес-планов:
характеристика,
взаимодействие.
29.
Бизнес-проект. Классификация бизнес-проектов.
30.
Бизнес-план инновационного проекта. Его разделы.
31.
Бизнес-планы
для
решения
практических
задач
бизнесом (целевые бизнес-планы).
32.
Бизнес-план продажи франшизы.
33.
Бизнес-план продажи существующего предприятия.
34.
Бизнес-план финансового оздоровления предприятия.
35.
Использование бизнес-плана для роста капитала.
36.
Презентация бизнес-плана.
управления
5. Тематика и перечень курсовых работ, рефератов
Курсовые работы и рефераты не предусмотрены.
6. Учебно-методическое обеспечение дисциплины
Основная литература
1.
Бизнес-планирование: Учебник. М.: ЮНИТИ-Дана, 2010. - 592 с.
2.
Бухалков М.И. Планирование на предприятии. – М.: Инфра-М, 2011.
– 416 с.
3.
Вайс
Е.С.,
Васильцова
В.М.,
Вайс
Т.А.,
Васильцов
В.С.
Планирование на предприятии. – М.: КноРус, 2011. – 336 с.
4.
Герасимов Б.И., Жариков В.В., Жариков В.Д. Организация
планирования на предприятии. – Форум, 2009. – 240 с.
5.
Головань
С.И.,
Спиридонов
М.А.
Бизнес-планирование
и
инвестирование. – Феникс, 2009. – 368 с.
6.
Горемыкин В.А. Планирование на предприятии. – М.: Юрайт, 2012.
– 704 с.
7.
Дубровин И.А. Бизнес-планирование на предприятии. – Дашков и
Ко. – 2012. – 432 с.
8.
Ильин А.И. Планирование на предприятии. – М.: Инфра-М, 2011. –
672 с.
9.
Котляров И.Д. Планирование на предприятии. – М.: ЭКСМО, 2010.
– 336 с.
10.
ПетуховаС. В. Бизнес-планирование. Как обосновать и реализовать
бизнес-проект/ Серия: Организация и планирование бизнеса. - Издательство:
Омега-Л, 2012. – 176 с.
11.
Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. – СПб.: Питер, 2012. – 352 с.
Дополнительная литература
13.
Баринов, В. А. Бизнес-планирование: Учебное пособие. – М.:
Форум: ИНФРА-М, 2005. – 272 с.
14.
Барроу П. Бизнес-план, который работает / П.Барроу// Пер. с англ. –
М.: Альпина Бизнес Бук, 2006. – 288 с.
15.
Берд П. Бизнес-план: Пошаговое руководство / П. Берд // Пер. с
англ. Ю. Бушуевой. – М.: ФАИР-Пресс, 2007. – 304 с.
16.
Бизнес-план
инвестиционного
проекта:
Отечественный
и
зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие /
Под ред. В.М. Попова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,
2004.
17.
Бизнес-план предприятия / Н.Н. Шаш // Под ред. А.В. Касьянова. –
М.: ГроссМедиа, 2006. – 320 с.
18.
Бизнес-планирование: Учебник/ Под ред. В.М. Попова, С.И.
Ляпунова и С.Г.
Млодика. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и
статистика, 2007. - 816 с.
19.
Борисова О.В. Бизнес-планирование деятельности предприятий
торговли. – Академия, 2009. – 208 с.
20.
Гукова
О.Н.
Организация
и
планирование
деятельности
предприятий сферы сервиса. – Форум, 2012. – 160 с.
21.
Игошин
Н.В.
Инвестиции.
Организация
управления
и
финансирование. Учебник для вузов. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. – 413 с.
22.
Издательство: Дашков и Ко, 2007.- 164 с.
23.
Клоков И.В. Бизнес-план на компьютере: быстро и просто. – СПб:
Питер, 2007. – 176 с.
24.
Маховникова Г.А., Кантор Г.Л., Дрогомирецкий И.И. Планирование
на предприятии: конспект лекций. – М.:Эксмо, 2010. – 200 с.
25.
Маховникова Г.А., Кантор Г.Л., Дрогомирецкий И.И. Планирование
на предприятии. – М.: Юрайт, 2010. – 144 с.
26.
Одинцова Л.А. Планирование на предприятии. – М.: Академия,
2009. – 272 с.
27.
ПивоваровК.
В.
Бизнес-планирование.
Учебно-методическое
пособие.
-
Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя: учебнопрактическое пособие / В.М. Попов, С.И. Ляпунов, И.Ю. Криночкин, Т.А.
Воронова. – М.: КНОРУС, 2005. – 480 с.
28.
СавельеваН. А., БринкИ. Ю. Бизнес-план предприятия. Теория и
практика. - Издательство: Феникс, 2007. - 384 с.
29.
Савкина Р.В. Планирование на предприятии. – М.: Дашков и Ко,
2012. – 324 с.
Электронные ресурсы
1.
ФОРУМ:
Бизнес-планирование: Учебное пособие / М.В. Романова. - М.: ИД
ИНФРА-М,
2012.
-
240
с.
Режим
доступа:
http://znanium.com/bookread.php?book=333753
2.
Дубровин И.А. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник для
бакалавров. Издательство «Дашков и К». 2011. 432 с. Режим
доступа:
http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_cid=25&pl1_id=968
3.
Бизнес-планирование в коммерческом банке: учеб. пособие / Н.Н.
Куницына, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Магистр, 2009. - 383 с. Режим
доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=162939
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА
по дисциплине
«Бизнес-планирование»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
г. Спасск-Дальний
2012
Вопросы к зачёту
1.
Понятие
предпринимательской
идеи.
Этапы
разработки
и
реализации предпринимательской идеи.
2.
Система планов предприятия, их взаимосвязь.
3.
Принципы и методы планирования.
4.
Этапы и сущность планирования бизнеса. Предмет и объект
планирования.
5.
Внутрифирменное планирование: стратегическое (перспективное);
среднесрочное (бизнес-планирование), текущее (тактическое).
6.
Масштаб
и
уровни
бизнес-планирования.
Система
бизнес-
планирования в крупных фирмах: корпоративный уровень и уровень отдельных
подразделений (стратегических бизнес-единиц).
7.
Система бизнес-планирования
в малых фирмах. Ее основные
особенности, планирование бизнеса на различных стадиях развития малого
(среднего) предприятия. Цикл бизнес-планирования в
малом (среднем)
предприятии.
8.
Организация
системы
бизнес-планирования.
Характеристика
органов планирования.
9.
Информационные технологии в системе планирования бизнеса.
10.
Понятие, общая характеристика, и цели составления бизнес-плана.
11.
Примерный состав и структура разделов бизнес-плана.
12.
Типология бизнес-планов.
13.
Функции бизнес-плана при управлении бизнесом. Управленческий
бизнес-план.
14.
Ключевые компоненты типового бизнес-плана.
15.
Анализ внешней бизнес-среды.
16.
Титульный лист, оглавление, меморандум конфиденциальности,
резюме.
17.
История бизнеса организации .
18.
Анализ рынка и конкуренции.
19.
Маркетинговый план. Его структура и содержание.
20.
Операционный план.
21.
Производственный план.
22.
Организационный план.
23.
Финансовый план. Его основные разделы.
24.
Оценка и страхование риска.
25.
Понятие,
экономическое
содержание
и
основные
элементы
стратегического планирования.
26.
Структура
и
содержание
стандартного
бизнес-плана
инвестиционного проекта.
27.
Моделирование бизнес-процессов. Основные технологии продукции
бизнес-планирования.
28.
Заказчики
и
разработчики
бизнес-планов:
характеристика,
взаимодействие.
29.
Бизнес-проект. Классификация бизнес-проектов.
30.
Бизнес-план инновационного проекта. Его разделы.
31.
Бизнес-планы
для
решения
практических
задач
бизнесом (целевые бизнес-планы).
32.
Бизнес-план продажи франшизы.
33.
Бизнес-план продажи существующего предприятия.
34.
Бизнес-план финансового оздоровления предприятия.
35.
Использование бизнес-плана для роста капитала.
36.
Презентация бизнес-плана.
управления
Примеры тестов
ОТМЕТЬТЕ НОМЕР ПРАВИЛЬНОГО ОТВЕТА:
1.
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО – ЭТО
а) процесс создания чего-то нового, обладающего ценностью;
б) процесс управления деятельностью нового предприятия.
2.
К ПРЕИМУЩЕСТВАМ КРУПНОГО БИЗНЕСА НЕ ОТНОСЯТ
а) квалифицированные кадры;
б) гибкость, быстрота реагирования на изменения рыночной ситуации;
в) большие материальные, финансовые, трудовые ресурсы.
3.
К ПРЕИМУЩЕСТВАМ МАЛОГО БИЗНЕСА НЕ ОТНОСЯТ
а) возможность быстрого накопления капитала;
б) низкие эксплуатационные издержки;
в) способность вести крупномасштабные научно-технические разработки;
г) небольшой размер рынка для обеспечения прибыльности бизнеса.
4.
ОДНИМ ИЗ СПОСОБОВ ОТКРЫТЬ СВОЙ БИЗНЕС ЯВЛЯЕТСЯ
а) факторинг;
б) франчайзинг;
в) лизинг.
5.
ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ
ОБОСНОВАНИЕ
–
ЭТО
ДОКУМЕНТ, КОТОРЫЙ ОПИСЫВАЕТ
а) основные аспекты деятельности предприятия;
б) производственный процесс предприятия.
6.
БИЗНЕС-ПЛАН – ЭТО ДОКУМЕНТ, КОТОРЫЙ ОПИСЫВАЕТ
а) основные аспекты деятельности предприятия;
б) производственный процесс предприятия.
7.
ФРАНЧАЙЗЕР – ЭТО
а) продавец франшизы;
б) покупатель франшизы.
8.
ФРАНЧАЙЗИ – ЭТО
а) продавец франшизы;
б) покупатель франшизы.
9.
ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ
ОБОСНОВАНИЕ
РАЗРАБАТЫВАЕТСЯ
а) для торговых предприятий;
б) для производственных предприятий;
в) для любых предприятий.
ОТМЕТЬТЕ НОМЕРА ПРАВИЛЬНЫХ ОТВЕТОВ:
10.
БИЗНЕС-ПЛАН ВЫПОЛНЯЕТ ФУНКЦИИ
а) контроля над текущей деятельностью предприятия;
б) налаживания взаимоотношений с общественностью;
в) разработки и обоснования концепции бизнеса;
г) налаживания обратной связи с потребителями предприятия;
д) привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
11.
К ПОТЕНЦИАЛЬНЫМ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМ БИЗНЕС-ПЛАНА
ОТНОСЯТСЯ
а) разработчики бизнес-плана;
б) сотрудники предприятия;
в) сотрудники конкурирующих предприятий;
г) потенциальные инвесторы;
д) налоговые инспекторы.
ОТМЕТЬТЕ НОМЕР ПРАВИЛЬНОГО ОТВЕТА:
12.
К
ФУНКЦИЯМ
СЛУЖБЫ
ОТНОСИТСЯ
а) составление бухгалтерской отчетности;
б) финансовое планирование;
БУХГАЛТЕРСКОГО
УЧЕТА
в) оформление и учет совершившихся операций;
г) анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности фирмы;
д) управление финансовыми ресурсами;
е) финансирование благотворительных программ.
13.
К ФУНКЦИЯМ ФИНАНСОВОЙ БУХГАЛТЕРИИ ОТНОСИТСЯ
а) составление бухгалтерской отчетности;
б) финансовое планирование;
в) оформление и учет совершившихся операций;
г) анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности фирмы;
д) управление финансовыми ресурсами;
е) финансирование благотворительных программ.
ОТМЕТЬТЕ НОМЕР ПРАВИЛЬНОГО ОТВЕТА:
14.
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ ОБЕСПЕЧИВАЕТ
а) принятие и обоснование управленческих решений;
б) учет движения управленческого персонала.
15.
К ВНЕШНИМ ПОТРЕБИТЕЛЯМ ФИНАНСОВОЙ БУХГАЛТЕРИИ
НЕ ОТНОСЯТСЯ
а) менеджеры функциональных отделов фирмы;
б) финансово-кредитные учреждения;
в) партнеры;
г) инвесторы.
16.
К ИСТОЧНИКАМ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО
УЧЕТА НЕ ОТНОСЯТ
а) плановые показатели финансово-хозяйственной деятельности;
б) биографические данные об управленческом персонале;
в) данные бухгалтерского учета;
г) данные маркетинговых исследований.
17.
ФИНАНСОВЫЕ
РЕСУРСЫ
–
ЭТО
СОВОКУПНОСТЬ
ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
а) необходимая для обеспечения операций на финансовом рынке;
б)
предназначенная
для
выполнения
финансовых
обязательств
и
осуществления затрат по обеспечению воспроизводства.
ОТМЕТЬТЕ НОМЕРА ПРАВИЛЬНЫХ ОТВЕТОВ:
18.
К ВНУТРЕННИМ ИСТОЧНИКАМ ФИНАНСОВЫХ СРЕДСТВ
ОТНОСЯТСЯ СРЕДСТВА, ОБРАЗУЕМЫЕ
а) из собственных средств фирмы;
б) на финансовом рынке;
в) в порядке перераспределения;
г) из средств, приравненных к собственным.
19.
К
ВНЕШНИМ
ИСТОЧНИКАМ
ФИНАНСОВЫХ
СРЕДСТВ
ОТНОСЯТСЯ СРЕДСТВА, ОБРАЗУЕМЫЕ
а) из собственных средств фирмы;
б) на финансовом рынке;
в) в порядке перераспределения;
г) из средств, приравненных к собственным.
20.
ПЕРСПЕКТИВНОЕ
ФИНАНСОВОЕ
ПРЕДПОЛАГАЕТ РАЗРАБОТКУ
а) плана движения денежных средств;
б) финансовой стратегии;
в) платежного календаря;
г) плана отчета о прибылях и убытках;
д) кассового плана;
е) планового баланса.
ПЛАНИРОВАНИЕ
21.
ОПЕРАТИВНОЕ
ФИНАНСОВОЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ
ПРЕДПОЛАГАЕТ РАЗРАБОТКУ
а) плана движения денежных средств;
б) финансовой стратегии;
в) платежного календаря;
г) плана отчета о прибылях и убытках;
д) кассового плана;
е) планового баланса.
22.
ТЕКУЩЕЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ПРЕДПОЛАГАЕТ
РАЗРАБОТКУ
а) плана движения денежных средств;
б) финансовой стратегии;
в) платежного календаря;
г) плана отчета о прибылях и убытках;
д) кассового плана;
е) планового баланса.
23. ТЭО - ЭТО
а) технико-экономическое обоснование;
б) торгово-экономическое объединение.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ
по дисциплине
«Бизнес-планирование»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
г. Спасск-Дальний
2012
Практическое занятие 1
Бизнес-план как основа реализации предпринимательской идеи (2
часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Накопление и анализ предпринимательских идей.
2. Общая характеристика бизнес-плана.
3. Состав и структура разделов бизнес-плана.
Практическое занятие 2
Бизнес-планирование как элемент экономической политики фирмы (2
часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1.
Цели и планы в бизнесе организации.
2.
Этапы и сущность планирования бизнеса.
3.
Виды внутрифирменного планирования.
4.
Особенности бизнес-планирования как формы планирования.
Практическое занятие 3
Организация планирования бизнеса(4 часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1.
Масштаб и уровни планирования бизнеса.
2.
Система бизнес-планирования в малых и средних предприятиях.
3.
Организация системы бизнес-планирования.
4.
Механизм планирования бизнеса.
5.
Информационные технологии в системе планирования бизнеса.
Практическое занятие 4
Место и роль бизнес-плана при управлении бизнесом (4 часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Функции бизнес-плана при управлении бизнесом.
2. Ключевые компоненты типового бизнес-плана.
3. Анализ внешней и внутренней бизнес-среды.
Практическое занятие 5
Аналитические разделы типового бизнес-плана (4 часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Характеристика разделов типового бизнес-плана: аналитические,
ключевые, приложения.
2. Оформление бизнес-плана, Резюме. Описание отрасли. Характеристика
объекта бизнеса организации.
3. Анализ отрасли. Анализ целевого рынка. Анализ конкуренции.
Практическое занятие 6
Ключевые разделы типового бизнес-плана (10 часов)
Содержание занятия: 1) дискуссия по учебным вопросам (2 часа):
1. Маркетинговый план. Стратегии маркетинга.
2. Операционный план. Производство.
3. Организационный план.
4. Финансовый план.
5. Оценка и страхование риска.
2) решение задач по разработке отдельных разделов бизнес-плана (8 часов):
а) производственный план (2 часа):
Задача 1. На основе данных постройте баланс основных фондов по полной
первоначальной стоимости и остаточной стоимости и исчислите коэффициенты
обновления, выбытия, годности и износа основных фондов.
Наименование показателей
Полная первоначальная стоимость производственных
основных фондов на начало года
Износ основных фондов на начало года
Введено в действие в течение года
Выбыло в течение года, в том числе:
по полной первоначальной стоимости
Тыс. руб.
8 000
2840
400
500
по стоимости за вычетом износа
Начислено амортизации за год
Затраты на модернизацию за год
30
400
150
Задача 2. Рассчитать необходимый объем закупок материалов на второй
квартал текущего года по следующим данным:

расход материала за 1 квартал – 380 тыс. руб.;

остаток материала на конец 1 квартала – 65 тыс. руб.;

прогнозируемый темп прироста производства во 2 квартале – 4,5%.;

оптимальный размер запасов материалов на конец 2 квартала – 15
дней.
Задача 3. Определить товарные запасы на конец квартала в сумме и днях,
если:

остаток товаров на начало квартала – 764 тыс. руб.;

реализация за квартал – 5683 тыс. руб.;

поступление товаров – 5497 тыс. руб.;

прочее выбытие товаров – 85 тыс. руб.
б) план маркетинга(2 часа):
Задача 1. Выручка от реализации по предприятию за год составила 25 000
тыс. руб., в том числе переменные затраты – 12 000 тыс. руб., постоянные
затраты – 10 000 тыс. руб., прибыль от реализации – 3 000 тыс. руб.
В следующем году предполагается снижение спроса на продукцию
предприятия. Имеется несколько возможных форм проявления снижения
спроса:
1)
снижение цен на продукцию при сохранении натурального объема
реализации базисного периода;
2)
сохранение
базисных
натурального объема продаж;
цен
при
одновременном
снижении
3)
одновременное снижение и натурального объема реализации, и цен.
Требуется рассчитать для каждого случая критический объем реализации и
максимально-допустимое для него снижение цен и натурального объема по
сравнению с базисным годом.
Задача 2. Определить прогнозируемый объем реализации молочных
товаров на основе данных изучения рынка и района деятельности предприятия.
В отчетном периоде реализация составила 3450 тыс. руб. В предстоящем
периоде численность населения сократится на 4%, среднедушевое потребление
товаров увеличится на 2%, уровень цен возрастет на 1,4%.
Задача 3. Определить емкость рынка города и прогнозируемый оборот
фирмы на предстоящий год на основе маркетинговых исследований.
Денежные доходы населения города 1150 млн. руб. Нетоварные расходы
населения составляют 28% от доходов, инорайонный спрос – 9,5 млн. руб.,
закупки организаций и предприятий – 4,6 млн. руб. Доля товарооборота фирмы
в емкости рынка города – 20%.
в) организационный план (1,5 часа):
Задача 1. В отчетном году численность работников предприятия
составляла 132 человека, средняя зарплата – 1200 руб. В планируемом году
численность работников сократится на 12 человек, средняя заработная палата
возрастет на 20%. Определить сумму расходов на оплату труда на планируемый
год.
Задача 2. Определить сумму и уровень расходов на оплату труда на
планируемый год. В отчетном году фонд потребления фирмы составил 102,8
тыс. руб., уровень расходов на оплату труда 4,6 % от фонда потребления,
численность работников – 10 человек.
В
планируемом
году
фонд
потребления
возрастет
на
2%,
производительность труда увеличится на 8%, средняя заработная плата
возрастет на 5%.
г) оценка риска (0,5 часа):
Задача 1. Выручка от реализации предприятия составляет 500 тыс. руб.,
переменные затраты – 300 тыс. руб., постоянные затраты – 100 тыс. руб.,
прибыль от реализации – 100 тыс. руб. Спрос на продукцию, реализуемую
предприятием, снижается. В следующем периоде оно может обеспечить
прежний натуральный объем продаж, только снизив цены.
Каков
максимальный
предел
снижения
цен,
обеспечивающий
безубыточность реализации?
д) финансовый план (2 часа):
Задача 1. Средняя за анализируемый период стоимость активов,
участвующих в основной деятельности предприятия – 30 000 тыс. руб. Выручка
от реализации – 35 000 тыс. руб. Прибыль от реализации – 2 000 тыс. руб.
Рассчитать рентабельность активов. Оценить факторы, определяющие этот
уровень рентабельности. Определить возможности повышения рентабельности
активов.
Задача 2. Экономические показатели фирмы за год: товарооборот – 410
тыс. руб. Средний процент торговой надбавки – 22,67%, уровень издержек
обращения
–
10,34%,
внереализационные
доходы
–
3,2
тыс.
руб.
Внереализационные расходы – 5,6 тыс. руб. НДС и налог на прибыль в
соответствии с законодательством. Для приобретения оборудования фирме
необходимы средства в сумме 13 тыс. руб.
Рассчитать балансовую прибыль и проверить возможность оплаты
стоимости оборудования за счет чистой прибыли.
Задача 3. Рассчитать и графически отразить точку безубыточности на
основании следующих данных.
Фиксированные
издержки
составляют
10 000
руб.,
цена
единицы
продукции равна 5 руб., переменные издержки составляют 80% продажной
цены. Что произойдет, если фиксированные издержки возрастут на 10%. Каково
будет влияние 10% снижения переменных издержек?
Практическое занятие 7
Основные элементы бизнес-планирования (2 часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Стратегическое и инвестиционное планирование. Стратегические цели
организации.
2. Инвестиционный план (проект).
3. Назначение, структура и методика расчетов основных документов
финансового планирования.
Практическое занятие 8
Технология бизнес-планирования (2 часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Основные технологии продукции бизнес-планирования.
2. Виды моделей, применяемых при бизнес-планировании.
3. Особенности разработки моделей бизнес-процессов.
Практическое занятие 9
Управленческий бизнес-план (2 часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Сущность и назначение управленческого бизнес-плана.
2. Общий план производства.
3. Составление планов подразделений.
4. Контроль выполнения и корректировка управленческого бизнес-плана.
Практическое занятие 10
Бизнес-планы проектов и решения практических задач управления
бизнесом (2 часа)
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам:
1. Бизнес-проект как инновационный замысел.
2. Бизнес-планы для решения практических задач управления бизнесом
(целевые бизнес-планы).
3. Макеты некоторых видов целевого бизнес–плана.
Темы рефератов
1.
Функции бизнеса: содержание и взаимосвязи.
2.
Отличие планирования от импровизации.
3.
Планирование на микроэкономическом уровне.
4.
Специфические черты планирования бизнеса.
5.
Концепции централизованного планирования и рыночного бизнес-
планирования.
6.
Собственник, менеджер, рабочий: сходство и отличие.
7.
Информация как объект планирования бизнеса.
8.
Бизнес-планирование – инструмент управления.
9.
Перспективное планирование и прогнозирование: особенности и
взаимосвязь.
10.
Целеполагание в планировании бизнесом.
11.
Роль и значение бухгалтерского учета в бизнес-планировании.
12.
Необходимость оценки внешней среды в бизнес-планировании.
13.
Анализ внутренней среды фирмы как часть планирования бизнесом.
14.
Ресурсы, относящиеся к категории инвестиций.
15.
Неопределенность и риск: механизм взаимосвязи.
16.
Связь операционного плана с бизнес-планом предприятия.
17.
Прогноз развития рынка: необходимость и этапы.
18.
Планирование ассортимента продукции.
19.
Производительность труда и основные факторы роста.
20.
Планирование развития персонала.
21.
Значение рынка сырья и материалов в развитии бизнеса.
22.
Проблема соотношения издержек и себестоимости продукции.
23.
Обеспечение баланса доходов и расходов финансового плана.
24.
Современные концепции бизнес-планирования.
При изучении курса «Планирование на предприятии» студентам следует
наряду с написанием рефератов, самостоятельно изучить следующие вопросы:
Тема 1.
1. Изучение предпринимательской идеи, этапов ее разработки, делового
проектирования.
2. Ознакомление с реальным бизнес-планом, разработанным в условиях
конкретного предприятия.
Тема 2.
1. Изучение бизнес-процессов и бизнес-проектов.
2. Выявление особенностей и назначения бизнес-планирования.
Тема 3.
1. Изучение особенностей бизнес-планирования в крупных и мелких
(средних) предприятиях.
2. Анализ бизнес-плана малого (среднего) предприятия.
Тема 4.
1. Выявление различий в управленческих бизнес-планах, бизнес-планах
проектов и разовых бизнес-планов.
2. Изучение техники анализа внешней и внутренней среды.
Тема 5.
1. Изучение особенностей аналитических разделов типового бизнес-плана.
2. выявление связи бизнес-планирования и маркетинга.
Тема 6.
1. Изучение особенностей ключевых разделов типового бизнес-плана.
2. Выполнения заданий для получения навыков составления ключевых
разделов бизнес-плана.
Тема 7.
1.
Выявление
особенностей
стратегического
и
инвестиционного
планирования.
2. Работа с источниками информации для составления финансового плана.
Тема 8.
1. Изучение логической цепочки бизнеса.
2. Изучение компьютерных программ для разработки бизнес-планов.
Тема 9.
1. Анализ управленческого бизнес-планов конкретного предприятия.
2. Выполнение заданий по управлению затратами.
Тема 10.
1. Работа с целевыми бизнес-планами конкретного предприятия.
2. Изучение инновационных бизнес-планов.
термины
Бизнес-план инвестиционного проекта – документ, разработанный в
соответствии
с
информацию
об
настоящими
рекомендациями,
инвестиционном
проекте,
содержащий
достаточную
для
полную
принятия
обоснованного решения о его реализации.
Инвестиции – долгосрочные вложения средств в различные объекты
предпринимательской
деятельности
с
целью
получения
доходов.
Инвестиционные затраты по проекту также включают суммы процентов по
кредитным ресурсам, подлежащие уплате в инвестиционном периоде.
Инвестиционный
взаимосвязанных
проект –
мероприятий,
система
документов
предназначенных
для
и
комплекс
достижения
поставленных задач в течение заданного времени и при установленном бюджете
капитальных вложений
Инвестиционный период – период реализации проекта от начала
осуществления инвестиций до выхода проекта на самоокупаемость
Операционная деятельность – деятельность, связанная с производством
продукции (оказанием услуг), а так же с продвижением этой продукции на
рынке.
2.
Показатели эффективности
Лимит финансирования – минимальная сумма собственных и заемных
средств, необходимая для полного финансирования проекта
Лимит
кредитования -
минимальная
сумма
заемных
средств,
необходимая для полного финансирования проекта с учетом принятого
соотношения собственных и заемных средств
Чистый денежный поток от операционной деятельности - сумма всех
доходов за вычетом суммы всех расходов, связанных с производством
продукции (оказанием услуг), а так же с продвижением этой продукции на
рынке.
FCF (Накопленный недисконтированный денежный поток после
возмещения
инвестиций
и
выплаты
процентов
по
привлеченным
кредитам) - сумма всех доходов по проекту за вычетом суммы всех расходов по
проекту, включая первоначальные инвестиции и % по кредиту. Если проект
реализуется за счет собственных и заемных средств – FCF представляет собой
остаток денежных средств после возврата собственных вложений, выплаты
процентов и погашения кредитов. Если финансирование осуществляется за счет
собственных средств – FCF представляет собой остаток денежных средств
после возврата собственных вложений.
Среднегодовая рентабельность инвестиций (AROI)
среднегодовую
норму
рентабельности
первоначальных
-
показывает
инвестиций
за
эксплуатационный период реализации проекта. Другими словами, сколько
центов в среднем приносит проект в год на каждый вложенный доллар.
AROI = средний годовой доход от операционной деятельности /
инвестиции
Инвестиции включают в себя капитализированные % по кредиту, и не
включают в себя проценты по фидуциарному кредиту на инвестиционном этапе.
Если на инвестиционном этапе происходит продажа части бизнеса,
инвестиции в целях расчета AROI уменьшаются пропорционально доли,
проданной части.
Срок окупаемости (при 100% финансировании за счет собственных
средств) (РР) - период времени, за который сумма всех затрат, связанных с
инвестиционным проектом, будет равна сумме всех доходов. При расчете срока
окупаемости terminal value не учитывается.
Срок окупаемости (при финансировании по концепции) (PP) – период
времени, за который погашаются все кредиты и сумма всех выплат в пользу
акционеров за
исключением
выплат
дивидендов,
предусмотренных
концепцией проекта, превышает первоначальные вложения собственных
средств. При расчете срока окупаемости terminal value не учитывается.
Внутренняя норма доходности (IRR) – такое значение коэффициента
дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:
IRR = r, при котором NPVпроекта = f(r) = 0.
IRR рассчитывается по месяцам! Годовой IRR, определяется умножением
месячного IRR на 12.
IRR определяет максимальную стоимость привлекаемого капитала, при
которой инвестиционный проект остается выгодным. В другой формулировке,
это
средний
доход
на
вложенный
капитал,
обеспечиваемый
данным
инвестиционным проектом, т.е. эффективность вложений капитала в данный
проект равна эффективности инвестирования под IRR процентов в какой-либо
финансовый инструмент с равномерным доходом.
Чистая
приведенная
стоимость
(NPV) –
накопленный
дисконтированный поток за расчетный период, характеризует превышение
суммарных дисконтированных денежных поступлений над суммарными
дисконтированными затратами и определяется по формуле:
где
B – выручка от реализации
C – затраты, в т.ч. инвестиции
r – ставка дисконтирования
Шаг
дисконтирования
выбирается
в
зависимости
от
специфики
инвестиционного проекта.
Дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP) – период времени,
при
котором
дисконтированная
сумма
всех
затрат,
связанных
с
инвестиционным проектом, будет равна дисконтированной сумме всех доходов.
Индекс прибыльности (PI) – отношение дисконтированных потоков от
проекта к дисконтированным инвестициям.
Эквивалентный
годовой
доход
(ECF)
– «финансовая
производительность проекта» - среднегодовой эффект от его реализации;
размер
аннуитетного
анализируемому проекту.
платежа,
эквивалентный
по
уровню
дохода
где
r – ставка дисконтирования
t – прогнозный период
Данный показатель применяется для сопоставления проектов с различными
сроками жизни, имеющими продолжение за пределами этого срока.
Экономическая добавленная стоимость (EVA) – отражает создание
стоимости для инвестора, рассчитывается как превышение операционного
дохода над средневзвешенной стоимостью задействованного капитала в
абсолютном размере
где
ЕВІТ – величина дохода до уплаты налогов и процентов;
С – величина капитала;
Т – ставка налогообложения дохода;
r
–
средневзвешенная
стоимость
капитала
фирмы
(ставка
дисконтирования).
Ставка дисконтирования -
Процент снижения ценности денежных
ресурсов с течением времени – минимальная норма прибыли или стоимость
капитала
r = И + ПР + Р где
r - ставка дисконтирования,
И - темп инфляции,
ПР - минимальная реальная норма прибыли,
Р - коэффициент, учитывающий степень риска.
Под минимальной нормой прибыли, на которую может согласиться
предприниматель,
понимается
наименьший
гарантированный
уровень
доходности, сложившийся на рынке капиталов, т.е. нижняя граница стоимости
капитала. В качестве эталона здесь часто выступают абсолютно рыночные,
безрисковые
и
не
зависящие
от
условий
конкуренции
облигации
государственного займа
Терминальная стоимость (terminal value) – оценка доходов компании,
получаемых в постпрогнозный период. Определяется по формуле:
-D
Bi+1 – свободный денежный поток, ожидаемый в следующем периоде после
прогнозного периода
r- ставка капитализации
g – темп роста чистой прибыли (определяется экспертно)
D – сумма накопленной амортизации.
При расчете терминальной стоимости возможно использование других
формул, более точно учитывающих специфику конкретного инвестиционного
проекта.
Средняя дюрация – показывает средневзвешенный период кредитования,
где весами выступают суммы кредита.
K+
- суммы возврата кредита
K-
- суммы получения кредита
t
– период, в котором произошел i-ый возврат или получение кредита