открыть - Высшая школа экономики

Программа учебной дисциплины
« Интернет - трейдинг »
для слушателей программы профессиональной переподготовки
«Рынок ценных бумаг: инструменты и стратегии управления»
Автор программы: Бохнер А.Д.
Цели освоения дисциплины
Целями освоения дисциплины «Интернет-трейдинг» является изучение возможностей,
которые предоставляет Глобальная Сеть Интернет частным инвесторам для торговли на
фондовом рынке.
Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
дисциплины
В результате освоения дисциплины слушатели должен:
 Знать основные способы инвестирования и трейдинга на финансовых рынках;
 Уметь применять различные методы анализа акций, риск – менеджмента и
управления торговым капиталом;
 Иметь навыки (приобрести опыт) разработки, тестирования, оптимизации торговых
систем и использовать эти навыки в процессе практической работы в торговом
терминале интернет-трейдинга.
В результате освоения дисциплины слушатель осваивает следующие компетенции:
 Способен учиться, приобретать новые знания, умения, в том числе в области,
отличной от профессиональной;
 Способен применять профессиональные знания и умения на практике;
 Способен работать с информацией: находить, оценивать, использовать
информацию из различных источников;
 Способен использовать нормативные документы в профессиональной
деятельности.
Формы контроля знаний студентов
Критерии оценки знаний, навыков
Текущий контроль предполагает опрос студентов по содержанию изученного
материала. Ответы оцениваются по критерию качества усвоения учебного материала по
10-ти балльной шкале.
Итоговый контроль – зачет, который включает ответы на теоретические вопросы по
изученной дисциплине и выполнение практических заданий в торговом терминале
интернет-трейдинга.
Результирующая оценка за дисциплину рассчитывается следующим образом:
Орезульт. = К1 * Отек. + К2 * Озач.,
где Отек. – оценка за текущий контроль.
К1 – удельный вес оценки за текущий контроль. К1 = 0,4.
Оэкз. – оценка за зачет (итоговый контроль).
К2 – удельный вес оценки за зачет (итоговый контроль). К2 = 0,6.
Шкала оценки для зачета:
Зачтено/не зачтено
Не зачтено
Зачтено
10-бальная шкала
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Содержание дисциплины
Тема 1. Сравнительная характеристика различных направлений инвестирования и
трейдинга на финансовых рынках.
Банковские депозиты. Недвижимость. Золото и другие драгоценные металлы.
Антиквариат. Собственный бизнес. Рынок Форекс. Фондовый рынок.
Финансовые инструменты инвестирования и трейдинга на фондовом рынке: акции,
облигации, ПИФы, ОФБУ, НПФ, депозитарные расписки, фьючерсы, опционы, CFD, ETF.
Основные инвестиционные стратегии на фондовом рынке: коллективное и
индивидуальное инвестирование; краткосрочное, среднесрочное и долгосрочное
инвестирование; пассивное, индексное и активное инвестирование.
Основные торговые стратегии на фондовом рынке: хеджирование, арбитраж и
спекуляция (трейдинг).
Основные виды трейдинга на фондовом рынке: скальпинг, дейтрейдинг, овернайттрейдинг, позиционный трейдинг, свинг-трейдинг, парный трейдинг, баскет-трейдинг.
Литература
1. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. Глава 1
Тема 2. Экономические и математические теории, лежащие в основе инвестирования
и трейдинга на финансовых рынках.
Теория рыночного равновесия. Гипотеза эффективного рынка и теория случайных
блужданий рыночных цен. Теория Хаоса. Арбитражная теория. Теория «шумовой
торговли». Теория экономических циклов. Волновая теория Эллиотта. Кластерный анализ.
Теория объема торговли. Теория рефлексивности Сороса. Теория вероятностей и
математическая статистика. Поведенческая экономика.
Литература
1. Найман Э. Мастер – трейдинг: секретные материалы. М.:Альпина Паблишер, 2002,
Глава 5
Тема 3. Основы успешной торговли на фондовом рынке.
Три ключевые составляющие успешной торговли на фондовом рынке: анализ
ценных бумаг, риск – менеджмент и психология торговли.
Анализ акций: SWOT анализ, новостной анализ, фундаментальный анализ и
технический анализ.
Риск – менеджмент, и управление торговым капиталом.
Психология биржевой торговли.
2
Литература
1. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. Главы 1 – 4
2. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. М.: Альпина Паблишерз, 2010. Главы 1-8,
10
Тема 4. Практические вопросы интернет-трейдинга.
Основные виды брокерских услуг на фондовом рынке. Выбор брокерской
компании и заключение договора на брокерское обслуживание. Необходимый размер
торгового капитала и затраты на совершение сделок. Необходимые ресурсы для интернеттрейдинга. Планирование и мониторинг торговых операций. Анализ отчета о
совершенных сделках. Расчет доходности торговой сделки. Управление торговым счетом.
Ведение торгового журнала. Организация рабочего места и рабочего дня трейдера.
Налогообложение сделок с ценными бумагами. Конфликты интересов и защита прав
инвесторов на фондовом рынке. Основные правила успешного трейдинга.
Литература
1. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. Главы 5 и 6.
2. Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих. М.:Омега - Л, 2006, стр. 3344, 109-138
Тема 5. Торговые системы интернет-трейдинга.
Понятие торговой системы. Виды торговых систем. Критерий оценки торговой
системы: доходность и риск. Основные правила создания торговой системы. Этапы
разработки торговой системы. Тестирование и оптимизация торговой системы.
Механические торговые системы и торговые роботы.
Литература
1. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009, стр. 324 –
331, 360 – 371.
2. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. М.: Альпина Паблишерз, 2010. Глава 9.
Тема 6. Интернет-трейдинг на российском фондовом рынке.
Юридические основы торговли на российском фондовом рынке. Общая
характеристика современного состояния российского фондового рынка. Инфраструктура
фондового рынка. Московская биржа. Информационные ресурсы. Необходимый размер
торгового капитала и затраты на совершение сделок. Налогообложение.
Техника биржевой торговли: основные типы клиентских ордеров и их
исполнение. Маржинальная торговля.
Выбор торгового терминала для интернет-трейдинга. Запуск и настройка
торгового терминала. Торговая и информационная системы торгового терминала.
Совершение сделок в торговом терминале.
Литература
1. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. М.: Альпина Паблишерз, 2010. Глава 11.
2. Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих. М.:Омега - Л, 2006, стр. 19 44, 55 – 60, 103 – 138.
Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента
Вопросы для оценки качества освоения дисциплины
1. Каковы основные преимущества и проблемы различных направлений инвестирования
и трейдинга на финансовых рынках?
2. В чем заключаются особенности акций, облигаций, фьючерсов, опционов, ПИФов и
ETF, как основных инструментов инвестирования и трейдинга на фондовом рынке?
3. Каким образом осуществляется индексное инвестирование?
3
4. Какие способы коллективного инвестирования существуют на фондовом рынке?
5. Какие стратегии применяются при доверительном управлении финансовыми
средствами?
6. В чем заключаются особенности основных видов трейдинга на фондовом рынке?
7. Какие экономические и математические теории лежат в основе интернет-трейдинга?
8. Каковы основные этапы создания торговой системы интернет-трейдинга?
9. Как осуществляется комплексный анализ при создании торговой системы?
10. Какие основные методы использует трейдер для управления торговым капиталом?
11. В чем заключаются психологические аспекты интернет-трейдинга?
12. Для чего трейдер выполняет тестирование и оптимизацию торговой системы?
13. Какие структурные элементы лежат в основе торговых роботов?
14. Какие основные виды услуг оказывает брокер на фондовом рынке?
15. Какими основными критериями необходимо руководствоваться трейдеру при выборе
брокерской компании?
16. В чем заключаются особенности маржинальной торговли на фондовом рынке?
17. Какие показатели служат для оценки доходности и риска торговой системы?
18. Каковы транзакционные затраты при совершении операций на фондовом рынке?
19. В какой последовательности осуществляется планирование торговой операции?
20. Каким образом проводится анализ совершенных сделок?
21. Как осуществляется управление торговым счетом в процессе интернет-трейдинга?
22. Как построена система налогообложения операций на фондовом рынке?
23. Какие основные нормативные документы российского законодательства лежат в
основе защиты прав и законных интересов инвесторов на фондовом рынке?
24. Что понимается под манипулированием на фондовом рынке?
25. В чем заключается содержание основных правил успешного трейдинга?
26. Какие основные ступени профессионального роста проходит трейдер на пути от
новичка до профессионала на фондовом рынке?
27. Какие основные требования предъявляются к оборудованию интернет-трейдинга?
28. Каковы юридические основы торговли частного трейдера на фондовом рынке?
29. Каковы основные элементы интерфейса торгового терминала?
30. Какие виды ордеров используются в торговом терминале?
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
Базовый учебник
1. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. М.: Альпина Паблишерз, 2010.
Основная литература
2. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.
3. Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих. М.:Омега - Л, 2006.
Дополнительная литература
1. Лефевр Э. Воспоминания биржевого спекулянта. Пер. с англ. М.: Русич, 2010
2. Нидерхоффер В. Практика биржевых спекуляций. Пер. с англ. М.: Альпина
Паблишер, 2007
3. Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта. Пер. с англ. М.: Питер, 2008
4. Сорос Д. Новая парадигма финансовых рынков. Пер. с англ. М.: Манн, Иванов и
Фербер, 2008
5. Ловенстайн Р. Когда гений терпит поражение. Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2010
6. Паттерсон С. Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и
чуть не обрушили фондовый рынок. Пер. с англ. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014
7. Винс Р. Математика управления капиталом. Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер,
2012
4
8. Кац Д. Энциклопедия торговых стратегий. Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер,
2011
9. Коннорс Л., Рашки Л. Биржевые секреты: высокоэффективные стратегии
краткосрочной торговли. Пер. с англ. М.: Аналитика, 2002
10. Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли. Пер. с англ. М.:
Аналитика,2001
11. Ван Тарп К. Супертрейдер. Как зарабатывать на бирже в любых условиях. Пер. с
англ. М.: Питер, 2011
12. Стинбарджер Б. Психология трейдинга. Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2013
13. Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника. Пер. с англ. М.,
2004
14. Фейс К. Путь Черепах: из дилетантов в легендарные трейдеры. Пер. с англ.М.:
Манн, Иванов и Фербер, 2008
15. Швагер Д. Новые маги рынка: беседы с лучшими трейдерами Америки. Пер. с англ.
М.: Альпина Паблишер, 2011
Материально-техническое обеспечение дисциплины
Для проведения лекций и практических занятий необходимы:
- раздаточные материалы,
- мультимедийный проектор,
- персональные компьютеры в компьютерном классе.
5