СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ Учебно-методическое пособие для самостоятельной подготовки студентов в период дистанционного обучения по специальности 21.02.05. "Земельно-имущественные отношения" Методические указания содержат указания по изучению отдельных тем курса с вопросами и задачами для самостоятельной работы студентов, задания на контрольные работы и пояснения по их выполнению. Данное учебно-методическое пособие адресовано студентам, изучающим дисциплину МДК 04.01 «Оценка недвижимого имущества» и ставит целью оказать помощь студентам, изучающим тему как в аудитории, так и дистанционно. Содержание Введение……………………………………………… Сравнительный подход Практические задания Контрольные вопросы, тесты и задачи Список рекомендуемых источников Введение МДК.04.01 «Оценка недвижимого имущества» является составной частью ПМ.04. «Определение стоимости недвижимого имущества» и предназначен для реализации ФГОС по специальности 21.02.05 «Земельно-имущественные отношения», утверждённых Министерством образования и науки Российской Федерации (приказ от 12 мая 2014 г. N 486). Целью методических указаний является реализация федеральных государственных образовательных стандартов по специальности 21.02.05 «Земельно-имущественные отношения» Методические указания содержат указания по изучению отдельных тем курса с вопросами и задачами для самостоятельной работы студентов, задания на контрольные работы и пояснения по их выполнению. В результате освоения междисциплинарного курса (МДК.02.01) «Оценка недвижимого имущества» студент должен: Владеть основными понятиями оценочной деятельности (принципы оценки, виды стоимости, подходы к оценке). Уметь применять различные методы оценки при определении рыночной стоимости предприятии (бизнеса) или его отдельных активов с учётом особенностей применения этих методов на практике. оформлять договор с заказчиком и задание на оценку объекта оценки; обобщать результаты, полученные подходами, и делать вывод об итоговой величине стоимости объекта оценки; производить расчеты на основе приемлемых подходов и методов оценки недвижимого имущества; определять стоимость воспроизводства (замещения) объекта оценки; руководствоваться при оценке недвижимости Федеральным законом от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации", федеральными стандартами оценки и стандартами оценки. Самостоятельная работа студентов определяет степень усвоения материала тем и их умения применять полученные знания в практической деятельности. Сравнительный подход Сравнительный подход к оценке – это совокупность методов оценки стоимости, основанных на сравнении объекта оценки с его аналогами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Сущность сравнительного подхода к оценке стоимости недвижимости состоит в формировании заключения о рыночной стоимости объекта на основании обработки данных о ценах сделок (купли-продажи или аренды) с объектами, подобными (аналогичными) объекту оценки по набору ценообразующих факторов (объектами сравнения). При этом имеется в виду, что понятие рыночной стоимости по сути своей совпадает с понятием равновесной цены, которая оказывается функцией только количественных характеристик исчерпывающе полной совокупности ценообразующих факторов, определяющих спрос и предложение для объектов сравнения. Условия применения сравнительного подхода: - Объект не должен быть уникальным. -Информация должна быть исчерпывающей, включающей условия совершения сделок. -Факторы, влияющие на стоимость сравниваемых аналогов оцениваемой недвижимости, должны быть сопоставимы. Сравнительный подход базируется на принципах: Замещения Сбалансированности Спроса и предложения Этапы сравнительного подхода: 1-ый этап. Изучение рынка – проводится анализ состояния и тенденций рынка и особенно того сегмента, к которому принадлежит оцениваемый объект; выявляются объекты недвижимости, наиболее сопоставимые с оцениваемым, проданные сравнительно недавно. 2-ой этап. Сбор и проверка достоверности информации о предлагаемых на продажу или недавно проданных аналогах объекта оценки; сравнение объектов-аналогов с оцениваемым объектом. 3-ий этап. Корректировка цен продаж выбранных аналогов в соответствии с отличиями от объекта оценки. 4-ый этап. Установление стоимости объекта оценки путем согласования скорректированных цен объектов-аналогов. Преимущества сравнительного подхода: В итоговой стоимости отражается мнение типичных продавцов и покупателей. 2. В ценах продаж отражается изменение финансовых условий и инфляция. 3. Статически обоснован. 4. Вносятся корректировки на отличия сравниваемых объектов. 5. Достаточно прост в применении и дает надежные результаты. Недостатки сравнительного подхода: - различия продаж. - сложность сбора информации о практических ценах продаж. -проблематичность сбора информации о специфических условиях сделки. - зависимость от активности рынка. - зависимость от стабильности рынка. - сложность согласования данных о существенно различающихся продажах. Сопоставимые объекты должны относиться к одному сегменту рынка недвижимости, и сделки с ними должны осуществляться на типичных для данного сегмента в условиях: Основные критерии выбора объектов-аналогов: - права собственности на недвижимость. Корректировка на права собственности представляет собой разницу между рыночной и договорной арендной платы, так как полное право собственности определяется при рыночной арендной плате и доступном текущем финансированием; - условия финансирования сделки. При нетипичных условиях финансирования сделки необходим тщательный анализ, в результате которого вносится поправка; - условия продажи и время продажи; - местоположение; - физические характеристики. Для определения итоговой стоимости оцениваемой недвижимости необходима корректировка сопоставимых продаж. Денежные Абсолютные Стоимостные Процентные Виды корректировок (поправок) Виды заливок Процентные поправки Вносятся путем умножения цены продажи объекта-аналога или его единицы сравнения на коэффициент, отражающий степень различий в характеристиках объекта-аналога и оцениваемого объекта. Понижающий Если хуже То к цене последнего вносится повышающий коэффициент, Если оцениваемый объект лучше сопоставимого аналога, Метод парных продаж Один из способов определения величины поправки по какой-либо характеристике — анализ парных продаж. Он заключается в сопоставлении и анализе нескольких пар сопоставимых продаж. При этом парными продажами называются продажи двух объектов недвижимости, которые почти идентичны, за исключением одной характеристики, которую эксперт-оценщик должен оценить, чтобы использовать ее в качестве поправки к фактической цене сопоставимого объекта. Метод валового рентного мультипликатора Для применения данного метода необходимо: Оценить рыночный валовый доход, генерируемый объектом; Валовой рентный мультипликатор (ВРМ) – это отношение продажной цены или к потенциальному валовому доходу или к действительному доходу. 3. Умножить валовый доход от оцениваемого объекта на усредненное значение ВРМ по аналогам. 2. Определить отношение валового дохода от оцениваемого объекта к цене продаж по сопоставимым продажам аналогов ; Контрольные вопросы, тесты и задачи. Практические задания Практическое занятие №1. Определение стоимости объекта методом валового рентного мультипликатора и методом общего коэффициента капитализации Формируемые компетенции: ОК1-ОК5,ПК 4.2. Задание 1. Определить рыночную стоимость объекта недвижимости методом валового рентного мультипликатора (ВРМ), если потенциальный валовой доход от этого объекта составляет 300000 руб. В информационной базе данных имеются следующие сведения о недавно проданных аналогах: Аналог Цена продажи, руб. 1050000 960000 1100000 ПВД, руб. ВРМ 350000 3,00 280000 3,42 310000 3,54 Решение: (1050000:350000+960000:280000+1100000:310000):3=3,00+3,42+3,54=9,96:3=3,32 300000*3,32=996000 ответ: 996000 1 2 3 Задание 2. Определить рыночную стоимость объекта недвижимости методом общего коэффициента капитализации (ОКК), если чистый операционный доход от этого объекта составит 250000 руб. В информационной базе данных имеются следующие сведения о недавно проданных аналогах: Аналог Цена продажи, руб. 1150000 1200000 1500000 ЧОД, руб. ОКК 323000 0,28 260000 0,22 270000 0,18 решение (323000:1150000+260000:1200000+270000:1500000):3=0,67:3=0,23 250000:0,23=1 08695 1 2 3 Задание 3. Определить рыночную стоимость склада методом общего коэффициента капитализации (ОКК), если потенциальный валовой доход от этого объекта составит 130000 руб., коэффициент потерь – 10%, операционные расходы – 87000 руб. В информационной базе данных имеются следующие сведения о недавно проданных аналогах: Склад 1 2 3 Цена продажи, руб. 600000 500000 700000 ЧОД, руб. ОКК 32000 28000 34000 0,053 0,056 0,049 решение: (32000:600000+28000:500000+34000:700000):3=0,053 130000-10%=117000 117000-87000=30000 30000/0,053=566038 стоимость он=566038 Задание 4. Определить рыночную стоимость объекта недвижимости методами валового рентного мультипликатора (ВРМ) и общего коэффициента капитализации (ОКК), если потенциальный валовой доход от этого объекта составляет 480000 руб., потери – 10%, операционные расходы – 320000 руб. В информационной базе данных имеются следующие сведения о недавно проданных аналогах Аналог Цена продажи, руб. 1 1800000 2 2000000 3 1900000 ПВД, руб. Потери, ОР % 430000 460000 440000 ЧОД = ДВД — ОР 1. 430000-290000=140000 2. 460000-300000=160000 3. 440000-305000=135000 ЧОД ВРМ ОКК 290000 140000 4,19 300000 160000 4,35 305000 135000 4,32 0,78 0,8 0,07 решение: ВРМ=ЦЕНА /ПВД 1. 1800000/430000=4,19 2. 2000000/460000=4,35 3. 1900000/440000=4,32 ОКК=ЧОД/ ЦЕНА 1.140000/1800000=0,78 2.160000/2000000=0,8 3.135000/1900000=0,07 ОКК=0,78+0,8+0,07=1,65:3=0,55 480000-10%=432000 432000-320000=112000 112000/0,55=203636 Методические указания для выполнения практической работы Валовой рентный мультипликатор (ВРМ) определяется по формуле: ВРМ= цена продажи/ ПВД, где ПВД – это потенциальный валовой доход. ВРМср= ∑ВРМi/n Стоимость объекта методом валового рентного мультипликатора определяется по формуле: CВРМ=ПВД* ВРМср Общий коэффициент капитализации (ОКК) определяется по формуле: ОКК=ЧОД/ цена продажи, где ЧОД – это чистый операционный доход. ЧОД=ДВД – операционные расходы, где ДВД – действительный валовой доход. ДВД=ПВД – потери ОККср=∑ОККi/n Стоимость объекта методом общего коэффициента капитализации определяется по формуле: CОКК=ЧОД/ОККср Практическое занятие №2 Определение стоимости объекта методом сравнительного анализа продаж. Формируемые компетенции: ОК1-ОК5, ПК 4.2 Задание 1. Сопоставимый объект был продан за 3 млн. руб. От оцениваемого объекта он имеет несколько основных отличий: 1. уступает оцениваемому на 5% (+5%); 2. лучше оцениваемого на 7% (-7%); 3. лучше оцениваемого на 2% (-2%); 4. уступает оцениваемому на 10% (+10%). Определить стоимость объекта, предполагая что: а) отличия не имеют взаимного влияния, Va =? б) отличия оказывают взаимное влияние Vб =? Для решения рекомендуется использовать табличную форму (см. таблицы 1,2) Таблица 1 – Определение стоимости объекта сравнительным подходом Элемент сравнения Величина корректировки % 1 2 3 4 итого +5 –7 –2 + 10 +6 Руб. 150000 2790000 58590 58590 3000000 Стоимость объекта с учетом корректировки 3150000 2929500 2 870 910 3 158 001 3180000 Таблица 2 – Определение стоимости объекта сравнительным подходом при взаимном влиянии корректировок Элемент сравнения 1 2 3 4 Величина корректировки % Руб. +5 –7 –2 + 10 150000 2790000 58590 287091 Стоимость объекта с учетом корректировки 3150000 2929500 2 870 910 3 158 001 Задание 2. Сопоставимый объект был продан за 10 млн. руб. От оцениваемого объекта он имеет несколько основных отличий: 1) уступает оцениваемому на 5%; + 10000000+5%=10500000 2) уступает оцениваемому на 4,5%;+ 472500=10972500 3) превосходит оцениваемый на 2,6%; - 285285=10687215 4) превосходит оцениваемый на 8%.10000000-1,1%=9890000 Элемент сравнения Величина корректировки % 1 2 3 4 итого 854977=9832238 +5 +4,5 – 2,6 -8 -1,1 Руб. 10000000 472500 285285 854977 10000000 Стоимость объекта с учетом корректировки 10500000 10972500 10687215 9832238 9 890000 Определить стоимость объекта, предполагая, что: а) отличия не имеют взаимного влияния, Va =? б) отличия оказывают взаимное влияние Vб =? Для решения рекомендуется использовать табличную форму. Контрольные вопросы, тесты и задачи ТЕСТ №1. 1. При сравнительном рыночном подходе в оценке недвижимости используются: а) исключительно объекты недвижимости абсолютно идентичные по всем сравниваемым характеристикам; б) объекты аналогичные и сходные с оцениваемыми. 2. Рентный мультипликатор, используемый в методе сравнительного подхода оценки недвижимости это: а) отношение продажной цены объекта к потенциальной валовой выручке; б) отношение продажной цены объекта к действующей валовой выручке; в) отношение продажной цены объекта к чистой прибыли. 3. При анализе продаж сравнительным рыночным подходом к оценке недвижимости проводится: а) выявление недавно проданных сопоставимых объектов; б) проверка правовых отношений оцениваемого объекта; в) проверка достоверности информации о сделке. 4. При сравнительном подходе оценки недвижимости в качестве сравнительных элементов условий финансирования используют: а) процентную ставку; б) условия продаж; в) порядок проплаты за приобретаемый объект; г) договоры об участии. 5. При исследовании объекта недвижимости при сравнительном подходе к оценке принимается во внимание: а) внесение количественных и качественных корректировок; б) выявление подходящих объектов для сравнения; в) сравнение объекта недвижимости с аналогичным объектом. 6. Оценку рыночной стоимости недвижимости методом сравнения продаж проводят с использованием: а) валового рентного мультипликатора (коэффициента валовой ренты); б) общего коэффициента капитализации; в) коэффициента будущей стоимости аннуитета; г) коэффициента приведения финансовой ренты. 7. В какой последовательности проводится корректировка показателей при сравнительном подходе к оценке недвижимости: а) базовая цена; б) условия финансирования; 2 в) местоположение; 1 г) права собственности; д) физическая характеристика; е) степень износа; ж) условия рынка; 3 з) состояние окружающей среды; и) экономические характеристики; к) иные факторы 8. При каком подходе за базу оценки берется информация об объектах аналогах: а. сравнительный; б. затратный; в. доходный. 9. Преимуществом сравнительного подхода является: а. требует корректировок данных; б. учитывает соотношение реального спроса и предложения на конкретные объекты; в. основан на прошлых событиях. 10. Элемент сравнений – это: а. сбор и проверка и достоверности информации; б. описание характеристик оцениваемого объекта; в. параметры объектов и условия конкретных сделок, формирующих цену. ТЕСТ №2 1. Выбор единицы сравнения зависит от: а. вида объекта оценки; б. достоверности и надежности данных; в. ценовой информации об объектах аналогах. 2. Инструментами сравнительного подхода являются: а. единицы и элементы сравнения; б. вид корректировок и способ расчета и внесение корректировок; в. а и б. 3. Одним из условий применения сравнительного подхода является: а. объект оценки не должен быть уникальным; б. факторы, влияющие на стоимость оцениваемого объекта не должны быть сопоставимыми; в. информация неисчерпывающая. 4. Оценочный мультипликатор – соотношение между … а) ценой и финансовыми показателями б) ценой и качеством продукции. в) финансовыми показателями и балансовой стоимостью активов предприятия 5. Мультипликатор, который целесообразно применять при оценке холдинговых компаний, либо в тех случаях, когда необходимо за короткий срок продать а) значительную часть активов б) цена / стоимость активов в) цена / дивиденды г) цена / выручка от реализации 6. Отраслевые коэффициенты рассчитываются на основе … а) финансовой отчетности предприятия и предприятий-аналогов б)статистических наблюдений специальными исследовательским институтами в) предположений оценщика 7.Мультипликатор, который является модифицированным вариантом а) капитализации прибыли б) цена / прибыль или цена / денежный поток в) цена / дивиденды г) цена / выручка от реализации 8. Методы сравнительного подхода а) метод «компании-аналога», или рынка капитала б) метод чистых активов в) метод ликвидационной стоимости г) метод «сделок» или «продаж» д) метод отраслевых коэффициентов 9. Группы мультипликаторов, применяемые в оценочной деятельности а) моментальные б) интегральные в) интервальные г) моментные 10. Заключительным этапом сравнительного подхода является: а). анализ собранной информации б). внесение поправок в цены продаж сопоставимых аналогов в). согласование скорректированных цен и определение итоговой величины. Тест №2 Тест №3 1. В,Б,А; 2. Б; 3. Ж; 4. Б; 5. Б; 6. Б; 7. Б; 8. Г; 9. Б; 10. Б ТЕСТ №3 1. Последовательность внесения поправок: А. Денежные поправки на весь объект оценки Б. Денежные поправки на 1 единицу сравнения В. Процентные поправки. Ответ: в б а 2. Оценщик обладает следующими данными: коттедж, аналогичный оцениваемому объекту был продан за 248 000 долл., а такой же, но без бассейна за 230 000 долл. Стоимость строительства бассейна равна 16000 долл. Определите величину корректировки на наличие бассейна: А. 16 000 долл Б. 18 000 долл 3. Подходы к оценке недвижимости – это А) Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования Б) Сравнительный (рыночный) В) С учетом износа Г) Доходный Д) Затратный Е) а-г Ж) б-г-д 4. Оценщик выделил три элемента сравнения: 1) местоположение, 2) динамика сделок на рынке (дата продажи) 3) условия продажи (чистота сделок). В какой последовательности он должен сделать корректировки сопоставимых объектов по этим трем элементам? А) 2, 3 Б) 2, 1 В) 3, 1 Г) в любом порядке 5. При анализе продаж сравнительным рыночным подходом к оценке недвижимости проводится … А) проверка достоверности информации о сделке Б) проверка правовых отношений оцениваемого объекта В) выявление недавно проданных сопоставимых объектов 6. Верно ли, что сравнительный подход может быть применен только в случае наличия на рынке отечественных аналогов: а) да; б) нет 7. В рамках сравнительного подхода заемный капитал может быть учтен: а) только методом сделок; б) путем использования соответствующего мультипликатора; в) только путем нахождения компании-аналога с такой же структурой капитала; г) в рамках сравнительного подхода заемный капитал учесть невозможно. 8. Что из перечисленного выступает главным признаком аналогичности компаний в рамках сравнительного подхода: а) сопоставимость условий налогообложения; б) сопоставимость условий привлечения кредита; в) сопоставимость структуры капитала; г) принадлежность к одной отрасли? 9. Сравнительный подход это а) совокупность методов оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки с учетом накопленного износа. б) совокупность методов оценки рыночной стоимости собственности исходя из данных о недавних сделках. 10. Что относится к первому этапу сравнительного подхода? а) Сбор и проверка достоверности информации о предлагаемых на продажу или недавно проданных аналогах объекта оценки; сравнение объектов-аналогов с оцениваемым объектом б) Изучение рынка – проводится анализ состояния и тенденций рынка и особенно того сегмента, к которому принадлежит оцениваемый объект; выявляются объекты недвижимости, наиболее сопоставимые с оцениваемым, проданные сравнительно недавно. в) Корректировка цен продаж выбранных аналогов в соответствии с отличиями от объекта оценки. ЗАДАЧА №1 Чистая прибыль на одну акцию (EPS) оцениваемой компании за 2016 г. составила 37 рублей. Рыночная стоимость акции компании на 31.12.2016 г. составила 700 рублей. В третьем квартале 2016 г. компания получила убыток от списания сырья и материалов в размере 20 рублей на акцию, а также непредвиденный убыток в размере 12 рублей на акцию. В четвертом квартале компания получила доход от изменения в учетной политике расчета метода амортизации нематериальных активов в размере 17 рублей на акцию. Рассчитайте мультипликатор P/E с учетом нормализации прибыли. ЗАДАЧА №2 Определить величину скорректированной цены проданного относительно оцениваемого объекта недвижимости, если известно что: цена реализации проданного объекта — 700 тыс. руб.; время сделки по проданному объекту — 7 месяцев до даты оценки; площадь проданного и оцениваемого объекта — 1000 кв. м; анализ рынка недвижимости показал устойчивую тенденцию роста цен на данный тип недвижимости на 0.5% ежемесячно. ЗАДАЧА №3 Определить величину скорректированной цены проданного относительно оцениваемого объекта недвижимости, если известно что: цена реализации проданного объекта — 500 тыс. руб.; вариант финансового расчета по проданному объекту — 200 тыс. руб. покупатель выплатил продавцу на дату регистрации сделки, а остальные 300 тыс. руб. согласно договору между покупателем и продавцом оформлены как ипотечный кредит, полученный покупателем от продавца на 10 лет при ставке 10% годовых на условиях ежемесячного погашения задолженности; площадь проданного и оцениваемого объекта — 1000 кв. м; вариант финансового расчета по оцениваемому объекту — расчет покупателя с продавцом производится за счет собственных средств и на дату продажи; анализ финансового рынка на дату продажи показал рыночную ставку процента, равную 15. Контрольные вопросы: 1. Как определяется стоимость объекта недвижимости методом сравнения продаж? 2. Что такое единица сравнения? Какая единица была использована в задании? 3. По каким элементам сравнения были внесены поправки? 4. Какой принцип положен в основу использования поправок? 5. Объясните технологию применения корректировок по объектам-аналогам. 6. Как определить стоимость объекта оценки по данным о скорректированной стоимости единицы сравнения по объектам-аналогам? Ответы. Тест №1 1.Б, 2.В, 3.Б, 4.А, 5.А, 6.А,Б, 7.Все варианты, 8.А, 9.Б, 10.В Тест №2 1.А, 2.В, 3.А, 4.А, 5.Б, 6.Б, 7.Г, 8.А,Г,Д; 9.В,Г; 10. В Тест №3 1. В,Б,А; 2. Б; 3. Ж; 4. Б; 5. Б; 6. Б; 7. Б; 8. Г; 9. Б; 10. Б Задача №1 Правильный ответ: 13,5 Задача №2 Правильный ответ: 24,6 тыс. руб. Задача №3 Правильный ответ: 54,3 тыс. руб. Список рекомендуемых источников Основная литература: 1. Оценка объектов недвижимости: учебник/А. А. Варламов, С. И. Комаров/под общ. ред. А. А. Варламов.- М:ФОРУМ: ИНФРА-М, 2015.-352 с.- http://www. ЭБС znanium.com 2.Гаврилов Д.А. Проектно-сметное дело: учебное пособие/Д.А. Гаврилов. – М.: Альфа-М: ИНФРА-М,2014. - http://www. ЭБС znanium.com 3.Петров В.И. Оценка стоимости земельных участков: учебное пособие / В. И. Петров. - 4е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2015. - 264 с. 4. Синянский, И. А. Типология зданий и сооружений: учебное пособие для СПО / И. А. Синянский, Н. И. Манешина.- 7-е изд. - М.: ИЦ «Академия», 2013. - 224 с. 5.Типология объектов недвижимости: учебное пособие/Груздев В. М. Издатель: НГАСУ. – 2014.- http://www. ЭБС Университетская библиотека. Дополнительная литература: Фокин С.В., Шпортько О.Н. Земельно-имущественные отношения: Учебное пособие / С.В. Фокин, О.Н. Шпортько. - ил., (Гриф) переплет, 2015,- 272 с. Нормативно-законодательные акты*: 1. «Градостроительный кодекс Российской Федерации» от 29.12.2004 № 190-ФЗ // СПС «КонсультантПлюс» 2. Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» // СПС «КонсультантПлюс» 3. Федеральный закон N 39-ФЗ от 25 февраля 1999 года (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СПС «КонсультантПлюс» 4. Приказ Министерства экономического развития Российской Федерации от 20 мая 2015 г. № 297 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1)»» // СПС «КонсультантПлюс» 5. Приказ Министерства экономического развития Российской Федерации от 20 мая 2015 г. № 298 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)»» // СПС «КонсультантПлюс» 6. Приказ Министерства экономического развития Российской Федерации от 20 мая 2015 г. № 299 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)»» // СПС «КонсультантПлюс» 7. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 22 октября 2010 г. № 508 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Определение кадастровой стоимости объектов недвижимости (ФСО № 4)»» // СПС «КонсультантПлюс» 8. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от «4» июля 2011 г. № 328 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Виды экспертизы, порядок ее проведения, требования к экспертному заключению и порядку его утверждения (ФСО № 5)» // СПС «КонсультантПлюс» 9. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 7 ноября 2011 года № 628 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Требования к уровню знаний эксперта саморегулируемой организации оценщиков (ФСО № 6)» // СПС «КонсультантПлюс» 10. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 25 сентября 2014 года № 611 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка недвижимости (ФСО № 7)» // СПС «КонсультантПлюс» 11. Постановление Правительства Российской Федерации от 16 февраля 2008 года № 87 «О составе разделов проектной документации и требованиях к их содержанию» (ред. от 26 марта 2014 года) // СПС «КонсультантПлюс»
