ВСТУПЛЕНИЕ Актуальность исследования: С ростом мировой торговли и инвестиций страны все более тесно взаимосвязаны в экономическом плане. Проблемы внешней задолженности одной страны могут сказаться на других, вызывая цепные реакции и международные финансовые кризисы. Зависимость стран от внешних займов и кредитов может существенно подорвать экономическую устойчивость. Высокие уровни внешней задолженности могут привести к финансовым трудностям, что, в свою очередь, оказывает влияние на благосостояние граждан и социальную стабильность. Объект исследования: внешняя задолженность стран мира Предмет исследования – особенности и проблемы внешней задолженности стран мира для мировой экономики на современном этапе Цель работы – изучение структуры внешней задолженности для определения основных компонентов; анализ уровня внешней задолженности в различных странах и регионах для выявления тенденций ее уровня; анализ причин, приводящих к возникновению проблем внешней задолженности; изучение последствий для экономики, социальной сферы и политической стабильности стран. Для достижения поставленной цели будут решаться такие задачи, как: 1. идентифицировать экономические, политические и социальные факторы, влияющие на уровень внешней задолженности; 2. разобраться в структуре внешней задолженности, выделить основные сектора; 3. выявить основные риски, связанные с высоким уровнем внешней задолженности, и оценить их возможные последствия для экономики, социальной сферы и политической стабильности; 4. сформулировать рекомендации и стратегии для эффективного управления внешней задолженностью. 2 Методы исследования: в работе используются такие общенаучные методы исследования, как: сравнительный анализ, синтез, конкретизация, наблюдение и дедукция. Степень научной разработки темы: тема имеет широкое освещение в научной среде, часто разбирается различными учеными. Например, Гриценко А.Н. [5] в своей статье подробно разбирает понятие, основные плюсы и минусы, особенности внешнего долга. Быля А.Б [3], Калмыкова М.А. и Данилушкина [9] И.Д., Мулюкина Е.С., Волгина И.В. [11] подробно останавливаются на теме и освещают аспект с точки зрения государственного долга Российской Федерации, касаясь не только внешнего, но и внутреннего, анализируя происходящее. В целом, ученые достаточно часто и качественно освещают данную тематику, что дает более комплексное и ясное представление в вопросе, давая сформировать мнение и оценить обстановку всем. Структура реферата. Реферат состоит из вступления, двух разделов, выводов и списка использованной литературы. 3 РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОБЛЕМЫ ВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ СТРАН 1.1. Теоретические основы понятия «внешний государственный долг» По определению Большой российской энциклопедии государственный внешний долг (англ. public external debt) – все обязательства государств перед иностранными кредиторами, включая коммерческие банки, правительства и международные финансовые институты [7]. В отношении Российской Федерации (далее – РФ), Министерство финансов РФ дает такое определение внешнего долга – «долговые обязательства Российской Федерации в иностранной валюте» [4]. Государственный долг – это сумма бюджетных дефицитов (превышение расходов над доходами), накопленных за определенный период. Другими словами, это сумма задолженности правительства перед держателями государственных облигаций. Дефицит бюджета является основной причиной создания государственного долга. Он также позволяет правительству свободно взимать денежные средства с физических и юридических лиц, тем самым связывая интересы кредиторов и должников с личностью государства [13, с. 73]. Как отмечает Гриценко А.Н., государственный долг – это составная часть экономической системы, которая оказывает прямое и косвенное влияние на многие ее элементы, в частности, на государственный бюджет, денежнокредитную и валютную системы, уровень инфляции, внутренние и внешние сбережения, иностранные инвестиции [5]. В связи с различиями определения внешнего долга разными экспертами и государствами обратимся к определению Международного Валютного Фонда (далее – МВФ), членами которого являются 190 стран мира. Как отмечается в Большой российской энциклопедии, «Внешний долг определяется МВФ как долговые обязательства резидента перед нерезидентом». В таком случае, 4 наблюдаем несоответствие подходов законодательства РФ и представления проблемы МВФ [7]. Если разобраться в сути определения, то выяснится, что государственный долг – это двусторонний контракт, то есть страна-заемщик выплачивает странекредитору определенную сумму процентов в течение определенного периода времени. Заемщик – это страна, которая принимает от кредитора фиксированную сумму средств при условии выплаты процентов. Кредитор – это страна, которая предоставляет деньги в долг другой стране, чтобы получить проценты или улучшить свои отношения с этой страной [10, с. 107]. Кроме того, существует неразрывная связь между концепцией государственного долга и концепцией государственного бюджета. В первом случае используется набор бюджетных концепций, которые являются основными инструментами для анализа государственного долга. Дефицит бюджета определяется как превышение государственных расходов над доходами. Большинство правительств как развитых, так и развивающихся стран имеют дефицит бюджета, поскольку не могут финансировать свои расходы за счет доходов. По этой причине правительствам необходимо выделять приемлемую сумму государственного долга при подготовке национальных бюджетов. Они должны принимать во внимание краткосрочные и долгосрочные последствия бюджетного дефицита для национальной экономики и способы его финансирования [5]. Внешний экономический долг – это накопленная задолженность страны перед нерезидентами. Внешнеэкономический долг включает в себя: 1. внешнеэкономический долг страны долг перед перед международными финансовыми институтами; 2. внешнеэкономический другими финансовыми институтами; 3. внешнеэкономический долг перед частными кредиторами [5]. Внешний долг опасен для национальной экономики. Это связано с тем, что он требует предоставления ценных товаров и услуг для выплаты самого долга и 5 процентов по нему. При этом, другие эксперты отмечают, что сам по себе государственный долг не является поводом для беспокойства, поскольку это лишь один из макроэкономических показателей [13, с. 73-74]. 6 1.2. Государственные инструменты регулирования относительно внешних долговых обязательств Вопросы внешнего государственного долга, платежеспособности и управления долгом активно анализируются в мировой экономической литературе с 1970-х годов, когда увеличился внешний долг развивающихся стран. До этого времени развивающиеся страны были в основном получателями субсидируемой официальной помощи развитию (ОПР). Ситуация кардинально изменилась после того, как эти страны интегрировались в мировые финансовые рынки и начали диверсифицировать инструменты заимствования [7]. Варианты развития, выбранные государством в области бюджетной, долговой и денежно-кредитной политики, безусловно, влияют на национальную экономику. Поскольку государственный долг влияет на темпы экономического роста, уровень инфляции, внутренний кругооборот средств, ставку рефинансирования, уровень занятости, объем инвестиций в реальный сектор экономики и общее развитие страны, его наличие приводит к сокращению инвестиционных ресурсов в экономике, нарушению воспроизводственного процесса и снижению темпов экономического роста [11, с. 1]. Чем выше размер государственного внешнего долга, тем большее влияние он оказывает на национальную экономику, фискальное пространство и дальнейшее экономическое развитие страны. Рассматривая влияние государственного внешнего долга на экономику страны, необходимо учитывать, что чрезмерное увеличение государственного внешнего долга опасно для национального бюджета и международной кредитоспособности страны [5]. Помимо неправительственных организаций, проблемой урегулирования внешнего долга стран занимаются глобальные международные финансовокредитные институты, такие как Международный валютный фонд (МВФ), Группа Всемирного банка, Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) и другие крупные международные финансовые институты. Эти институты разрабатывают ряд конкретных методических рекомендаций, направленных на выработку оптимальной стратегии урегулирования внешнего 7 долга для отдельных стран, а также на оценку возможной тактики действий стран-должников и оказание избирательной финансовой поддержки [2, с. 5-6]. Как в теории, так и на практике основным условием стабилизации относительного размера государственного долга является первичный профицит бюджета: согласно методике, разработанной экспертами МВФ, размер бюджетного профицита зависит от динамики показателей экономического роста и номинальных процентных ставок по государственным облигациям [8]. Основные рекомендации МВФ по укреплению политики сводятся к следующему: 1. Обязательный мониторинг наиболее уязвимых и системообразующих предприятий, банков и других тесно связанных с ними секторов; 2. Усиление мониторинга требует улучшения сбора данных о финансировании корпоративного сектора, включая кредитование в иностранной валюте; и 3. Продуманная микро- и макропруденциальная политика может сдержать потенциальный рост валютных финансовых рисков и предотвратить чрезмерное заимствование компаниями; 4. В условиях нормализации денежно-кредитной политики в странах с развитой экономикой развивающиеся рынки должны быть готовы к возможному увеличению числа банкротств и реформированию процесса определения неплатежеспособности должников [1, с. 56]. Мировая практика выработала следующие механизмы сокращения внешнего долга: 1. выкуп долга, который дает возможность стране-должнику выкупить свой долг со скидкой на вторичном рынке ценных бумаг; 2. своп долга с капиталом, который дает возможность иностранным банкам обменять долг страны на долю в капитале промышленной компании. В этом случае иностранный капитал приобретает долю в капитале другой страны, а внешний долг сокращается; 8 3. обмен существующего долга на новый долг, возможно, с более низкой процентной ставкой [13, с. 73-74]. Главный недостаток использования внешнего долга для финансирования дефицита национального бюджета заключается в том, что это часто приводит к ситуации, когда новые внешние заимствования используются для погашения ранее накопленного долга. То есть, мы говорим о ситуации, когда заимствования идут не для простого покрытия «бюджетных дыр», а для перекрытия предыдущих долгов, что создает ситуацию роста долгов с еще большей скоростью [7]. Для оптимизации регулирования темпов роста непогашенного внешнего долга необходимо обеспечить, чтобы ежегодное погашение новых внешних заимствований не превышало ежегодного погашения основного внешнего долга страны. При внутреннем регулировании объема внешнего долга особое внимание должно уделяться формированию оптимальной структуры внешнего долга. Прежде всего, это касается программы погашения долга. Оптимальная стратегия заимствования на международном долговом рынке заключается в том, чтобы избежать пиков будущих платежей, которые губительными для экономики страны-заемщика [2, с. 6]. могут оказаться 9 РАЗДЕЛ 2 ПРОБЛЕМА ВНЕШНЕГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА ДЛЯ СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ 2.1. Основные методы регулирования внешней задолженности стран на примере Российской Федерации Внешние заимствования обеспечиваются выпуском государственных облигаций или займов. Понятие государственного долга закреплено в Бюджетном кодексе Российской Федерации. Это «обязательства, возникающие из государственных (муниципальных) заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц и иные обязательства, принятые Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации или муниципальными образованиями, соответствующие видам долговых обязательств, указанным в настоящем Законе» [3, с. 75]. Вопросы, связанные с нормативным регулированием государственного долга и выбором оптимальной долговой политики, всегда имели большое значение. Интерес к данной проблематике обусловлен тем, что процесс правового регулирования государственного долга является важнейшим ключом к стабилизации различных сфер деятельности государства. От нормального функционирования основных макроэкономических институтов зависят бюджетная система, золотовалютные резервы, стабильность национальной валюты, уровень инфляции и инвестиционный климат [3, с. 72]. На современном этапе Российской Федерации не хватает ресурсов для удовлетворения потребностей государства и выполнения его функций. Чтобы покрыть этот дефицит, государство часто прибегает к внешним и внутренним заимствованиям, наращивая государственный долг [9, с. 136]. Современные финансовые обязательства России перед западными странами включают четыре основные категории. Первая и наиболее значительная группа представляет собой задолженность перед так называемыми официальными кредиторами, то есть перед коммерческими банками стран 10 Запада, которые предоставляют средства под гарантии соответствующих правительств или при страховании кредитов в государственных структурах. Регулирование такой задолженности входит в обязанности Парижского клуба, особого координирующего органа, в состав которого входят официальные представители основных стран – международных кредиторов [11, с. 2]. Вторая группа включает кредиты, выданные коммерческими банками западных стран независимо, без государственных гарантий. Задолженность по таким кредитам регулируется Лондонским клубом, который объединяет банкикредиторов на неофициальной основе. Третью группу формирует задолженность перед различными западными коммерческими структурами по фирменным кредитам, связанным с поставкой товаров и предоставлением услуг. Четвертую группу составляют долги перед международными валютно-финансовыми организациями, такими как МВФ, МБРР и ЕБРР [11, с. 2]. Для более точного понимания ситуации обратимся к официальной статистике, которую предоставляет Министерство финансов РФ на сайте. Там есть возможность найти в разделе «Объём и структура государственного внешнего долга Российской Федерации» документ в виде таблицы «Государственный внешний долг Российской Федерации (2011-2013 гг.)». Статистика является достаточно яркой и показательной. Начиная с 2012 года структура государственного долга претерпела изменения, так как увеличились суммы по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте, однако, за все эти годы государственный долг остается почти неизменным (см. Рисунок 2.1.) Рисунок 2.1. 11 Государственный внешний долг Российской Федерации (2011-2023 гг.) (млн. долларов США) 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 По состоянию на 01.02.2023 01.07.2023 2022 год 01.05.2022 01.10.2022 01.02.2021 01.07.2021 01.12.2021 01.04.2020 01.09.2020 01.01.2019 01.06.2019 01.11.2019 01.03.2018 01.08.2018 2017 год 01.05.2017 01.10.2017 01.02.2016 01.07.2016 01.12.2016 01.04.2015 01.09.2015 01.01.2014 01.06.2014 01.11.2014 01.03.2013 01.08.2013 2012 год 01.05.2012 01.10.2012 01.02.2011 01.07.2011 01.12.2011 0 Всего в т.ч. по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте: Рисунок составлен на основе источника [4] По данным Министерства финансов РФ можно сделать вывод, что в период с 2016 по 2020 год просроченный внешний государственный долг увеличился. Как видно, резкий рост был зафиксирован в последние два года. В целом за последние пять лет этот рост составил 5 491,1 млн долларов США, или 10,7 %. В 2017 году непогашенный внешний государственный долг составил 48 827,3 млн долларов США, что является самым низким показателем за этот период. Однако начиная с 2017 года внешний долг начал неуклонно расти. В основном это связано со снижением конъюнктуры мирового сырьевого рынка, низкими темпами роста российской экономики, постоянным сокращением государственных резервов и пандемической ситуацией в мире [9, с. 136-137]. Отток средств нерезидентов окажет негативное влияние на курс рубля, что в дальнейшем скажется на финансовой стабильности российской экономики. Кроме того, сохраняется риск негативного изменения экономической ситуации в связи с колебаниями цен на энергоносители на мировом рынке и продолжением или усилением санкций, что может негативно повлиять на курс рубля через поведение нерезидентов на внутреннем финансовом рынке [3, с. 73]. 12 Вместе с тем в последние годы формирование динамики государственного долга Российской Федерации обусловлено решением задач по достижению сбалансированности федерального бюджета при снижении доходов и увеличении дефицита бюджета. Указом Президента Российской Федерации «О государственных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года» поставлены задачи, основанные на финансовой безопасности государственного долга, реализация которых требует проведения гибкой и эффективной долговой политики [3, с. 74]. Государственная долговая политика должна предусматривать следующее – долговая политика должна быть направлена на то, чтобы Россия имела возможность привлекать заимствования в объеме, необходимом для решения наиболее острых социально-экономических проблем, не препятствовать развитию и, наоборот, повышать кредитный рейтинг страны [11, с. 10-11]. Чтобы повышение кредитного рейтинга страны не мешало развитию и наоборот. Для этого государственный долг и расходы на его погашение должны поддерживаться на умеренном уровне, ситуация с долгом должна постоянно отслеживаться, а государственные услуги должны стать более прозрачными [11, с. 10-11]. 13 2.2. Проблемы внешней задолженности стран в современной мировой экономике Статистика МВФ показывает, что мировой долг неуклонно растет, увеличившись более чем в два раза за последние 50 лет. Даже после десятилетия временного затишья, наступившего после мирового финансового кризиса, глобальный долг снова растет. В развитых странах средний общий долг домохозяйств, компаний и правительств превышает 250 процентов ВВП. На развивающихся рынках этот показатель в последние годы рос еще быстрее, достигнув примерно 150 процентов ВВП [6]. Общий государственный внешний долг стран мира превышает 70,6 триллиона долларов США, при этом внешний долг США является самым крупным – 17,91 триллиона долларов США по состоянию на начало 2018 года. Иными словами, внешний долг США составляет более 25 процентов от общего долга всех стран мира [2, с. 2]. Опыт еврозоны показывает, что функционирование региональных валют на либерализованном мировом финансовом рынке не обеспечивает необходимой защиты от нестабильного развития событий в рамках интегрированного в ЕС союза [8]. Еврооблигации являются основным средством внешнедолгового финансирования. Большинство долгосрочных и среднесрочных обязательств размещаются за пределами страны регистрации эмитента среди международных инвесторов. Современные экспертные оценки свидетельствуют, что около 80–90% международных облигаций представлены еврооблигациями. Таким образом, к началу 2018 года общий объем еврооблигаций в обращении составил почти 18,5 трлн долларов США [2, с. 3]. Современные проблемы в сфере долгов в еврозоне, проявляющиеся через периодические угрозы дефолтов государств-участников Европейского союза, а также проведение предупреждающих реструктуризаций государственных долгов стран, ставших объектами кризиса, подчеркнули неотложность комплексного подхода к решению проблемы выхода из кризиса. Важность этого 14 вопроса подчеркивает необходимость улучшения управления экономикой в еврозоне, включая переход к единой финансовой и бюджетной политике. Без таких изменений становится невозможным внедрение единообразной долговой политики [8]. Несмотря на принятые меры по сокращению государственных расходов, в большинстве развитых стран не произошло замедления темпа роста государственных доходов. В 2012 году аналитики предсказывали увеличение государственного долга в 2013 году в странах, таких как Португалия, Япония, США, Нидерланды, Ирландия и Греция [12, с. 130]. В период мирового экономического кризиса 2020 года государства пришлись столкнуться с увеличением государственных заимствований, причем более половины этого роста было обусловлено тем, что коэффициент государственного долга в мире достиг рекордных 99% ВВП в 2020 году [6]. Следует отметить, что динамика увеличения задолженности существенно различается в различных странах. Например, воздействие пандемии на внешний долг Китая было наиболее заметным, и только за его счет глобальная задолженность выросла на 26%. Еще одним значимым участником глобальной экономики являются США, страна с самым высоким уровнем внешней задолженности в мире [6]. Общий объем внешней задолженности США в 2022 году достиг 31,12 трлн долларов, из которых 6,82 трлн приходятся на внутри-правительственный долг, а остальные 24,29 трлн – на публичный долг. Тем не менее, несмотря на эти внушительные цифры, в 2021 году США не входят даже в первую десятку стран по соотношению внешней задолженности к ВВП [6]. За последние десять лет наблюдается стойкая тенденция к увеличению объема внешнего долга в большинстве ведущих стран мира. В период с 2007 по 2017 годы общий объем внешнего долга десятка крупнейших стран возрос на 1,8 раза. Минимальный прирост внешнего долга отмечен в Великобритании (в среднем в 1,4 раза за десятилетний период), в то время как максимальный прирост зарегистрирован в США (более чем в два раза). Важно также отметить, 15 что пять ведущих стран в 2017 году сосредотачивали более 70% от общего объема мирового внешнего долга [2, с. 4]. Накопление внешней задолженности становится опасным, когда она превращается в неудержимое бремя для экономики страны-должника. Это может привести к снижению платежеспособности страны и, как результат, оказать прямое воздействие на ее экономическую и финансовую безопасность. Международные кредитные отношения государства с другими странами строятся на основе платежеспособности, которая не только отражает способность государства выполнять свои финансовые обязательства, но также определяет степень доверия со стороны кредиторов [6]. По всему миру наблюдается тенденция, что избыточное увеличение государственного долга оказывает негативное воздействие на финансовую стабильность и экономику страны. Принятие строгих мер по сокращению бюджетных расходов не обеспечивает быстрого разрешения проблемы государственного долга. Решающим фактором является создание условий для эффективного роста экономики, способствующего формированию финансовой базы для выполнения финансовых обязательств. Это предполагает необходимость регулярного мониторинга ожидаемых поступлений от налогов и экспорта, а также поиска новых источников финансирования государственного долга и обязательств перед ним [12, с. 131]. Международные финансовые организации и структуры, такие как МВФ, Всемирный Банк и Всемирный экономический форум, предлагают стратегии по сдерживанию постоянного роста внешней задолженности. Ключевыми рекомендациями являются проведение реструктуризации долга, обеспечение устойчивого экономического роста, фискальная консолидация и контролируемое увеличение инфляции. Важно отметить, что эти меры следует применять осторожно. Однако основной акцент делается на необходимости создания четкой и прозрачной единой базы данных о состоянии экономик стран-должников для более точной оценки кредитных рисков [6]. 16 Примером успешного управления внешней задолженностью служит Россия, которая в начале XXI века смогла уменьшить свою внешнюю государственную задолженность в 5 раз. Этот факт позволяет России занимать одно из лидирующих положений по уровню долговых обязательств в мировом масштабе [6]. Политика эффективного управления государственным долгом может включать в себя следующие направления: сохранение государственного долга на уровне, поддерживающем экономическую стабильность страны; создание такой системы государственных займов, чтобы выполнение обязательств по ним сопровождалось наименьшими издержками и минимальным риском для экономической безопасности страны; минимизация стоимости долга за счет увеличения срока заимствований; своевременное и полное исполнение обязательств по долгу, чтобы не допускать начисление штрафных санкций за просрочку и обеспечить странезаемщику положительной кредитной истории; направление заемных средств на целевые нужды; создание централизованной системы управления долгом для обеспечения мер по сокращению задолженности и осуществление более эффективного и строгого контроля над привлечением и использованием средств; координация политики по обеспечению обязательств и обслуживанию государственного долга с финансовой и экономической политикой; обмен информацией о принятии стратегических и оперативных решений по управлению долгом на национальном и глобальном уровнях; применение разнообразных методов управления государственным долгом [12, с. 130]. 17 ВЫВОДЫ Государственный внешний долг представляет собой все обязательства государства перед иностранными кредиторами, включая коммерческие банки, правительства и международные финансовые институты. Государственный долг формируется как результат суммирования бюджетных дефицитов, что является избыточным расходом над доходами за определенный период. Дефицит бюджета становится основной причиной образования государственного долга и позволяет правительству привлекать финансирование от физических и юридических лиц. Чем больше внешний долг, тем сильнее его воздействие на национальную экономику, фискальное пространство и будущее развитие страны. При этом подчеркивается опасность чрезмерного увеличения внешнего долга для национального бюджета и международной кредитоспособности страны. Стабилизация относительного размера государственного долга требует наличия первичного бюджетного профицита. Экспертами МВФ разработаны методики, связанные с динамикой экономического роста и процентными ставками по государственным облигациям. Мировая практика предлагает различные механизмы для сокращения внешнего долга, такие как выкуп долга со скидкой, своп долга с капиталом и обмен существующего долга на новый с более низкой процентной ставкой. Государственный долг определен в Бюджетном кодексе Российской Федерации как обязательства, возникающие из государственных (муниципальных) заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц и другие обязательства, принятые государством, субъектами Российской Федерации или муниципальными образованиями. Государственная долговая политика должна быть направлена на обеспечение возможности привлечения заимствований в объеме, необходимом для решения социально-экономических проблем, без препятствия развитию. Долговая политика также должна поддерживать государственного долга и быть гибкой и эффективной. умеренный уровень 18 Анализ статистики Министерства финансов РФ показывает, что просроченный внешний государственный долг России увеличивается, особенно в последние два года. Важное влияние на этот процесс оказывают изменения в мировой конъюнктуре, низкий рост экономики и пандемия. Мировой долг увеличился более чем в два раза за последние 50 лет, даже после временного затишья, следовавшего за мировым финансовым кризисом. В развитых странах общий долг домохозяйств, компаний и правительств превышает 250 процентов ВВП, а в развивающихся странах этот показатель достигает примерно 150 процентов ВВП. Проблемы с долгами в еврозоне, угрозы дефолтов государств-участников ЕС и другие кризисы подчеркивают необходимость комплексного подхода к решению проблемы выхода из кризиса. Важность создания условий для эффективного экономического роста, мониторинга доходов и поиска новых источников финансирования государственного долга выделяется как ключевые меры. В последние десятилетия наблюдается устойчивая тенденция к увеличению объема внешнего долга в большинстве ведущих стран мира. Существенное увеличение государственного долга в различных странах, включая США и Китай, отмечается в свете мирового экономического кризиса 2020 года. Накопление внешней задолженности становится опасным, когда она превращается в неудержимое бремя для экономики страны-должника, что может снизить платежеспособность и воздействовать на финансовую и экономическую безопасность. По всему миру наблюдается тенденция, что избыточное увеличение государственного долга оказывает негативное воздействие на финансовую стабильность и экономику страны. 19 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Антонова А.Д., Пономаренко Е.В. Внешний долг — угроза 1. национальной безопасности страны? / А.Д. Антонова, Е.В. Пономаренко // Российский университет дружбы народов – Вестник РУДН – серия Экономика – – 2016 №4 – Москва – С. 49-60 – URL: https://repository.rudn.ru/ru/records/article/downloadfile/5ea241c8-09db-ea11-a9de00155d1fba32/; 2. Баловнев Николай Внешний долг стран мира: анализ современных тенденций / Николай Баловнев // Международный журнал «Синергия наук» – – 2017 7 с. – URL: http://synergy- journal.ru/archive/article4528?ysclid=lpi4xvy1xn225815478; 3. Быля А.Б Финансово-правовое регулирование основных методов управления государственным долгом в условиях пандемии коронавируса / А.Б. Быля // Вестник университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА) – 2021 – 9 – С. 7181 – URL: https://vestnik.msal.ru/jour/article/download/1542/1563; 4. Государственный долг [Текст] // Официальный сайт Министерства финансов РФ [Электронный ресурс] – URL: https://minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/; 5. Гриценко А.Н. Государственный внешний долг и макроэкономическая динамика / А.Н. Гриценко // Проблемы современной экономики – №1 (42) – 2012 – С. 78-80 URL: http://www.m- economy.ru/art.php?nArtId=3913; 6. Дмитриева И.М. Проблема внешней задолженности государств мира и возможные пути ее решения / И.М. Дмитриева // Научно-исследовательский журнал «Экономические исследования и разработки» – 2023 – 30 мая – [Электронный ресурс] – URL: http://edrj.ru/article/13-05-23; 7. Зайцев Ю.К. Внешний государственный долг [Текст] / Ю.К. Зайцев // Большая Российская Энциклопедия – [Электронный ресурс] – URL: https://bigenc.ru/c/vneshnii-gosudarstvennyi-dolg-6cc999; 20 Звонова Е.А. Современные проблемы государственных долгов и 8. суверенных дефолтов в странах ЕС [Текст] / Е.А. Звонова // Портал Webconomy – – 2015 [Электронный ресурс] – URL: https://webeconomy.ru/index.php?page=cat&cat=mcat&mcat=223&type=news&p=5 &newsid=3461; 9. Калмыкова М.А., Данилушкина И.Д. Государственный внешний долг России и его оценка на современном этапе / М.А. Калмыкова, И.Д. Даниулшкина // VII Международная научно-практическая конференция – 2021 – С. 135-141 URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennyy-vneshniy-dolgrossii-i-ego-otsenka-na-sovremennom-etape/viewer; 10. Коньшина Л.А., Буряк А.С. Анализ состояния внешнего долга в Российской Федерации / Л.А. Коньшина, А.С. Буряк // Сборник материалов IX Международной научно-практической конференции, г. Белгород, 15 сентября 2021 года / под науч. ред. О.В. Вагановой, Н.Е. Соловьевой. – Белгород: ИД «БелГУ» НИУ «БелГУ», 2021. − С. 106-111 – URL: https://www.researchgate.net/publication/357794904_Analiz_sostoania_vnesnego_do lga_v_Rossijskoj_Federacii; 11. Мулюкина Е.С., Волгина И.В. Анализ динамики и структуры внешнего государственного долга Российской Федерации / Е.С. Мулюкина, И.В. Волгина // Саранский некоммерческой кооперативный образовательной институт организации (филиал) высшего автономной образования Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации» – 11 с. – URL: https://saransk.ruc.su/upload/medialibrary/911/mulykina.pdf; 12. Остапченко Л.А., Хлестов В.В., Трубкин Н.В. Проблема государственного долга в развитых странах / Л.А. Остапченко, В.В. Хлестов, Н.В. Трубкин // Международный научный журнал «Инновационная наука» – 2015 – №6 – Москва – С. 128-131 – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemagosudarstvennogo-dolga-v-razvityh-stranah/viewer; 13. Сидорин Н.И., Шовгуров С.Е. Государственный долг (внутренний и внешний) и пути его покрытия / Н.И. Сидорин, С.Е. Шовгуров // РГУ нефти и 21 газа (НИУ) имени И.М. Губкина – Вопросы студенческой науки – Москва – 2021 – Июнь – Выпуск №6 (58) – С. 72–76 – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennyy-dolg-vnutrenniy-i-vneshniy-i-putiego-pokrytiya/viewer;
