Загрузил ukrazhenko.oleg

kursovik

реклама
Образовательное частное учреждение
высшего образования
«МОСКОВСКАЯ МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ»
Факультет «Экономика и управление»
студент(ка) Винокуров Антон Николаевич
(ФИО)
форма обучения, курс___заочная, 3 курс
направление_______Менеджмент________________________________
_____
направленность Логистика и транспортный менеджмент
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Комплексный экономический анализ»
_____________________________________________________________
___
на тему: «Расчет и анализ чистых активов организации»
Научный руководитель _____________________________________
(ФИО преподавателя)
Оценка _____________________________________
(заполняется преподавателем)
Москва, 2022 г.
СОДЕРЖАНИЕ
Аннотация...............................................................................................................3
Введение.................................................................................................................5
Глава 1. Особенности перевода технических
текстов………………..…………………………………………………………. 6
1.1.
Использование переводческих
трансформаций…………………………………………………………………...8
1.2.
Особенности лексики при переводе технической
литературы..……………………..…. …………………………………………..10
1.3.
Особенности синтаксиса технических текстов
…………………….……………………. …………………………………….15
1.4.
Грамматические аспекты
перевода…………………………………………………………19
1.5.
Особенности стилистики технических текстов
…..………………………………….…... 22
Глава 2. Практический анализ
перевода……………………………………………………......25
2.1.
Примеры перевода лексических единиц текста
…….……….…….……………………..26
2.1.1
Анализ перевода терминов
………….…………………….……………………… 29
2.2.
Анализ перевода
синтаксиса………………………………………………………………..32
2.3.
Анализ перевода грамматических аспектов текста
……………………………………… 34
2.4.
Анализ перевода стилистических особенностей
текста………………………….………..36
2.4.1 стилистика на грамматическом
уровне………………………………………………38
2.4.2 Стилистика на лексическом
уровне……………………………………………………40
Заключение
...........................................................................................................................................42
Список использованных источников
..................................................................................................45
Введение
Величину активов можно определить только расчетным путем,
как таковые, они в природе не существуют. Бухгалтер, оценив чистые
активы, не принимает на основании этого показателя никаких решений.
Это должен делать руководитель. Ведь от размера чистых активов
зависит величина уставного капитала обществ с ограниченной
ответственностью и акционерных обществ. Если чистых активов мало,
то придется сокращать уставный капитал, а то и вовсе ликвидировать
предприятие. Кроме того, от величины чистых активов зависит
действительная стоимость доли участника, решившего покинуть
общество с ограниченной ответственностью. То есть, попросту говоря сколько денег тот получит за свою долю. Таким образом, для
коммерческих организаций очень важно знать, каков размер чистых
активов.
Величина чистых активов точно характеризует финансовое
состояние предприятия. На такое утверждение, правда, вполне резонно
можно возразить: все показатели любых форм отчетности, в конечном
счете, характеризуют финансовое состояние предприятия.
Например, бухгалтерский баланс - в его первой половине «Активы»
-
показывают,
какова
стоимость
имущества,
принадлежащего организации, сколько у нее денег на расчетном счете
и в кассе, сколько денег ей должны другие предприятия, а также размер
ее финансовых вложений. Во второй части баланса - «Пассивы» отражают обязательства организации. Иначе говоря, суммы, которые
она кому-то должна. Кроме того, к пассивам в бухгалтерском балансе
отнесены капитал и резервы организации.
Тем не менее, баланс недостаточно информативен. В нем нет
прямого ответа на вопросы: насколько экономически стабильна
организация, сможет ли она рассчитаться по своим обязательствам,
если вдруг решит прекратить свою деятельность? Да и вообще хватает ли у организации средств, чтобы расплатиться с кредиторами?
На эти вопросы ответ даст оценка чистых активов. Если говорить
просто, «величина чистых активов» - это стоимость того имущества,
которое свободно от долговых обязательств. Иначе говоря, оценив
чистые активы, мы можем узнать, каков свободный капитал
организации. То есть что останется в случае ликвидации, после того
как организация погасит свои долги. Таким образом, и обществам с
ограниченной ответственностью и акционерным обществам нужно
контролировать величину своих чистых активов. В этом и заключается
актуальность темы курсовой работы.
Целью данной курсовой работы: изучение методики расчета и
анализа
стоимости
чистых
активов
на
примере
конкретного
предприятия.
- изучить порядок оценки стоимости чистых активов на основе
нормативных документов;
- изучить порядок расчета и анализа стоимости чистых активов;
- произвести расчет и анализ чистых активов, на примере
закрытого акционерного общества «Днепр».
Объектом исследования в дипломной работе является финансовохозяйственная деятельность предприятия «Импульс». Организационноправовая
форма:
общество
с
ограниченной
ответственностью.
Юридический адрес: Россия, г. Талдом, улица Советская 14а. ИНН
5078023161. общество с ограниченной ответственностью «Импульс»
имеет статус юридического лица, бухгалтерский учет ведет на
самостоятельном балансе. Дочерних компаний и филиалов организация
не имеет.
Предметом исследования выступает бухгалтерская отчетность,
как источник информации для расчета стоимости чистых активов.
1. Чистые активы коммерческой организации: правовые
аспекты и порядок оценки их стоимости по бухгалтерскому
балансу
1.1 Понятие «чистые активы»
Величина чистых активов организации характеризует наличие
активов,
не
обмеренных
обязательствами.
Она
практически
соответствует размеру собственного капитала организации и тем саамы
характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков и
других заимодавцев.
Стоимость чистых активов является показателем, используемым
для оценки степени ликвидности организации. Его важно знать
учредителям организации, так как чистые активы - это та часть
имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации
фирмы
(вначале
удовлетворяются
требования
всех
сторонних
кредиторов).
Необходимость определения стоимости чистых активов связана с
введением в действие в соответствии с Федеральным законом от 30
ноября 1994 г. №52-ФЗ первой части Гражданского кодекса РФ (далее
ГК РФ), ст. 90, 99 и 114 которого содержат положения, связанные с
чистыми активами. Так, в п. 4 и 5 ст. 90 в отношении уставного
капитала общества с ограниченной ответственностью предусмотрено
следующее:
Если по окончании второго или каждого последующего
финансового года стоимость чистых активов общества с ограниченной
ответственностью окажется меньше уставного капитала, обязано
объявить об уменьшении своего уставного капитала, общество обязано
объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать
его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных
активов
общества
становится
меньше
определенного
законом
минимального размера уставного капитала, общество подлежит
ликвидации.
Уменьшение уставного капитала общества с ограниченной
ответственностью допускается после уведомления всех его кредиторов.
Последние вправе в этом случае потребовать досрочного прекращения
или
исполнения
соответствующих
обязательств
общества
и
возмещения им убытков».
Соответственно, в ст. 20 (п. 3, 4, 5) Федерального закона от 8
февраля
1998
г.
№14-ФЗ
«Об
обществах
с
ограниченной
ответственностью» (с изм.) (далее - Закон об обществах с ограниченной
ответственностью)
повторяются
с
некоторыми
уточнениями
приведенные выше положения ст. 90 ГК РФ.
Аналогичные требования согласно п. 4 ст. 99 ГК РФ
предъявляются и к уставному капиталу акционерных обществ:
Если
по
окончании
второго
и
каждого
последующего
финансового года стоимость чистых активов общества окажется
меньше уставного капитала, обязано объявить об уменьшении своего
уставного
капитала,
и
зарегистрировать
его
уменьшение
в
установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества
становится меньше определенного законом минимального размера
уставного капитала (пункт 1 настоящей статьи), общество подлежит
ликвидации».
В отношении государственных и муниципальных предприятий,
основанных на праве хозяйственного ведения, п. 5 и 6 ст. 114 ГК РФ
установлены положения, связанные со стоимостью чистых активов,
несколько в ином виде:
Если по окончании финансового года стоимость чистых активов
предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения окажется
меньше размера уставного фонда, орган, уполномоченный создавать
такие предприятия, обязан произвести в установленном порядке
уменьшение уставного фонда. Если стоимость чистых активов
становится меньше размера, определенного законом, предприятие
может быть ликвидировано по решению суда.
В случае принятия решения об уменьшении уставного фонда
предприятие обязано письменно уведомить об этом своих кредиторов.
Кредитор
предприятия
вправе
потребовать
прекращения
или
досрочного исполнения обязательства, должником по которому
является это предприятие, и возмещение убытков». Нужно учесть, что
стоимость чистых активов определяется не только для контроля за
величиной уставного капитала, но и должна учитываться при
выработке
и
принятии
целого
ряда
управленческих
решений
хозяйственных обществ.
Так, Закон об акционерных обществах предписывает учитывать
стоимость чистых активов при определении предельной суммы
увеличения уставного капитала за счет имущества общества (п. 5 ст.
28), объявление о выплате дивидендов по акциям (п. 1 ст. 43) и их
выплате (п. 1, 4 ст. 43), приобретении обществом размещенных им
обыкновенных и привилегированных акций (п. 1, 2 ст. 73),
определении предельной суммы средства, направляемых обществом на
выкуп акций по требованию акционеров (п. 5 ст. 76).
В соответствии с Законом об обществах с ограниченной
ответственностью стоимость чистых активов должна учитываться при
определении действительной стоимости доли участника общества (п. 2
ст. 14), определении предельной суммы увеличения уставного капитала
общества за счет его имущества (п. 2 ст. 18), приобретении обществом
доли (части доли) участника в уставном капитале общества (п. 8 ст. 23),
определении размера выплаты действительной стоимости доли
участника при его выходе из общества (п. 3 ст. 26), распределении
прибыли общества между его участниками и выплате этой прибыли
(ст. 29).
1.2 Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных
обществ
экономический чистый актив стоимость
Порядок
оценки
стоимости
чистых активов акционерных
обществ установлен зарегистрированным в Минюсте России 12 марта
2003 г. (рег. №425) совместным приказом Минфина России и
Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г.
№10н/03-6/ПЗ, в котором предусмотрены следующие положения:
. Под стоимостью чистых активов акционерного общества
понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы
активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его
пассивов, принимаемых к расчету;
. Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и
пассивов акционерного общества производится с учетом требований
положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых
актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов
акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской
отчетности.
. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
-
внеоборотные
активы,
отражаемые
в
первом
разделе
бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства,
незавершенное строительство, доходные вложения в материальные
ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные
активы);
-
оборотные
активы,
отражаемые
во
втором
разделе
бухгалтерского баланса (запасы, НДС по приобретенным ценностям,
дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения,
денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением
стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций,
выкупленных
акционерным
обществом
у
акционеров
для
их
последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности
участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие
долгосрочные обязательства;
- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
- кредиторская задолженность;
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
- резервы предстоящих расходов;
- прочие краткосрочные обязательства.
. Оценка стоимости чистых активов производится акционерным
обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие
отчетные даты;
. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в
промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
В
связи
с
отсутствием
соответствующих
нормативных
документов организациям (предприятиям) иных организационноправовых форм (ООО, УП) следует производить расчет стоимости
чистых активов по методике, установленной Минфином России и
ФКЦБ для акционерных обществ.
1.3 Порядок расчета и анализа стоимости чистых активов
На сегодняшний день в нормативных документах и специальной
экономической литературе к исчислению чистых активов (ЧА) не
существует однозначного подхода, отсутствует комплексная методика
их анализа. Начиная с 1995 г., этот показатель стал отражаться в
бухгалтерской отчетности, в частности, в форме №3 «Отчет об
изменениях капитала» (стр. 150). Методика формирования чистых
активов в настоящее время определена в приказе Минфина РФ №10н,
ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости
чистых активов акционерных обществ» и предусматривает следующий
их расчет по данным бухгалтерского баланса:
ЧА=А - П,
где А, П - активы и пассивы соответственно, принимаемые для
расчета чистых активов.
Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных
активов (стр. 190) и оборотных активов (стр. 290) за вычетом статей
«Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный
капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров». В связи
с внесением изменений в содержание бухгалтерской отчетности в
соответствии с приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н «О
формах бухгалтерской отчетности организаций» в бухгалтерском
балансе строка «Собственные акции, выкупленные у акционеров»
перенесена из актива в пассив - в раздел III «Капитал и резервы» - как
строка, регулирующая уставный капитал. Поэтому сумму активов,
принимаемых к расчету чистых активов, теперь не требуется
корректировать на названную выше строку баланса.
Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма статей
«Долгосрочные
обязательства»
(стр.
590)
и
«Краткосрочные
обязательства» (стр. 690) за вычетом статьи «Доходы будущих
периодов» (стр. 640). До выхода названного приказа в состав пассивов
включалась статья «Целевые финансирование и поступления» (стр.
450), что было неправомерно, так как она содержит суммы,
приравниваемые к собственным.
Вместе с тем, в других нормативных актах и экономической
литературе встречается несколько иная схема исчисления ЧА. В
частности, в Методических рекомендациях было установлено, что
величина участвующих в их расчете активов должна быть уменьшена
также на сумму статьи «НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220).
Это можно объяснить тем, что по существующему налоговому
законодательству (гл. 21 НК РФ) эта сумма может быть принята к
уменьшению уплачиваемой организацией суммы НДС по проданным
товарам, продукции, работам, услугам только при соблюдении
достаточно большого числа условий (оприходование и оплата
ценностей, оформление счета-фактуры и др.), то есть существуют
большие сомнения в отношении реального списания суммы НДС по
приобретенным ценностям в счет погашения «исходящего» НДС.
Однако аналогичным образом можно усомниться в том, что и другие
активы станут в действительности источниками покрытия обязательств
предприятия, так как в их составе могут оказаться «залежалые» запасы,
просроченная дебиторская задолженность, устаревшие основные
средства, вложения в неликвидные ценные бумаги, а баланс
организации не раскрывает информации о подобных фактах. Поэтому,
на наш взгляд, неправомерно было уменьшать величину чистых
активов на сумму НДС по приобретенным ценностям. Следует
отметить, что данная норма, предусмотренная также и ранее
действовавшим приказом Минфина РФ №71, ФКЦБ РФ №149 от 5
августа 1996 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов
акционерных обществ», теперь отменена новым приказом Минфина РФ
№10н, ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29 января 2003 г.
Вместе
с
тем,
в
Методических
рекомендациях
было
предусмотрено, что в пассивы организации, отраженные в V разделе
баланса и принимаемые для расчета чистых активов, не включается
вместе со статьей «Доходы будущих периодов» статья «Резервы
предстоящих расходов» (стр. 650). Все это свидетельствует о том, что
необходима
единая
методика
исчисления
чистых
активов,
исключающая различное толкование этого показателя.
Не меньшей проблемой выступает разработка стройной методики
анализа чистых активов, основными его направлениями являются:
- анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо
рассчитать их величину на начало и конец года, сравнить полученные
значения, выявить причины изменения этого показателя;
- оценка реальности динамики чистых активов, так как
значительное их увеличение на конец года может оказаться не
существенным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого
необходимо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на
начало и конец года;
- оценка соотношения чистых активов и уставного капитала.
Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к
банкротству. Об этом свидетельствует ситуация, когда чистые активы
по своей величине оказываются меньше или равны уставному
капиталу. ГК РФ установлено, что если стоимость чистых активов
общества становится меньше определенного законом минимального
размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации;
- оценка эффективности использования чистых активов. Для
этого рассчитываются и анализируются в динамике показатели
«оборачиваемость
чистых
активов»
и
«рентабельность
активов», проводится их факторное исследование.
чистых
2.
Краткая
экономическая
характеристика
закрытого
акционерного общества «Днепр»
Организационно-правовая
форма:
закрытое
акционерное
общество. Юридический адрес: Россия, г. Бородино, улица Ленина, 38.
ИНН 1114356987522. Закрытое акционерное общество «Днепр» имеет
статус
юридического
лица,
бухгалтерский
учет
ведет
на
самостоятельном балансе. Дочерних компаний и филиалов организация
не имеет. Закрытое акционерное общество «Днепр» осуществляет
производственную деятельность. Основной предмет деятельности
производство молочной продукции.
Анализ производства и реализации продукции
Объем производства, и объем реализации продукции являются
взаимосвязанными показателями. Предприятие должно производить
только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать.
Анализ этих показателей имеет большое значение. Данные анализа
отразим в таблицу 2.1
Таблица 2.1 (тыс. руб.)
Наименование показателей
Год
2009
Отклонения,
+/-2010
1. Объем товарной продукции
2. Объем реализованной
продукции
76718
98775
80504
97574
Темпы
роста,
2011
88988
96376
20102009
20112010
20102009
20112010
3786
-1201
8484
-1198
104,9
98,25
110,5
98,23
По данным таблицы 2.1 видно, что на протяжении всего
анализируемого периода наблюдается увеличение объема производства
продукции, которое составило 12270 тыс. руб. или 15,9%. В 2010 году
объем увеличился на 4,9%, а в 2011 г. на 10,5%. Причиной роста
товарной продукции послужило увеличение фондоотдачи на 9,3%,
повышение выработки одного работающего на 13%, а также рост
материалоотдачи
на
44,85%.
При
этом
в
течение
всего
рассматриваемого периода происходит спад объема реализации,
который в целом составил 3,5%.
В 2010 г. объем производства реализованной продукции
сократился на 1,75% или на 1200,8 тыс. руб., а в 2011 г. на 1998 тыс.
руб.
Причиной
послужило
неправильно
разработанная
производственная программа и сокращение спроса на выпускаемую
продукцию. Несмотря на это, прибыль от продажи продукции за
анализируемый период увеличилась на 1,02%.
Рост выпуска при одновременном снижении объема реализации
свидетельствует о накоплении готовой продукции на складе. В
результате в 2009 году на складе предприятия осталось 140,3 тыс. руб.
готовой продукции, в 2010 году - 324 тыс. руб., в 2011 году 985,1 тыс.
руб.
Это в конечном итоге может привести к потери прибыли и
снижению
эффективности
производства.
Поэтому
предприятию
необходимо пересмотреть программу и производить только те товары и
в таком объеме, которые оно может реализовать, обратить внимание на
качество выпускаемой продукции, а так же провести маркетинговые
исследования сбыта.
Анализ использования основных средств
Одним из важнейших факторов увеличения объема производства
продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность
их основными средствами в необходимом количестве и эффективное
их использование. Данные анализа движения основных средств сведем
в таблицу 2.2
Из таблицы 2.2 видно, что обеспеченность предприятия
основными средствами растет в течение всего анализируемого периода,
рост составил 4797 тыс. руб. или 8,7%. В большей степени увеличение
стоимости основных средств произошло за счет прироста машин и
оборудования на 3469 тыс. руб., за три года их стоимость увеличилась
в пять раз.
Таблица 2.2. Данные о движении основных средств
Наименование показателей
Год 2009
Среднегодовая ст-ть осн.
средств, тыс. руб.
Коэффициент ввода
Коэффициент выбытия
Коэффициент прироста
Коэффициент компенсации
Анализ
данных
2011
2010-2009
2011-2010
55105
Отклонения,
% 2010
56456
59902
1351
3446
0,01
0,144
0,134
0,011
0,117
0,189
0,015
0,213
0,066
0,045
0,015
0,096
0,066
показывает
недостаточную
0,106
интенсивность
движения основных фондов за анализируемый период.
В 2009 г. поступило основных средств на сумму 159 тыс. руб., из
них транспортных средств 81 тыс. руб., машин и оборудования на 78
тыс. руб., выбытия не наблюдалось. В 2010 г. размер основных средств
увеличился на 1884 тыс. руб. (машин и оборудования - 1186 тыс. руб.,
транспортные средства - 583 тыс. руб.), выбытия так же не
происходило. В 2011 г. приобрели основные фонды на сумму 3755 тыс.
руб. (машин и оборудования - 2183 тыс. руб., транспортные средства 616,2 тыс. руб.), выбыло на сумму 246,8 тыс. руб. В 2006 году прирост
составил 21,32%, что на 20,2 процентных пункта больше по сравнению
с 2009 г.
Видно, что на протяжении всего рассматриваемого периода
приобретались машины и оборудование, а так же транспортные
средства, что свидетельствует о расширении и обновлении технической
базы предприятия, а следовательно о намерении предприятия
увеличить объемы производства продукции.
На размер товарной продукции оказывает влияние стоимостное
изменение основных фондов и эффективность их использования.
Влияние данных факторов на объем производства продукции
(изменение ВПОФ и изменение ВПФот) устанавливается умножением
изменения фондоотдачи основных средств (изменение Фотд) на
среднегодовую стоимость основных фондов текущего периода (ОФ1), а
изменение среднегодовой стоимости основных средств (изменение ОФ)
- на базовый уровень фондоотдачи основных средств (Фотд).
Изм. ВпОФ=Изм.ОФ*Фотд0=+4797*1,392=+6677,42 тыс. руб. (1)
Изм.
ВпФотд=Изм.ОФотд*ОФ1=+0,093*59902=+5570,89
тыс.
руб. (2)
Из расчетов видно, что увеличение стоимости основных средств
на 4797 тыс. руб. за три анализируемых года привело к росту объемов
производства на 6677,42 тыс. руб., а повышение фондоотдачи
основных средств на 0,093 руб. увеличило выпуск продукции на
5570,89 тыс. руб.
Анализ использования персонала предприятия и фонда
заработной платы
От
обеспечения
предприятия
трудовыми
ресурсами
и
эффективности их использования зависят объем и своевременное
выполнение всех работ, степень использования оборудования, машин,
механизмов и как следствие - объем производства продукции, ее
себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.
Задачи
персоналом;
анализа:
оценка
изучение
обеспеченности
эффективности
использования
предприятия
персонала,
выявление резервов более полного и эффективного использования
персонала.
Данные
анализа
обеспеченности
предприятия
трудовыми
ресурсами отражены в таблице 2.3
Таблица 2.3. Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами
Категория работников
Среднесписочная численность персонала
в том числе ППП
Из них: Рабочие
служащие
специалисты
руководители
непроизводственный персонал
Год 2005
369
268
168
35
50
15
101
Отклонения, +/- 2006
100
72,63
45,53
9,48
13,55
4,1
27,37
чел. 2007
380
273
172
36
51
14
107
2006-2005 %
100
71,84
45,26
9,47
13,42
3,68
28,16
По данным таблицы 2.3 видно, что за рассматриваемый период
среднесписочная численность персонала предприятия увеличилась
незначительно, на 11 человек, прирост составил 2,98%.
В 2009 году в штате предприятия числилось 369 человек, из
которых 268 человек относилось к промышленно-производственному
персоналу. В 2010 году численность увеличилась до 380 человек, а в
2011 году осталась неизменной.
Изменился
состав
работающих
в
сторону
увеличения
промышленно-производственного персонала.
Причиной привлечения новых кадров послужило намерение
предприятия увеличить объем выпуска продукции, что повлекло
необходимость приобретения дополнительных основных средств,
таких как оборудование и транспортные средства.
В результате образовались дополнительные рабочие места,
которые и заняли новые работники. Вследствие внедрения данного
мероприятия численность рабочих увеличилась за весь период на 5
человек. За анализируемый период численность не промышленного
персонала на 4 человека и составила 105 человек.
Произошли незначительные изменения в структуре персонала.
Наибольший удельный вес в структуре персонала занимают рабочие,
их доля в 2011 году составила 45%, что на 0,3 процентных пунктов
меньше значения 2009 года. Доля специалистов и служащих составила
2007-2006
380
275
173
36
51
15
105
13,4% и 9,5% соответственно на протяжении всего периода.
В целом структуру персонала на данном предприятии можно
назвать рациональной.
Для оценки уровня интенсивности использования персонала
применяется система обобщающих, частных и вспомогательных
показателей производительности труда.
Наиболее обобщающий показатель производительности труда среднегодовая выработка продукции одним работником.
Данные анализа производительности труда отразим в таблице 2.4
Таблица 2.4. Динамика производительности труда
Наименование показателей
Год
2009
Отклонения,
+/ - 2010
Товарная продукция, тыс. руб
Среднесписочная численность
ППП, чел
Среднесписочная численность
рабочих, чел
Доля рабочих в ППП
Число дней работы по выпуску
продукции
Средняя продолжительность
рабочего дня, час
Средняя выработка одного
работника тыс. руб
Среднегодовая выработка одного
рабочего, тыс. руб.
Среднечасовая выработка одного
рабочего, тыс. руб.
76718
268
Данные
таблицы
20102009
20112010
20102009
20112010
80504
273
Темп
роста, %
2011
88988
275
3786
5
8484
2
104,9
101,86
110,5
100,73
168
172
173
4
1
102,38
100,58
0,63
245
0,63
252
0,63
247
0
7
0
-5
0
102,86
0
98,02
7,94
7,8
7,9
-0,14
0,1
98,24
101,28
286,26
294,87
323,59
8,61
28,61
103,0
109,7
456,65
468,05
514,38
11,4
46,33
102,4
109,8
39,44
40,96
45,6
1,52
4,64
103,8
111,3
2.4
показывают
достаточно
высокую
эффективность использования трудовых ресурсов. Так, среднегодовая
выработка продукции одним работающим на предприятии три
анализируемых года имеет тенденцию роста, который в целом составил
13%. Так же выросла среднегодовая и среднечасовая выработка одного
рабочего на 12,6% и 15,6% соответственно. Это связано с расширением
производственной программы, а именно увеличение объема товарной
продукции за рассматриваемый период на 15,9%, а так же повышением
среднесписочной
численности
промышленно-производственного
персонала на 2,61%, а именно рабочих на 2,98%. Влияние оказало
расширение
технической
базы
предприятия,
связанное
с
приобретением оборудования, которое в результате увеличилось почти
в полтора раза и повысило объем производства на 6677,42 тыс. руб.
Анализируемые показатели свидетельствуют об эффективном
управлении на предприятии и возможности повышения прибыли.
Чтобы рассчитать влияние изменения среднегодовой выработки
работника на изменение объема выпуска продукции (Изм.ВПГВ),
прирост среднегодовой выработки работника (Изм.ГВ) следует
умножить на фактическую среднесписочную численность ППП
(ППП1).
Изм.ВПГВ= Изм.ГВ* ППП1=37,33*275=10265,75 тыс. руб. (3)
Из расчета видно, что увеличение среднегодовой выработки
одного работника на 37,33 тыс. руб. повысило объем произведенной
продукции на 10265,75 тыс. руб.
Анализ себестоимости продукции
Себестоимость
продукции
-
важнейший
показатель
экономической эффективности ее производства, отражающий все
стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты
использования всех производственных ресурсов. Результаты анализа
отразим в таблице 1.7
По данным таблицы 2.5 видно, что в анализируемом периоде
рост товарной продукции в стоимостном выражении сопровождается
увеличением затрат, при этом затраты в целом растут меньшими
темпами, чем товарная продукция.
Таблица 2.5. Динамика затрат на рубль товарной продукции
Наименование
показателей
Товарная продукция,
тыс. руб.
Себестоимость
продукции, тыс. руб.
Затраты на руб
Год
2009
72627
Отклонения,
+/ - 2010
80504
Темп роста,
%2011
88988
20102009
7877
20112010
8787
20102009
110,85
20112010
110,54
41344
50254
59470
8910
9216
121,55
118,34
0,56
0,62
0,67
0,06
0,05
110,71
108,06
В 2010 году себестоимость товарной продукции увеличилась с
41344 тыс. руб. до 50254 тыс. руб., рост составил 21,55%, при этом
товарная продукция увеличилась на 22,53%, а затраты на рубль
товарной продукции с 56 копеек до 62 копеек.
В 2011 году темпы роста себестоимости немного опередили
темпы роста товарной продукции (на 7,8%), что привело к увеличению
затрат на рубль товарной продукции на 5 копеек. Это свидетельствует о
снижении эффективности работы предприятия.
На рост анализируемого показателя в 2011 году оказало влияние
увеличение амортизации на 57,8% и прочих затрат в два раза. Это
связано с внедрением нового оборудования на предприятии.
Несмотря на небольшой рост затрат на рублю товарной
продукции анализ прибыли от продаж показал, что прибыль на рубль
товарной продукции в динамике растет.
Для более глубокого анализа себестоимости продукции нужно
провести анализ использования материальных ресурсов.
Анализ использования материальных ресурсов
Необходимым условием наращивания объемом производства
продукции,
снижения
рентабельности
ее
является
себестоимости,
полное
и
роста
своевременное
прибыли,
обеспечение
предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и
качества.
Результаты анализа отразим в таблице 2.6
Таблица 2.6. Динамика материальных ресурсов
Наименование показателей
Год
2005
Отклонения,
+/ - 2006
Темп
роста, %
2007
20062005
20072006
20062005
20072006
Товарная продукция, тыс. руб.
Материальные затраты, тыс.
руб.
Материалоемкость, руб.
Материалоотдача, руб.
72627
43723
80504
46142
88988
37239
7877
2419
8484
-8903
110,85
105,53
110,54
80,7
0,60
1,65
0,57
1,74
0,42
2,39
-0,03
0,09
-0,15
0,65
95,0
105,45
73,7
137,36
Из таблицы 2.6 видно, что за три анализируемых года
материальные затраты сократились на 6484 тыс. руб. или 14,83%, при
этом товарная продукция выросла на 22,53%. Это свидетельствует о
повышении материалоотдачи.
Материалоотдача в целом на предприятии увеличилась на 44,85%
или на 0,74 руб., в 2010 году на 5,45%, а в 2011 году на 37,36%.
Материалоемкость
соответственно
сократилась.
Это
говорит
о
повышении эффективности использования материальных ресурсов.
Причиной
рациональное,
роста
экономное
материалоотдачи
использование
послужило
сырья
и
более
материалов,
сокращение потерь от брака. В результате у предприятия есть
возможность немного улучшить свое финансовое положение.
Определим влияние на изменение объема товарной продукции
изменения материальных затрат (Изм.ТПМЗ) и материалоотдачи
(Изм.ТПМотд) путем умножения изменения материальных затрат
(ТПМЗ) на материалоотдачу базисного периода и умножением
изменения материалоотдачи (Изм. Мотд) на материальные затраты
отчетного периода (МЗ1).
Изм.ТПМЗ= Изм.МЗ* Мотд0=-6484*1,65=-10698,6 тыс. руб. (8)
Изм.ТПМотд= Изм. Мотд* МЗ1=0,74*37239= 27556,86 тыс. руб.
(9)
Из расчетов видно, что объем товарной продукции сократился на
10698,6 тыс. руб. за счет сокращения материальных затрат на 6484 тыс.
руб., а за счет повышения материалоотдачи на 0,74 руб. увеличился на
27556,86 тыс. руб. Общее влияние факторов составило увеличение
товарной продукции на 16858,26 тыс. руб.
Невозможно провести анализ производственно-хозяйственной
деятельности без анализа прибыли предприятия, которую рассмотрим
ниже.
Анализ прибыли предприятия
Финансовые
результаты
деятельности
предприятия
характеризуются суммой полученной прибыли. Чем больше величина
прибыли, тем устойчивее его финансовое состояние. Данные анализа
прибыли отразим в таблице 2.7
Таблица 2.7
Наименование
показателя
За
отчетный
период
Отклонение
(+,-)
106969
За
аналогичный
период
прошлого
года
99017
Уровень в
%к
выручке в
базисном
периоде
100
Отклонение
уровня
+7952
Уровень в
%к
выручке в
отчетном
периоде
100
Выручка от
продажи товаров,
работ, услуг (за
минусом НДС,
акцизов)
В том числе:
готовой продукции
товаров
услуг
промышленного
характера
Себестоимость
проданных товаров,
продукции, работ,
услуг
В том числе:
готовой продукции
товаров
услуг
промышленного
характера
Валовая прибыль
Коммерческие
расходы
Управленческие
расходы
Прибыль от продаж
Проценты
88988
80504
+8484
83,2
81,3
+1,9
12533
5448
14652
3861
-2119
+1587
11,7
5,1
14,8
3,9
-3,1
+1,2
69744
70203
-459
65,2
70,9
-5,7
59470
50254
-784
55,6
60,9
-5,3
6893
3381
7305
2644
-412
737
6,4
3,2
7,4
2,7
-1,0
0,5
37225
5562
28814
594
8411
+4968
34,8
5,2
29,1
0,6
5,7
+4,6
3102
198
+2904
2,9
0,2
+2,7
28561
1610
28022
4654
+539
-3044
26,7
1,5
28,3
4,7
-1,6
-3,2
-
полученные
Проценты к уплате
Доходы от участия
в других
организациях
Прочие
операционные
доходы
Прочие
операционные
расходы
Прочие
внереализационные
доходы
Прочие
внереализационные
расходы
Прибыль до
налогообложения
Налог на прибыль
Прибыль (убыток)
от обычной
деятельности
Чрезвычайные
доходы
Чрезвычайные
расходы
Чистая прибыль
3102
4814
4188
1064
-1086
+3750
2,9
4,6
4,2
1,1
-1,3
+3,5
749
600
+149
0,7
0,6
+0,1
11344
3584
+7760
10,6
3,6
+7,0
1604
495
+1109
1,5
0,5
+1,0
642
1715
-1073
0,6
1,7
-1,1
22250
25348
-3098
20,8
25,6
-4,8
6675
15575
8872
16476
-2197
-901
14,6
16,6
-2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15575
16476
-901
14,6
16,6
-2
Используя промежуточные отчеты о прибылях и убытках, на
предприятии
анализируют
внутригодовую
динамику
изменения
прибыли и рентабельности. По данным таблицы 2.7 можно сделать
следующие выводы: в I квартале отчетного года прибыль предприятия
снизилась на 28151 руб. в результате отрицательного влияния всех
факторов, кроме цен. Наибольшее снижение прибыли произошло из-за
резкого сокращения количества проданной продукции (на 13201 руб.) и
за счет повышения на 18,258% уровня себестоимости проданной
продукции (на 9953,8 руб.).
Во II квартале отрицательная тенденция снижения прибыли
продолжалась, но не так резко (-3024 тыс. руб.). На это повлияло, в
основном, повышение уровней себестоимости продукции (на 3,401%) и
коммерческих расходов (на 2,298%), и в результате этих изменений
прибыль снизилась на 2271,3 и 1534,6 тыс. руб. соответственно.
В III квартале произошел перелом в деятельности организации в
сторону улучшения. Прибыль впервые за год увеличилась на 15744
тыс. руб. Произошло это, в основном, за счет снижения уровня
себестоимости
продукции
(на
16,151%)
и
снижения
уровня
управленческих расходов организации (на 2,876%). За счет изменения
этих факторов прибыль повысилась на 14359,4 и 2556,8 руб.
соответственно. В IV квартале положение организации еще более
укрепилось, и прирост прибыли составил 15970 руб. За счет снижения
уровня себестоимости проданной продукции на 11,208% прибыль
увеличилась на 11988,8 руб., за счет увеличения количества проданной
продукции - на 1836,6. руб., за счет снижения уровня управленческих
расходов прирост прибыли организации составил 1613,2 руб.
В целом за отчетный год прирост прибыли организации составил
+ 1,92%, или 539 руб. основной средство себестоимость продукция
3. Методика расчета и анализа чистых активов закрытого
акционерного общества «Днепр»
экономический чистый актив стоимость
Рассчитаем показатель чистых активов на основании данных
бухгалтерского баланса (форма №1) (Приложение 1).
Активы, участвующие в расчете - это денежное и неденежное
имущество организации, в состав которого включаются по балансовой
стоимости следующие статьи:
Внеоборотные активы, отражаемые в разделе I баланса, за
исключением балансовой стоимости собственных акций акционерного
общества, выкупленных у акционеров.
При этом в расчет величины чистых активов принимаются
учитываемые в разделе I бухгалтерского баланса нематериальные
активы, отвечающие следующим требованиям:
а)
непосредственно
используемые обществом в основной
деятельности и приносящие доход (права пользования земельными
участками,
природными
ресурсами,
патентами,
ноу-хау,
программными продуктами, монопольные права и привилегии,
организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);
б) имеющие документальное подтверждение затраты, связанных
с их приобретением (созданием);
в) подтвержденные документом (патентом, актом, договором и
т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской
Федерации, о праве общества на владение данными нематериальными
активам.
По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается
задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.
В расчете участвуют запасы, налог на добавленную стоимость,
денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы,
показываемые в разделе II бухгалтерского баланса, за исключением
задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный
капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у
акционеров.
При наличии у акционерных обществ на конец года оценочных
резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг
показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в
расчет (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их
балансовой стоимости на стоимость данных резервов.
Пассивы, участвующие в расчете:
Статьи раздела III баланса, характеризующие обязательства
организации в части целевого финансирования и поступлений - строка
450.
Все статьи раздела IV баланса - долгосрочные обязательства
банкам и иным юридическим лицам, - строка 590.
Статьи раздела V баланса - краткосрочные заемные средства,
кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате
доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие
краткосрочные пассивы - суммы строк 610 + 620 +630 + 650 + 660.
Статья «Доходы будущих периодов» (строка 640) в расчетах не
участвует.
Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых
активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию
на 31 декабря отчетного года (таблица 3.1).
Оба рассчитанных показателя записываются в Справку формы
№3 по стр. 150. (Приложение 2). В анализируемой организации
показатель чистых активов на начало 2007 года был больше уставного
капитала на 141435 тыс. руб. (201 679 - 64 286), а к концу 2007 года
сумма чистых активов увеличилась на 3336 тыс. руб. (209057 - 205721), и этот показатель превышает уставный капитал на 144053 тыс.
руб. Тенденция положительная.
Таблица 3.1. Расчет чистых активов (в балансовой оценке)
закрытого акционерного общества «Днепр» за 2011 год (тыс. руб.)
Наименование показателя
Активы
1.1 Нематериальные активы (1)
1.2 Основные средства (2)
1.3 Незавершенное строительство
1.4 Долгосрочные финансовые вложения (2)
1.5 Прочие внеоборотные активы
1.6 Запасы
1.7 Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям
1.8 Дебиторская задолженность (3)
1.9 Краткосрочные финансовые вложения(2)
1.10 Денежные средства
1.11 Прочие оборотные активы
1.12 Итого активы (сумма пунктов 1.1 - 1.11)
Пассивы
2.1 Целевые финансирование и поступления
2.2 Заемные средства
2.3 Кредиторская задолженность
2.4 Задолженность участникам (учредителям) по выплате
доходов
2.5 Резервы предстоящих расходов и платежей
2.6 Прочие пассивы
2.7 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма
пунктов 2.1 - 2.6)
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого
пассивов, п. 1.12 - п. 2.7)
Код строки
баланса
На начало
года
На конец
года
110
120
130
140
150
210
220
603
87731
28527
11399
115134
4042
644
975532
19830
11514
121277
789
230+240
250
260
270
61352
2516
7365
63174
1334
6525
318669
322619
87284
25664
66352
47210
112948
113562
205721
209057
450
590+610
620
630
650
660
(1) - с учетом положений, приведенных в ПБУ 14/2000.
(2) - за исключением балансовой стоимости собственных акций, с
выкупленных у акционеров.
(3) - за исключением задолженности участников (учредителей) по
их взносам в уставный капитал.
Исследование показателя чистые активы следует начинать с
анализа динамики чистых активов (таблица 3.2)
Таблица 3.2. Анализ динамики чистых активов за 2011 год
Наименование показателя
Активы
1.1 Нематериальные активы
(1)
1.2 Основные средства (2)
1.3 Незавершенное
строительство
1.4 Долгосрочные
финансовые вложения (2)
1.5 Прочие внеоборотные
активы
1.6 Запасы
1.7 Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным ценностям
1.8 Дебиторская
задолженность (3)
1.9 Краткосрочные
финансовые вложения(2)
1.10 Денежные средства
1.11 Прочие оборотные
активы
1.12 Итого активы (сумма
пунктов 1.1 - 1.11)
Пассивы
2.1 Целевые
финансирование и
поступления
2.2 Заемные средства
2.3 Кредиторская
задолженность
2.4 Задолженность
участникам (учредителям)
по выплате доходов
2.5 Резервы предстоящих
расходов и платежей
2.6 Прочие пассивы
2.7 Итого пассивы,
исключаемые из стоимости
активов (сумма пунктов 2.1
- 2.6)
Стоимость чистых активов
(итого активов минус итого
пассивов, п. 1.12 - п. 2.7)
Код строки
баланса
На начало года,
тыс. руб.
На конец года,
тыс. руб.
Изменения
тыс. руб. +.-
%
110
603
644
+41
107
120
130
87731
28527
975532
19830
+9801
-8697
111
69,5
140
11399
11514
115
101
150
-
-
-
-
210
220
115134
4042
121277
789
+6143
-3253
105,3
19,5
230+240
61352
63174
+1822
103
250
2516
1334
-1182
53
260
270
7365
-
6525
-
-840
-
88,6
-
-
318669
32261
+3950
101,2
450
-
-
-
-
590+610
620
87284
25664
66352
47210
-20932
+21546
76
184
630
-
-
-
-
650
-
-
-
-
660
-
112948
113562
+614
101
-
205721
209057
+3336
102
Данные таблицы свидетельствую о том, что на конец отчетного
года величина чистых активов увеличилась на 3336 тыс. руб., или на
2%, и составила 209057 тыс. руб. Увеличение этого показателя
происходило на фоне увеличения активов, принимаемых в расчет
чистых активов, и снижение обязательств. Увеличение активов
организации было вызвано, главным образом, увеличением мобильной
их части: запасов (на 5,3% или на 6143 тыс. руб.), дебиторской
задолженности (на 3% или 1822 тыс. руб.). Наблюдается увеличение
внеоборотных активов: основных средств (на 11% или 9801 тыс. руб.),
нематериальных активов (на 7% или 41 тыс. руб.), одновременно
наблюдается уменьшение незавершенного строительство (на 30,5% или
на
869
тыс.
руб.).
Это
положительная
тенденция,
так
как
осуществляется ввод в действие новых объектов основных средств.
Таким образом, в отчетном году предприятие привлекло значительные
суммы в хозяйственный оборот, что и повлияло на увеличение
стоимости активов на 1,2% или на 3950 тыс. руб. В то же время,
увеличение обязательств на 1% вызвано значительным увеличением
кредиторской задолженности (на 84% или на 21546 тыс. руб.), при
одновременном снижении заемных источников (на 24% или на 20932
тыс. руб.), то есть предприятие в структуре заемных источников
финансирования своей деятельности увеличило долю недорогих
финансовых ресурсов. Из данных бухгалтерского баланса организации
следует,
что
увеличение
кредиторской
задолженности
имеет
краткосрочный характер. в целом анализ факторов вызвавших
увеличение стоимости чистых активов позволяет сделать вывод о
финансовой устойчивости закрытого акционерного общества «Днепр».
На следующих этапах следует сравнить величину чистых активов
с совокупными активами и уставным капиталом организации (таблица
3.3)
Таблица 3.3. Анализ соотношения чистых активов с совокупными
активами и уставным капиталом организации за 2011 год (тыс. руб.)
Показатель
1. Стоимость чистых активов
2. Стоимость совокупных активов
3. Отношение чистых активов к
совокупным активам, коэф
4. Уставный капитал
5 Отношение чистых активов к
уставному капиталу, коэф.
Код
строки
баланса
300
На начало года
На конец года
Отклонение +, -
205721
318669
0,646
209057
322619
0,648
+3336
+3950
+0,002
410-411
64286
3,20
65004
3,22
+718
+0,02
Из данных таблицы 3.3. видно, что отношение чистых активов к
совокупным на конец отчетного года хоть и незначительно, но
увеличивается. В частности, если на начало анализируемого периода
доля чистых активов в совокупных составляла 64,6%, то на конец - уже
64,8%. Расчет второго соотношения показал, что чистые активы, хоть и
не существенно (в 3,22 раза на конец года) превышают уставный
капитал. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что финансовое
состояние закрытого акционерного общества «Стиль» стабильно, и
организация не обладает признаками банкротства.
В завершение анализа необходимо оценить эффективность
использования чистых активов (таблица 3.4). Так как величину чистых
активов при этом нужно сравнить с объемными (сформированными за
год) показателями выручки от продаж и чистой прибыли, то в расчете
корректнее использовать не фиксированное значение чистых активов
на конкретную дату (например, на конец года), а среднегодовую их
величину, которую самым простым способом можно исчислить как
среднеарифметическую (одну вторую от суммы значений на начало и
конец года). В частности, в отчетном году среднегодовая величина
чистых активов составляет 207389 тыс. руб. ((205721+209057) / 2).
Информация за предыдущий год получена аналогичным образом. Для
анализа используют информацию формы №2 «Отчет о прибылях и
убытках» (Приложение 3).
Таблица 3.4. Анализ эффективности использования чистых
активов
Показатель
Код строки
формы №2
1. Среднегодовая стоимость чистых
активов, тыс. руб.
2. Выручка от продаж товаров,
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
3. Чистая прибыль (убыток), тыс.
руб.
4. Оборачиваемость чистых активов,
обороты (п. 2 / п. 1)
5. Продолжительность оборота
чистых активов, дни (360 / п. 4)
6. Рентабельность чистых активов,
% (п. 3 / п. 1)
Предыдущий
год
Отчетный
год
Отклонение
+,-
198886
207389
+8503
Темп
роста,
%
104,3
010
99017
106969
+7952
108
190
16476
15575
-901
94,5
-
0,498
0,516
+0,018
103,6
-
722,9
697,7
-25,2
96,5
-
8,28
7,51
-0,77
90,7
Данные табл. 3.4 позволяют увидеть, что в отчетном году
происходит ускорение оборачиваемости чистых активов на 25,2 дня,
это вызвано увеличением выручки от продажи продукции (на 8%), с
одновременным
увеличением
среднегодовой
стоимости
чистых
активов, (на 4,3%). Рентабельность чистых активов снизилась (на 9,3%)
или на 0,77 руб. и составила 7,51 руб., это означает, что с каждого
рубля собственных средств предприятие получало 7 рублей 51 копейку
чистой прибыли. Но, не смотря на снижение рентабельности чистых
активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом, можно
судить о достаточно эффективном использовании собственного
капитала организации.
Заключение
При написании курсовой работы была поставлена цель - изучить
методику расчета и анализа стоимости чистых активов на примере
конкретного предприятия.
Для реализации цели были поставлены следующие задачи:
- изучить порядок оценки стоимости чистых активов на основе
нормативных документов;
- изучить порядок расчета и анализа стоимости чистых активов;
- произвести расчет и анализ чистых активов, на примере
закрытого акционерного общества «Днепр».
В теоретической части курсовой работы были раскрыты: понятие
«чистые активы»; порядок оценки стоимости чистых активов на основе
нормативных документов; а так же порядок расчета и анализа
стоимости чистых активов.
В практической части работы, подробно описана методика
расчета и анализа стоимости чистых активов закрытого акционерного
общества «Днепр»: рассчитан показатель чистых активов на основании
данных баланса; произведен анализ динамики чистых активов;
произведена оценка соотношения чистых активов и уставного
капитала, а так же оценка эффективности использования чистых
активов.
По результатам произведенных расчетов и анализа можно
сделать следующие выводы: В анализируемой организации показатель
чистых активов на начало 2011 года был больше уставного капитала, а
к концу 2011 года сумма чистых активов увеличилась на 3336 тыс. руб.
и этот показатель превышает уставный капитал на 144053 тыс. руб.
Увеличение этого показателя происходило на фоне увеличения
активов, принимаемых в расчет чистых активов, и снижения
обязательств. В отчетном году происходит ускорение оборачиваемости
чистых активов, это вызвано увеличением выручки от продажи
продукции, с одновременным увеличением среднегодовой стоимости
чистых активов. Рентабельность чистых активов снизилась и составила
7,51 руб., это означает, что с каждого рубля собственных средств
предприятие получало 7 рублей 51 копейку чистой прибыли. Но, не
смотря на снижение рентабельности чистых активов в отчетном году
по сравнению с прошлым годом, можно судить о достаточно
эффективном использовании собственного капитала организации.
Повышение активов можно достичь путем: получения прибыли;
получения финансовой помощи; проведения переоценки; эмиссии
акций.
Наиболее
акционерного
общий
общества
механизм
повышения
заключается
в
прибыльности
следующим.
Прибыль
формируется путем вычитания из выручки от реализации продукции
(работ, услуг) затрат на производство продукции (работ, услуг).
Повышения выручки зачастую невозможно в связи с ограниченностью
производственных ресурсов (нехватка основных средств, рабочей
силы).
Сущность
ограничений
производственных
ресурсов
заключается в ограничении собственных финансовых ресурсов. Если
прибегнуть к заемному финансированию, то вместе с увеличением
активов возрастут и обязательства, что не приведет к улучшению
показателя
чистые
активы.
Более
того,
увеличение
заемного
финансирования повысит риск наступления финансовых затруднений
(штрафы, пени, судебные издержки), что еще может увеличить
обязательства. Механизм понижения затрат более разнообразней, чем
механизм
снижению
повышения
затрат
выручки.
также
Но
требуют
зачастую
мероприятия
дополнительных
по
финансовых
ресурсов, которые не всегда есть. Мероприятия по снижению затрат
включают: снижение трудоемкости, материалоемкости, энергоемкости
продукции (работ, услуг), а также совершенствование структуры
управления. Наиболее дешевый источник понижения затрат
-
сокращение амортизационных отчислений. Чем амортизационные
начисления меньше, тем выше активы в балансовой оценке и прибыль.
Кроме прибыли от основной деятельности, АО может получать
прибыль от продажи основных средств, материалов, ценных бумаг.
Такие источники повышения активов также необходимо максимально
использовать. Получение финансовой помощи - самый быстрый и
верный способ повышения чистых активов, так как в этом случае
происходит
увеличение
активов
(денежных
средств)
без
соответствующего увеличения обязательств. Переоценка не дает
приращение активов в виде денежных средств или повышения
количества активов, но улучшает показатель «чистые активы» путем
увеличения стоимости имущества предприятия (активов). Результатом
переоценки является увеличение стоимости активов (балансовой
стоимости
имущества)
за
счет
соответствующего
увеличения
источников средств в виде добавочного капитала, который является
частью собственных средств акционерных обществ. Повышение
чистых активов также повышает инвестиционную привлекательность.
Более того, чем дороже имущество должника, тем больше доверия со
стороны кредиторов (в том числе банков), так как повышается
стоимость залогового имущества. Эмиссия акций - сравнительно
дешевый и быстрый источник получения денежных средств, не
обремененных обязательствами, что прямым образом влияет на
увеличения чистых активов. Но размещение акций на открытом
фондовом рынке как источник финансирования практически не
доступен средним предприятиям. Эмиссию акций могут себе позволить
крупные компании, котирующие свои акции на бирже, имеющие
хорошую репутацию и высокий уровень чистых активов.
Единственный выход для средних предприятий в условиях
кризиса - размещение новых акций среди нынешних акционеров.
Список используемой литературы
1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ О бухгалтерском
учете
текст
документа
опубликован
в
изданиях
Собрание
законодательства РФ, 25.11.96, №48, ст. 5369, Российская газета, №228,
28.11.96.
. Гражданский кодекс РФ часть I от 30.11.1994 51-ФЗ Собрание
законодательства РФ, 05.12.1994, №32, ст. 3301, Российская газета,
№238-239, 08.12.1994.
. Гражданский кодекс РФ часть II от 26.01.1996 14-ФЗ текст документа
опубликован в изданиях Собрание законодательства РФ, 29.01.1996,
№5, ст. 410, Российская газета, №23, 06.02.1996, №24, 07.02.1996, №25,
08.02.1996, №27, 10.02.1996.
. Налоговой кодекс РФ часть II от 05.08.2006 117-ФЗ текст документа
опубликован в изданиях Собрание законодательства РФ, 07.08.2006,
№32, ст. 3340, Парламентская газета, №151-152, 10.08.2007.
. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности
предприятия:
Учебно-практическое
пособие.
М.:
Издательство Дело и Сервис, 2011
. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние
предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 1999
. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой)
отчетности для принятия управленческих решений СПБ Издательский
Торговый Дом Герда, 2009
. Дафт Ричард Л. Менеджмент - Санкт-Петербург: Питер, 2010
. Князев С.Н. Управление: искусство, наука, практика - Минск: Армита
- Маркетинг, Менеджмент, 2009
Скачать