Содержание ВВЕДЕНИЕ ...................................................................................................................... 3 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОЛОРИТ» ......................... 5 1.1 Краткая характеристика предприятия .............................................................. 5 1.2 Анализ структуры баланса................................................................................. 7 1.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия .......................... 11 1.4 Оценка финансовой устойчивости и рентабельности .................................. 12 1.5 Анализ деловой активности............................................................................. 16 1.6 Анализ риска банкротства предприятия на основе зарубежных методик .. 18 1.7 Анализ риска банкротства предприятия на основе российских методик ... 21 2. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЯ ПО СНИЖЕНИЮ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «КОЛОРИТ» ............................................ 27 2.1. Мероприятия по снижению вероятности наступления банкротства ....... 27 2.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий ............................... 39 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................................. 44 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ ......................... 46 ПРИЛОЖЕНИЯ ............................................................................................................. 49 ПРИЛОЖЕНИЕ 1. АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПО АКТИВАМ ООО «КОЛОРИТ» .................................................................................................................. 49 ПРИЛОЖЕНИЕ 2.АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПО ПАССИВАМ ООО «КОЛОРИТ» .................................................................................................................. 51 ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС ........................................................... 53 2 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы работы. В условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции всегда важно иметь представление о финансовом состоянии и уровне банкротства как собственного предприятия для принятия эффективных управленческих решений, так и предприятий – партнеров. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить: имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Задачей финансового анализа и определения вероятности банкротства является определение состояния компании на сегодняшний день, приемлемых параметров работы компании и их сохранение на сложившемся уровне, определение отрицательных тенденций в деятельности компании, требующих оперативного вмешательства. В процессе анализа не только вскрываются и характеризуются основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, но и измеряется степень их воздействия. Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Таким образом, важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Анализ 3 состоит из исследований динамики показателей, отражающих результаты хозяйствования. По итогам его проведения можно говорить о наличии отрицательных или положительных тенденций на предприятии, о путях его дальнейшего развития, предлагать и обосновывать модели оптимизации тех или иных процессов. Эффективность принимаемых решений финансового характера целиком зависит от качества их аналитического обоснования. Цель работы – разработка теоретических подходов и совершенствование методики анализа и диагностики банкротства предприятия. Объект исследования – предприятие ООО «Колорит». Предмет исследования – теоретические, методологические и организационно-практические аспекты механизма банкротства. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач: 1. Дать понятие несостоятельности предприятия в законодательстве РФ. 2. Выявить процедуры, применяемые к несостоятельности предприятия по действующему законодательству и их взаимосвязь. 3. Определить место диагностики несостоятельности предприятия в технологии антикризисного управления. 4. Дать краткую характеристику предприятия. 5. Провести анализ структуры баланса. 6. Провести оценку ликвидности и платежеспособности предприятия. 7. Провести оценку финансовой устойчивости и рентабельности. 8. Провести анализ деловой активности. 9. Провести анализ риска банкротства предприятия на основе зарубежных методик. 10.Провести анализ риска банкротства предприятия на основе российских методик. 11.Разработать мероприятия по снижению вероятности банкротства. 12.Дать оценку эффективности предложенных мероприятий. 4 наступления 1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОЛОРИТ» 1.1.Краткая характеристика предприятия Основным видом деятельности ООО «Колорит» является выпуск печатной продукции, лицензия выдана на основании приказа Министра информации от 30 мая 2008 года № 93 сроком на 5 лет и действительна до 30 мая 2013 года. Численность персонала составляет более 370 сотрудников. Организационная структура ООО «Колорит» представлена на рис. 1. ООО «Колорит» имеет линейную структуру управления. Линейная организационная структура образуется в результате построения аппарата управления только из взаимоподчиненных органов в виде иерархической лестницы. Члены предприятия каждой из низких ступеней управления находятся в отношении непосредственно линейного подчинения к руководителю следующего, более высокого уровня. Руководители высшего уровня предоставляют рекомендации от руководителей функциональных звеньев, и передают решения для исполнения линейным руководителям низшего уровня. Предприятие возглавляет директор, осуществляющий свою деятельность на основе принципа единоначалия и обеспечивающий решения возложенных на предприятие задач. Директору подчинены все нижестоящие руководители. Обладая полным циклом полиграфического производства, состоящим из допечатной подготовки, полноформатной офсетной печати, послепечатной обработки, типография «Колорит» может изготовить любую этикеточную и рекламную продукцию на всех видах бумаги и картона с использованием различных форм фигурной вырубки, а так же картонную упаковку - любой конструкции и различных вариантов цветового решения. Система менеджмента качества ООО «Колорит» сертифицирована на соответствие международному стандарту ISO 9001. 5 Рис. 1 Организационная структура ООО «Колорит» В состав компании входят: фотостудия, дизайнстудия, репроцентр и собственная типография. Услуги, предоставляемые ООО «Колорит» 1. Дизайн. 2. Верстка. 3. Электронное конструирование коробки. 4. Изготовление макетов, цветопроб, выкрасок, муляжей. 5. Офсетная печать. 6. Высечка. 7. Изготовление клише для тиснения. 8. Вырубка упаковки (Формат А1). 9. Тиснение фольгой и конгревное тиснение. 10. Склейка (8 точек). 6 11. Лакирование (офсетный лак, дисперсионный (водный) лак, УФ-лак). 12. Доставка готовой продукции. Общество является юридическим лицом, отвечает по своим обязательством всем своим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде. Взаимоотношения ООО «Колорит» с поставщиками – предприятиями и организациями всех видов собственности осуществляются на договорной основе. Материально-техническое снабжение фирмы осуществляется по прямым договорам с предприятиями через систему оптовой и розничной торговли, в том числе за наличный расчет. Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством. Прибыль, оставшаяся в распоряжении общества после уплаты налогов и других обязательных платежей в соответствии с действующим законодательством, распределяется обществом самостоятельно. ООО «Колорит» известно как надежный партнер, оно обладает техническим потенциалом, имеет квалифицированных специалистов. На предприятии есть хорошее оборудование, новые конструкторские разработки и изобретения, работники обладают высокой квалификацией, что позволяет достичь конкурентоспособности путем организации выпуска продукции с высоким уровнем качества и привлечь внимание покупателей к выпускаемому товару. 1.2.Анализ структуры баланса Для проведения общего анализа финансового состояния фирмы в первую очередь необходимо на основе бухгалтерского отчета сформировать аналитический баланс. Данный баланс представлен в Приложении 1. 7 Баланс позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. По состоянию на 1 января 2012 года общая стоимость имущества фирмы «Колорит» составила 724440 тыс. рублей, которая по сравнению с 01.01.2011 г. увеличилась на 394530 тыс. рублей, или на 46,7 %. Данное изменение было обусловлено ростом текущих активов на 49,6 % и внеоборотных активов на 11,9 %, то есть увеличился состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении фирмы. Внеоборотные активы составили на отчетную дату в 2011 году 6270 тыс. рублей, их структура представлена только основными средствами (100 %), которые выросли на 01.01.2012г. на 11,9 %. Основными средствами на предприятии являются машины и производственное оборудование. Данное увеличение обусловлено приобретением оборудования с целью реализации крупномасштабного проекта. Структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных активов, которые составили в валюте баланса, на конец анализируемого периода 99,2%. При этом их доля увеличилась по сравнению с 01.01.2011 г. (90,2%) на 9%. Доля внеоборотных активов в имуществе фирмы, на конец анализируемого периода, наоборот уменьшилась до 0,83%. Рост доли оборотных активов в валюте баланса свидетельствует о более рациональном вложении собственных заемных средств, так как они являются наиболее ликвидными. Структура текущих активов представлена на 01.01.2012 г. 55% запасами, против 77% в 2011 году. Также в структуру входят дебиторская задолженность (39,2%), НДС по приобретенным ценностям (2,7%) и краткосрочными финансовыми вложениями и денежными средствами (2,3%). Значительную долю в оборотных активах составляют запасы – это обусловлено отраслевой принадлежностью предприятия. А также можно предположить, что работниками склада не контролируется данное направление. Все материалы на предприятии заказываются исходя из заявок бригадиров и мастеров. В связи с этим необходимо вести тщательный учет израсходованных сырья и материалов. Возможно, использовать материалы-заменители, которые уже имеются на складе. Поэтому 8 необходимо установить минимальный размер запасов по всем направлениям деятельности компании. Дебиторская задолженность на предприятии составляет высокую долю в составе оборотных активов и имеет тенденцию к увеличению. Так по сравнению с началом 2010 и 2011 годов, где она составляла 10,3%, на 01.01.2012 г. она составила 260600 тыс. рублей (39,2%). Это связано с тем, что услуги продаются в кредит. Это является негативной тенденцией, так как может привести к снижению ликвидности предприятия. Но все же финансовое положение фирмы «Колорит» характеризуется преобладанием кредиторской задолженности над дебиторской, то есть отсрочка платежей, получаемая предприятием от поставщиков, превышает отсрочку, предоставляемой фирмой покупателям. Это свидетельствует о более медленной оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности, что означает торможение скорости оплаты задолженности предприятия. В результате проведенного анализа было выявлено, что на предприятии присутствуют дефицит денежных средств. Их доля в составе оборотных активов на 01.01.2012 г. составляет 1,94%, против в 2011 году 1,38%, в 2010 году 5,82%. Структура пассивов представлена в таблице Приложения 2. Источником покрытия имущества являются заемные средства и собственный капитал. Пассивная часть баланса на начало 2010 года характеризовалась преобладающим удельным весом заемных источников средств (86,1 %), также и на 01.01.2012 г. (93,2%). Размер собственных средств, на конец анализируемого периода в общем объеме имущества также изменился, увеличившись на 45020 тыс. рублей или на 6,76%. А это способствует усилению финансовой стабильности предприятия. Существенные изменения за анализируемый период произошли в структуре краткосрочных обязательств. Значительно (более чем в 2 раза) увеличилась кредиторская задолженность. Рассматривая структуру кредиторской задолженности, следует отметить, что повышение произошло в основном за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам на 320780 тыс. рублей, 9 задолженность перед персоналом сократилась до нуля, задолженность по налогам и сборам уменьшилась. Повышение данного показателя связано с тем, что происходят закупки материалов и сырья, а оплата производится в неопределенный срок. Необходимо отметить наличие на предприятие нераспределенной прибыли, которую можно охарактеризовать как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. На начало 2012 года данная статья увеличилась до 46770 тысяч рублей. Также произошло увеличение задолженности перед бюджетом и фондами, которое негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Разумеется, не каждая слабая сторона или тревожный сигнал превращается в кризисную ситуацию, но сила успешной компании в том, что ее менеджеры и сотрудники знают, что за сигналами часто следуют кризисы. Необходимо очень серьезно относиться к появившимся тревожным сигналам и изучать их возможные краткосрочные и отдаленные последствия. Таким образом, по результатам проведенного анализа структуры баланса можно сделать следующие выводы: имеются и проблемные статьи: увеличение краткосрочной задолженности; кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что негативно сказывается на развитии организации; также быстрый рост запасов. Данные характеристики свидетельствует о том, что на предприятии имеются проблемы, решение которых зависит во многом от политики, проводимой руководством компании. Для объективной оценки финансового состояния ООО «Колорит» перейдем к определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым коэффициентам, которые дадут возможность объективного заключения о финансовом положении предприятия. 10 1.3.Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия При анализе коэффициентов платежеспособности рассмотрим такие коэффициенты как текущей ликвидности, срочной и абсолютной ликвидности. Динамика их представлена в таблице 1. Коэффициент рассматриваемого текущей периода ликвидности не (покрытия) достигает нормы, в его течение всего значение ниже среднеотраслевого. В целом имеет тенденцию к увеличению. Так, если на начало 2010 года данный коэффициент равен 0,96, то в течение 2010 году он увеличился до 1,15. Однако в 2011 году наблюдается незначительное снижение до 1,06. Таким образом, следует отметить, что на настоящий момент на предприятии текущих активов в целом достаточно для погашения всех текущих обязательств, однако значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного. Таблица 1 Коэффициенты платежеспособности ООО «Колорит» Коэффициенты Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Среднеотраслевое Нормативное 01.01. 01.01. 01.01. значение значение 2010г. 2011г 2012г. 1,5 2 0,96 1,15 1,06 0,75 0,7 - 0,8 0,156 0,55 0,41 0,25 0,2 - 0,3 0,028 0,056 0,026 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент срочной ликвидности (промежуточной платежеспособности) в динамике лет ниже нормы и среднеотраслевого значения, хотя разница между его фактическим и нормативным значениями за последние два года сокращается. Данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению, так если на 01.01.10г. был неудовлетворительным по отношению к нормативному значению (0,15), то на 01.01.11г. произошло увеличение (0,55). Однако к 01.01.12г. он снизился. При 11 сравнительном анализе его с коэффициентом текущей ликвидности можно заключить, что значительное превышение коэффициента покрытия (примерно в 2 раза на 01.01.11г. и 01.01.12г.) связано с высокой долей запасов на предприятии, что неблагоприятно влияет на состояние фирмы. Таким образом, несмотря на незначительное повышение коэффициента срочной ликвидности за последние два года, предприятие на 01.01.12г. неспособно быстро расплатиться по своим текущим обязательствам. Анализ коэффициента абсолютной ликвидности, показывает, что его значение значительно ниже нормы на протяжении всего рассматриваемого периода. В 2011 году наблюдалось незначительное увеличение данного коэффициента с 0,028 в 2009 году до 0,056 в 2010 году. Однако в 2011 году этот коэффициент уменьшился в 2 раза и составил 0,026, что является неудовлетворительным значением. Таким образом, на 01.01.12г. предприятие является неплатежеспособным, то есть оно не способно немедленно погасить какую-либо часть краткосрочных обязательств. Таким образом, на основании проведенного анализа коэффициентов ликвидности можно сделать вывод о том, что ликвидность на предприятии неудовлетворительна, так как значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец периода 01.01.12г. ниже нормативного в 8 раз, а коэффициент быстрой ликвидности – в 2 раза. Следует отметить, что наиболее высокие значения всех коэффициентов наблюдались в 2010 году. И, несмотря на несомненную тенденцию к повышению практически всех коэффициентов ликвидности, это свидетельствует о невозможности мгновенного исполнения предприятием своих обязательств и значительном повышении риска работы с предприятием с точки зрения быстрого возврата долгов. 1.4.Оценка финансовой устойчивости и рентабельности В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных 12 средств, важно определить финансовую независимость предприятия от внешних заемных источников, что позволяют сделать коэффициенты финансовой устойчивости. Данные коэффициенты рассчитаны за три года и их динамика представлена в таблице 2.2. Коэффициент автономии в течении всех рассматриваемых периодов не превышает отличного значения 0,55 и имеет тенденцию к уменьшению. Это свидетельствует о том, что заемный капитал предприятия превышает сумму собственного капитала и создает значительную финансовую неустойчивость. Также необходимо выделить, что в течение рассматриваемого периода идет тенденция к уменьшению процентного соотношения собственных и заемных средств. В 2010 оно составило 6,8% : 93,2%, в 2011 году произошло увеличение 12% : 88 %, но на начало 2012 года снизилось 6,4% : 93,6%. Это свидетельствует о том, что предприятие является финансово неустойчивым, нестабильным и наблюдается большая зависимость от внешних кредиторов. Практически все активы покрываются за счет заемных средств. Коэффициент рассматриваемых структуры периодов не долгосрочных превышает вложений нормативного в течение значения, за исключением 2010 года (коэффициент равен 1,06). Данный коэффициент имеет тенденцию к уменьшению. На начало 2010 года он составил 0,089, а уже на 01.01.12г. равен 0,043. Максимальное значение его пришлось на 01.01.11 года (1,06). Таким образом, можно сказать, что внеоборотных активов предприятия пока недостаточно для покрытия долгосрочных пассивов. Таблица 2 Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Колорит» Коэффициенты Коэффициент автономии Коэффициент структуры долгосрочных вложений Нормативное 01.01. 01.01. 01.01. значение 2010г. 2011г. 2012г. 0,55 0,068 0,12 0,064 1 0,089 1,06 0,043 13 Коэффициент долгосрочной финансовой независимости 0,5 - 0,8 0,069 0,14 0,065 Коэффициент маневренности 0,5 -0,41 1,01 0,87 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1 0,032 0,11 0,156 При анализе коэффициента долгосрочной финансовой независимости выявлено, что в течение всех рассматриваемых периодов ниже нормативных показателей и имеет тенденцию к уменьшению. Так если на начало 2010 года этот коэффициент составил 0,069, то на начало 2012 года он еще уменьшился и составил 0,065. Это свидетельствует о том, что в общей сумме заемного капитала доля долгосрочных пассивов очень мала и это негативно сказывается на финансовой стабильности предприятия. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Коэффициент маневренности за анализируемый период увеличился с – 0,41 до 0,87, а на 01.01.11 г. его значение составило 1,01. Значение соответствует нормативному ограничению и даже значительно выше его, имеет тенденцию к увеличению. Таким образом, высокие значения коэффициента маневренности, превышающие идеальное значение за последние два анализируемых года положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Кроме того, это свидетельствует об увеличении величины собственных средств фирмы. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за последние два года соответствуют нормативному значению. Он с неудовлетворительного значения равного 0,032 увеличился до 0,156 на конец анализируемого периода (01.01.12г.). Коэффициент имеет тенденцию к увеличению. Это указывает на улучшение финансового состояния фирмы. Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы 2.2 позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой устойчивости за анализируемый 14 период. Снизился коэффициент автономии до неудовлетворительного значения 0,064, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем. Также коэффициенты структуры долгосрочных вложений, долгосрочной финансовой независимости не соответствуют нормативным значениям (исключение составляет коэффициент структуры долгосрочных вложений, который в 2010 году составил 1,06) и имеет тенденцию к ухудшению. Но в группе коэффициентов финансовой устойчивости можно выделить хорошие значения коэффициентов маневренности и обеспеченности собственными средствами. Таким образом, анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости выявил, что предприятие находится в затруднительном положении. Эффективность любого предприятия зависит от его способности получать прибыль, что характеризуется показателями рентабельности. Данные таблицы 2.3 свидетельствуют о систематическом уменьшении рентабельности. При анализе коэффициента рентабельности активов можно отметить ухудшение данного показателя в динамике лет и его не соответствие средне отраслевому значению. Если в 2009 г. предприятие на 1 руб. своих активов получало 0, 021 руб. чистой прибыли, то в 2011 г. приходится еще меньше 0,015 руб. Это свидетельствует о том, что предприятие не эффективно использует свои активы. Таблица 3 Коэффициенты рентабельности ООО «Колорит» Коэффициенты Среднеотраслево 01.01. Коэффициент рентабельности активов Коэффициент рентабельности реализованной продукции Коэффициент рентабельности текущих затрат 15 01.01. 01.01. е значение 2010г. 2011г. 2012г. 7-8 % 2,10% 19,20% 1,50% 10% 2,20% 6,79% 2,91% 7-8 % 0,52% 6,49% 1,30% Анализ коэффициентов рентабельности продаж показывает, что состояние коэффициента в течение рассматриваемого периода изменилось до неудовлетворительного значения. На начало 2010 года данный коэффициент был равен 2,2 %, а уже на начало 2012 года коэффициент стал равен 2,91 %. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. Анализ коэффициентов рентабельности текущих затрат показывает, что значение данного коэффициента динамики лет меняется, но все равно остается неудовлетворительным1. Это является отрицательной тенденцией, доля затрат выручки крайне велика. Таким образом, анализ коэффициентов рентабельности показал, что в течение рассматриваемых периодов все показатели не соответствуют среднеотраслевым значениям и сохраняют негативную тенденцию к уменьшению. Это свидетельствует о том, что предприятие неэффективно управляет своей деятельностью и активами. Велик риск банкротства предприятия. 1.5.Анализ деловой активности Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные, превращаются в реальные деньги. Динамика показателей деловой активности представлена в таблице 4 Таблица .4 Анализ коэффициентов деловой активности Наименование коэффициента 01.01.2010г. 01.01.2011г. 01.01.2012г. 1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 4,6 3,3 1,2 2. Длительность оборота оборотных активов, дней 79 112 305 3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств 91 163 67,4 4. Длительность оборота денежных средств, дней 4 3 5 1 Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками. Учебное пособие. Иваново, 2008 –с.89 16 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 6. Длительность оборота дебиторской задолженности, дней 7. Коэффициент оборачиваемости товарно- материальных запасов 8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 9.Длительность оборота кредиторской задолженности, дней 26,06 7,9 3 14 46 121 6,6 7 2,2 5,78 3,7 1,3 63 98 281 В течение рассмотренного периода длительность оборота оборотных активов имеет тенденцию к увеличению. Если в 2009 году кругооборот активов происходил за 79 дней, то в 2011 году длительность кругооборота составила 305 дней. Это является негативной тенденцией, так как свидетельствует о снижении эффективности управления оборотными активами и что предприятия осуществляет развитие по экстенсивному типу. Анализ оборота денежных средств показал, что к 2011 году произошло увеличение скорости оборота денежных средств (это обусловлено увеличением показателя выручки от реализации продукции). Так скорость оборота денежных средств на начало 2010 года составила 4 дня, а на начало 2012 года 5 дней. Это свидетельствует о неэффективном управлении денежными средствами. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал, что в 2009 году длительность оборота дебиторской задолженности была наименьшей и составляла 14 дней. На начало 2011 года значение данного показателя увеличилось до 121 дня. Это является негативной тенденцией, т.к. очень высок риск непогашения дебиторской задолженности. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности показал, что в 2009 году длительность оборота кредиторской задолженности была наименьшей и составляла 63 дня. На начало 2012 года значение данного показателя увеличилось до 281 дня, что связано со значительным увеличением кредиторской 17 задолженности по сравнению с 2010 годом. Следует отметить, что положительным моментом является то, что срок кругооборота дебиторской задолженности в 2 раза меньше, чем кредиторской. Это позволит организации вовремя расплатиться по своим обязательствам. Подводя итог анализа коэффициентов деловой активности, следует отметить, что в течение рассмотренного периода все коэффициенты имеют тенденцию к увеличению длительности их кругооборота, что является негативной тенденцией и свидетельствует о снижении эффективности управления активами и пассивами организации. Таким образом, анализ финансовых коэффициентов показал, что финансовое состояние ООО «Колорит» является неудовлетворительным. Так как информация, полученная в ходе анализа, показывает, что практически все коэффициенты не соответствуют нормативным и среднеотраслевым значениям2. Запасы составляют большую часть оборотных средств. Однако имеются и положительные моменты (увеличение обеспеченности собственными коэффициентов средствами маневренности, финансирования, текущей ликвидности). В целом проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что фирма относится к группе проблемных предприятий и велик риск банкротства, но имеет перспективы для развития в будущем в случае правильного выбора и реализации стратегии развития. 1.6Анализ риска банкротства предприятия на основе зарубежных методик Для диагностики вероятности банкротства ООО «Колорит» используем модель Альтмана и модель Бивера. Диагностика вероятности банкротства по пяти факторной модели Альтмана представлена в таблице 2.5. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О.В. Ефимова М.В. Мельник. 2-е изд. - Москва, 2008. –с.219 2 18 Таблица 5 Диагностика вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели Альтмана Коэффициенты 01.01.2010г. 01.01.2011г. 01.01.2012г. 1. Доля оборотных средств в активах 2.Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли 3. Рентабельность активов 4.Балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал 5. Отдача всех активов Значение коэффициента вероятности банкротства Из данных таблицы 2.5 следует, - 0,003 0,12 0,06 0,031 0,12 0,06 0,024 0,12 0,01 0,07 0,12 0,08 2,84 1,86 0,85 2,97 2,6 1,08 что коэффициенты вероятности банкротства Альтмана за три периода уменьшаются, так если значение коэффициента на начало 2010 года – 2,97, то на начало 2012 года уже – 1,08. Это свидетельствует о том, что предприятие становится постепенно финансово неустойчивым. Однако при сравнении с пороговым значением модели Альтмана можно сделать вывод о том, что на начало 2012 года вероятность банкротства на ООО «Колорит» очень высока. Предполагается, что применение данной модели для российских условий требует корректировки весовых коэффициентов применительно к местным условиям и современной экономике, и тогда точность прогноза пятифакторной модели увеличится. Однако новые коэффициенты для отечественных предприятий не определены ввиду отсутствия статистических данных по организациям-банкротам в России. Поскольку полученные значения коэффициента вероятности банкротства в несколько раз превышают пороговое 19 значение, то можно охарактеризовать предприятие как финансово устойчивое, несмотря на недостатки данной модели. Для сравнения полученных данных по модели Альтмана воспользуемся моделью Бивера. Данные представлены в таблице 6. Коэффициент Бивера, отражающий чистый денежный поток предприятия, в течение рассмотренных периодов лишь на начало 2011 года имело высокое значение превышающий показатель характерный для неблагополучного предприятия. Однако далее его значение резко снизилось и составило 0,01, что является неудовлетворительным. Текущая ликвидность и значение показателя Левериджа также характеризует предприятие как финансово неустойчивое. Данные коэффициента покрытия активов чистого оборотного капитала показывают, что данное состояние предприятия – за один год банкротства. Коэффициент покрытия существенно ниже оптимальных значений по Биверу. Таким образом, в результате анализа диагностики вероятности банкротства предприятия «Колорит» по модели Бивера можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым, и присутствуют признаки банкротства. Таблица.6 Диагностика вероятности банкротства предприятия по модели Бивера Значение показателей Коэффициент благополучн ы ое 1.Коэффициен т Бивера 2.Текущая ликвидность 3.Финансовый левередж За 5 лет до 01.01 01.01 за 1 год до . банкротств банкротств 2010 . 2011 01.01 2012г . предприятие а а г г 0,4 - 0,45 0,17 -0,15 0,01 0,12 0,01 3 2-2,5 1 0,1 1,12 1,06 ≥ 0,37 ≥ 50 ≥ 80 0,93 0,87 1,06 20 4.Коэффициен т покрытия активов чистым 0,4 ≥ 0,3 0,06 ≥ 3,2 ≥2 ≥1 0,03 0,11 0,06 0,11 0,01 оборотным капиталом 5.Коэффициен т покрытия 0,01 Лучшими значениями являются данные на начало 2011 года, но нельзя даже их охарактеризовать как хорошие, так как они не достигают значений показателей из второй группы. Поэтому необходимо выявлять причины, влияющие на изменения значений показателей и принимать меры для их нейтрализации, так как предприятие по итогам анализа финансового состояния по модели Бивера является неустойчивым. 1.7.Анализ риска банкротства предприятия на основе российских методик Согласно методике Савицкой оценивается состояние предприятия по определенным классам и наличия определенных баллов. Значение каждого из коэффициентов оценивается в баллах в соответствии с таблицей 7. Таблица 7 Коэффициенты, свидетельствующие об отнесении организаций к группам финансовой устойчивости Показатели 1 К >= 0,5 Кабс. ликв. 20 баллов К >= 1,5 Ккрит. оценки 18 баллов К >= 2 Ктл 16,5 баллов К >= 0,5 Кобесп. 15 баллов 2 0,4 <= К < 0,5 16 баллов 1,4 <= К < 1,5 15 баллов 1,8 <- К < 2 13,5 баллов 0,4 <= К < 0,5 12 баллов Группы 3 0,3 <= К < 0,4 12 баллов 1,3 <= К < 1,4 12 баллов 1,5 <= К < 1,8 9 баллов 0,3 <= К < 0,4 9 баллов 21 4 0,2 <= К < 0,3 8 баллов 1,2 <= К < 1,3 7,5 баллов 1,2 <= К < 1,5 4,5 балла 0,2 <= К < 0,3 6 баллов 5 К < 0,2 4 балла К < 1,2 3 балла К < 1,2 1,5 балла К < 0,2 3 балла Кнезав. Кнезав. зап. Значения границ группы, в баллах К >= 0,6 0,56 <= К < 0,6 17 баллов 14,2 балла К >= 1 0,9 <= К < 1 13,5 баллов 11 баллов 100 - 81,8 0,5 <= К < 0,56 9,4 балла 0,8 <= К < 0,9 8,5 баллов 0,44 <= К < 0,5 4,4 балла 0,65 <= К < 0,8 4,8 балла К < 0,44 1 балл К < 0,65 1 балл 59,9 - 35,3 35,2 - 13,6 13,5 и менее 81,7 - 60 Общая сумма баллов является основанием для отнесения организации к одной из пяти групп финансовой устойчивости: 1 класс – организации с хорошим запасом финансовой устойчивости, гарантирующим возвратность заемных средств; 2 класс – организации, имеющие невысокий уровень риска невозврата задолженности кредиторам; 3 класс – характеризующимся организации с высоким невосприимчивостью уровнем к риска банкротства, профилактическим мерам финансового оздоровления; 4 класс – наличие ярко выраженных признаков банкротства; 5 класс – фактический банкрот. Применив данный подход для оценки вероятности риска банкротства предприятия к нашему предприятию ООО «Колорит», получим следующие данные: согласно аналитической таблице данное предприятие является уже банкротом, так как за все годы данные соответствуют 6 границе кризиса (вероятности банкротства). Исключение составляет некоторые показатели в 2010 году, а именно коэффициент текущей ликвидности и коэффициент долгосрочной структуры вложений. По баллам, соответственно, предприятие не набирает необходимого количества для нормального функционирования. В табл. 8 представлены данные, свидетельствующие о вероятности банкротства ООО «Колорит». Таблица 8 Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «Колорит» Показатель 2009г. 22 2010г. 2011г. Коэффициент текущей ликвидности 0,96 1,15 1,06 VI (0) IV (6-3) V (-1,5) 0,156 0,55 0,41 VI (0) VI (0) VI (0) Коэффициент абсолютной ликвидности 0,028 0,056 0,026 Коэффициент автономии VI (0) 0,068 VI (0) VI (0) 0,12 VI (0) VI (0) 0,064 VI (0) Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,032 0,12 0,056 VI (0) VI (0) VI (0) 0,089 1,06 0,043 Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент долгосрочной структуры вложений VI (0) I (15) VI (0) Таким образом, исходя из оценки по российской методике, предприятие является фактическим банкротом. Наиболее простой из методик диагностики банкротства является двухфакторная математическая модель, при построении которой учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. На основе статистической обработки данных по выборке фирм в странах с рыночной экономикой были выявлены весовые коэффициенты для каждого из этих факторов. Для США данная модель выглядит следующим образом: если Х > 0,3, то вероятность банкротства велика; если — 0,3 <Х< 0,3, то вероятность банкротства средняя; если Х < — 0,3, то вероятность банкротства мала; если Х = 0, то вероятность банкротства равна 0,5. Применение данной модели для российских условий было исследовано в работах М.А. Федотовой, которая считает, что весовые коэффициенты следует 23 скорректировать применительно к местным условиям, и что точность прогноза двухфакторной модели увеличится, если добавить к ней третий показатель – рентабельность активов. Однако новые весовые коэффициенты для отечественных предприятий ввиду отсутствия статистических данных по организациям-банкротам в России не были определены. Если первые два из этих показателей соответствуют нормативным значениям (как минимум 2 и 0,1 соответственно), то на основе динамики коэффициента текущей ликвидности рассчитывается третий показатель – коэффициент утраты платежеспособности (Куп), который оценивает, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами: где Т – отчётный период в месяцах; Ктл факт. – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчётного периода; Ктл нач. – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода; Ктл норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. Если Куп < 1, то в ближайшие 3 месяца платежеспособность утратится, а если Куп > 1, то в течение 3 месяцев предприятие будет платежеспособным. Если же структура баланса по первым двум приведённым показателям признаётся неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам: 24 Если Квп < 1, то организация за 6 месяцев не восстановит платежеспособность, а если Квп > 1, то организация в течение 6 месяцев восстановит платежеспособность. В нашем случае: Куп = (1,06+3/12*(1,06-1,15))/2=0,52, следовательно, в ближайшие 3 месяца не произойдет восстановление платежеспособности. Квп = (1,06+6/12*(1,06-1,15))/2 = 0,5, следовательно, и через 6 месяцев платежеспособность не будет восстановлена. Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число: R = 2К0 + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр, где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами; Ктл – коэффициент текущей ликвидности; Ки – коэффициент оборачиваемости активов; Км — коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции); Кпр – рентабельность собственного капитала. При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное. В нашем случае: R(2008) = 2*0.056+0.1*1.06+0.08*3+0.45*0.0291+0.015= 0.486. Следовательно, финансовое состояние характеризуется как неудовлетворительной. По моему мнению, все семь вышеописанных методик диагностики кризисной ситуации (банкротства) коммерческой организации имеют ряд недостатков, которые серьёзно затрудняют их применимость в условиях переходной российской экономики: 25 1. Двух – трёхфакторные модели не являются достаточно точными. Точность прогнозирования увеличивается, если во внимание принять большее количество факторов. 2. «Импортные» модели Э. Альтмана и У. Бивера содержат значения весовых коэффициентов и пороговых значений комплексных и частных показателей, рассчитанные на основе американских аналитических данных шестидесятых и семидесятых годов. В связи с этим они не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России, в том числе отличающейся системе бухгалтерского учёта и налогового законодательства и т.д. Отсутствие в России статистических материалов по организациямбанкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учётом российских экономических условий, а определение данных коэффициентов экспертным путём, с нашей точки зрения, не обеспечивает их достаточной точности. Указанные методики дают возможность определить вероятность приближения лишь стадии кризиса (банкротства) коммерческой организации и не позволяют прогнозировать наступление фазы роста и других фаз её жизненного цикла. Поэтому с учетом вышеизложенного в третьей главе проекта будут предложены меры по совершенствованию механизма диагностики банкротства в системе менеджмента организации. 26 2.РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЯ ПО СНИЖЕНИЮ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «КОЛОРИТ» 2.1Мероприятия по снижению вероятности наступления банкротства По результатам проведенного во второй главе работы анализа финансовохозяйственной деятельности компании можно сделать вывод, что предприятие работает на рынке эффективно и рентабельно, однако вероятность наступления банкротства существует и увеличивается на протяжении рассматриваемого периода, что подтверждают рассчитанные показатели ликвидности, а также коэффициенты банкротства, рассчитанные по различным методикам. Тем не менее, несмотря на отсутствие вероятности наступления банкротства в настоящий момент, следует разработать ряд мероприятий, направленных на укрепление финансового состояния предприятия, повышение эффективности работы компании в целом. На уровень банкротства влияют следующие показатели, представленные в таблице. Таблица 9 Уровень текущих финансовых потребностей Фактические значения, тыс. руб. 2009 2010 2011 Запасы 39 460 135 800 419 670 Дебиторская задолженность 5 340 148 680 260 600 Кредиторская задолженность 14 540 284 030 675 210 Текущие финансовые потребности 36 800 40 770 42 960 Для финансового состояния предприятия: Благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по 27 уплате налогов) и т. д. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом. Неблагоприятно: замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании. Предоставление отсрочек платежа клиентам. Такие отсрочки соответствуют, однако, коммерческим обычаям. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат - отсюда вторая важнейшая потребность в финансировании. Следует отметить существенный рост дебиторской задолженности и уровня запасов, что в условиях ограниченности финансовых ресурсов и возможностей по их привлечению является фактором риска работы предприятия, поскольку необоснованный рост данных статей баланса означает изъятие из оборота существенной величины денежных средств, которые могли бы быть направлены на покрытие различных обязательств. Таким образом, для повышения эффективности работы компании и снижения уровня вероятности банкротства необходимо разработать мероприятия, направленные на снижение уровня дебиторской задолженности и запасов до обоснованного уровня. Одна из главных интенсификация задач производства предприятия при в современных неуклонном условиях соблюдении - принципа ресурсосбережения. Тенденция к росту дебиторской задолженности свидетельствует о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами3. При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров не совпадают во времени. Это приводит к появлению дебиторской или кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе хозяйственно-финансовой деятельности неизбежна, к примеру при авансовых и залоговых платежах. Но 3 Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками. Учебное пособие. Иваново, 2008 –с.178 28 возможно и нарушение платежно-расчетной дисциплины. Для финансового менеджера управление задолженностью предприятия - одна из наиболее сложных оперативных задач. Дебиторская задолженность может быть вызвана просрочкой платежей, недостачами, растратами и хищениями, порчей ценностей. В последнее время резко возросла несвоевременность в оплате счетов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Это приводит к тому, что предприятияизготовители значительную массу оборотных средств отвлекают из оборота на неопределенное время. В связи с этим большое значение приобрели резервы по сомнительным долгам, формируемые за счет балансовой прибыли. При списании с баланса предприятия невостребованных долгов, ранее признанных сомнительными, соответственно уменьшается сумма созданного резерва в корреспонденции со счетами учета расчетов с дебиторами. При присоединении неизрасходованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли года, следующего за годом их создания, соответственно уменьшается сумма резервов и увеличивается размер налогооблагаемой прибыли. В процессе анализа дебиторской задолженности и управления ею фирма в порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров, в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции. Затем фирма должна оценить влияние этих мер на финансовые результаты. В настоящее время единственным вариантом снижения дебиторской задолженности является ужесточение расчетов с контрагентами компании. К таким мероприятиям следует отнести следующие: 1. Введение условия обязательной предоплаты заказов. 2. Разработка жестких карательных санкций за нарушения условий договора относительно денежных расчетов. 29 По мнению экспертов компании, предложенные мероприятия позволят сократить краткосрочную дебиторскую задолженность на 5% в течение первого года и на 10% в течение второго года. Помимо этого необходимо решить проблему высокого уровня запасов. В условиях рыночной экономики становятся особенно актуальными вопросы рациональной и эффективной организации процессов управления и контроля за движением материальных и финансовых потоков в компании с целью повышения эффективности материально-технического снабжения самого предприятия и сбыта производимой им готовой продукции. Это необходимо для оптимизации уровня запасов и эффективного их использования, уменьшения их уровня в компании, а также минимизации оборотных средств, вложенных в эти запасы. Функционирование промышленного предприятия при относительно высоком уровне у него запасов будет совершенно не эффективным. В данном случае предприятие имеет у себя по отдельным группам товарно-материальных ценностей запасы больше действительно необходимых их значений – излишние запасы («пролеживающие»). В связи с этим оно дополнительно должно вложить в них значительные оборотные средства, что приводит соответственно к недостатку свободных финансовых ресурсов – снижению платежеспособности предприятия, невозможности своевременно приобрести необходимые для производства материальные ресурсы, оборудование, рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами по налогам и по зарплате с персоналом и т.д. Разработка политики управления запасами охватывает ряд последовательно выполняемых работ, основными из которых являются следующие: анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде; определение целей формирования запасов; оптимизация размера основных групп текущих запасов; оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов; 30 построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии; реальное отображение в финансовом учете стоимости запасов товарноматериальных ценностей в условиях инфляции. Стратегия управления формированием запасов материальных ресурсов включает разработку обоснованных норм запасов, их планирование, учет, анализ, контроль за фактическим состоянием и оперативное регулирование. Для повышения эффективности процесса управления материальными запасами и удешевления контроля их состояния в логистической практике используются методы структуризации материальных ресурсов. Руководителям управленческой служб предприятий деятельности все в время процессе своей приходится повседневной анализировать и контролировать получаемые результаты в отчетном периоде (за месяц, декаду, неделю). Каждая оперативка, посвященная итогам деятельности компании, начинается с оценки объемов реализации выпущенной продукции, ее себестоимости, сопоставления планируемых затрат (трудовых, материальных, финансовых) с полученным результатом. Определяется, какой эффект получен от работы отдельных служб предприятия (производственных цехов, участков, ремонтных служб, отделов снабжения и сбыта и т.д.) в снижении издержек, и что в этом плане сотрудникам соответствующей службы еще надлежит конкретно сделать в следующем отчетном периоде, например, уменьшить перерасход материалов, тепла, электроэнергии на выпуск того или иного изделия; ускорить ремонт оборудования, снизить уровень излишних запасов и т.д. Осуществление эффективного руководства промышленным предприятием должно базироваться на применении нормативных методов управления. Нельзя ориентироваться на сопоставлении полученных результатов только с фактическими затратами в отчетном периоде или базироваться на оценке возникших отклонений от соответствующих данных, полученных в предыдущем отчетном периоде. Нужно, кроме того, все время сравнивать фактические затраты 31 с экономически обоснованными, т.е. вычисленными на основе технических, технико-экономических и экономических норм и нормативов: с нормами расхода материальных ресурсов на выпуск единицы готовой продукции, нормами выработки, нормативами численности, нормами и нормативами использования производственных мощностей и т.д. Западные предприниматели давно открыли для себя, что нормативные методы более экономичны. Многие зарубежные авторы обязательно отмечают необходимость такого нормирования. Основой для действенного анализа, оценки и контроля за полученными результатами может являться только нормативная база по всем элементам, созданная и действующая в компании. Дело в том, что себестоимость, объемы реализации готовой продукции или полученная выручка – это интегральные, т.е. обобщающие показатели, и ориентировка только на их анализ не дает возможности оценить, как работали отдельные службы компании. Сопоставление полученных результатов с нормами по отдельным элементам позволяет оценить, как функционировало в отчетном периоде то или иное подразделение, результаты деятельности конкретно каких из них привели, например, к увеличению или снижению себестоимости выпущенной продукции и насколько. Наличие норм даёт возможность поставить новую задачу службам и проверить ее выполнение в следующем очередном периоде. Помимо того, нормы дают возможность выявить имеющиеся резервы и наметить пути для их дальнейшего использования. Все это помогает вести правильную производственную и финансовую политику в компании по снижению издержек. Формирование в компании необходимой нормативной базы для управления производством, материальными и финансовыми потоками является обязательным, сегодня без этого нельзя повысить эффективность хозяйственной деятельности. Но создание на основе разработанных методических документов нормативной базы по всем элементам путем расчетов, выполняемых вручную, достаточно трудоемкая и дорогостоящая задача. В значительной степени затраты могут быть сокращены при разработке системы норм с помощью применения автоматизированных программных комплексов, которые дают возможность формировать и периодически обновлять нормативную базу. Кроме того, она 32 позволит в автоматизированном режиме осуществлять контроль за эффективностью производственно-хозяйственной и финансовой деятельностью предприятия. Все затраты на формирование нормативной базы с лихвой окупятся в перспективе. Органически в эту систему вписываются нормы запасов материальных ресурсов и нормы оборотных средств, вложенных в эти запасы. Владельцу и руководству компании небезразлично, при каком уровне производственных и сбытовых запасов обеспечивается у него бесперебойность процесса производства, снабжения и сбыта, и сколько для этого отвлекается из оборота собственных финансовых ресурсов, т.е. как успешно функционируют службы снабжения и сбыта на предприятии. На рисунке 3 показаны последствия, вызванные недостатком запасов. Рисунок 0 - Последствия, вызванные недостатком запасов В условиях рыночной экономики становятся особенно актуальными вопросы рациональной и эффективной организации процессов управления и контроля за движением материальных и финансовых потоков в компании с целью повышения эффективности материально-технического снабжения самого предприятия и 33 сбыта производимой им готовой продукции. Это необходимо для оптимизации уровня запасов и эффективного их использования, уменьшения их уровня в компании, а также минимизации оборотных средств, вложенных в эти запасы. В то же время наличие неиспользуемых запасов приводит к следующим последствиям: замедляет оборачиваемость оборотных средств; отвлекает из оборота материальные ресурсы; снижает темпы воспроизводства; ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов. Функционирование промышленного предприятия при относительно высоком уровне у него запасов будет совершенно не эффективным. В данном случае предприятие имеет у себя по отдельным группам товарно-материальных ценностей запасы больше действительно необходимых их значений – излишние запасы («пролеживающие»). В связи с этим оно дополнительно должно вложить в них значительные оборотные средства, что приводит соответственно к недостатку свободных финансовых ресурсов – снижению платежеспособности предприятия, невозможности своевременно приобрести необходимые для производства материальные ресурсы, оборудование, рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами по налогам и по зарплате с персоналом и т.д. Кроме того, высокий уровень излишних запасов приводит к увеличению издержек предприятия по содержанию самих запасов: необходимость иметь большие складские площади; нужно иметь увеличенный персонал (кладовщиков, грузчиков, бухгалтеров) для обработки и учета материалов, находящихся на складе; дополнительные коммунальные платежи; налоги на имущество. Все это приводит к повышенным расходам на: амортизационные отчисления из-за созданных дополнительных складских помещений для хранения излишних запасов, затраты на зарплату увеличенного бухгалтерского и складского 34 персонала (кладовщиков, грузчиков, обрабатывающих эти запасы), увеличенные коммунальные платежи – на освещение, отопление дополнительных складских помещений и т.д. Дополнительные издержки увеличивают себестоимость готовой продукции, выпускаемой промышленным предприятием, и снижают ее конкурентоспособность на рынке товаров. Поэтому в условиях рыночной экономики менеджер предприятия, руководство и сотрудники его служб снабжения и сбыта, плановой и финансовой служб должны стремиться к эффективному управлению движением материальных и финансовых ресурсов – управлению процессами снабжения и сбыта, запасами и оборотными средствами, вложенными в эти запасы. Они должны своевременно предупреждать о наличии и появлении дефицитных позиций по товарно-материальным ценностям на предприятии, которые грозят нарушить бесперебойность организации процесса производства, выявлять излишние запасы материальных ресурсов с целью определения возможности их реализации. Наличие оптимальных запасов на предприятии, которое можно обеспечить путем организации управления и контроля за потоками материальных и финансовых ресурсов, за состоянием и уровнем запасов позволяет рассматриваемому предприятию бесперебойно функционировать при малом объеме «омертвленных» материальных ресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в эти запасы. Это позволит выявить излишние запасы, реализация которых даст возможность снизить издержки по содержанию самих запасов и соответственно повысить эффективность производства. В условиях рыночной экономики становится актуальным вопрос организации оперативного контроля и управления запасами материальных ресурсов на предприятии. Решению данной проблемы в определенной степени способствует внедрение автоматизированных систем управления предприятиями, которые позволяют наладить учет движения материальных ресурсов (поступление, расход, ежесуточные остатки). Результатом решения задачи по оперативному контролю является получение ежедневной (недельной, декадной, месячной или иной 35 периодичности) информации о фактическом наличии запасов на складах предприятия и степени их соответствия установленным нормам. Это позволяет осуществлять непрерывный контроль за их величиной, своевременно и оперативно выявлять образование излишних остатков или дефицита по отдельным позициям, который может нарушить организацию бесперебойности функционирования потребителя. Нехватка какого-либо вида запаса - это cрыв прoизвoдcтвенных и маркетингoвых планoв, изменение прoизвoдcтвеннoгo графика, дефицит гoтoвoй прoдукции. В результате - дополнительные расходы, сокращение объема продаж, разочарование потребителей и снижение прибыльности. Избыток запасов - это потребности в дополнительных площадях, в оборотном капитале, в раcхoдах на cтрахoвку и выплату налoгoв, а также риск возможной утраты части или полной стоимости хранящегося сырья или продукта. В результате - расходы увеличиваются, прибыльность падает. Рассмотрим элементы оптимизации процесса управления товарно- материальными запасами. Оптимизация сырьевых запасов заключается в: Определении параметрoв пocтавoк: величина партии пocтавки, мoмент пocтавки, интервал времени между двумя пocтавками, время запаздывания. Раcчете урoвня запаcа на cкладе: текущегo, cреднегo, макcимальнoгo, cтрахoвoгo. Оптимизация запаcoв полуфабрикатов заключается в: Cпецифике и издержки управления запаcами ширoкoгo аccoртимента. Критериях выбoра cиcтемы управления запаcами в завиcимocти oт каналoв раcпределения и нoменклатуры тoварoв. Раcчете урoвня запаcа на cкладе: текущегo, cреднегo, макcимальнoгo, cтрахoвoгo. Оптимизация запаcoв готовой продукции заключается в: 36 Определении параметрoв заказа: величина заказа, мoмент заказа, интервал времени между двумя заказами. Прoгнoзирoвании прoдаж, выбoр алгoритмoв и прoверка их рабoтocпocoбнocти. Перcпективных задачи cлужбы cнабжения при раcширении тoварнoгo аccoртимента. Возможном отcтупление oт cтандартoв как выхoд из тупикoвых cитуаций. Раcчете урoвня запаcа на cкладе: текущегo, cреднегo, макcимальнoгo, cтрахoвoгo. Раcчет гарантирoваннoгo урoвня запаcа заключается в: Cтoхаcтичеcких и детерминирoванных cпocoбах раcчета гарантирoваннoгo урoвня запаcа. Предoтвращении coздания неликвидoв. Рабoта c неликвидами. Идентификация неликвидoв. Кoрректирoвке размера заказываемoй партии c учетoм эффективнocти иcпoльзoвания тoварнo-материальных ценнocтей в уcлoвиях прoизвoдcтвеннoгo предприятия. Оценка эффективнocти cиcтемы управления запаcами заключается в: Риcках coдержания запаcoв, их oценка. Coкращении времени цикла как cредcтвo cнижения риcкoв. Раcчете издержек хранения. Раcчет издержек пocтавки. Раcчет издержек дефицита тoвара на cкладе. Определении параметрoв cиcтемы управления запаcами. Инвентаризации запаcoв прoдукции. Таким образом, организация процесса управления товарно-материальными ценностями является одной из приоритетных задач при управлении крупным промышленным предприятием. Формирование запасов – это не только существенные финансовые вложения непосредственно в товарно-материальные 37 ценности, но и изъятие из хозяйственного оборота денежных ресурсов, что является рисковым фактором деятельности компании. Все это приводит к повышенным расходам на: амортизационные отчисления из-за созданных дополнительных складских помещений для хранения излишних запасов, затраты на зарплату увеличенного бухгалтерского и складского персонала (кладовщиков, грузчиков, обрабатывающих эти запасы), увеличенные коммунальные платежи – на освещение, отопление дополнительных складских помещений и т.д. Дополнительные издержки увеличивают себестоимость готовой продукции, выпускаемой промышленным предприятием, и снижают ее конкурентоспособность на рынке товаров. По мнению специалистов компании, осуществляющих прогнозирование и планирование, необходимо скорректировать планы следующим образом: сокращение на 10% в первый год, и сокращение на 10% во второй год. Кроме мероприятий, направленных на оптимизацию затрат, следует использовать существующие резервы повышения прибыли. Одним из вариантов повышение уровня прибыли является сдача в аренду неиспользуемых площадей. На балансе предприятия находятся два складских помещения. Склад площадью 1500 кв. м. – склад с выездом за пределы предприятия и склад площадью 1000 кв. м. – склад внутри предприятия. Производственный склад площадью 1500 кв.м. имеет удобное месторасположение – въезд с прилегающей территории предприятия, в случае необходимости вторые ворота закрываются и опечатываются, что делает невозможным проникновение на территорию предприятия. По мнению руководства компании, а также специалистов, участвующих удовлетворения в производственных производственных процессах, в потребностей настоящее время достаточно для запасов вспомогательных материалов, помещающихся на складе номер 2 – площадью 1000 кв. м., при этом второй склад можно сдавать в аренду другим сельскохозяйственным предприятиям, производителям или другим компаниям. 38 Сдача имущества в аренду позволит компании полностью покрывать амортизационные отчисления в том случаен, если арендная плата будет установлена с учетом покрытия амортизационных отчислений. Это позволит сохранить активы компании и получать дополнительную прибыль. Таким образом, сгруппируем представленную информацию. В таблице 10 представим основные направления снижения вероятности наступления банкротства. Таблица 11 – Мероприятия по снижению вероятности наступления банкротства № Мероприятие п/п Эффективность Сокращение дебиторской 1 задолженности за счет введения штрафных санкций для контрагентов 2 3 -уменьшение просроченных платежей; -пресечение несвоевременности в оплате счетов за отгруженную выполненные работы и оказанные услуги Сокращение уровня запасов -снижение расходов на содержание запасов; Сдача в аренду -снижение расходов; неиспользуемых площадей -увеличение выручки. Далее рассчитаем продукцию, экономическую эффективность предложенных мероприятий. 2.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий Для расчета эффективности первых двух мероприятий необходимо осуществить прогнозирование бухгалтерской отчетности, на основании чего будет проведем расчет вероятности банкротства. Бухгалтерская отчетность по основной деятельности была спрогнозирована на основе метода экстраполяции. 39 С помощью этого метода экстраполируются количественные параметры больших систем, количественные характеристики экономического, научного, производственного потенциала, данные о результативности научно-технического прогресса, характеристики соотношения отдельных подсистем, блоков, элементов в системе показателей сложных систем и др. На основе полученных данных рассчитаем вероятность банкротства с помощью формулы Альтмана. Таблица 11 – Расчет вероятности банкротства по формуле Альтмана Формула K1 Чистый оборотный капитал / Активы 2011 2012 2013 0,06 1,2 К1 0,07 1,2 К1 0,07 1,2 К1 K2 Накопленная прибыль / Активы 0,06 1,4 К2 0,07 1,4 К2 0,08 1,4 К2 K3 Прибыль ……. / Активы 0,010 3,3 К3 0,012 3,3 К3 0,013 3,3 К3 0,00 0,6 К4 0,00 0,6 К4 0,00 0,6 К4 0,20 К5 0,23 К5 0,27 К5 K4 K5 Баланс. стоимость акций (П410) / Задолженность (П620) Выручка / Активы Z= 0,4 Представим данные в графическом виде. 40 0,45 0,51 Рисунок 4 – Динамика коэффициента Альтмана Как видно из рисунка, в прогнозный период происходит увеличение показателя Альтмана. Таким образом, можно сделать вывод, что мероприятия по снижению уровня запасов и сокращения дебиторской задолженности являются экономически эффективными и целесообразными. Далее рассчитаем эффективность мероприятия от сдачи в аренду свободных площадей. Экономия на оплате электроэнергии составит 5 тыс. руб. в месяц. Экономия в год составит 60 тыс. руб.: 5 тыс. руб. х 12 мес. = 60 тыс. руб. Экономия на оплате теплоэнергии составит 5 тыс. руб. в месяц. Экономия в год составит (необходимо понимать, что в летние месяцы не осуществляется потребление теплоэнергии): 41 5 тыс. руб. х 9 мес. = 45 тыс. руб. Таким образом, экономия в год составит: 60 тыс. руб. + 45 тыс. руб. = 105 тыс. руб. Далее рассчитаем выручку от сдачи склада в аренду при ставке 100 руб. за квадратный метр в месяц: 1500 кв.м. х 100 руб. = 150 000 руб. Итого арендные платежи в год составят: 150 тыс. руб. х 12 мес. = 1 800 тыс. руб. Таблица 12 Расчет эффективности предложенных мероприятий Направление Мероприятие Эффект от внедрения Экономия Экономия на электроэнергии: 12х5 тыс. руб. = 60 тыс. на оплате -оплата в месяц: 5 тыс. руб. руб. коммунальных платежей Экономия на теплоэнергии: -оплата в месяц: 5 тыс. руб. 9х5 тыс. руб. = 45 тыс. руб. Поступления от сдачи в аренду складских Арендные поступления: -площадь – 1500 кв.м. -ставка – 100 руб. 1500 кв.м. х 100 руб. = 150 тыс. руб. в месяц 150 тыс. руб. х 12 мес. = 1800 тыс. руб. помещений Экономия:1320 тыс. руб. Итого Выручка: 1 800 тыс. руб. 42 Кроме того, сдача имущества в аренду позволит компании полностью покрывать амортизационные отчисления в том случаен, если арендная плата будет установлена с учетом покрытия амортизационных отчислений. Складские помещения относятся к первой группе основных средств, для которых установлена норма амортизации в размере 5%. Далее рассчитаем величину амортизационных отчислений сдаваемого в аренду оборудования и определим прибыль. В настоящий момент стоимость объекта составляет 2135 тыс. руб. Соответственно, величина амортизационных отчислений составляет 106,75 тыс. руб. в год. Соответственно, при выручке 1 800 тыс. руб., прибыль от мероприятия составит: 1800 – 106,75 = 1693 тыс. руб. Сдача имущества в аренду позволит компании полностью покрывать амортизационные отчисления в том случаен, если арендная плата будет установлена с учетом покрытия амортизационных отчислений. Это позволит сохранить активы компании и получать дополнительную прибыль. 43 ЗАКЛЮЧЕНИЕ По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что на протяжении рассматриваемого периода увеличивается вероятность наступления банкротства, что подтверждают рассчитанные показатели ликвидности, а также коэффициенты банкротства, рассчитанные по различным методикам. Тем не менее, несмотря на отсутствие вероятности наступления банкротства в настоящий момент, следует разработать ряд мероприятий, направленных на укрепление финансового состояния предприятия, повышение эффективности работы компании в целом. Таким образом, для повышения эффективности работы компании и снижения уровня вероятности банкротства необходимо разработать мероприятия, направленные на снижение уровня дебиторской задолженности и запасов до обоснованного уровня. Одна из главных интенсификация задач производства предприятия при в современных неуклонном условиях соблюдении - принципа ресурсосбережения. Тенденция к росту дебиторской задолженности свидетельствует о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами. В настоящее время единственным вариантом снижения дебиторской задолженности является ужесточение расчетов с контрагентами компании. К таким мероприятиям следует отнести следующие: Введение условия обязательной предоплаты заказов. Разработка жестких карательных санкций за нарушения условий договора относительно денежных расчетов. По мнению экспертов компании, предложенные мероприятия позволят сократить краткосрочную дебиторскую задолженность на 5% в течение первого года и на 10% в течение второго года. 44 Помимо этого необходимо решить проблему высокого уровня запасов. Высокий уровень излишних запасов приводит к увеличению издержек предприятия по содержанию самих запасов: необходимость иметь большие складские площади; нужно иметь увеличенный персонал (кладовщиков, грузчиков, бухгалтеров) для обработки и учета материалов, находящихся на складе; дополнительные коммунальные платежи; налоги на имущество. По мнению специалистов компании, осуществляющих прогнозирование и планирование, необходимо скорректировать планы следующим образом: сокращение на 10% в первый год, и сокращение на 10% во второй год. Кроме мероприятий, направленных на оптимизацию затрат, следует использовать существующие резервы повышения прибыли. Одним из вариантов повышение уровня прибыли является сдача в аренду неиспользуемых площадей. На балансе предприятия находятся два складских помещения, не используемых в настоящий момент. Сдача имущества в аренду позволит компании полностью покрывать амортизационные отчисления в том случаен, если арендная плата будет установлена с учетом покрытия амортизационных отчислений. Это позволит сохранить активы компании и получать дополнительную прибыль. При выручке 1 800 тыс. руб., прибыль от мероприятия составит 1693 тыс. руб. Сдача имущества в аренду позволит компании полностью покрывать амортизационные отчисления в том случаен, если арендная плата будет установлена с учетом покрытия амортизационных отчислений. Это позволит сохранить активы компании и получать дополнительную прибыль. 45 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 1. Гражданский Кодекс РФ от 30.11.1994 г. №51-ФЗ (ред. от 30.11.2011 г.) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс: cправ.-правовая система, 2011. 2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127 от 16.10.2002 г. (ред. от 07.12.2011 №415-ФЗ) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс: cправ.-правовая система, 2011. 3. Распоряжение ФСДН РФ № 33-р от 08.10.1999 г. [Электронный ресурс] // 4. Агапов, Д.Н. Банкротство [Текст] / Д.Н Агапов. - М.: ИНФРА-М, 2009. 198с. 5. Алексеева А.И. Комплексный экономический деятельности: учебное пособие/А.И. Алексеева, анализ хозяйственной Ю.В. Васильев Ю.В. – Москва, 2008. - 672с. 6. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ [Текст] / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – М.: ДИС, 2007. – 522 с. 7. Архипов, А.Е. Процедура банкротства в международном праве [Текст] / А.Е. Архипов. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 236с. 8. Баканов, М. И. Теория экономического анализа [Текст]: учеб. пособие / М.И.Баканов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 415с. 9. Балдин, К.В. Банкротство предприятия: анализ, учет, прогнозирование [Текст] : учеб. пособие [Текст] / К.В. Балдин. - М.: Дашков и К°, 2007. – 367с. 10.Баренбойм, Л. Правовые основы банкротства [Текст] / Л. Баренбойм. – М.: Норма, 2008. - 128с. 11.Бланк И.А. Управление прибылью. – Киев: НикаЦентр, Эльга, 2009. – 544с. 12.Брег С., Настольная книга финансового директора, 2008. - 536с. 13.Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - Москва, 2008. – 544 с. 46 14.Витрянский, В.В. Постатейный комментарий к Закону «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» [Текст] / В.В. Витрянский. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 147с. 15.Волков О.И. Экономика предприятия: Курс лекций / Волков О.И., Скляренко В.К.. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 280 с. 16.Гинзбург, А.И. Экономический анализ [Текст]: учеб. пособие / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер , 2009. – 176 с. 17.Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. Москва, 2008. – 360 с. 18.Гражданкина Е.В. Экономика малого предприятия. ГроссМедиа, 2008 г. 19.Гришаев, С.П., Аленичева Т.Д. Банкротство. Законодательство и практика применения в России и за рубежом [Текст] / С.П. Гришаев, Т.Д. Аленичева. – М.: Юристъ, 2010. – 328с. 20.Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 2-е изд. – Москва, 2008. - 336с. 21.Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2008. – 512 с. 22.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент –теория и практика, 2007 2-е изд 1024с. 23.Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов // – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 360 с. 24.Романовский. Финансы, денежное обращение и кредит / Врублевская, Романовский. Учебник, 2008. -543с. 25.Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Г.Н.Ронова. – Москва, Изд. МФПА, 2008. - 156 с. 26.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Минск: Новое издание, 2008. – 704 с. 27.Чечевицына Л. Н. Экономика фирмы: Учебное пособие для студентов вузов / Л. Н. Чечевицына, И. Н. Чуев. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 400 с. 47 28.Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / И.Н. Чуев, Чуева Л.Н. - Москва, 2008. - 368с. 29.Шадрина, Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г.В.Шадрина, В.Р. Банк. - Москва, 2008. – 344 с. 30.Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфельные инвестиции. М.: Дашков и К, 2008. – 544 с. 31.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник. 2008. - 415с. 32.Шуляк П.Н. Финансы предприятия. Учебник. 2007. - 712с. 33.Экономика предприятия: Учебник для вузов /Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИДАНА, 2007. - 670 с. 34.Этрилл П.Финансовый менеджмент для неспециалистов, 2007. 3-е изд 608с. 35.Янова В.В. Экономика. Курс лекций: Учебное пособие для вузов /В.В. Янова. - М: Издательство «Экзамен», 2009. - 384 с. 36.Астринский, Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист, 2008, №12. – С.55-59. 37.Матвейчева, Е., Вишнинская, Г. Финансовые результаты деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2009. - №1. – С.28-32. 38.Мисуно, П.И. Обобщающие показатели эффективности использования основных производственных средств: новый подход // Экономический анализ. – 2009. – № 1. – С. 37-42 39.Бухгалтерский баланс компании. 40.Отчет о прибылях и убытках компании. 48 ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЕ 1 АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПО АКТИВАМ ООО «КОЛОРИТ» Наименование 01.01.10г. 01.01.11г. 01.01.12г. 01.01.10г 01.01.11г 01.01.12г статей (тыс.руб.) (тыс.руб.) (тыс.руб.) (%) (%) (%) Темп роста (%) I Внеоборотные активы Основные средства Итого по разделу I 5600 4500 6270 100 100 100 - 5600 4500 6270 9,83 1,38 0,87 -0,51 39460 135800 419670 76,86 41,73 55,77 14,04 38040 123270 294360 74,09 37,88 39,12 1,24 - - 94240 - - 12,52 12,52 790 12530 31070 1,54 3,86 4,13 0,27 II Оборотные активы Запасы сырье, материалы готовая продукция и товары для перепродажи расходы будущих преиодов 49 Налог на добавленую стоимость по 3550 32380 20500 6,91 9,97 2,72 -7,24 5340 148680 260600 10,30 45,78 39,20 -11,33 - 3430 3430 - 1,06 0,46 -0,6 2990 4510 13970 5,82 1,38 1,94 0,47 51340 324800 718170 90,17 98,64 99,13 0,5 56940 329300 724440 100 100 100 приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Итого по разделу II Баланс 50 ПРИЛОЖЕНИЕ 2 АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПО ПАССИВАМ ООО «КОЛОРИТ» Наименование статей 01.01.10г 01.01.11г 01.01.12г (тыс.руб. (тыс.руб. (тыс.руб. 01.01.10 01.01.11 01.01.12 г (%) г (%) г (%) Темп рост а (%) ) ) ) 2190 2190 2190 100 100 100 - 920 38890 46770 29,30 94,67 95,53 0,86 3140 41080 48960 14,13 12,45 6,76 -5,69 III Капитал и резервы Уставный капитал Нераспределенна я прибыль (убыток) Итого по разделу III: IV Долгосрочные 0 обязательства Займы и кредиты 4490 4770 - 98,68 99,38 - - 60 30 270 1,32 0,63 100 99,38 4550 4800 270 1,45 0,04 -1,42 - - - - - - - 14540 284030 675210 100 100 100 - Отложенные налоговые обязательства Итого по разделу IV V Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская 51 задолженность поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом задолженность по налогам и сборам 12830 185990 506770 88,24 65 75 9,57 600 1260 - 4,13 0 - - 830 740 440 5,71 0 0,07 -0,2 240 - 460 1,65 - 0,07 - 40 96040 167540 0,28 34 24,81 -9 14540 284030 675210 65,41 86,10 93,2 7,11 22230 329910 724440 100 100 100 задолженность перед гос. внебюджетными фондами прочие кредиторы Итого по разделу V Баланс 52 ПРИЛОЖЕНИЕ 3 ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС Наименование статей I Внеоборотные активы Основные средства Итого по разделу I II Оборотные активы Запасы сырье, материалы готовая продукция и товары для перепродажи расходы будущих преиодов Налог на добавленую стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Итого по разделу II Баланс Наименование статей III Капитал и резервы Уставный капитал Нераспределенная прибыль (убыток) Итого по разделу III: IV Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Итого по разделу IV V Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом 01.01.10г. (тыс.руб.) 01.01.11г. (тыс.руб.) 01.01.12г. (тыс.руб.) 01.01.13г. (тыс.руб.) 01.01.14г. (тыс.руб.) 5 600 5 600 4 500 4 500 6 270 6 270 6 897 6 897 7 587 7 587 39 460 38 040 135 800 123 270 419 670 294 360 377 703 264 924 339 933 238 432 - - 94 240 84 816 76 334 790 12 530 31 070 27 963 25 167 3 550 32 380 20 500 16 400 13 120 5 340 148 680 260 600 247 570 222 813 - 3 430 3 430 3 430 3 430 2 990 51 340 56 940 01.01.10г (тыс.руб.) 4 510 324 800 329 300 01.01.11г (тыс.руб.) 13 970 718 170 724 440 01.01.12г (тыс.руб.) 32 379 677 482 684 379 01.01.13г. (тыс.руб.) 63 108 642 404 649 991 01.01.14г. (тыс.руб.) 2 190 2 190 2 190 2 190 2 190 920 38 890 46 770 49 109 51 564 3 140 41 080 48 960 51 299 53 754 4 490 4 770 - 60 30 270 300 320 4 550 4 800 270 300 320 14 540 12 830 284 030 185 990 675 210 506 770 632 780 456 093 595 917 410 484 600 1 260 - - - 53 задолженность по налогам и сборам задолженность перед гос. внебюджетными фондами прочие кредиторы Итого по разделу V Баланс 830 740 440 320 280 240 - 460 450 440 40 14 540 22 230 96 040 284 030 329 910 167 540 675 210 724 440 175 917 632 780 684 379 184 713 595 917 649 990 54
