МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН Актюбинский региональный государственный университет им. К.Жубанова САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА СТУДЕНТА №9.5.1 Тема: Место риска в инвестировании капитала Выполнил: Аймухан Амирлан Асхатулы студент курса 2/2 Актобе, 2022 г. МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН Актюбинский региональный государственный университет им. К.Жубанова Факультет экономики и право Кафедра «Государственное управление, финансы и маркетинг» РЕФЕРАТ НА ТЕМУ «Классификация рисков» По специальности: финансовый менеджмент студент группы: 2/2 ВО Аймұхан Амирлан Асхатұлы (Фамилия, имя, отчество студента) БББББРВАГЫРВАПЫАОР\ Актобе, 2022 г. Содержание: 1. Введение………………………………………………………………..3 2. Сущность и содержание экономического риска………………….....3 3. Общее понятие риска………………………………………………….4 4. Классификация экономических рисков……………………………....7 5. Причины рисков…………………………………………………….....11 6. Источники риска……………………………………………………….12 7. Методы снижения экономического риска……………………………13 8. Риск-менеджмент………………………………………………………16 9. Заключение………………………………………………………….….18 10. Список литературы…………………………………………………....19 Введение Развитие современных условий управления экономикой в России актуализирует исследование экономических рисков фирм. Оценка экономического риска, вопросы прикладного учета, недостаточная изученность теории и методологии исследования экономического риска находятся в сфере научного интереса как российских, так и зарубежных ученых. Фактор мирового экономического кризиса способствовал нестабильности экономической системы, неопределенности внешнеэкономической конъюнктуры - эти эффекты напрямую влияли на экономическую активность российских фирм в реальном секторе экономики. Направление бизнес-цикла для перехода к инновационному пути развития экономики, активному внедрению инноваций и инновационной деятельности фирм стало требовать адаптации фирм к реальным экономическим условиям и рискам. Такие факторы, как вступление в ВТО и последующее расширение международных контактов российских фирм, также объективно требуют совершенствования методологии выявления и оценки экономического риска в деятельности хозяйствующих субъектов, определения новых направлений и мер по их снижению. В современных экономических условиях диверсифицированные риски постоянно оказывают существенное влияние на результаты деятельности. Выявление всего комплекса экономических рисков возможно при полном представлении критериев их классификации. Но эффективное управление риском, получение положительного эффекта от негативных предрасположений является существенным фактором повышения конкурентоспособности предприятия в условиях исчерпания традиционных ресурсов обеспечения позиций. Актуальность исследований в области управления рисками определяется ростом неопределенности в экономических и финансовых отношениях. Само исследование дает современные определения экономических рисков, их сущности, видов и способов минимизации. Сущность и содержание экономического риска Проведенное автором исследование в экономической литературе по проблеме риска показало, что консенсуса по определению экономического риска нет - сегодня нет четкого понимания его сущности. Это объясняется, в частности, таким фактором, как многоаспектность этого явления. Кроме того, риск - это сложное явление, которое имеет много разных, а иногда и противоположных реальных оснований. Это приводит к тому, что существует несколько определений риска с разных точек зрения. Общее понятие риска Понятие риска формируется на уровне общих представлений о мироустройстве, и в этом контексте может рассматриваться как философская категория, характеризующая степень нестабильности (неопределенности) материального мира. Общее определение риска можно сформулировать как возможность отклонения (как положительного, так и отрицательного) от ожидаемого варианта реализации события. В экономике существует ряд методологических подходов к раскрытию природы экономического риска, которые порождают различные теоретические концепции. В том числе: - классика - (К. Виксел, Р. Кантиллон, И. Кирзер, А. Смит и т.д.). - неоклассический - (Э. Бём-Баверк, В. Евсон, А. Маршалл, К. Менгер, Ф. Найт и др.). - кейнсианцы - (Т. Бачкай, Дж. Кейнс, А. Лейонхуфвуд, Д. Месена, Д. Мико и др.). - эволюционный - (А. Алхьян, Р. Нельсон, Т. Скитовский, С. Винтер и др.). - информационно-поведенческий (Дж. Акерлоф, М. Алле, Р. Барроу, Т. Ващенко и др.). Положительным моментом классического и неоклассического подхода является возможность количественной оценки рисков, однако отсутствие по существу разработанной типологии не позволяет сформировать механизм прогнозирования и адекватной реакции на их проявления. Кейнсианский подход важен с точки зрения разработки правил рационального поведения фирмы, и акцент делается на четком планировании и качественном прогнозировании динамики внешней и внутренней среды. Однако объективная составляющая риска оказалась слабой. В отличие от кейнсианского подхода, эволюционный подход абсолютизирует влияние внешних факторов на деятельность фирмы, а признание их спонтанности, сведенное к отрицанию возможности эффективного прогнозирования, способно блокировать инициативу фирм в выявлении и предотвращении рисков. Положительной стороной информационного подхода является требование оптимизировать объем и структуру информации, которую компания использует для прогнозирования и предотвращения потерь. Однако риски плохо классифицируются, что ограничивает возможность использования накопленного компанией опыта для прогнозирования и предотвращения рисков в последующей деятельности. В экономике широко распространено понятие риска как возможности опасности или неудачи - понятие риска неразрывно связано с денежными потерями. Наиболее распространенными определениями риска являются следующие: Экономический риск - это вероятность потери или недополучения дохода по сравнению с прогнозируемым вариантом финансового менеджмента. Экономический риск - это вероятность (угроза) потери части ресурсов компании, потери выручки или возникновения дополнительных затрат в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. Если исходить из постулата о том, что риск - это не только негативные последствия, но и возможная выгода, то риск в экономическом контексте, в случае его сознательного использования, может стать конкурентным преимуществом. Тогда наиболее лаконичным определением экономического риска является следующее: Экономический риск - возможность отклонения характеристик экономического состояния объекта (предприятия или хозяйствующего субъекта) от ожидаемых (альтернативных) значений. Профессор И.Т. Балабанов определяет риск в наиболее общем виде как возможную угрозу потерь, вызванных особенностями того или иного явления природы и деятельности человека. В то же время он подчеркивает, что риск с экономической точки зрения заключается в возможности наступления события, которое может иметь три последствия Основные экономические результаты: отрицательный (убыток), нулевой (отсутствие ожидаемой прибыли) или положительный (прибыль). В целом, анализ показывает, что при определении риска необходимо учитывать следующие моменты: Риск является неопределенности; следствием объективно существующей Риск связан с ситуацией принятия решения, поставленной целью и возможностью неудачи в достижении этой цели вследствие случайного влияния ряда факторов. Риск в современном мире выполняет ряд очень важных функций аналитическую, защитную, регуляторную и инновационную. Классификация экономических рисков Экономический риск это вероятностная характеристика неопределенности экономических процессов, потери дохода от определенной производственной или финансовой деятельности. Возникает при любом виде предпринимательской деятельности, направленном на получение прибыли и связанном с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, торговлей, а также с реализацией научно-технических проектов. Как экономическая категория, отражающая характерные особенности восприятия экономических отношений заинтересованными сторонами, которые объективно существуют в состоянии неопределенности и конфликта, присущих процессам управления, принятия решений и оценки, которые балансируют между возможными угрозами и неиспользованными возможностями. Такое отношение основано на объективно-субъективном подходе к такому явлению, как экономический риск. Свойство риска может быть приведено к таким позициям, как неопределенность, опасность, потеря, вероятность. В рискографии важное место занимает классификация рисков. Построение детальной классификации рисков позволяет максимально полно подойти к проблеме проявления рискообразующих факторов и исследовать риски в целом. Классификация рисков - это их разделение на различные группы по определенным характеристикам для достижения определенных целей. Управление рисками - это сложный и многоуровневый процесс, для эффективной организации которого необходимо тщательное изучение каждого этапа. Определение всех групп риска возможно с полным представлением критериев их классификации. Теория классификации рисков на практике дает возможность: определить место конкретного риска в общей системе рисков, систематизировать все риски на основе определенных признаков и критериев, показать связь между каждым типом риска, определить наилучший метод анализа, оценки и управления для каждого типа риска. Классификация рисков на практике обеспечивает коммуникабельность между организациями, работающими с рисками, и помогает создать последовательность в управлении рисками. Поскольку риск является сложным феноменом рыночной экономики, почти каждая научная работа прибавляет к классификационным признакам или выявляет новые виды экономических рисков. При разработке классификации рисков, принципов: - классификация должна отвечать определенным целям; - должно осуществляться с позиции системного подхода; - рисковые ситуации группы должны иметь одинаковый уровень детализации и соответствовать цели классификации - одна и та же ситуация риска может содержать различные риски. Одна из первых классификаций экономических рисков была предложена Дж. Кейнсоном. Он разделил их на предпринимательские риски (связанные с потерей дохода), риски невозврата кредитов и риски инфляции. Однако такая классификация является неполной (она не включает, например, риски, присущие некоммерческим организациям). Единственное значение этой классификации состоит в том, что она была одной из первых в экономической литературе. Различается классификация рисков: - мегаэкономика экономики); (риски, связанные с функционированием мировой - макроэкономические (риски для экономической системы конкретной страны); - мезоэкономические (риски, формирующиеся на уровне отдельных секторов современной экономики); - микроэкономические риски отдельных хозяйствующих субъектов или внутренние риски. В зависимости от последствий наступления нежелательного события, различаются: - терпимо; - критичный; - катастрофический. В зависимости от степени связи с предпринимательской деятельностью: - предпринимательской (связанной с получением дохода); - непредпринимательский. В зависимости от степени распространенности: - микроуровень (уровень фирмы, организации, компании); - отраслевой; - межотраслевой; - межотраслевой; - межотраслевой; - региональный (учитывает экономические характеристики региона); - на национальном уровне; -глобальный; глобальный. По районам происхождения: - Социально-политические; - Административный и законодательный; - Производство (сокращение производства, увеличение затрат); - Реклама; - Финансовый; - Природа и окружающая среда; - Демографическая; - Геополитический. В зависимости от причин возникновения: - вызванный неуверенностью в завтрашнем дне; - неосведомленность; - личностные факторы. В зависимости от степени разумности принятия риска: - обосновано последствий); (учитываются потери, проводится анализ возможных - частично оправдано; - авантюрный. В зависимости от степени систематичности: - несистематический или однозначный; - системный или постоянный. Соблюдением приемлемых стандартов: - допустимо (значение показателя риска не превышает средний уровень); - критическим (значение показателя риска находится между средним и максимально приемлемым уровнем); - катастрофический (значение показателя риска находится в максимально допустимых пределах). В соответствии с критерием реализации: -выполнено; - не реализован. По адекватности времени принятия решения: - заранее предусмотренные (учитываемые при подготовке планов развития, механизмы реагирования и смягчения негативных факторов известны); - в процессе (реакция происходит в момент возникновения); - запаздывание (стратегия преодоления разрабатывается после происшествия. В соответствии с группой, которая анализирует риск и принимает решения: - физическое лицо (решение принимается руководителем компании или ответственным лицом); - коллективно (решения принимаются советом директоров или общим собранием). По величине воздействия: - Одиночное (например, банкротство в основном затрагивает конкретную компанию); - Множественные. По предсказуемости: - Предсказуемо; - Частично предсказуемо (форс-мажор). По степени воздействия на деятельность субъектов: - Отрицательный (например, потеря дохода); - Налл; - Положительно. В зависимости от экономической деятельности, знание классификации рисков необходимо при управлении финансами, торговлей, запуске новых производств. Обобщая концепции, классификация рисков позволяет определить основные факторы, порождающие риски, представить вероятность возможных потерь для каждого вида рисков, наиболее полно идентифицировать риск по набору критериев, способствующих разработке плана действий по предотвращению этих рисков в процессе экономической деятельности и минимизации негативных последствий экономических рисков. Причины рисков Риск неразрывно связан с предпринимательской деятельностью, со всеми ее функциями (планирование, организация, управление, развертывание персонала, экономический и финансовый контроль). Каждый этап так или иначе связан с риском и требует адаптации системы управления бизнесом. Связь между бизнесом и риском законодательно установлена статьей 2 ГК РФ, которая гласит, что бизнес - это "самостоятельная деятельность, осуществляемая на свой страх и риск, направленная на получение систематической прибыли от использования имущества, реализации товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в соответствии с законом". Чтобы расти, компании должны постоянно меняться. Причины изменений могут быть разными. Чтобы добиться успеха и победить в конкурентной борьбе, необходимо предлагать новые услуги, внедрять новое производство и в то же время бороться с рисками. С одной стороны, есть шанс получить прибыль, с другой стороны, есть шанс потерпеть убыток. С переходом России к рыночной экономике проблеме экономических рисков стало уделяться больше внимания. Прежде всего, как часть экономических основ предпринимательской деятельности. В самом общем смысле, предпринимательский риск обусловлен возможностью отклонения полученного результата от запланированного, в связи с изменением совокупности факторов, влияющих на предприятие изнутри и извне. Чем точнее расчеты о деятельности, тем выше степень согласования оценок и прогнозов с фактическими данными. Положительное отклонение означает возможность получения дополнительной прибыли по сравнению с исходными расчетами. Отрицательное отклонение означает возможность понести потери. Каждый шанс на получение прибыли уравновешивается возможностью убытков, что отражается в понятии риска. Источники риска Качественный анализ включает в себя выявление источников и причин риска, этапов и работ, на которых риск возникает, выявление потенциальных зон риска, выявление всех возможных рисков, выявление негативных последствий и ожидаемых выгод. Риск характеризуется такими особенностями, как непоследовательность, изменчивость и неопределенность. Основными причинами неопределенности и, следовательно, источниками риска являются. - Спонтанность природных процессов и явлений; - Случайность; - Наличие конфликтующих тенденций и конфликтующих интересов. - Вероятностный характер научно-технического прогресса. - Неполнота и недостаточность информации по изучаемому предмету - Ограниченные и/или недостаточные материальные, финансовые, людские и иные ресурсы при принятии и выполнении решений - Ограниченные методы познания исследуемого объекта. Большинство источников рисков, которые могут возникнуть в процессе разработки, четко не отнесены к стандартным категориям. Чаще всего различают две группы рисков: операционный и финансовый. Каждая из этих категорий имеет свои подкатегории: Операционный риск: финансовый риск: - Бизнес-риск; - Процентный риск; - Финансовый; - Валютный риск; - Операционный; - изменение цен на сырьевые товары; - Кредитный риск; - Риск воздействия; - Потеря репутации (бренда). Методы снижения экономического риска Риск можно интерпретировать как отклонение от желаемого результата, непредсказуемость результатов или просто возможность потерь. Внимание во всех определениях этого типа обращается только на то, что риск каким-то образом связан с какими-то неблагоприятными альтернативами, потерями, угрозами, опасностями, но утверждение о том, что причиной риска является неопределенность, то в условиях определенности возможны неблагоприятные результаты, но в силу того, что они предопределены и неизбежны, их вероятность практически равна единице. Процесс управления экономическими рисками можно условно разделить на три этапа - анализ, оценка и снижение экономического риска. Выявление рисков, анализ и оценка рисков являются достаточно важными этапами в процессе реагирования менеджмента на изменение внешних и внутренних условий его функционирования. Данные мероприятия являются первым этапом комплексного процесса управления экономическими рисками, в рамках которого осуществляется подготовка исходной информации для последующего процесса подготовки и реализации мероприятий по снижению риска ошибочных решений и уменьшению возможных негативных последствий ошибочных действий при реализации решений. Метод - избегание риска, предполагает избегание риска, отклонение проекта (действия) по отношению к риску. Этот метод основан на отклонении проекта при выявлении фактов недостоверности партнеров, подрядчиков, поставщиков, а также недостоверности документов, разработанных и предоставленных заказчику. Из этого вытекает закономерность - чем выше степень неопределенности внешних факторов риска, тем больше проектов или их исполнителей отвергается. Однако при применении этого метода следует учитывать, что избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Метод - передача риска - передача риска от передающей стороны (передающей компании) к принимающей стороне (передающему лицу). Основным видом передачи рисков является заключение договоров. К ним могут относиться договоры аренды, строительные контракты, контракты на хранение и транспортировку материалов, контракты на услуги и поставки, факторинговые контракты и др. Этот метод - метод передачи риска используется в тех случаях, когда потенциальная эффективность проекта высока, ожидаются положительные изменения в экономике, и в то же время текущая и будущая ситуация является очень неопределенной. Организация, принимающая на себя риск, получает компенсацию в обмен на будущую выплату убытков от этого риска. Для компании, которая переносит убытки от своих спекулятивных рисков, стоимость переноса убытков частично или полностью покрывается частью прибыли, которая может возникнуть, если результат этих рисков положительный. Метод - распределение и диверсификация рисков - рассеивание ограниченного объема ресурсов предприятия (фирмы) по нескольким направлениям деятельности, между разными объектами инвестиций. Когда возможные потери в одной сфере могут быть компенсированы доходами в других сферах. Это влияние рисков может быть осуществлено путем использования возможностей получения дохода от сотрудничества, аутсорсинга и консорциумов, использования факторинга и лизинга, участия в партнерствах. Основными формами диверсификации являются: - Диверсификация деятельности; - Диверсификация инвестиций; - Диверсификация долгов, источников ресурсов; - Диверсификация клиентов и поставщиков и т.д. В качестве основы можно выделить два основных вида диверсификации: - Связанная с этим диверсификация - представляет собой направление деятельности, связанное с существующими видами деятельности (например, производство, маркетинг, поставка материалов или технология); - Несвязанная диверсификация - область деятельности, не имеющая очевидной связи с существующими направлениями бизнеса. Метод - объединение рисков - основан на возможности снижения рисков путем привлечения других юридических и физических лиц в качестве партнеров. Участники должны иметь дополнительные финансовые ресурсы или информацию о состоянии и характере рынка. Формы объединения рисков, которые компания может использовать в своей деятельности, включают: создание акционерных обществ; участие в финансово-экономических группах и объединениях, вступление в различные объединения и консорциумы; приобретение акций, перекрестное владение акциями и обмен акциями между деловыми партнерами. Фонды - Гарантии от третьих лиц. Гарантия - это обещание физического или юридического лица, не являющегося стороной сделки, одному из ее участников выплатить компенсацию в случае наступления рискового события. Если участник не в состоянии выполнить свои обязательства в силу форсмажорных обстоятельств. Как правило, такие гарантии необходимы для обеспечения расчетов с кредиторами по договорам на поставку товаров, оказание услуг или выполнение работ. Данные гарантии представлены в виде гарантийного письма, а также платежи по гарантии могут осуществляться как в национальной, так и в иностранной валюте. Если речь идет о том, что участник сделки по каким-либо причинам не может произвести платеж в сроки, установленные договорами поставки, то оплата этой суммы осуществляется поручителем по первому требованию, а затем, в порядке, предусмотренном договором поручительства, эта сумма возвращается участником. Обязательным условием гарантии является ее безопасность. Обеспечение гарантии может быть представлено недвижимым или движимым имуществом, финансовыми активами или имущественными правами по договорам, гарантиями или поручительствами третьих лиц (финансовыми или материальными). Метод - ограничение - данный метод подразумевает создание системы ограничений в компании (фирме), что способствует снижению неопределенности. Ограничение может применяться при продаже товаров в кредит, предоставлении кредитов, определении суммы капитальных вложений и т.д. Метод - резервирование средств - предполагает создание резерва средств для покрытия непредвиденных расходов. Данный метод воздействия на риски предусматривает определение соотношения между потенциальными рисками, влияющими на деятельность предприятия и его подразделений, с одной стороны, и объемом средств, необходимых для преодоления нарушений ритмичности деятельности предприятия, с другой. Основной проблемой при применении этого метода является оценка потенциальных последствий рисков и определение экономической целесообразности применения оговорок в сравнении с инструментами страховой защиты. Метод - локализация и предотвращение рисков - заключается в создании специализированных предприятий или специализированных структурных подразделений (внутренних подразделений) для реализации и управления проектами с повышенным риском. В этом случае предотвращение риска заключается в получении дополнительной информации о ситуации с целью создания более благоприятной среды для принятия решений. Метод сдерживания риска часто используется в тех случаях, когда невозможно четко определить источник риска. Методы предотвращения риска могут также включать стратегическое и сценарное планирование деятельности, активный маркетинг, прогнозирование поведения внешней среды, мониторинг социально-экономической и правовой среды. Отдельным блоком являются такие методы, как страхование, прогнозирование, поиск и использование дополнительной информации, метод рассеивания, метод компенсации. Эти методы основаны на научном и практическом применении различных способов, гарантирующих минимализм воздействия последствий риска. Риск-менеджмент Выявление и анализ рисков проявляется только как неотъемлемая часть управления рисками; предотвращение рисков, их локализация, распределение, компенсация и другие методы управления рисками способствуют изменению эластичности системы управления, делая ее менее уязвимой к разрушению, несмотря на наличие вероятности риска. Основные проблемы управления рисками связаны с определением приемлемых уровней риска и выбором методов управления рисками. Целью управления рисками является достижение оптимальной эластичной системы, в которой система сохраняет некоторую чувствительность, но реакция на рисковое событие не оказывает негативного влияния. В рамках управления рисками можно выделить несколько типов действий: - Выявление факторов риска и формирование профиля риска; - Определение параметров реализации риска; - Определение влияния рисковых событий; - Разработка мер по предотвращению рисковых событий или устранению их последствий; - Реализация мер по улучшению знаний о рисках. На основе представленных выше групп методов управления рисками можно выделить методы, которые схожи и повторяются по содержанию, а также те, которые имеют наибольшую популярность: - Обращение в сторону риска или избежание риска или риск-авария; - Передача риска, страхование, передача, аутсорсинг, рассеивание - эти методы заключаются в передаче ответственности за риск от самой компании к другим организациям - Снижение рисков, предотвращение или уменьшение потерь, ограничение; - Риск, возмещение, создание резервов, самострахование - эти методы предполагают, что риск берет на себя сама компания; - Распределение, распределение, диверсификация, разделение риска - эти методы распределяют ответственность за риск между различными организациями. Заключение Классификация рисков должна быть как теоретическим, так и практическим условием. Рассмотренные классификации рисков позволяют определить место каждого типа риска в их общей системе и эффективно использовать определенные методики и методы минимизации и управления рисками. Каждая классификация является условной и относительной, так как классификации рисков постоянно обновляются. Целью последнего этапа процесса управления экономическими рисками является поиск путей минимизации возможного ущерба от проявления факторов среды функционирования предприятия (фирмы), приводящих к его дестабилизации. Методы устранения и минимизации риска включают выбор и обоснование максимально приемлемого уровня риска, выбор методов снижения риска, формирование вариантов рисковых капитальных вложений, оценку их оптимальности на основе сравнения ожидаемой доходности и величины риска. Конкретные методы и приемы снижения риска зависят от многих факторов: специфики производственной деятельности, конкурентной ситуации в отрасли, этапа жизненного цикла предприятия, его стратегии, конкретной ситуации и т.д. Общий подход к оценке эффективности методов управления рисками на предприятии должен основываться на комплексном систематическом применении методов (наложение применения методов) - при управлении рисками важно разработать системную процедуру, позволяющую руководителю реально влиять на угрозы для своего предприятия. Список литературы Словари, энциклопедии, монографии и учебные пособия. Новая экономическая энциклопедия. Румянцева Е.Е., Москва, 2004. Экономическая энциклопедия. Под редакцией Абалкина Л.И. Москва 1998. Энциклопедия управления финансовыми рисками / под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. - Эд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. Авдейский В.А., Курмашов Ш.Р. Прогнозирование и анализ рисков в деятельности хозяйственных объектов. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2004. Фомичев. A.N. Управление рисками: учебник. - Второе издание. - М.: Дашков и К, 2007, - 376 с. Иванов П.А. Инновационный риск в системе управления развитием инновационных систем: Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Иванов П.А. - Уфа, 2011. Исаева Н.А. Управление предпринимательскими рисками на промышленных предприятиях: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук // исаева Н.А. - Москва, 2011 г. Каточков Е.В. Развитие системы управления экономическими рисками в нестабильной предпринимательской среде: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Каточков Е.В. - Санкт-Петербург, 2011. Чернова Г.В. Управление рисками: учебник / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев М.: ТК Уэлби, Проспект, 2006. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия / Г.В. Чернова - С.-Петербург: Питер, 2002 г. - с. 40 Рихтикова Н.А. Анализ и управление рисками организации : учебник / Н.А. Рихтикова-М. : ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007 - с. 131 Хохлов Н.В. Управление рисками: учебник для вузов / Н.В. Хохлов. - M. Унити-Дана, 2004. - с. 103 Буянов В.П. Рискология: учебник / 2-е издание, переработанное и дополненное / В.П. Буянов, К.А. Кирсанов, Л.М. Михайлов. 2005 Гончаренко Л.П. Риск-менеджмент / Л.П. Гончаренко, С.А. Филин - М.: КНОРУС, 2007. -с. 81.
