ОАО «Минскгрузавтотранс - Центр транспортной оценки

Резюме бизнес-плана инвестиционного проекта
«Приобретение грузового автотранспорта для осуществления
международных перевозок»
ОАО «Минскгрузавтотранс»
1 РЕЗЮМЕ
Цель проекта
Данным
инвестиционным
проектом
обосновывается
приобретение
ОАО «Минскгрузавтотранс» четырех сцепок большегрузных автомобилей, в том
числе 2 сцепки - с тягачом Volvo FH4 х 2 и 2 сцепки - с тягачом DAF.
Для совместной реализации настоящего проекта планируется привлечение
инвестора путем продажи 38,22 % акций, принадлежащих Республике Беларусь по
конкурсу.
Условиями конкурса является предоставление инвестором займа под 1%
годовых на сумму 720 тыс. USD на сумму капитальных затрат с НДС в течение года с
даты заключения договора купли-продажи акций.
В настоящем бизнес-плане обосновывается экономическая эффективность для
будущих собственников ОАО «Минскгрузавтотранс» реализации инвестиционного
проекта увеличения автопарка грузовых автомобилей.
Увеличение парка подвижного состава организации обеспечит:
- организацию международных грузоперевозок;
- уменьшение вынужденных простоев подвижного состава в ремонте и ТО;
- уменьшение затрат на техническое обслуживание в структуре себестоимости
услуг;
- замену устаревшей техники на новую.
Анализ рынка
В настоящее время очень перспективным и бурно развивающимся видом
предоставления услуг является сфера грузовых перевозок. По данным
Национального статистического комитета Республики Беларусь, грузооборот по всем
видам транспорта в стране в последние годы характеризуется положительной
динамикой. Минская область по показателю грузооборота по всем видам транспорта
занимает лидирующие позиции среди всех областей и составляет 28% общего
грузооборота Республики Беларусь.
В структуре экспорта услуг, транспортные услуги занимают около 70%. Это
свидетельствует об активном развитии данной сферы на территории государства по
сравнению с другими сферами (например, компьютерные (5%), строительные (3%),
страховые (0,1%) и прочие услуги). В 2010 г. экспорт транспортных услуг составил
3 006,9 млн. USD, что выше показателей 2009 г на 31,4 процентных пункта и
показателей 2008 г. – на 0,5 процентных пункта. На рынке международных перевозок
лидирующее место занимает автомобильный транспорт, который имеет ряд
преимуществ перед иными видами транспорта.
В последние 15-20 лет в мировой экономике произошли существенные
изменения. В хозяйственную практику предприятий и фирм стали внедряться новые
технологии доставки товаров, базирующиеся на интеграции транспорта и
материально-технического обеспечения, на развитии новейшей техники в области
информатики и коммуникаций.
Во многом рост экспорта транспортных услуг, а именно, грузоперевозок,
объясняется тем, что отечественные производители товаров и услуг
диверсифицируют рынки сбыта продукции, ориентируясь на дальнее и ближнее
зарубежье. Вместе с ними, отечественные грузоперевозчики также начинают
ориентироваться на рынки других стран, ведь грузоперевозчики идут вслед за
товаром.
Основными видами деятельности ОАО «Минскгрузавтотранс» является сдача в
аренду недвижимого имущества и подвижного состава, до 2009 года организация
оказывала консультационные услуги по вопросам коммерческой деятельности.
Выручка от реализации услуг в 2010 г. составила 1 846 млн. руб., что на 19,5
процентных пункта выше показателей 2009 г.
Настоящим бизнес-планом планируется осуществление организацией нового
вида
услуг
–
международных
грузоперевозок.
С
этой
целью
ОАО «Минскгрузавтотранс» планирует приобретение 4-х сцепок большегрузных
автотранспортных средств: 2-х сцепок - с тягачом Volvo FH4 х 2 и 2-х сцепок - с
тягачом DAF.
Основные сведения по проекту
Бизнес-план разработан с целью обоснования экономической эффективности и
целесообразности реализации проекта «Приобретение грузового автотранспорта для
осуществления международных перевозок».
Основные сведения по проекту представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Основные сведения по проекту
Наименование
Горизонт расчета (лет)
Ставка дисконтирования (%)
Дата начала реализации проекта
Валюта расчета - денежная единица проекта
Курс белорусского рубля за единицу СКВ,
принятый на дату составления бизнес-плана
Дата составления бизнес-плана
Значение
8 (2011-2018 гг.)
12,9
01.03.2012
млн. руб.
1 USD = 7 690 руб.
1 EUR =10 470 руб.
28.09.2011 г.
Для определения эффективности капитальных вложений, направляемых на
реализацию инвестиционного проекта, расчеты перспективного развития
предприятия выполнены в двух вариантах:
- вариант 1 – с учетом реализации проекта (приложение 1.1);
- вариант 2 – без учета реализации проекта (приложение 1.2).
Общие инвестиционные затраты по проекту составляют 5 781,6 млн. руб. и
представляют собой сумму капитальных затрат с НДС и затрат на прирост чистого
оборотного капитала (таблица 1.2).
Таблица 1.2 – Общие инвестиционные затраты по проекту.
Капитальные затраты
Приобретение 4 сцепок большегрузного
транспорта
в т.ч. таможенная пошлина
Итого капитальные затраты без НДС стоимость инвестиционного проекта
НДС, уплачиваемый при осуществлении
капитальных затрат
Прирост чистого оборотного капитала
Итого общие инвестиционные
затраты с НДС
Ед. изм.
Всего по
проекту
млн. руб.
4 078,6
млн. руб.
194,2
млн. руб.
4 078,6
млн. руб.
815,7
млн. руб.
887,3
млн. руб.
5 781,6
Суммарная потребность в инвестициях по проекту рассчитывается как сумма
общих инвестиционных затрат с НДС и финансовых издержек по проекту, связанных
с финансированием инвестиций.
Финансовые издержки представляют собой уплату процентов по займу
инвестора и за период реализации проекта составят 166,9 млн. руб.
Таким образом, суммарная потребность в инвестициях с учетом финансовых
издержек по проекту составляет 5 948,5 млн. руб.
Источники финансирования по проекту
Финансирование
инвестиционных
затрат
планируется
преимущественно за счет заемных средств инвестора (таблица 1.3).
осуществить
Таблица 1.3 – Источники финансирования инвестиционных затрат по проекту
Наименование показателя
Собственные средства
Денежные средства, полученные за счет
деятельности предприятия
Заемные и привлеченные средства
Долгосрочный займ инвестора под 1%
годовых
Итого источников финансирования
инвестиционных затрат
доля собственных средств
доля заемных средств
Сумма, млн. руб.
295,6
295,6
5 486,0
5 486,0
5 781,6
5,1
94,9
Займ инвестора в сумме 5 486,0 млн. руб. (713,4 тыс. USD по курсу
дополнительной торговой сессии ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» на
дату расчета бизнес-плана) будет направлен на финансирование капитальных
затрат по проекту, уплату таможенных платежей и НДС по ним, а также на
финансирование прироста чистого оборотного капитала в 2012 году.
Условия предоставления долгосрочного займа:
 сумма займа – 5 486,0 млн. руб.;
– срок предоставления – 72 месяца (6 лет);
– дата получения – март 2012 г.;
 начало погашения основного долга – апрель 2012 г.;
 основной долг погашается ежемесячно, равными частями;
– годовая процентная ставка – 1 %;
 проценты погашаются ежемесячно с марта 2012 г.;
 дата окончания погашения – март 2018 г.
Прирост чистого оборотного капитала в 2013 году и далее (всего 295,6 млн. руб.)
будет профинансирован за счет собственных средств ОАО «Минскгрузавтотранс».
Анализ реализуемости и эффективности инвестиционного проекта
Эффективность и окупаемость капитальных вложений по проекту определены
посредством расчетов, проведенных в соответствии с Правилами по разработке
бизнес-планов,
утвержденными
Постановлением
Министерства
экономики
Республики Беларусь от 31.08.2005 № 158 и изменениями и дополнениями,
принятыми в соответствии с Постановлением Министерства экономики Республики
Беларусь от 7.12.2007 № 214.
О реализуемости инвестиционного проекта свидетельствует положительный
прогнозируемый накопительный остаток денежных средств в результате текущей
(операционной), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в каждом
из рассматриваемых периодов.
Общий анализ показателей эффективности инвестиций проекта «Приобретение
грузового автотранспорта для осуществления международных перевозок» позволяет
сделать вывод, что при прогнозируемых объемах оказания услуг, капитальных
вложениях и заданных условиях финансирования проект является эффективным,
окупаемым и принесет его участникам чистые доходы.
Основные
таблице 1.4.
показатели
оценки
эффективности
проекта
представлены
в
Таблица 1.4 – Показатели эффективности инвестиционного проекта
Наименование показателя
Чистый дисконтированный доход (ЧДД)
Внутренняя норма доходности (ВНД)
Индекс доходности (ИД)
Простой срок окупаемости проекта
Динамический срок окупаемости проекта
Сводные
показатели
реализации
Ед. изм.
Величина показателя
млн. руб.
%
471,6
18,1
1,1
лет
лет
4,4
5,8
проекта
приведены
в
таблице 1.5
Таблица 1.5 - Сводные показатели по
проекту
Наименование показателя
Инвестиционные затраты по
проекту и источники
финансирования
Стоимость инвестиционного проекта
Суммарная потребность в
инвестициях
Источники финансирования проекта:
собственные средства
заемные и привлеченные средства
Долгосрочный займ инвестора
под 1% годовых
Краткосрочные кредиты
государственное участие
Доля собственного капитала в
объеме инвестиций
Показатели эффективности
проекта
Динамический срок окупаемости
инвестиций
Чистый дисконтированный доход
Внутренняя норма доходности
Индекс рентабельности
Уровень безубыточности
Коэффициент покрытия
задолженности
Финансово-экономические
показатели предприятия при
реализации проекта:
Выручка от реализации оказания
услуг
в том числе прирост за счет
реализации проекта
ед. изм.
всего
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
млн. руб.
5781,6
0,0
5486,0
295,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
млн. руб.
млн. руб.
млн. руб.
млн. руб.
5948,5
5781,6
295,6
5486,0
0,0
0,0
0,0
0,0
5524,8
5486,0
0,0
5486,0
339,5
295,6
295,6
0,0
34,7
0,0
0,0
0,0
25,5
0,0
0,0
0,0
16,4
0,0
0,0
0,0
7,2
0,0
0,0
0,0
0,4
0,0
0,0
0,0
млн. руб.
млн. руб.
млн. руб.
5486,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
5486,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
5,1
0,0
0,0
100,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
93,6
77,2
72,6
72,6
72,2
71,8
71,7
71,7
1,5
1,9
1,9
1,9
1,9
1,7
1,5
6,0
%
лет
млн. руб.
%
5,8
471,6
18,1%
1,1
%
млн. руб.
38212,2
1974,9
4087,7
5178,5
5247,3
5318,4
5391,8
5467,6
5545,9
млн. руб.
20482,5
0,0
2048,2
3072,4
3072,4
3072,4
3072,4
3072,4
3072,4
Выручка от оказания услуг (без учета
НДС)
в том числе за счет реализации
проекта
Среднесписочная численность
работающих
в том числе за счет реализации
проекта
Количество вновь создаваемых и
(или) модернизируемых рабочих мест
в результате реализации проекта
Выручка от реализации продукции
(без учета НДС) на одного
работающего
Удельный вес экспортных поставок
Коэффициент текущей ликвидности
Рентабельность продаж, %
Рентабельность продукции, %
млн. руб.
35257,2
1645,7
3747,8
4827,5
4884,8
4944,1
5005,2
5068,4
5133,7
млн. руб.
20482,5
0,0
2048,2
3072,4
3072,4
3072,4
3072,4
3072,4
3072,4
чел.
27,0
18,0
28,0
28,0
28,0
28,0
28,0
28,0
28,0
чел.
9,0
0,0
10,0
10,0
10,0
10,0
10,0
10,0
10,0
мест
10,0
0,0
10,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
91,4
0,0
56,8
5,8
6,2
133,8
54,7
20,9
15,7
18,7
172,4
63,6
17,3
17,9
21,8
174,5
62,9
19,0
17,9
21,8
176,6
62,1
20,8
18,3
22,3
178,8
61,4
18,0
18,5
22,8
181,0
60,6
17,5
18,7
23,0
183,3
59,8
18,8
18,7
23,0
млн. руб.
%
%
%