Оценка и управление рисками ЛЕКЦИЯ 1 . СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА. ОБЩАЯ КОНЦЕПЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ Оценка и управление рисками Р. Кантильон: «Предприниматель – это человек, который действует в условиях риска». А. Смит: «Предприниматель как собственник идет на экономический риск ради реализации какой-то коммерческой идеи и получения прибыли» Ф. Найт: «Неопределенность следует рассматривать в смысле, радикально отличном от хорошо знакомого понятия риска, от которого ее прежде никогда должным образом не отличали... Станет ясно, что измеримая неопределенность, или собственно «риск»... настолько далека от неизмеримой неопределенности, что, в сущности, вообще не является неопределенностью». Оценка и управление рисками Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта. Риск – потенциальная, численно измеримая возможность потери. Оценка и управление рисками Происхождение термина «риск» восходит к греческим словам ridsikon, ridsa – утес, скала. В итальянском языке risiko – опасность, угроза; risicare – лавировать между скал. Во французском risdoe – угроза, рисковать (буквально объезжать утес, скалу). Риск – сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда и противоположных толкований в отечественной и зарубежной литературе. Оценка и управление рисками Основные определения термина «риск» Зарубежные Авторы Сторонники классической теории (Дж. Милль, И.У. Сениор) Определение риска Ущерб, наносимый осуществлением какого-либо неверного решения, вероятность потерь в результате выбранного решения. Риск = математическое ожидание Предельная полезность возможных колебаний размера Неоклассики (А.Маршалл, ожидаемой прибыли вокруг среднего значения без учета А.Пигу) ожидаемых убытков Сторонники субъективной Субъективный сознательный выбор человеком варианта концепции (В.А. Ойгензихит, поведения с учетом возможных альтернатив, опасности и Дж. Хэмптон) угрозы возможных последствий. Измеримая неопределенность или вероятностная Ф. Найт определенность при известном распределении случайной величины моделируемой рисковой ситуации Характеристика ситуации или действия, когда возможны В.Т. Ковелло, многие исходы, существует неопределенность в отношении М.В. Меркфаофер конкретного исхода и, по крайней мере, одна из возможностей нежелательна Один из видов опасности, связанной с политической, социальной и экономической деятельностью людей, Л.Н. Тэпман реально осознаваемой, вероятностно оцениваемой, для минимизации которой имеются ресурсы и возможности Ноа Вебстер Опасность, возможность убытка или ущерба Оценка и управление рисками Основные определения термина «риск» Авторы Н.М. Васильев, Г.Б. Клейнер Российские В. Даль, С.И. Ожегов Б.Н. Порфирьев Н.В. Хохлов В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский Определение риска Возможная опасность; вероятность возникновения ущерба или вреда; имущество или лицо, подвергающееся ущербу или вреду; застрахованный интерес и т.д. Возможность опасности, неудачи. Действие наудачу, требующее смелости, решительности, предприимчивости в надежде на счастливый исход Количественное выражение последствий опасности, позволяющее выстроить цепь причинно-следственных связей в процессе возникновения чрезвычайных ситуаций Вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском. Возможность наступления события, нежелательного определенному субъекту, из множества вариаций исходов, которые могут произойти в течение определенного периода времени, начиная с определенной исходной ситуации. Оценка и управление рисками Основные определения термина «риск» Авторы П.Г Грабовый, С.Я. Петрова, К.Г. Романова Российские В. Д. Рудашевский Т.В. Севрук М. Г. Лапуста Определение риска Вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. Вероятность ошибки или успеха того или иного выбора в ситуации с несколькими альтернативами. Ситуативная характеристика деятельности любого юридического лица, в том числе и субъекта финансового сектора, состоящая из неопределенности её исхода и возможных неблагоприятных последствий в случае неуспеха Ситуация, возникающая при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов. Оценка и управление рисками Дополнительные подходы к определению сущности риска: 1) Теории оптимального управления (теория системности и теория социальноэкономической динамики); 2) Работы, в которых риски рассматриваются как результат накопления регрессивного потенциала; 3) Риск рассматривается как форма идентифицируемой неопределенности результата, который связан с особым видом ПХД – предпринимательством. Оценка и управление рисками Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. Оценка и управление рисками Предпринимательский риск деятельности предприятия (компании) – это опасность наступления незапланированного события в условиях неопределенности множества исходных данных во внутренней и внешней среде организации, количественно выражающаяся в вероятности отклонений фактических результатов от плановых ожиданий и абсолютных экономических потерях (выйгрышах), понесенных при этом. Оценка и управление рисками Риск потери ликвидности Оборотный капитал Риск снижения рентабельности Оборотный капитал Взаимосвязь величины оборотного капитала, рисков рентабельности и ликвидности Оценка и управление рисками Риск Оптимальный уровень риска Доходность, ликвидность Зависимость доходности, ликвидности и риска Оценка и управление рисками Риск в процессе развития проходит несколько стадий: 1) зарождение рисковой ситуации, когда необходимо заняться планированием и анализом последующих действий для достижения желаемого результата; 2) наличие (появление) фактического риска, когда текущую складывающуюся ситуацию контролируют , а при необходимости управляют и координируют ее; 3) итог, который сложился в результате комплекса действий на первых двух этапах. Оценка и управление рисками Функции риска: 1. Регулятивная (носит конструктивный и деструктивный характер), 2. Инновационная, 3. Защитная (имеет историко-генетический и социально-правовой аспекты), 4. Аналитическая. Оценка и управление рисками Черты риска: Противоречивость, Альтернативность, Небезразличность, Всеобщность, Ситуативность, Случайность возможностей, Вероятность распределения отрицательных, нейтральных и положительных результатов, Нежелательность ожидаемых убытков, Объективность проявления, Субъективность выбора человеком оцененных возможных альтернатив, Необратимость последствий действия, Невозможность длительного избежания. Оценка и управление рисками Управление рисками (по И.Т. Балабанову) – «специфическая область менеджмента, требующая знаний в области теории организации, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности предприятия, математических методов оптимизации экономических задач и т.д. Деятельность предпринимателя в этой области направлена на защиту своей фирмы от действия рисков, угрожающих ее прибыльности, и способствует решению основной задачи предпринимательства – в зависимости от ситуации выбрать из нескольких проектов оптимальный, учитывая при этом, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска для фирмы». Оценка и управление рисками Риск-менеджмент – направление экономической науки, посвященное стратегии управления рисками. Рискоучитывающая стратегия – это сильная деловая концепция плюс набор реальных действий, который способен привести эту деловую концепцию к созданию реального конкурентного преимущества, способного сохраняться длительное время. Рискология – междисциплинарная отрасль научного знания с однозначным выделением, отнесением к определенному типу однородных рисков с признаками множественности и независимости распределений результатов для применения закона больших чисел и возможности избежания кумуляции. В рископланировании риски связывают со структурой плана, учетом возможности перехода в движении к постоянной цели от одной альтернативы к другой. Оценка и управление рисками Зачем корпорациям управлять рисками? Ответ на этот вопрос можно сгруппировать по шести уровням: 1. ожидания акционеров (стремление к рыночной капитализации); 2. доступ к рынкам капитала и более дешевым источникам финансирования; 3. сравнение с компаниями из той же отрасли; 4. общественный имидж (высокая оценка рейтинговых агентств, ажиотаж в СМИ, потеря репутации); 5. сложная правовая среда (требования листинга на фондовых биржах, государственные проверки, руководство по вынесению решений федеральными судами, требования нескольких юрисдикций и т.д.); 6. судебные процессы (проблемы презумпции добросовестности директоров при принятии решений). Оценка и управление рисками Решения, необходимые корпорациям по спектру основных проблем бизнеса Стратегические •Оценка рисков и консультации •Моделирование стратегии рисков •Консультации по управлению рисками •Изменение менеджмента •Развитие руководства Операционные Финансовые Персонал •Внедрение •Финансирование •Стратегическое улучшений и новых разработок •Организационная эффективность •Обеспечение стабильности бизнеса и планирование чрезвычайных ситуаций •Аутсорсинг рисков •Динамический финансовый анализ •Моделирование катастроф •Услуги по приобретению и слияниям •Инвестиционный консалтинг планирование •Консультации по компенсациям •Консультации по связи с персоналом •Анализ отраслевой занятости •Принципы отбора и развитие персонала Юридические и регуляторные •Соответствие плана предоставления материальных ресурсов •Работа с исками •Избежание убытков •Консультации по рискам •Практика работы с персоналом Оценка и управление рисками Формула риска: Ц – К = ПР где Ц – цели, то, что ваша организация стремится достичь в желаемом будущем; К – контроль – любое действие или деятельность, увеличивающие вероятность достижения целей бизнеса; ПР – подверженность риску, т.е. всему тому, что стоит на пути устойчивого достижения ваших целей. Оценка и управление рисками Управление рисками корпорации – это процесс самооценки, который позволяет организации увидеть риски, связанные с целями ее бизнеса, и определить наилучшие способы управления своим риском. Оценка и управление рисками Качественная идентификация риска Сбор информации Рабочие группы по обсуждению рисков Приоритетность рисков Количественная оценка риска Управление риском Вероятность Низкие риски – Длительность наблюдать воздействия динамику Масштаб убытка Средние риски – Подсчет значимости уменьшение рисков риска Высокие риски – Уровень контроль и значимости финансирование Процесс управления рисками Оценка и управление рисками Основные аксиомы риск-менеджмента: 1)существование идеальной категории теории управления «безрисковая зона» объективно обусловливает существование полностью противоположной ей идеальной категории «зона абсолютного риска». 2)риски в той или иной степени всегда присутствуют во всех элементах и сферах деятельности внешней и внутренней среды организации. 3)риски всегда существуют на определенной географической территории и в течение определенного периода времени. 4)любые риски могут возникать лишь на ограниченной территории и существовать в течение конечного периода времени. 5)время существования рисков не может быть бесконечно большим и не может равняться нулю. Оценка и управление рисками Основные специальные законы управления рисками: закон неизбежности риска, закон сочетания потенциальных потерь и выгод, закон прямой зависимости между степенью риска и уровнем планируемых доходов. Оценка и управление рисками Специальные принципы риск-менеджмента: принцип лояльного отношения к рискам; принцип прогнозирования; принцип страхования; принцип резервирования; принцип минимизации потерь и максимизации доходов.
