Лапенков В.И.
Методические рекомендации по изучению
дисциплины «Корпоративная экономика»
(Редакция 1)
Москва
МАИ
2019
1
СОДЕРЖАНИЕ
Раздел
Стр.
1. Общие положения
3
2. Руководство по решению задач
5
3. Задачи по дисциплине «Корпоративная экономика»
7
4 Примеры решения задач по дисциплине «Корпоративная экономика»
14
5. Пример билета на экзамене (зачете) по дисциплине «Корпоративная экономика», а также ответа на билет
26
6. Отличие текущей редакции от предыдущей
28
2
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1. Процесс освоения учебной дисциплины включает:
А) изучение теоретического материала,
Б) решение задач,
В) сдачу экзамена (зачета).
2. Теоретические знания по учебной дисциплине студенты получают при посещении лекций. В качестве дополнительного источника теоретической информации
рекомендуется использовать:
2.1. монографию Лапенков В.И., Лапенков И.В. Фондовая сеть бизнес-процесса
корпорации. М.: Инфра-М, 2018. Открытый доступ в НТБ МАИ
:http://elibrary.mai.ru/MegaPro/Download/ToView/10770?idb=NewMAI2014
2.2. материалы сайта www.funds-net.ru, представленные в открытом доступе
(таблица 1).
3. Тексты задач приведены в разделе Методических рекомендаций «ЗАДАЧИ ПО
ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНАЯ ЭКОНОМИКА».
4. При решении задач целесообразно ознакомиться с примерами их решения,
приведенными в разделе Методических рекомендаций «ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ
ЗАДАЧ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНАЯ ЭКОНОМИКА».
5. Экзаменационный билет включает теоретический вопрос (таблица 1) и задачу,
аналогичную приведенным в Методических рекомендациях. Пример билета приведен в разделе Методических рекомендаций «ПРИМЕР БИЛЕТА НА ЭКЗАМЕНЕ
(ЗАЧЕТЕ) ПО ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНАЯ ЭКОНОМИКА» И ОТВЕТА НА
НЕГО».
6. Экзамен (зачет) проводится, как правило, в письменной форме. Допускается
использование арифметических калькуляторов, кроме интегрированных с различными устройствами (телефонами, планшетами и т.п.). Не разрешается использование текстов лекций и задач, компьютеров, телефонов и иных гаджетов.
7. При необходимости консультации ее можно получить по электронной почте, адрес которой указан на сайте www.funds-net.ru,
Таблица 1 – Теоретические основы по дисциплине «Корпоративная экономика»
№№ Раздел дисциплины
1
Фонд и его свойства
Адрес в сети Интернет
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/fond-i-fondovaya-set.php
Финансовая продуктивность фонда
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/produktivnost-fonda.php
2
3
3
Финансовый оборот
корпорации
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/finansovyy-oborot-korporatsii.php
4
Конфигурация фондовой сети
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/konfiguratsiya-fondovoy-setikorporatsii.php
5
Система показателей продуктивности
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/sistema-pokazateleyproduktivnosti.php
6
Эффект, обусловленный различием
продуктивности
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/effekt-obuslovlennyy-razlichiemproduktivnosti.php
7
Результаты финансовой деятельности
корпорации
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/vnutrisetevaya-i-vneshnyayadeyatelnost.php
8
Различие модулей
потоков внутрисетевого оборота
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/razlichie-moduley-potokovvnutrisetevogo-oborota.php
9
Запасы активов и
пассивы корпорации
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/zapasy-aktivov-i-passivykorporatsii.php
10*
Финансовый оборот
в фазе «Производство»
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/finansovyy-oborot-v-fazeproizvodstvo.php
11*
Финансовый оборот
в фазе «Рынок сбыта»
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/finansovyy-oborot-v-faze-rynoksbyta.php
12*
Финансовый оборот
в фазе «Рынок капитала»
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/finansovyy-oborot-v-faze-rynokkapitala.php
13*
Финансовый оборот
в фазе «Рынок
обеспечения»
http://funds-net.ru/teoreticheskie-osnovy/ekonomikafondovoy-seti-korporatsii/finansovyy-oborot-v-faze-rynokobespecheniya.php
*) только разделы «1. Особенности финансового оборота в фазе …» и «2 (или 3).
Продуктивность … деятельности корпорации».
4
2. РУКОВОДСТВО ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧ
Этот раздел предназначен только для студентов дистанционных форм обучения
А) В процессе освоения учебных материалов студент должен решить задачи, приведенные в разделе «Задачи по дисциплине «Корпоративная экономика».
Б) На проверку присылается лишь часть решенных задач согласно следующим
дополнительным условиям:
1) Раздел «1. Фонд и его свойства»: все задачи.
2) Раздел «2. Финансовая продуктивность фонда»: все задачи.
3) Раздел «3. Экономический эффект, обусловленный…»:
3.1) все задачи кроме №3.3,
3.2) задача №3.3: только решение согласно таблице 1.
Таблица 1 – Задание вариантов по задаче №3.3
Номер
студента
по списку
группы
Вариант
Вариант
Оцениваемый Эталонный
Номер
студента
по списку
группы
1, 21
1
2
11, 31
5
4
2, 22
2
3
12, 32
6
5
3, 23
3
4
13, 33
1
6
4, 24
4
5
14, 34
2
5
5, 25
5
6
15, 35
3
1
6, 26
6
1
16, 36
4
2
7, 27
1
3
17, 37
5
3
8, 28
2
4
18, 38
6
4
9, 29
3
5
19, 39
1
5
10, 30
4
6
20, 40
2
6
4) Раздел «4. Фондовая сеть корпорации»:
4.1) задачи №№4.1, 4.2, 4.3, 4.4, 4.13, 4.18, 4.19;
5
Оцениваемый Эталонный
4.2) остальные задачи раздела 4: только решение согласно таблице 2.
Таблица 2 – Задание вариантов по задачам раздела 4 (кроме задач, перечисленных в п. 4.1)
Номер студента по списку группы
Корпорация
1,4,7,10,13,16,19,22,25,28,31,34,37,40 Альфа
2,5,8,11,14,17,20,23,26,29,32,35,38,41 Бета
3,6,9,12,15,18,21,24,27,30,33,36,39,42 Гамма
6
3. ЗАДАЧИ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНАЯ ЭКОНОМИКА»
1. Фонд и его свойства
Задача №1.1
Амортизация, начисленная на начало года – 800 т.р.
Списана амортизация по выбывшим основным средствам – 50 т.р.
Начислена амортизация по действующим основным средствам – 160 т.р.
Доначислена амортизация вследствие переоценки основных средств – 90 т.р.
Списана амортизация вследствие переоценки основных средств – 30 т.р.
Требуется:
А) Построить смету (бюджет) «Амортизационного фонда корпорации» в горизонтальной и вертикальной формах.
Б) Привести:
- аналитическое описание фонда,
- графическое представление фонда.
В) Составить и проверить балансовое уравнение.
Задача №1.2
Расходы: строительство здания цеха – 1500 млн.р., приобретения оборудования –
2000 млн.р., пусконаладочные работы – 300 млн.р., запас оборотных активов –
400 млн.р.
Источники финансирования: депозитный вклад в банке – 120 млн.р., нераспределенная прибыль предстоящего периода – 90 млн.р., оборудование на складе корпорации – 70 млн.р. Остальные средства на финансирование проекта привлекаются из собственных и заемных источников: дополнительная эмиссия акций 30%, облигационный заем – 30%, банковский кредит – 40%.
Требуется:
А) Построить смету (бюджет) фонда «Финансирование инвестиционного проекта»
в горизонтальной и вертикальной формах.
Б) Привести:
- аналитическое описание фонда,
- графическое представление фонда.
В) Составить и проверить балансовое уравнение.
Задача №1.3
Результаты инвентаризации «Склада молочной продукции» по итогам 1 квартала
(млн.р.):
1. Остатки продукции на складе:
1.1. на 1 января – 13;
1.2. на1 апреля – 14.
2. Поступление продукции от поставщиков:
2.1. Стародубский сырзавод – 25;
2.2. Климовский молокозавод – 18;
2.3. прочие – 9.
3. Отгрузка продукции потребителям:
3.1. сеть «Продторг» - 38;
3.2. прочая торговля – 8.
4. Возвращено поставщикам – 3.
5. Выявлено недостатков (излишков) продукции – (определить).
Требуется:
7
А) Построить смету (бюджет) фонда «Склад молочной продукции» в горизонтальной и вертикальной формах.
Б) Привести:
- аналитическое описание фонда,
- графическое представление фонда.
В) Составить и проверить балансовое уравнение.
Задача №1.4
По приведенной смете фонда построить его графическое представление.
Баланс склада готовой продукции, т.р.
Поступило
Выбыло
Остаток на 01.01.2018
400
Магазин №1
300
Свое производство
1600
Магазин №2
990
Товары для перепродажи
700
Магазин №3
250
Магазин №4
800
Остаток на 01.02.2018
360
Задача №1.5
По приведенному графическому представлению (рис. 1.5.1):
- выполнить аналитическое описание [W],
- определить M(~W) и M(W~).
1
A
D
900
2300
500
2000
W
2700
G
800
1000
1
Рис. 1.5.1. Графическое представление фонда [W].
Задача №1.6
По приведенному графическому представлению (рис. 1.6.1):
- определить недостающие параметры [Б],
- выполнить аналитическое описание [Б].
В
180
50
120
10
Д
Б
А
???
40
Е
140
Г
Рис. 1.6.1. Графическое представление фонда [Б].
Задача №1.7
По приведенному графическому представлению (рис. 1.7.1):
- определить недостающие параметры [В],
- выполнить аналитическое описание [В].
8
1
300
2
50
90
???
1500
В
Х
450
У
300
3
Рис. 1.7.1. Графическое представление фонда [В].
Задача №1.8
Могут ли у фонда [Г] быть параметры, представленные на рисунке 1.8.1?
2
80
70
250
320
4
Г
1
50
10
3
Рис. 1.8.1. Графическое представление фонда [Г].
2. Финансовая продуктивность фонда
Задача №2.1
Определить показатели финансовой продуктивности фонда по условиям задачи
№1.3, 1.4, 1.5, 1.6.
Задача №2.2
Показатели деятельности магазинов «А» и «Б» приведены в таблице 2.2.1.
Таблица 2.2.1 – Показатели магазинов «А» и «Б»
Показатель
А
Б
1. Остатки товара, млн.р:
- на 1 января
500
1000
- на 1 апреля
800
800
2. Поступление товара в течение квартала, млн.р.
2000
5000
Требуется:
1. Построить смету каждого из магазинов.
2. Определить финансовую продуктивность каждого из магазинов.
3. Построить смету объединения, включающего магазины «А» и «Б».
4. Определить финансовую продуктивность объединения, включающего магазины
«А» и «Б».
5. Сравнить финансовую продуктивность объединения и магазинов.
Задача №2.3
Показатели деятельности магазинов «А» в 1 и во 2 кварталах приведены в таблице 2.3.1.
Таблица 2.3.1 – Показатели магазина «А» в 1 и во 2 кварталах
Показатель
1 квар- 2 квар9
тал
тал
1. Остатки товара, млн.р:
- на начало квартала
500
800
- на конец квартала
800
1200
2. Поступление товара в течение квартала, млн.р.
2000
2000
Требуется:
1. Построить смету магазина за каждый из кварталов.
2. Определить финансовую продуктивность магазина в каждом из кварталов.
3. Построить смету магазина за полугодие, включающее 1 и 2 кварталы.
4. Определить финансовую продуктивность магазина за полугодие.
5. Сравнить финансовую продуктивность магазина за полугодие и за каждый из
кварталов.
3. Экономический эффект, обусловленный различием относительной финансовой продуктивности фонда
Задача №3.1
По условиям Задачи №2.2 определить экономический эффект магазина «А», обусловленный отличием его относительной финансовой продуктивности от магазина
«Б».
Задача №3.2
По условиям Задачи №2.3 определить экономический эффект магазина «А» во 2
квартале, обусловленный отличием его относительной финансовой продуктивности от 1 квартала.
Задача №3.3
Варианты параметров фонда.
Вариант
1
2
3
4
5
6
Сальдо конечное
300
400
200
200 700 600
Общий модуль оттоков
700
600
800
1300 1300 1400
Определить экономический эффект при условии, что один из вариантов - оцениваемый, а другой - эталонный.
Задача №3.4
Параметры фонда [H] представлены в таблице 3.4.1.
Таблица 3.4.1 – Параметры [H]
№№ Параметр
Величина, млн.р.
1
Rz[H]
1000
2
M(~H)
4000
3
M(H~)
4500
4
Ra[H]
500
Определить экономический эффект, обусловленный отличием относительной финансовой продуктивности фонда [H] от максимально возможной величины.
4.Фондовая сеть корпорации
Задача №4.1
На основе аналитического описания построить графическое представление фондовой сети корпорации «Бета».
10
[E]: Rz[E] = 500, Ra[E] = 850
M(E~A) = 1000, M(E~1) = 80
M(1~E) = 30
[A]: Rz[A] = 600, Ra[A] = 400
M(A~K) = 1300, M(A~1) = 100, M(A~2) = 200
M(1~A) = 300, M(2~A) = 100
[K]: Rz[K] = 600, Ra[K] = 300
M(K~B) = 1480, M(K~1) = 200
M(1~K) = 80
[B]: Rz[B] = 200, Ra[B] = 300
M(B~E) = 1400, M(B~1) = 90, M(B~2) = 1290
M(1~B) = 60, M(2~B) = 1340
Задача №4.2
На основе графического представления фондовой сети корпорации «Альфа» (рис.
4.2.1) построить ее аналитическое описание.
1
1
100
0
1
0
100
1000
6100
6000
1
E
2
0
0
2
1200
800
400
B
A
200
1000
0
5800
300
5500
1 2
100
1
K
0
400
0 1
2
400
1 400
Рис. 4.2.1. Базовая конфигурация фондовой сети
корпорации «Альфа», т.р.
Задача №4.3
На основе исходных данных, приведенных в таблицах 4.3.1, 4.3.2, 4.3.3, выполнить аналитическое описание и построить графическое представление фондовой
сети корпорации «Гамма»
Таблица 4.3.1 – Запасы активов
Вид активов
Запасы, млн.р.
Начало периода Конец периода
1. Производственные активы
7000
4600
2. Дебиторская задолженность:
2.1. покупатели и заказчики
2400
2000
2.2. поставщики и подрядчики
600
300
3. Финансовые активы
200
100
Таблица 4.3.2 – Внутрисетевая деятельность
11
№№ Поток
1.
Поставки покупателям
2.
Поступление от покупателей
3.
Оплата производственных ресурсов
4.
Поступление производственных ресурсов
Таблица 4.3.3 – Внешняя деятельность
№№ Поток
1.
Внешние притоки:
1.1. Капитализированная прибыль
1.2. Авансы покупателей
1.3. Дооценка активов
1.4. Привлечение финансовых займов
1.5. Привлечение прочих собственных источников
1.6. Привлечение нефинансовых займов
2.
Внешние оттоки:
2.1. Капитализированный убыток
2.2. Поставки в погашение полученных авансов
2.3. Уценка активов
2.4. Погашение финансовых займов
2.5. Возврат прочих собственных источников
2.6. Погашение нефинансовых займов
Модуль потока, млн.р.
9000
8500
11090
6590
Модуль потока, млн.р.
4290
800
300
100
2890
0
200
7490
1300
700
90
400
0
5000
Задача №4.4
Для фондовой сети из Задач №4.1 и 4.3 определить модули внешних потоков методом следа встречных потоков. Привести графическое представление сети.
Задача №4.5
Определить величину и структуру результатов производственной, торговой, платежной и обеспечивающей деятельности корпорации «Альфа», «Бета», «Гамма»
по базовой конфигурации ее фондовой сети.
Задача №4.6
Определить величину ординарной деятельности по базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Альфа», «Бета», «Гамма». Какой поток является «узким
местом» внутрисетевого оборота?
Задача №4.7
Определить показатели, характеризующие различие модулей потоков внутрисетевого оборота по базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Альфа»,
«Бета», «Гамма».
Задача №4.8
Определить величину и структуру трансформирующей деятельности по базовой
конфигурации фондовой сети корпорации «Альфа», «Бета», «Гамма». Определить соотношение трансформирующей и ординарной деятельности.
Задача №4.9
Изобразить графически и прокомментировать возможные варианты разрыва
кольца фондовой сети и связанные с ними состояния кризиса корпорации. Существуют ли кризисные состояния экономики корпорации, не связанные с разрывом
кольца?
12
Задача №4.10
Определить показатели, характеризующие продуктивность внешней деятельности
по базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Альфа», «Бета», «Гамма».
Задача №4.11
Определить показатели, характеризующие продуктивность ординарной деятельности по базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Альфа», «Бета»,
«Гамма».
Задача №4.12
Определить полный потенциал и общий коэффициент его использования при различных потоках сечения кольца по базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Альфа», «Бета», «Гамма».
Задача №4.13
Определить ординарный потенциал и частный коэффициент его использования
по внутрисетевому обороту корпорации «Гамма» при определении модулей
внешних потоков методом: А) абсолютных величин, Б) следа встречных потоков.
Задача №4.14
По базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Альфа», «Бета», «Гамма»
1) привести текстовое описание фонда [E], [A], [K], [B],
2) построить его смету.
Задача №4.15
По базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Альфа», «Бета», «Гамма»
определить показатели локальной финансовой продуктивности фазы «Производство», «Рынок сбыта», «Рынок капитала», «Рынок обеспечения».
Задача №4.16
По базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Альфа», «Бета», «Гамма»
определить экономический эффект фонда [E], [A], [K], [B], если его относительная
продуктивность была бы:
1) больше на 0,02,
2) меньше на 0,15.
Задача №4.17
Привести текстовое описание состояния фазы: А) «Производство», Б) «Рынок
сбыта», В) «Рынок капитала», Г) «Рынок обеспечения» в исследуемом периоде по
данным задачи №4.2.
Задача №4.18
Какими мероприятиями можно увеличить модуль потока «Поступления от покупателей» в задаче №4.2 до А) 6000 т.р., Б) 8000 т.р.?
Как изменятся при этом параметры фондовой сети?
Задача №4.19
Корпорация «Альфа» (задача №4.2) предполагает отказаться от привлечения нефинансовых займов. При этом требуется, чтобы модуль потока «Поступление
производственных ресурсов» не изменился. Какими мероприятиями это можно
обеспечить? Как они повлияют на параметры фондовой сети?
13
4. ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНАЯ ЭКОНОМИКА»
1. Примеры решения задач по теме «Фонд и его свойства»
Пример №1.1.
Не использованный остаток фонда экономического стимулирования прошлого месяца – 12 млн.р.
Зачислено в фонд экономического стимулирования в текущем месяце 180 млн.р.
Направлено из фонда экономического стимулирования в текущем месяце:
- на премирование персонала – 47 млн.р.,
- на предоставление материальной помощи – 8 млн.р.,
- на иные цели – 4 млн.р.
Требуется:
А) Построить смету (бюджет) «Фонда экономического стимулирования» в горизонтальной и вертикальной формах.
Б) Привести:
- аналитическое описание фонда,
- графическое представление фонда.
В) Составить и проверить балансовое уравнение.
Решение:
1) Используем сокращенное обозначение фонда экономического стимулированияФЭС.
2) Балансовое уравнение [ФЭС]:
Rz[ФЭС] + M(~ФЭС) = Ra[ФЭС] + M(ФЭС ~),
12 + 180 = Ra[ФЭС] + (47 + 8 + 4),
Ra[ФЭС] = 133 млн.р.
3) Смета [ФЭС]:
3.1) горизонтальная форма сметы:
Источники формирования
Направления использования
Показатель
Млн.р.
Показатель
Млн.р.
Сальдо начальное
12
Сальдо конечное
133
Зачислено
120
Направлено:
премирование персонала
47
материальная помощь
8
иные цели
4
Всего
192
Всего
192
3.2) вертикальная форма сметы:
Показатель
1. Фонд экономического стимулирования, всего
2. Формирование фонда экономического стимулирования:
2.1. Сальдо начальное
2.2. Зачислено
3. Использование фонда экономического стимулирования:
3.1. Сальдо конечное
3.2. Направлено:
3.2.1. премирование персонала
3.2.2. материальная помощь
3.2.3. иные цели
14
Млн.р.
192
%%
100
12
180
6
94
133
69
47
8
4
25
4
2
4) Формализованное представление фонда:
Введем сокращенные обозначения:
Премирование персонала – П.
Материальная помощь – М.
Иные цели – И.
4.1) Аналитическое описание фонда:
Rz[ФЭС] =12, Ra[ФЭС] = 133, M(ФЭС ~П) = 47, M(ФЭС ~М) = 8, M(ФЭС ~И) = 4,
M(~ФЭС) = 180.
4.2) Графическое представление фонда:
И
12
180
4
47
П
ФЭС
133
М
8
Рис. 1.1. Графическое представление фонда [ФЭС].
2. Примеры решения задач по теме «Финансовая продуктивность фонда»
Пример №2.1
Запас активов фонда [H] на начало года 200 т.р. Ежемесячно в фонд поступает
500 т.р. и расходуется 400 т.р.
Определить финансовую продуктивность фонда:
А) за 1 квартал,
Б) за 1 полугодие.
Решение:
1) Финансовая продуктивность за 1 квартал.
Продолжительность квартала 3 месяца.
M(~H) = 500*3 = 1500,
M(H~) = 400*3 = 1200.
P(H) = Rz[H] + M(~H) = 200 + 1500 = 1700,
K(H) = M(H~)/P(H) = 1200/1700 = 0,706.
2) Финансовая продуктивность за 1 полугодие.
Продолжительность полугодия 6 месяцев.
M(~H) = 500*6 = 3000,
M(H~) = 400*6 = 2400.
P(H) = Rz[H] + M(~H) = 200 + 3000 = 3200,
K(H) = M(H~)/P(H) = 2400/3200 = 0,75.
3. Примеры решения задач по теме «Экономический эффект, обусловленный различием относительной финансовой продуктивности фонда»
Пример №3.1
Показатели деятельности двух фондов приведены в таблице 3.1. Определить
экономический эффект оцениваемого варианта, если бы его относительная продуктивность равнялась относительной продуктивности эталона.
15
Таблица 3.1 – Показатели сравниваемых фондов
Показатель
Оцениваемый
Эталон
вариант
Результат деятельности
2457
7000
Потенциал
3445
10000
Решение:
1) Относительная продуктивность:
1.1) оцениваемого варианта: 2457/3445 = 0,713;
1.2) эталона: 7000/10000 = 0,7.
2) Дополнительное создание или упущенная возможность создания выходных потоков оцениваемым вариантом:
2.1) Модуль выходного потока оцениваемого варианта при относительной продуктивности эталона: 3445*0,7 = 2412 млн.р.;
2.2) Экономический эффект: 2457 - 2412 = 45 млн.р.;
2.3) Вывод:
Если бы коэффициент использования потенциала оцениваемого варианта равнялся эталону, то есть был бы равен 0,7, то потенциал 3445 млн.р. генерировал
бы поток 2412 млн.р. Однако в действительности этот потенциал генерировал поток 2457 млн.р. Таким образом, дополнительно генерированный поток составил 45
млн.р.
3) Условное высвобождение или дополнительное привлечение активов в потенциал оцениваемого варианта.
3.1) Потенциал оцениваемого варианта при относительной продуктивности эталона: 2457/0,7 = 3510 млн.р.;
3.2) Экономический эффект: 3445 - 3510 = - 65 млн.р.;
3.3) Вывод:
Если бы коэффициент использования потенциала оцениваемого варианта равнялся эталону, то есть был бы равен 0,7, то для генерации потока 2457 млн.р. потребовался бы потенциал 3510 млн.р. Однако в действительности для генерации
этого потока использован потенциал 3445 млн.р. Таким образом, условное высвобождение активов из потенциала составило 65 млн.р.
4. Примеры решения задач по теме «Фондовая сеть корпорации»
Пример №4.1.
На основе аналитического описания построить графическое представление фондовой сети корпорации «Омега».
[E]: Rz[E] = 700, Ra[E] = 900
M(E~A) = 3000, M(E~1) = 0
M(1~E) = 40
[A]: Rz[A] = 200, Ra[A] = 320
M(A~K) = 3220, M(A~1) = 0, M(A~2) = 0
M(1~A) = 70, M(2~A) = 270
[K]: Rz[K] = 80, Ra[K] = 100
M(K~B) = 3600, M(K~1) = 0
M(1~K) = 400
[B]: Rz[B] = 220, Ra[B] = 150
M(B~E) = 3160, M(B~1) = 0, M(B~2) = 510
M(1~B) = 0, M(2~B) = 0
Решение:
Результат решения представлен на рисунке 4.1.1.
16
1
1
40
510
1
0
70
700
3160
270
3000
1
E
2
0
2
900
200
220
B
A
150
320
0
3600
80
1 2
3220
1
K
0
0
100
0 1
2
0
1 400
Рис.4.1.1. Графическое представление фондовой сети корпорации «Омега».
Пример №4.2.
Определить величину и структуру результатов производственной, торговой, платежной и обеспечивающей деятельности корпорации «Омега».
Решение:
1) Результат производственной деятельности:
1.1) Полная величина:
M(E~) = M(E~A) + M(E~1) = 3000 + 0 =3000,
1.2) Внутрисетевая часть:
M(E~A) = 3000,
1.3) Внешняя часть:
M(E~1) = 0.
2) Результат торговой деятельности:
2.1) Полная величина:
M(A~) = M(A~K) + M(A~1) + M(A~2) = 3220 + 0 + 0 =3220,
2.2) Внутрисетевая часть:
M(A~K) = 3220,
2.3) Внешняя часть:
M(A~1) + M(A~2) = 0 + 0 = 0.
3) Результат платежной деятельности:
3.1) Полная величина:
M(K~) = M(K~B) + M(K~1) = 3600 + 0 =3600,
3.2) Внутрисетевая часть:
M(K~B) = 3600,
3.3) Внешняя часть:
M(K~1) = 0.
4) Результат обеспечивающей деятельности:
4.1) Полная величина:
M(B~) = M(B~E) + M(B~1) + M(B~2) = 3160 + 0 + 510 =3670,
4.2) Внутрисетевая часть:
17
M(B~E) = 3160,
4.3) Внешняя часть:
M(B~1) + M(B~2) = 0 + 510 = 510.
Пример №4.3.
Определить величину ординарной деятельности фондовой сети корпорации
«Омега». Какой поток является «узким местом» внутрисетевого оборота?
Решение:
Mord(Омега) = min{3000; 3220, 3600; 3160} = 3000;
«Узкое» место внутрисетевого оборота – поток «Поставки покупателям».
Пример №4.4.
Определить показатели, характеризующие различие модулей потоков внутрисетевого оборота по базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Омега».
Решение:
Частные показатели для каждой из фаз финансового оборота:
e(E) = 3000/3160 – 1 = - 0,05,
e(A) = 3220/3000 – 1 = 0,07,
e(K) = 3600/3220 – 1 = 0,12,
e(B) = 3160/3600 – 1 = - 0,12,
Интегральное отклонение:
e(Омега) = (0,07 + 0,12) – (-0,05 – 0,12))/2 = 0,18.
Пример №4.5.
Определить масштаб и структуру трансформирующей деятельности корпорации
«Омега». Определить соотношение трансформирующей и ординарной деятельности.
Решение:
1) Внутрисетевая часть трансформирующей деятельности, млн.р.:
Mtr(E~A) = 3000 – 3000 = 0,
Mtr(A~K) = 3220 – 3000 = 220,
Mtr(K~B) = 3600 - 3000 = 600,
Mtr(B~E) = 3160 - 3000 = 160,
2) Внешняя часть, млн.р.:
M(U~Омега) = 40 + 70 + 270 + 400 + 0 + 0 = 780,
M(Омега~U) = 0 + 0 + 0 + 0 + 0 + 510 = 510.
3) Всего, млн.р.:
Mtr(Омега) = (0 + 220 + 600 + 160) + 780 + 510 = 2270..
4) Структура трансформирующей деятельности:
4.1) Внутрисетевая часть: 100*980/2270 = 43%.
4.2) Общий внешний приток: 100*780/2270 = 34%.
4.1) Общий внешний отток: 100*510/2270 = 23%.
5) Соотношение трансформирующей и ординарной деятельности:
100*2270/3000 = 76%.
Вывод:
1) Трансформирующая деятельность адаптирует финансовый оборот к изменяющимся условиям. Однако она является дополнительной к ординарной, увеличивает затраты и запасы активов. Каждый внешний поток оказывает позитивное и
негативное влияние на экономику корпорации.
2) Общая величина трансформирующей деятельности в исследуемом периоде
2270 млн.р.
18
3) Масштаб трансформирующей деятельности значителен, она составила 76% от
ординарной.
4) Структура трансформирующей деятельности свидетельствует о том, что ее основная часть обусловлена замещением активов, выведенных из сети внешними
оттоками, активами, привлеченными в сеть в других фазах финансового оборота.
Пример №4.6.
Определить показатели, характеризующие продуктивность внешней деятельности
по базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Омега».
Решение:
1) Результат внешней деятельности, млн.р.:
M(Омега~U) = 0 + 0 + 0 + 0 + 0 + 510 = 510.
2) Внешний потенциал, млн.р.:
2.1) по источникам формирования:
Pa(Омега) = 1200 + 780 = 1980,
2.2) по направлениям использования:
Pa(Омега) = 1470 + 510 = 1980.
3) Частный коэффициент использования внешнего потенциала по направлению:
3.1) «Уценка активов»: Ka(E~1) = 0/1980 = 0,
3.2) «Капитализированный убыток»: Ka(A~1) = 0/1980 = 0,
3.3 «Поставки в погашение полученных авансов»: Ka(A~2) = 0/1980 = 0,
3.4) «Погашение финансовых займов»: Ka(K~1) = 0/1980 = 0,
3.5 «Возврат прочих собственных источников»: Ka(B~1) = 0/1980 = 0,
3.6) «Погашение нефинансовых займов»: Ka(B~2) = 510/1980 = 0,26.
4) Общий коэффициент использования внешнего потенциала:
Ka(Омега) = 0 + 0 + 0 + 0 + 0 + 0,26 = 0,26.
Вывод:
1) Показатели продуктивности внешней деятельности корпорации характеризуют
ее взаимоотношения с контрагентами, предоставившими ей активы.
2) Результат внешней деятельности – стоимость активов, выбывших из сети, возвращенных и утраченных корпорацией. В исследуемом периоде результат внешней деятельности составил 510 млн.р.
3) Внешний потенциал характеризует наибольшую стоимость активов, которую
корпорация использовала в исследуемом периоде. Он составил 1980 млн.р., Значительно превысил запасы активов, отраженные в ее финансовой отчетности –
1200 млн.р. на начало периода и 1470 млн.р. на конец периода.
4) Коэффициент использования внешнего потенциала характеризует его утрату,
обусловленную выбытием активов. В исследуемом периоде общий коэффициент
составил 0,26. Он обусловлен выбытием активов в направлении «Погашение нефинансовых займов».
Пример №4.7.
Определить показатели, характеризующие продуктивность ординарной деятельности по базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Омега».
Решение:
1) Результат деятельности, млн.р.:
Mord(Омега) = min{3000; 3220, 3600; 3160} = 3000;
2) Ординарный потенциал:
Pord(Омега) = Pa(Омега) + Mord(Омега) = 1980 + 3000 = 4980;
3) Частный коэффициент использования ординарного потенциала по внутрисетевому обороту:
Kord(Омега) = 3000/4980 = 0,602.
19
Вывод:
1) Показатели продуктивности ординарной деятельности являются основными при
оценке сетевой продуктивности корпорации.
2) Основной показатель результата – величина ординарной деятельности в исследуемом периоде составила 3000 млн.р.
3) Ординарный потенциал характеризует общую величину активов накопленных,
привлеченных и созданных корпорацией в исследуемом периоде. Он составил
4980 млн.р.
4) Частный коэффициент использования ординарного потенциала по внутрисетевому обороту характеризует долю активов, созданных корпорацией в ординарном
потенциале. В исследуемом периоде эта доля была невысокой - 0,602.
Пример №4.8.
По базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Омега».
1) привести текстовое описание фонда [E],
2) построить его смету,
3) определить показатели его локальной продуктивности.
Решение:
1) Текстовое описание:
Фонд [E] соответствует фазе «Производство». В этой фазе осуществляется создание продукции, работ, услуг корпорации.
В этом фонде аккумулированы запасы производственных активов – внеоборотных, а также части оборотных (материалов, незавершенного производства, готовой продукции). Их запас на начало периода 700 млн.р., на конец – 900 млн.р.
Основным результатом деятельности этого фонда является генерирование внутрисетевого потока «Поставки покупателям». В исследуемом периоде его модуль
составил 3000 млн.р. Внутрисетевым притоком «Поступление производственных
ресурсов» в фонд поступили активы в сумме 3160 млн.р.
Внешние потоки фонда связаны с переоценкой активов. В исследуемом периоде
произошла дооценка активов в сумме 40 млн.р. Уценка активов отсутствовала.
2) Таблица 4.8.1 - Смета фонда:
Источники формирования
Показатель
Млн.р.
Сальдо начальное
700
Поступление производ3160
ственных ресурсов
Дооценка активов
40
Итого
3900
Направления использования
Показатель
Млн.р.
Сальдо конечное
900
Поставки покупателям
3000
Уценка активов
Итого
0
3900
3) Показатели локальной продуктивности фонда:
3.1) Результат производственной деятельности:
M(E~) = M(E~A) + M(E~1) = 3000 + 0 =3000,
3.2) Производственный потенциал:
3.2.1) по источникам формирования:
P(E) = Rz[E] + M(~E) = Rz[E] + M(B~E) + M(1~E) = 700 + 3160 + 40 = 3900,
3.2.2) по направлениям использования:
P(E) = Ra[E] + M(E~) = Rz[E] + M(E~A) + M(E~1) = 900 + 3000 + 0 = 3900,
3) Коэффициент использования производственного потенциала:
3.3.1) частный по внутрисетевому обороту:
K(E~A) = M(E~A) / P(E) = 3000 / 3900 = 0,77,
3.3.2) частный по направлению «Уценка активов»:
20
K(E~1) = M(E~1) / P(E) = 0 / 3900 = 0,
3.3.3) общий:
K(E) = M(E~) / P(E) = 3000 / 3900 = 0,77.
3.4. Вывод по результатам оценки локальной продуктивности:
1) Показатели продуктивности производственной деятельности характеризуют: а)
состояние фазы «Производство», б) эффективность деятельности корпорации в
этой фазе
2) Результат производственной деятельности характеризуется общим модулем
оттоков, генерированных фазой «Производство». В исследуемом периоде он составил 3000 млн.р. и включал только внутрисетевой поток «Поставки покупателям».
3) Производственный потенциал характеризует: а) полную величину производственных активов, которой располагала корпорация, б) максимально возможный общий
модуль оттока из этой фазы в течение исследуемого периода. В исследуемом периоде он составил 3900 млн.р.
4) Частный коэффициент использования производственного потенциала по внутрисетевому обороту составил 0,77. Это означает, что каждый рубль производственного потенциала в исследуемом периоде генерировал 0,77 рубля внутрисетевого потока «Поставки покупателям».
5) Частный коэффициент использования производственного потенциала по
направлению «Уценка активов» составил 0. Это означает, что в исследуемом периоде утраты производственного потенциала вследствие этого оттока не было.
Пример №4.9.
Определить показатели локальной финансовой продуктивности фазы «Рынок
сбыта» корпорации «Омега».
Решение:
1) Результат торговой деятельности:
M(A~) = M(A~K) + M(A~1) + M(A~2) = 3220 + 0 + 0 =3220,
2) Торговый потенциал:
2.1) по источникам формирования:
P(A) = Rz[A] + M(~A) = Rz[A] + M(E~A) + M(1~A) + M(2~A) = 200 + 3000 + 70 + 270 =
3540,
2.2) по направлениям использования:
P(A) = Ra[A] + M(A~) = Rz[A] + M(A~K) + M(A~1) + M(A~2) = 320 + 3220 + 0 + 0 =
3540,
3) Коэффициент использования торгового потенциала:
3.1) частный по внутрисетевому обороту:
K(A~K) = M(A~K) / P(A) = 3220 / 3540 = 0,91,
3.2) частный по направлению «Капитализация убытка»:
K(A~1) = M(A~1) / P(A) = 0 / 3540 = 0,
3.3) частный по направлению «Поставки в погашение полученных авансов»:
K(A~2) = M(A~2) / P(A) = 0 / 3540 = 0,
3.4) общий:
K(A) = M(A~) / P(A) = 3220 / 3540 = 0,91.
Вывод:
1) Показатели продуктивности торговой деятельности характеризуют: а) состояние фазы «Рынок сбыта», б) эффективность деятельности корпорации в этой фазе
2) Результат торговой деятельности характеризуется общим модулем оттоков, генерированных фазой «Рынок сбыта». В исследуемом периоде он составил 3220
млн.р. и включал только внутрисетевой поток «Поступления от покупателей».
21
3) Торговый потенциал характеризует: а) полную величину активов, которой располагала корпорация в этой фазе, б) максимально возможный общий модуль оттока из этой фазы в течение исследуемого периода. В исследуемом периоде он
составил 3540 млн.р.
4) Частный коэффициент использования торгового потенциала по внутрисетевому
обороту составил 0,91. Это означает, что каждый рубль торгового потенциала в
исследуемом периоде генерировал 0,91 рубля внутрисетевого потока «Поступления от покупателей».
5) Частные коэффициенты использования торгового потенциала по направлениям
«Капитализированный убыток» и «Поставки в погашение полученных авансов»
составили 0. Это означает, что в исследуемом периоде утраты торгового потенциала вследствие этих оттоков не было.
Пример №4.10.
Определить показатели локальной финансовой продуктивности фазы «Рынок капитала» корпорации «Омега».
Решение:
1) Результат платежной деятельности:
M(K~) = M(K~B) + M(K~1) = 3600 + 0 =3600,
2) Платежный потенциал:
2.1) по источникам формирования:
P(K) = Rz[K] + M(~K) = Rz[K] + M(A~K) + M(1~K) = 80 + 3220 + 400 = 3700,
2.2) по направлениям использования:
P(K) = Ra[K] + M(K~) = Rz[K] + M(K~B) + M(K~1) = 100 + 3600 + 0 = 3700,
3) Коэффициент использования платежного потенциала:
3.1) частный по внутрисетевому обороту:
K(K~B) = M(K~B) / P(K) = 3600 / 3700 = 0,97,
3.2) частный по направлению «Погашение финансовых займов»:
K(K~1) = M(K~1) / P(K) = 0 / 3700 = 0,
3.3) общий:
K(K) = M(K~) / P(K) = 3600 / 3700 = 0,97.
Вывод:
1) Показатели продуктивности платежной деятельности характеризуют: а) состояние фазы «Рынок капитала», б) эффективность деятельности корпорации в этой
фазе
2) Результат платежной деятельности характеризуется общим модулем оттоков,
генерированных фазой «Рынок капитала». В исследуемом периоде он составил
3600 млн.р. и включал только внутрисетевой поток «Оплата производственных
ресурсов».
3) Платежный потенциал характеризует: а) полную величину активов, которой
располагала корпорация в этой фазе, б) максимально возможный общий модуль
оттока из этой фазы в течение исследуемого периода. В исследуемом периоде он
составил 3700 млн.р.
4) Частный коэффициент использования платежного потенциала по внутрисетевому обороту составил 0,97. Это означает, что каждый рубль платежного потенциала в исследуемом периоде генерировал 0,97 рубля внутрисетевого потока
«Оплата производственных ресурсов».
5) Частный коэффициент использования платежного потенциала по направлению
«Погашение финансовых займов» составил 0. Это означает, что в исследуемом
периоде утраты платежного потенциала вследствие этого оттока не было.
Пример №4.11.
22
Определить показатели локальной финансовой продуктивности фазы «Рынок
обеспечения» корпорации «Омега».
Решение:
1) Результат обеспечивающей деятельности:
M(B~) = M(B~E) + M(B~1) + M(B~2) = 3160 + 0 + 510 =3670,
2) Обеспечивающий потенциал:
2.1) по источникам формирования:
P(B) = Rz[B] + M(~B) = Rz[B] + M(K~B) + M(1~B) + M(2~B) = 220 + 3600 + 0 + 0 =
3820,
2.2) по направлениям использования:
P(B) = Ra[B] + M(B~) = Rz[B] + M(B~E) + M(B~1) + M(B~2) = 150 + 3160 + 0 + 510 =
3820,
3) Коэффициент использования обеспечивающего потенциала:
3.1) частный по внутрисетевому обороту:
K(B~E) = M(B~E) / P(B) = 3160 / 3820 = 0,83,
3.2) частный по направлению «Возврат прочих собственных источников»:
K(B~1) = M(B~1) / P(B) = 0 / 3820 = 0,
3.3) частный по направлению «Погашение нефинансовых займов»:
K(B~2) = M(B~2) / P(B) = 510 / 3820 = 0,13,
3.4) общий:
K(A) = M(B~) / P(B) = 3670 / 3820 = 0,96.
Вывод:
1) Показатели продуктивности обеспечивающей деятельности характеризуют: а)
состояние фазы «Рынок обеспечение», б) эффективность деятельности корпорации в этой фазе
2) Результат обеспечивающей деятельности характеризуется общим модулем оттоков, генерированных фазой «Рынок обеспечения». В исследуемом периоде он
составил 3670 млн.р. и включал внутрисетевую и внешнюю части.
3) Обеспечивающий потенциал характеризует: а) полную величину активов, которой располагала корпорация в этой фазе, б) максимально возможный общий модуль оттока из этой фазы в течение исследуемого периода. В исследуемом периоде он составил 3820 млн.р.
4) Частный коэффициент использования обеспечивающего потенциала по внутрисетевому обороту составил 0,83. Это означает, что каждый рубль обеспечивающего потенциала в исследуемом периоде генерировал 0,83 рубля внутрисетевого потока «Поступление производственных ресурсов».
5) Частный коэффициент использования обеспечивающего потенциала по
направлению «Возврат прочих собственных источников» составил 0. Это означает, что в исследуемом периоде утраты обеспечивающего потенциала вследствие
этого оттока не было.
6) Частный коэффициент использования обеспечивающего потенциала по
направлению «Погашение нефинансовых займов» составил 0,13. Это означает,
что в исследуемом периоде 0,13 часть обеспечивающего потенциала утрачена
вследствие этого оттока.
Пример №4.12
По базовой конфигурации фондовой сети корпорации «Омега» определить экономический эффект фонда [E], если относительная продуктивность сравниваемого
с ним эталонного варианта больше на 0,05,
Решение:
1) Показатели продуктивности фонда:
1.1) оцениваемый вариант:
23
M(E~) = 3000, P(E) = 3900, K(E) =0,77;
1.2) эталон:
Ke(E) =0,77 + 0,05 = 0,82.
2) Определение дополнительного создания или упущенной возможности создания
выходных потоков оцениваемым вариантом фонда [E]:
2.1) Результат производственной деятельности фонда [E] при относительной продуктивности эталона:
Me(E) = 3900*0,82 = 3198,
2.2) Экономический эффект:
ΔM(E ~) = 3000 – 3198 = - 198.
2.3) Вывод:
Если бы коэффициент использования производственного потенциала оцениваемого варианта фонда [E] равнялся эталону, то есть был бы равен 0,82, то производственный потенциал 3900 млн.р. генерировал бы отток 3198 млн.р. Однако в
действительности этот потенциал генерировал отток 3000 млн.р. Таким образом,
упущенная возможность создания результата производственной деятельности составила 198 млн.р.
3) Определение условного высвобождения или дополнительного привлечения активов в производственный потенциал оцениваемого варианта фонда [E]:
3.1) Потенциал эталона:
Pe(E) = 3000/0,82 = 3659 млн.р.;
3.2) Экономический эффект:
ΔP(E) = 3900 - 3659 = 241 млн.р.;
3.3) Вывод:
Если бы коэффициент использования производственного потенциала оцениваемого варианта фонда [E] равнялся эталону, то есть был бы равен 0,82, то для генерации результата производственной деятельности 3000 млн.р. потребовался
бы производственный потенциал 3659 млн.р. Однако в действительности для генерации этого внутрисетевого оттока использован производственный потенциал
3900 млн.р. Таким образом, дополнительное привлечение активов в производственный потенциал составило 241 млн.р.
Пример 4.13.
Для фондовой сети корпорации «Дельта» (рисунок 4.13.1) определить модули
внешних потоков методом следа встречных потоков. Привести графическое представление сети.
Решение.
Результаты решения представлены на рисунке 4.13.2.
M(E~1) =80 – min{80; 120} = 0,
M(1~E) =120 – min{80; 120} = 40,
M(A~1) =20 – min{20; 90} = 0,
M(1~A) =90 – min{20; 90} = 70,
M(A~2) =130 – min{130; 400} = 0,
M(2~A) =400 – min{130; 400} = 270,
M(K~1) =550 – min{150; 550} = 400,
M(1~K) =150 – min{150; 550} = 0,
M(B~1) =0 – min{0; 0} = 0,
M(1~B) =0 – min{0; 0} = 0,
M(B~2) =3510 – min{3000; 3510} = 510,
M(2~B) =3000 – min{3000; 3510} = 0.
Графическое представление базовой конфигурации фондовой сети корпорации
«Дельта» приведено на рисунке 4.13.2.
24
1
1
120
3510
1
80
90
700
3160
400
3000
1
E
2
0
2
900
200
220
B
A
150
320
0
3600
80
3220
1 2
1
K
3000
20
100
150 1
2
130
1 550
Рис.4.13.1. Графическое представление фондовой
сети корпорации «Дельта».
1
1
40
510
1
0
70
700
3160
270
3000
1
E
2
0
2
900
200
220
B
A
150
320
0
3600
80
1 2
3220
1
K
0
0
100
0 1
2
0
1 400
Рис.4.13.2. Графическое представление фондовой
сети корпорации «Дельта».
25
5. ПРИМЕР БИЛЕТА НА ЭКЗАМЕНЕ (ЗАЧЕТЕ) ПО ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНАЯ ЭКОНОМИКА», А ТАКЖЕ ОТВЕТА НА БИЛЕТ
Корпоративная экономика
Студент: _________________________
Группа:___________________________
Дата:_____________________________
БИЛЕТ № ХХ.
1. Теоретический вопрос:
Фонд и его свойства.
Ответ:
Фонд – обособленная часть денежных средств, имеющих определенное целевое
назначение.
Свойства фонда:
1. Состав объектов, включаемых в фонд – денежные средства.
2. Обособленность фонда – наличие границ между фондами.
3. Целевое назначение и функции фонда. Целевое назначение - задача, для решения которой он создается. Фонд выполняет производительную и накопительную функции.
4. Регламент фонда - правила его функционирования.
5. Управление фондом (орган и функции управления).
6. Обозначение фонда – [сокращенное наименование].
7. Период деятельности фонда – временной интервал, в течение которого
осуществляется планирование, учет и анализ его деятельности.
8. Смета фонда - таблица, раскрывающая источники формирования и направления использования.
9. Потоки, связанные с фондом - денежные средства, поступившие в фонд или
выбывшие из фонда в течение периода.
10. Параметры и показатели фонда – количественные величины, характеризующие его запасы и потоки, а также различные аспекты его деятельности.
11. Балансовое уравнение фонда: Rz[i] + M(~i) = Ra[i] + M(i~).
12. Составная структура фонда.
2. Задача.
На основе аналитического описания фондовой сети построить ее графическое представление.
[E]: Rz[E] = 700, Ra[E] = 900,
M(E~A) = 3000, M(E~1) = 0,
M(1~E) = 40;
[A]: Rz[A] = 200, Ra[A] = 320,
M(A~K) = 3220, M(A~1) = 0, M(A~2) = 0,
M(1~A) = 70, M(2~A) = 270;
[K]: Rz[K] = 80, Ra[K] = 100,
M(K~B) = 3600, M(K~1) = 0,
M(1~K) = 400;
[B]: Rz[B] = 220, Ra[B] = 150,
M(B~E) = 3160, M(B~1) = 0, M(B~2) = 510,
M(1~B) = 0, M(2~B) = 0.
26
1. Привести наименования внешних потоков фазы «Рынок сбыта».
2. Привести смету фонда [E].
3. Определить показатели финансовой продуктивности фонда [E].
Ответ:
Графическое представление
1 1
40
510
1
0
70
700
3160
270
3000
1
E
2
0
2
900
200
220
B
A
150
320
0
3600
80
1 2
3220
1
K
0
0
100
0 1
2
0
1 400
1) Внешние потоки фазы «Рынок сбыта».
(1~A) – Капитализация прибыли,
(2~A) – Авансы покупателей,
(A~1) – Капитализация убытка,
(A~2) – Поставки в погашение полученных авансов.
2) Смета фонда [E]
Источники формирования
Показатель
Остаток на начало периода
Поступление производственных ресурсов
Дооценка активов
Итого
3160
Направления использования
Показатель
Млн.р.
Остаток на конец перио- 900
да
Поставки покупателям
3000
40
3900
Уценка активов
Итого
Млн.р.
700
0
3900
3) Финансовая продуктивность фонда [E].
Результат производственной деятельности: M(E~) = 3000 + 0 = 3000.
Производственный потенциал: P(E) = 3900.
Общий коэффициент использования производственного потенциала: K(E) =
3000/3900 = 0,77.
27
6. ОТЛИЧИЕ ТЕКУЩЕЙ РЕДАКЦИИ ОТ ПРЕДЫДУЩЕЙ
Нет.
28
