Эффективная инвестиционная политика, как фактор динамичного развития предприятия

Эффективная инвестиционная политика,
как фактор динамичного развития предприятия
В современных условиях, характеризующихся глобальной конкуренцией
на все более интегрирующихся мировых рынках, динамизм, масштабность и
устойчивость инвестиционного развития превратились в решающий фактор
повышения конкурентоспособности экономики.
Инвестиционная деятельность в высокоразвитых странах в сочетании с
профессиональным менеджментом стала одной из основ прироста
промышленного производства и повышения эффективности управления
производством.
Сегодня главная задача реформирования предприятий связана с
необходимостью активизации и наращивания их экономического потенциала
при одновременном преодолении негативных тенденций внутреннего
состояния
и
внешней
деятельности,
повышения
предсказуемости
функционирования.
В любом эффективно действующем предприятии вопросы управления
инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест. Однако,
принятие управленческих решений по инвестированию осложняется такими
факторами, как [1]:
 множественность доступных проектов;
 ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования;
 риск, связанный с принятием того или иного решения по
инвестированию.
Проанализируем инвестиционную деятельность в Республике Казахстан
за последние три года (рисунок 1).
3,010,409
2,779,291
2,634,737
2010 г.
2011 г.
2012 г.
Рисунок 1. Динамика инвестиций в основной капитал
Как видно из рисунка 1 основные показатели инвестиционной
деятельности в Республике Казахстан показывают, что динамика инвестиций в
основной капитал за последние три года, имеет тенденцию к увеличению.
Исходя из данных в 2012 году показатель инвестиций в основной капитал
увеличися на 8%, по сравнению с 2011 годом, что составляет 231118 млн.тенге.
Если рассматривать данный показатель по отношению к 2010 году, увеличение
составляет 14%. То есть можно резюмировать, что ежегодный прирост
инсецтийи в основной капитал составляет 5-8% в год.
И хотя причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут
быть различны, в целом их можно подразделить на три вида:
 обновление имеющейся материально-технической базы;
 наращивание объемов производственной деятельности;
 освоение новых видов деятельности.
Если рассматривать в разрезе видов деятельности и отраслей, то
наибольший удельный вес инвестиций приходится на промышленность
(рисунок 2).
Предоставление прочих видов услуг
Искусство, развлечения и отдых
Здравоохранение и социальные услуги
Образование
Государственное управление и оборона;…
Деятельность в области административного и…
Профессиональная, научная и техническая …
Операции с недвижимым имуществом
Финансовая и страховая деятельность
Информация и связь
Услуги по проживанию и питанию
Транспорт и складирование
Оптовая и розничная торговля; ремонт…
Строительство
Водоснабжение; канализационная система,…
Электроснабжение, подача газа, пара и…
Обрабатывающая промышленность
Горнодобывающая промышленность и…
Промышленность
Сельское, лесное и рыбное хозяйство
0
500,000
1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000
Рисунок 2. Инвестиции в основной капитал по направлениям использования
Достаточно часто инвестиционные решения принимаются в условиях,
когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом
случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов,
основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может
быть несколько, а вероятность того, что какой-то проект будет
предпочтительнее других, как правило, меньше единицы.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования
достаточно много. Вместе с тем любое предприятие имеет, как правило,
ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования.
Поэтому, необходимо выбирать оптимальный инвестиционный проект.
Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда
осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может
значительно варьироваться. Например, в момент приобретения новых основных
средств очень трудно предсказать экономических эффект данной
хозяйственной операции. Поэтому, часто решения принимаются на
интуитивной основе, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим
расчетом.
Формирование основных направлений инвестиционной политики
стратегического
рыночного
планирования
развития
промышленных
предприятий во многом связано с факторами внешней среды, которые приводят
к значительным влияниям на предприятие, изменяют темпы его адаптации к
рынку. Возможность устойчивого развития предприятия в рыночной экономике
(реализация стратегических целей, адаптация к изменяющему спросу и
условиям воспроизводства ресурсов, конкурентоспособность на внешнем и
внутреннем рынках) в решающей мере зависит от ресурсного потенциала и
обновления производственных систем. В этой связи проблема обоснования
инвестиций имеет стратегический характер для адаптации предприятия к
постоянно меняющейся рыночной конъюнктуре и перспектив его дальнейшего
развития. Иначе говоря, чтобы предприятие эффективно развивалось, ему
необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности.
Главным условием формирования успешной инвестиционной политики
на современном предприятии является ее ориентация, в первую очередь, на
решение долгосрочных задач, а не на получение краткосрочных результатов.
Конечной целью инвестиций должно быть получение эффективной отдачи на
вложенный капитал. В этой связи, основные принципы совершенствования
инвестиционной деятельности должны включать [3]:
– согласование стратегических целей и инвестиционной политики на
принципах программного управления;
– определение приоритетов, их комплексная увязка с инновационными
решениями;
– расширение горизонта планирования и управления, основанных на
разработке не только текущих (годовых) программ, но и среднесрочного и
долгосрочного характера;
– множественность источников финансирования, что определяет более
масштабный и сложный контур финансового управления инвестиционной
деятельностью;
– переход на проектный принцип управления.
Разработка инвестиционной политики любого предприятия охватывает
такие основные этапы:
– формирование отдельных направлений инвестиционной деятельности
предприятия в соответствии со стратегического его экономического и
финансового развития;
– исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и
конъюнктуры инвестиционного рынка;
– поиск отдельных объектов инвестирования и оценка их соответствия
направлениям инвестиционной деятельности предприятия;
– обеспечение высокой эффективности инвестиций;
– обеспечение минимизации уровня рисков, связанных с инвестиционной
деятельностью;
– обеспечение ликвидности инвестиций;
– определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и
оптимизация структуры их источников;
– формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия;
– обеспечение путей ускорения реализации инвестиционных программ.
Планирование инвестиций на предприятии – очень важный и сложный
процесс. Важность этого процесса заключается в
том, что, планируя
инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем. Если хорошо
спланирован и реализован проект инвестиций, то предприятие будет работать
успешно, плохо - в будущем оно может стать банкротом.
Мониторинг результатов проектов с экономической отдачей
осуществляется до момента окупаемости инвестированных в проект средств.
Момент окупаемости инвестированных в проект средств наступает тогда, когда
совокупный фактический денежный поток по проекту, дисконтированный на
момент начала проекта, станет положительным. Мониторинг результатов
проектов с качественной отдачей осуществляется до момента достижения по
результатам проекта установленных качественных целей.
Представленные решения и пути по повышению эффективности
инвестиционной деятельности любого предприятия должны в перспективе
обеспечить:
- совершенствование бизнес-процессов;
- формирование инвестиционных приоритетов на долгосрочной основе;
- формирование оптимального и эффективного инвестиционного
портфеля;
- увеличение уровня доходности инвестиций;
- исполнение инвестиционного бюджета.
Список использованной литературы
1. Нурсеитов Ж.Т., Даубаев К.Ж., Ахметжанова А.Х. Экономика
транспорта (теория, методология, практика). Учебно-методическое пособие. –
Алматы: КазАТК, 2010
2. Электронный ресурс сайта Агентства по статистике Республики
Казахстан www.stat.kz
3. И.Н. Дедова, И.В. Бессонов. Инновационный ресурс развития отрасли.
Железнодорожный транспорт. № 11. 2007 г. С. 57 - 59.