Преимущество глобальности (global advantage)
реклама
Влияние иностранных банков на условия кредитования домохозяйств и фирм в Италии Валитова Малика, 312 группа На основе: Luigi Infante and Paola Rossi (2010) The Retail Activity of Foreign Banks: Effects on Credit Supply to Households and Firms Bank of Italy Temi di Discussione Working Paper No. 714 Теоретические аспекты • Проклятие победителей (winner’s curse) • Преимущество родных стен (home field advantage) • Преимущество глобальности (global advantage) • Побег в плен (flight to captivity) Данные • Bank of Italy • Период 1997-2006 • Региональный уровень (провинции) Переменные (1) Зависимые • индекс мобильности • процентные ставки • требуемый залог Переменные (2) Регрессоры • Рыночная доля иностранных банков* • Коэффициент концентрации Герфендаля • Количество новых отделений банков • Размер долга (общий долг/добавленная стоимость) • Кредитный риск (неработающий долг/общий долг) • Пространственная структура фирм (кредиты, выданные небольшим фирмам/общий долг) • Размеры регионального кредитного рынка (общее количество ссуд и депозитов у населения) Результаты (1) Рыночная доля иностранных банков • MI домохозяйств (ипотеки) 0,403 • MI фирм (все выданные ссуды) 0,347 • MI фирм (краткосрочные ссуды) 0,693 • Процентные ставки по ипотекам (домохозяйства, Euribor) -6,255 • Процентные ставки по ипотекам (домохозяйства, депозиты) -5,475 • Залог (домохозяйства, индивидуальный) 0,199 • Залог (домохозяйства, реальный) -0,677 • Залог (фирмы, реальный) -0.568 Результаты (2) Для домохозяйств MI Процентные ставки Залог Коэффициент Коэффициент Коэффициент концентрации концентрации концентрации Герфендаля (+) Герфендаля (+) Герфендаля (+) Количество новых отделений банков (-) Результаты (3) Для фирм: MI Коэффициент концентрации Герфендаля (+) Доля кредитов, выданных небольшим фирмам (-) Процентные ставки Залог Доля кредитов, Количество выданных новых отделений небольшим банков (-) фирмам (+) реальный Кредитный риск Доля кредитов, (+) выданных небольшим фирмам (+) реальный Проблема самоотбора • Размер потенциального рынка (+) • Среднее расстояние региона от главного офиса иностранного банка в Италии (-) • Доля нераскрытых имущественных преступлений (-) Выводы: • Присутствие иностранных банков усиливает рыночную конкуренцию на рынке ипотечного кредитования домохозяйств (увеличивается MI, снижаются процентные ставки по ипотекам, снижается реальный залог) • Присутствие иностранных банков значительно не изменяет условия кредитования фирм (увеличивается MI, незначительно снижается размер требуемого залога) Спасибо за внимание!
