Инвестиции и риски

Тема:
Инвестиции и риски
Преподаватель:
Пахомов Павел Игоревич
ИНВЕСТИЦИЯ VS СПЕКУЛЯЦИЯ
Инвестировать может каждый!!!*
хотя для того, чтобы делать это успешно необходимы
определенные знания и понимания сущности
процесса инвестирования.
Тайм фрейм (период)
Вероятность благоприятного
исхода (в %)
1 секунда
50,02
1 минута
50,17
1 час
51,30
1 день
54
1 квартал
Более 60
1 год
Более 70
3 года
Более 80
* Данные взяты из книги Насима Талеба «Одураченные случайностью»
ИНВЕСТИЦИЯ VS СПЕКУЛЯЦИЯ
ИНВЕСТИЦИЯ VS СПЕКУЛЯЦИЯ
ИНВЕСТИЦИЯ VS СПЕКУЛЯЦИЯ
Спекуляции – это высоко
профессиональный вид
индивидуального бизнеса, требующего
от человека, занимающегося данным
бизнесом
- Высокого уровня знаний
- Психологической устойчивости
- Быстроты реакции
По статистике выигрывают
на рынке
только 5 – 10% спекулянтов
ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1. Ликвидность
2. Рынок ценных бумаг должен обеспечивать:
- точность
- правильность
- содержательность
всей информации по ценным бумагам и связанным с ними
событиями и фактами.
3. Осуществление поставки ценных бумаг и тем самым
обеспечение бесперебойного процесса купли-продажи и
оплаты ценных бумаг при максимальных гарантиях
юридической правильности операций.
ИНФРАСТРУКТУРА
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
эмитент
Регистратор
Депозитарий
Депозитарий
Депозитарий
д
е
н
ь
г
и
Ц
е
н
н
ы
е
б
у
м
а
г
и
Биржа
Расчетная (клиринговая)
Депозитарий
инвестор
палата
Члены биржи
Брокеры
Дилеры
Доверительные
управляющие
ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1.
2.
Осуществление
Торговых операций
1.1.
Брокерская
деятельность
1.2.
Дилерская
деятельность
1.3.
Деятельность по управлению
ценными бумагами
2.1.
Депозитарная
деятельность
2.2.
Деятельность по ведению реестра
Учет движения
и фиксация
прав собственности
на ценные бумаги
владельцев ценных бумаг
3.
3.1.
Фондовая
биржа
3.2.
Клиринговая
Организация торговли
на рынке ценных бумаг
КУДА ИДТИ ИНВЕСТОРУ?
Если инвестор хочет работать и принимать решения по
покупке \ продаже активов на рынке самостоятельно
К брокеру
Если инвестор хочет, чтобы за него принимали все
решения
К доверительному
управляющему
РАСХОДЫ ИНВЕСТОРА ПРИ РАБОТЕ НА
ФОНДОВОМ РЫНКЕ
При самостоятельной работе – от 0,01% до 0,1 % от оборота
При инвестировании через ПИФы – 5 – 8 % в год от суммы
средств, инвестированных в ПИФы
При передаче средств в ДУ (доверительное управление)
Плата за управление (management fee) – 1 - 3% в год от
суммы средств, переданных в управление
Премия за успех (success fee) – 10 – 30 %% от полученной
прибыли
КТО Я – ИНВЕСТОР ИЛИ СПЕКУЛЯНТ?
Прежде чем начать работу на фондовом рынке - открыть счет
в брокерской компании или купить паи, Вы должны иметь
ясное понимание КАК Вы будете зарабатывать деньги.
Для этого дайте себе
однозначный ответ на три
главных вопроса:
1. Каков мой горизонт инвестирования? В течение какого
времени я готов не забирать свои деньги с рынка?
Срок инвестирования: до 1 года, от 1 года до 3 лет, больше 3
лет
2. Сколько времени я готов уделять инвестированию и
обучению, и готов ли я делать это в часы работы биржи?
3. Какие именно риски и в каком размере я готов
принять на себя?
ВЫБОР СТРАТЕГИЙ И ИНСТРУМЕНТОВ
Фьючерсы и
опционы
Облигации
Акции –
голубые фишки
ПИФ
облигаций
Индексный
ПИФ
Банковский
депозит
ПИФ
акций
Консервативный
портфель ДУ
Умеренный
портфель ДУ
КОНСЕРВАТИВНАЯ
Я
сам
Акции –
2-й и 3-й
эшелон
Хедж-фонды
Агрессивный
портфель ДУ
УМЕРЕННАЯ
Полное
ДУ
АГРЕССИВНАЯ
Время, затрачиваемое инвестором, при
инвестировании в различные активы
Инструменты
Дополнительные
Разовые затраты затраты времени
времени
на анализ и
принятие
решений
Банковский депозит
минимальные
Отсутствуют
ПИФы и ДУ
средние
Отсутствуют
Долгосрочное
инвестирование в акции
и облигации
средние
Минимальные
Краткосрочные операции
на рынке акций
средние
Средние\максимальные в
зависимости от
выбранной стратегии
Фьючерсы и опционы
максимальные
максимальные
Самостоятельная работа
на финансовых рынках
Для того чтобы торговать самостоятельно на бирже
необходимо:
• Отправлять приказы о совершении сделок брокеру
• Видеть текущее состояние счета и открытые позиции
• Видеть графики изменений цены финансового
инструмента для проведения анализа и принятия
решений.
• Следить за новостями
Как заключается сделка
на бирже
1. Можно позвонить трейдеру
2. Можно все сделать
самостоятельно
Все
сделки
на
бирже
заключаются в анонимном
режиме методом
встречного (двойного)
англо-голландского аукциона
ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ
НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ
Вид операции
Срок
Ориентировочная доходность
Инвестирование
От 3-х лет
20 – 30 %% годовых
Спекуляция – работа по
долгосрочным трендам
От нескольких недель до 23 лет
30 – 50%% годовых
Краткосрочные
спекуляции по трендам
От нескольких дней до
нескольких недель
До 100% годовых
Дэй – трейдинг
Работа внутри 1-го дня
10 – 20 %% в месяц
Скальпинг, в т. ч.
Алгоритмический
трейдинг
Работа внутри 1-го дня – от
нескольких миллисекунд
до нескольких минут
5 – 10 %% в день
Арбитраж
От 1-го дня до нескольких
лет
40 – 50 %% годовых
Сложные структурные
сделки
От нескольких недель до
нескольких месяцев
30 – 50 %% годовых
ПРИМЕР СПЕКУЛЯЦИЙ
Контртрендовый скальпинг
МАРЖИНАЛЬНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ
Сделки с использованием привлеченных средств обеспечивают возможность
получения дополнительного дохода как на растущем, так и на падающем рынке.
На растущем рынке
инвестор покупает ценные бумаги, используя не только свои денежные
средства, но также и дополнительные средства, полученные в виде
маржинального займа. Затем инвестор продает бумаги по более высокой цене,
возвращает заем и получает доход, который будет больше, чем можно было бы
получить, оперируя только собственными средствами.
На падающем рынке
Инвестор берет взаймы ценные бумаги, продает их на рынке ("короткая"
продажа), а впоследствии гасит заем этими же ценными бумагами,
приобретенными позднее по меньшей цене, и получает доход за счет ценовой
разницы.
Обеспечением по маржинальному займу являются денежные средства или
ценные бумаги Инвестора.