презентацию. - Преобразующее инвестирование

О кейсах преобразующего
инвестирования в
инфраструктурные проекты
(пример)
+7 (495) 698-55-09 | info@ipe-lab.com | www.ipe-lab.com
Проект ретрофиттинга общественных знаний в
Европе
Повышение
Суть проекта
энергоэффективности
углеродосодержащих
выбросов
и
сокращения
общественных
зданий
в
Европе.
Заказчик
Муниципальные власти Лондона
Схема
финансирования
Через механизм социальных облигаций и общественные
фонды (ELENA, London Green Fund, ERDG, Управление по
контролю за выбросами Лондона) и частные организации
(Royal
Bank
of
Scotland).
50
миллионов
фунтов
были
направлены из программы повышения энергоэффективности и
2.6 млн из программы фонда ELENA.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
1
Предварительные результаты проекта
Результаты
пилотного
проекта
•
42 здания (145 852 метра жилой площади)
•
Инвестиции 7 млн. фунтов.
•
Срок возврата 7 лет
•
Экономия для владельцев зданий составила около 1 млн. фунтов в
год.
•
Сокращение углеродосодержащие выбросы на 7 000 тонн в год.
Выгода для владельцев зданий разбивается на три сегмента: экономия
на квотах по выбросам, экономия финансовых средств на ЖКХ и
получение энергоэффективных зданий.
Планируемые
результаты 2-го
и 3-го этапа
проекта
•
75 общественных зданий, сокращение выбросов на 9 264 тонны в год
•
248 зданий, что даст оценочное сокращение выбросов на 35 285 тонн
в год. Буду включены в программу практически все бюджетные и
образовательные здания в Лондоне
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
2
Законодательные инициативы
для создания правового поля по
преобразующим инвестициям в
мире
+7 (495) 698-55-09 | info@ipe-lab.com | www.ipe-lab.com
Великобритания и США: Social Impact Bond
Act (Закон о соглашениях с социальной
привязкой).
Аналог социальных облигаций — формы договора с органами
власти разного уровня касательно улучшения социальных
показателей с соответствующим вознаграждением, основанном
на сокращении бюджетных расходов.
Данное законодательство способствует созданию частногосуданственных партнерств, которые реализуют социально
значимые задачи, в частности, научно- доказанные изменения в
сфере здравоохранения и жизни общества.
Вознаграждение выплачивается только при успешной
реализации поставленных целей.
Под цели данных соглашений подходят такие задачи, как
увеличение темпа усыновления детей-сирот, увеличение
рабочих мест, увеличение доходов при трудоустройстве
сотрудников, долгое время искавших работу, сокращение числа
новорожденных с малым весом и пр.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
4
Великобритания: Tax Credits Act 2002 (Закон
о налоговых кредитах)
Основное законодательство регулирующее основы получения
налоговых кредитов (льгот) для физических лиц и предприятий в
связи с обучением, лечением, рождением детей, работой (для
физлиц), а также ведением социально полезной деятельности
компаниями.
Частные компании могут получать отсрочку в уплате налогов или
снижение процентных ставок по налогам, в связи с
осуществлением инфраструктурных инвестиций или
реализацией социальных программ. Прописывается подробный
механизм условий предоставления и размеры, в зависимости от
налогов, которыми компания облагается.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
5
ЕС: Single Market Act 1992 (Закон об общем
рынке), с дополнениями 2011-2012 гг.
Постоянно изменяемое законодательство в Европе.
В частности, в законе рассматриваются аспекты квот на
эмиссию парниковых газов — здесь он опирается на Services
Directive (Директива об услугах), которая устанавливает
процедуру совместной оценки, и Energy Tax Directive
(Директива о налогообложении в энергетике), которая
обеспечивает повышение энергоэффективности.
Не менее важное значение имеет и Small Business Act (Закон о
малых предприятиях), который прописан в соответствии со
стратегией развития до 2020 года и подразумевает льготы для
инновационных предприятий, которые создают рабочие места на
рынке.
В законе также прописаны новые ресурсы и организационноправовые формы для социальной экономики (фонды,
кооперативы, ассоциации взаимопомощи и пр).
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
6
Кения: Microfinance Act (Закон о
микрофинансировании)
Рассматривается регулирование рынка микрофинансовых услуг
— благодаря этому закону произошло смещение акцента на
рынке с дотационного подхода за счет государственных
расходов на финансирование за счет частных организаций,
стремящихся к получению прибыли в секторе.
При этом к игрокам рынка теперь не применяются требования в
виде минимального капитала, что создало хорошие условия для
развития рынка микрофинансовых услуг.
Новое законодательство защищает права всех игроков рынка,
как операторов микрофинансирования, так и физических лиц,
вносящих депозиты.
Рынок вырос практически с нуля, на нем появились
Ротационные кредитно-сберегательные ассоциации (ROSCA) и
Накопительные кредитно-сберегательные ассоциации (ASCA), а
физические лица только выиграли за счет конкурентного рынка.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
7
Малайзия: Corporate Social Responsibility Disclosure
Rule (Рекомендации по раскрытию информации в
сфере корпоративной социальной ответственности).
Данный набор правил не имеет законодательного
статуса, однако основывается на практике
международных компаний, которые хотят доказать свою
социальную ответственность.
Цель данных рекомендаций — внедрить практику
социально ответственного подхода в системы
корпоративного управления компаниями.
Аналогичная система существует и в отношении практики
управления с учетом экологических требований.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
8
Бразилия: Clean Development Mechanism (Методика
чистого развития)
В ряде южноамериканских стран существует аналогичная
методика, имеющая рекомендательный характер, как и
малайзийская.
Методика соответствует конвенции ООН по изменению
климата — за последние годы Бразилия реализовала
более 180 проектов по этой методике.
Методика основывается на механизме квотирования
выбросов парниковых газов.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
9
Способы влияния государства на развитие
преобразующих инвестиций
Политика развития предложения через увеличение объема
преобразующего капитала.
Разработка инвестиционных механизмов и требований касательно политики,
посредством увеличения объема самих инвестиций или с помощью обеспечения
гарантии инвесторам через соглашения о разделении риска с правительственными
органами.
Политика изменения подхода к капиталу и инвестициям с точки
зрения изменения на рынках капитала, в сторону вариантов,
предполагающих использование возможностей преобразующих
инвестиций.
Политика управления существующим на рынке капиталом, с учетом уровня риска и
доходности, касательно преобразующих инвестиций, которая реализуется посредством
коррекции рыночных цен и затрат, а также с помощью повышения эффективности
транзакций и качества рыночной информации.
Политика управления спросом на преобразующий капитал.
Обеспечение управления спросом на преобразующий капитал, которое реализуется с
помощью создания соответствующих институтов, структур, а также общим вкладом в
развитие проектов, связанных с преобразующими инвестициями.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
10
Социальные облигации – одна из
форм преобразующих инвестиций
Облигации с социальной привязкой (социальные облигации) —
форма контракта, условием получения процентного дохода в
котором служит полученный эффект от реализации
соответствующих социальных программ (вроде сокращения
уровня преступности несовершеннолетними или увеличение
количества принятых пациентов в лечебных учреждениях),
выраженный финансово в бюджетных средствах,
сэкономленных при реализации данных программ.
Облигации с социальной привязкой (социальные
облигации) не являются, фактически, облигациями в
полном смысле этого слова — даже несмотря на то, что
инвестиции осуществляются на фиксированный срок,
доходность по ним не фиксирована, а выплата дохода
инвесторам зависит от заявляемых в контракте задач,
реализацию которых заявляет организация.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
11
«Creating Shared Value»
Michael E. Porter
12
Юлия Бурилина,
Заместитель генерального директора
julia.burilina@ipe-lab.com
Спасибо!
+7 (495) 698-55-09 | info@ipe-lab.com | www.ipe-lab.com