О кейсах преобразующего инвестирования в инфраструктурные

О кейсах преобразующего
инвестирования в
инфраструктурные проекты
(пример)
+7 (495) 698-55-09 | info@ipe-lab.com | www.ipe-lab.com
Проект ретрофиттинга общественных знаний в
Европе
Повышение
Суть проекта
энергоэффективности
углеродосодержащих
выбросов
и
сокращения
общественных
зданий
в
Европе.
Заказчик
Муниципальные власти Лондона
Схема
финансирования
Через механизм социальных облигаций и общественные
фонды (ELENA, London Green Fund, ERDG, Управление по
контролю за выбросами Лондона) и частные организации
(Royal
Bank
of
Scotland).
50
миллионов
фунтов
были
направлены из программы повышения энергоэффективности и
2.6 млн из программы фонда ELENA.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
1
Предварительные результаты проекта
Результаты
пилотного
проекта
•
42 здания (145 852 метра жилой площади)
•
Инвестиции 7 млн. фунтов.
•
Срок возврата 7 лет
•
Экономия для владельцев зданий составила около 1 млн. фунтов в
год.
•
Сокращение углеродосодержащие выбросы на 7 000 тонн в год.
Выгода для владельцев зданий разбивается на три сегмента: экономия
на квотах по выбросам, экономия финансовых средств на ЖКХ и
получение энергоэффективных зданий.
Планируемые
результаты 2-го
и 3-го этапа
проекта
•
75 общественных зданий, сокращение выбросов на 9 264 тонны в год
•
248 зданий, что даст оценочное сокращение выбросов на 35 285 тонн
в год. Буду включены в программу практически все бюджетные и
образовательные здания в Лондоне
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
2
Законодательные инициативы
для создания правового поля по
преобразующим инвестициям в
мире
+7 (495) 698-55-09 | info@ipe-lab.com | www.ipe-lab.com
Рабочая группа по разработке политики
преобразующих инвестиций
Основная цель организации - способствовать росту рынка
преобразующих инвестиций посредством построения
международной сети для исследований и инноваций.
Деятельность направлена на выработку рекомендаций для
законодательных органов по улучшению среды для проектов
преобразующих инвестиций.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
4
Инициативная группа по социально - ответственным
инвестициям при Институте Хаузера Гарвардской
высшей школе им. Кеннеди
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
5
Великобритания и США: Social Impact Bond
Act (Закон о соглашениях с социальной
привязкой).
Аналог социальных облигаций — формы договора с органами
власти разного уровня касательно улучшения социальных
показателей с соответствующим вознаграждением, основанном
на сокращении бюджетных расходов.
Данное законодательство способствует созданию частногосударственных партнерств, которые реализуют социально
значимые задачи, в частности, научно доказанные изменения в
сфере здравоохранения и жизни общества.
Вознаграждение выплачивается только при успешной
реализации поставленных целей.
Под цели данных соглашений подходят такие задачи, как
увеличение темпа усыновления детей-сирот, увеличение
рабочих мест, увеличение доходов при трудоустройстве
сотрудников, долгое время искавших работу, сокращение числа
новорожденных с малым весом и пр.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
6
Великобритания: Tax Credits Act 2002 (Закон
о налоговых кредитах)
Основное законодательство регулирующее основы получения
налоговых кредитов (льгот) для физических лиц и предприятий в
связи с обучением, лечением, рождением детей, работой (для
физлиц), а также ведением социально полезной деятельности
компаниями.
Частные компании могут получать отсрочку в уплате налогов или
снижение процентных ставок по налогам, в связи с
осуществлением инфраструктурных инвестиций или
реализацией социальных программ. Прописывается подробный
механизм условий предоставления и размеры, в зависимости от
налогов, которыми компания облагается.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
7
ЕС: Single Market Act 1992 (Закон об общем
рынке), с дополнениями 2011-2012 гг.
Постоянно изменяемое законодательство в Европе.
В частности, в законе рассматриваются аспекты квот на эмиссию
парниковых газов — здесь он опирается на Services Directive
(Директива об услугах), которая устанавливает процедуру
совместной оценки, и Energy Tax Directive (Директива о
налогообложении в энергетике), которая обеспечивает
повышение энергоэффективности.
Не менее важное значение имеет и Small Business Act (Закон о
малых предприятиях), который прописан в соответствии со
стратегией развития до 2020 года и подразумевает льготы для
инновационных предприятий, которые создают рабочие места на
рынке.
В законе также прописаны новые ресурсы и организационноправовые формы для социальной экономики (фонды,
кооперативы, ассоциации взаимопомощи и пр).
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
8
Кения: Microfinance Act (Закон о
микрофинансировании)
Рассматривается регулирование рынка микрофинансовых услуг
— благодаря этому закону произошло смещение акцента на
рынке с дотационного подхода за счет государственных
расходов на финансирование за счет частных организаций,
стремящихся к получению прибыли в секторе.
При этом к игрокам рынка теперь не применяются требования в
виде минимального капитала, что создало хорошие условия для
развития рынка микрофинансовых услуг.
Новое законодательство защищает права всех игроков рынка,
как операторов микрофинансирования, так и физических лиц,
вносящих депозиты.
Рынок вырос практически с нуля, на нем появились
Ротационные кредитно-сберегательные ассоциации (ROSCA) и
Накопительные кредитно-сберегательные ассоциации (ASCA), а
физические лица только выиграли за счет конкурентного рынка.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
9
Малайзия: Corporate Social Responsibility Disclosure
Rule (Рекомендации по раскрытию информации в
сфере корпоративной социальной ответственности).
Данный набор правил не имеет законодательного
статуса, однако основывается на практике
международных компаний, которые хотят доказать свою
социальную ответственность.
Цель данных рекомендаций — внедрить практику
социально ответственного подхода в системы
корпоративного управления компаниями.
Аналогичная система существует и в отношении практики
управления с учетом экологических требований.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
10
Бразилия: Clean Development Mechanism (Методика
чистого развития)
В ряде южноамериканских стран существует аналогичная
методика, имеющая рекомендательный характер, как и
малайзийская.
Методика соответствует конвенции ООН по изменению
климата — за последние годы Бразилия реализовала
более 180 проектов по этой методике.
Методика основывается на механизме квотирования
выбросов парниковых газов.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
11
Способы влияния государства на развитие
преобразующих инвестиций
Политика развития предложения через увеличение объема
преобразующего капитала.
Разработка инвестиционных механизмов и требований касательно политики,
посредством увеличения объема самих инвестиций или с помощью обеспечения
гарантии инвесторам через соглашения о разделении риска с правительственными
органами.
Политика изменения подхода к капиталу и инвестициям с точки
зрения изменения на рынках капитала, в сторону вариантов,
предполагающих использование возможностей преобразующих
инвестиций.
Политика управления существующим на рынке капиталом, с учетом уровня риска и
доходности, касательно преобразующих инвестиций, которая реализуется посредством
коррекции рыночных цен и затрат, а также с помощью повышения эффективности
транзакций и качества рыночной информации.
Политика управления спросом на преобразующий капитал.
Обеспечение управления спросом на преобразующий капитал, которое реализуется с
помощью создания соответствующих институтов, структур, а также общим вкладом в
развитие проектов, связанных с преобразующими инвестициями.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
12
Социальные облигации – одна из
форм преобразующих инвестиций
Облигации с социальной привязкой (социальные облигации) —
форма контракта, условием получения процентного дохода в
котором служит полученный эффект от реализации
соответствующих социальных программ (вроде сокращения
уровня преступности несовершеннолетними или увеличение
количества принятых пациентов в лечебных учреждениях),
выраженный финансово в бюджетных средствах,
сэкономленных при реализации данных программ.
Облигации с социальной привязкой (социальные
облигации) не являются, фактически, облигациями в
полном смысле этого слова — даже несмотря на то, что
инвестиции осуществляются на фиксированный срок,
доходность по ним не фиксирована, а выплата дохода
инвесторам зависит от заявляемых в контракте задач,
реализацию которых заявляет организация.
Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ)
13
«Creating Shared Value»
Michael E. Porter
14
15
Юлия Бурилина,
Заместитель генерального директора
julia.burilina@ipe-lab.com
Спасибо!
+7 (495) 698-55-09 | info@ipe-lab.com | www.ipe-lab.com