файвуджинский

*
Выполнили: Авдеев А. Б
Файвужинский Е. Ю.
Суровцева В. В.
*
1. Финансовый рычаг (или финансовый леверидж)
- это отношение заёмного капитала к собственным
средствам (иначе говоря, соотношение между
заёмным и собственным капиталом)
2. Ликвидность банка - способность кредитной
организации
выполнить
взятые
на
себя
финансовые обязательства в полном объеме и в
срок.
*
Данная
статья
рассматривает
деятельность
банковских структур в преддверии и во время финансового
кризиса, который поднял достаточно много вопросов,
связанных с деятельностью банков. Авторы статьи поставили
перед собой цель переосмыслить существующие стандарты
управления банковскими рисками
*
1.
Выявление
зависимости
между
структурной
ликвидностью и финансовым рычагом банков в
докризисный период и вероятностью банкротства этих
банков во время кризиса.
2.
Выявление различия в этой зависимости у двух типов
банков – международных и внутренних
*
1. Данные
Авторы используют финансовые отчеты банков из
Bankscope. Используется выборка из 11000 банков США и
Европы. Рассматривается временной отрезок от 2001 до
2009 года
*
2. Переменные (Индикаторы ликвидности и рычага)
Для
расчета
уровня
структурной
ликвидности
используется коэффициент NSFR:
Показатель рычага рассчитывается по стандартной
формуле: отношение акционерного капитала к активам
банка.
*
Авторы строят пробит-модель вида
•
•
Pr(Fi = 1 | xi ) = Φ(xiβ)
Fi = 1 – банк обанкротился, Fi = 0 – не обанкротился
xi – это показатели
•
•
•
•
•
•
NSFR, EQUITY – ликвидность и капитал
CREDIT GROWTH (среднегодовой рост кредитов)
NON-INTEREST INCOME (доля непроцентных доходов в общих)
Z-SCORE (отдалённость дефолта)
GDP GROWTH (темпы роста ВВП)
MONEY MARKET RATES (показатель состояния монетарной среды)
*Регрессионный анализ
*
•
Большие различия в размерах национальных и международных банков
(средние активы нац.банков = $0,7 млрд., междунар. = $527,1 млрд.)
•
•
Размер банка положительно коррелирует с «рисковыми» показателями
•
Банкротства национальных банков преимущественно
недостаточностью структурной ликвидности
вызваны
•
Банкротства
международных
недостаточностью капитала
вызваны
Многие
показатели
сильно
коррелируют
между
(мультиколлинеарность, искажающая результаты модели)
банков
в
основном
собой
*
•
Отрицательный коэффициент перед NSFR и EQUITY (чем выше
показатели ликвидности и капитала, тем ниже вероятность
банкротства)
•
Рост числа кредитов (CREDIT GROWTH), наоборот, положительно
влияет на риск обанкротиться
•
Отдалённость дефолта влияет
коэффициент перед Z-SCORE
•
Высокий темп роста ВВП (GDP GROWTH) в стране увеличивает
вероятность банкротства (особенно для нац. банков!)
•
Чем сильнее условия монетарного рынка (MONETARY CONDITIONS), тем
риск банкротства ниже
отрицательно
–
отрицательный
*
•Проведено
исследование риска банкротства в зависимости от
финансовых параметров банка, макроэкономических условий и
масштаба его деятельности
•Результаты
совпадают с директивами Базельского комитета об
ограничении ликвидности и капитала для повышения стабильности
•По всей видимости, банки не могут адекватно оценивать свои риски
•Исследование представляет особый интерес для органов,
регулирующих банковскую сферу, а также для самих банков в свете
оптимизации риск-менеджмента