Антикризисное управление Батурина О.А. старший преподаватель

Антикризисное
управление
Батурина О.А.
старший преподаватель
кафедры менеджмента
ауд. 1532
Диагностика состояния
неплатежеспособных
предприятий
Литература

Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)».

РАСПОРЯЖЕНИЕ Федерального управления по делам о несостоятельности
(банкротстве) при Госкомимуществе РФ от 12.08.94 N 31-р "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ
МЕТОДИЧЕСКИХ ПОЛОЖЕНИЙ ПО ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЙ И УСТАНОВЛЕНИЮ НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ
БАЛАНСА"

Орехов, Владимир Иванович.
Антикризисное управление: учебное пособие для студентов вузов / В. И. Орехов, К.
В. Балдин, Т. Р. Орехова. - 2-е изд., испр. - М. : ИНФРА-М, 2012. - 540 с. - (Высшее
образование).

Антикризисное управление: учебник для студентов вузов / [авт.: Э. М. Коротков, А.
А. Беляев, Д. В. Валовой и др.] ; под ред. Э. М. Короткова ; Гос. ун-т управления. - М. :
ИНФРА-М, 2012. - 620 с. - (Высшее образование).

Ивасенко, Анатолий Григорьевич.
Антикризисное управление: учебное пособие для студентов вузов / А. Г. Ивасенко,
Я. И. Никонова, М. В. Каркавин. - М. : КНОРУС, 2010. - 504 с.
План лекции
1. Сущность диагностики
2. Системы диагностики банкротства
3. Экспресс-диагностика
4. Фундаментальная диагностика
Диагностика банкротства
— это система специального финансового
анализа, который направлен на выявление
недостатков в антикризисной политике,
способствующих развитию банкротству
предприятия.
Источник данных для
диагностики

бухгалтерская отчетность как система
показателей, отражающих имущественное и
финансовое положение организации на
отчетную дату, а также финансовые результаты
ее деятельности за отчетный период.
Предмет диагностики

Оценка кризисных факторов финансового
развития и прогнозирование возможного
банкротства предприятия до проявления его
явных признаков.
Основные системы диагностики
банкротства

система экспресс -диагностики
банкротства предприятия;

система фундаментальной диагностики
предприятия.
Цели экспресс - диагностики

раннее обнаружение признаков кризисного
развития предприятия

оценка выявленных признаков в
масштабах всего предприятия
Этапы экспресс диагностики
1. Определение объектов наблюдения «кризисного поля»,
реализующего угрозу банкротства предприятия.
2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы
банкротства предприятия.
Система таких индикаторов формируется по каждому объекту
наблюдения «кризисного поля».
Индикаторы:
- объемные (выражаемые абсолютной суммой)
- структурные (выражаемые относительными показателями)
3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития
предприятия, осуществляемый стандартными методами.
Методы анализа:






горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;
вертикальный (структурный) финансовый анализ;
сравнительный финансовый анализ;
анализ финансовых коэффициентов;
анализ финансовых рисков;
интегральный финансовый анализ, основанный на «Модели
Дюпона».
4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового
состояния предприятия
Принципиальные характеристики:

легкий финансовый кризис;
глубокий финансовый кризис;

финансовая катастрофа.

Фундаментальная система
диагностики

это система, которая основывается на
методах факторного анализа и
прогнозирования
Цели:

получение более полных результатов развития кризисных
параметров на предприятии, которые получены в процессе
экспресс - диагностики банкротства;

получения подтверждения полученной ранее оценки
развития кризиса на предприятии;
составление прогноза на развитие отдельных показателей,
которые генерируют угрозу банкротства предприятия;


адекватная оценка и планирование способностей
предприятия к противодействию угрозе банкротства
внутренними финансовыми средствами.
Этапы проведения:
1.
Сбор основных факторов,
способствующих развитию кризисного
состояния предприятия (внешние и
внутренние).
Внешние факторы:



социально-экономические факторы - характеризуют спад
объема национального дохода, рост инфляции и
безработицы, замедление платежного оборота,
нестабильность налоговой системы и регулирующего
законодательства, снижение уровня реальных доходов
населения;
рыночные факторы - характеризуют снижение емкости
внутреннего рынка, усиление влияния монопольных
структур, существенное снижение спроса, снижение
активности фондового рынка, нестабильность валютного
рынка, усиление конкуренции;
прочие внешние факторы - характеризуются политической
нестабильностью, отрицательными демографическими
показателями, стихийными бедствиями, ухудшением
криминальной ситуации.
Внутренние факторы:



факторы, связанные с операционной деятельностью характеризуют неэффективный маркетинг и производственный
менеджмент, неэффективную структуру текущих затрат, низкий
уровень использования основных и оборотных средств, высокий
размер страховых и сезонных запасов, недостаточно
диверсифицированный ассортимент продукции, плохо
организованный производственный процесс и низкую
производительность труда, неконкурентное качество продукции;
факторы, связанные с инвестиционной деятельностью характеризуют неэффективный портфель ценных бумаг, высокую
продолжительность строительно-монтажных работ, существенный
перерасход инвестиционных ресурсов, невыполнение
запланированных объемов прибыли по реализованным проектам,
неэффективный инвестиционный менеджмент;
факторы, связанные с финансовой деятельностью - характеризуют
неэффективную финансовую политику, высокую стоимость
капитала, неудовлетворительную структуру активов, чрезмерную
величину заемного капитала, рост дебиторской и кредиторской
задолженности, превышение допустимого уровня финансовых
рисков, неэффективный финансовый менеджмент.
Этапы проведения:
2.
Комплексный анализ с применением
специальных методов оценки влияния
отдельных факторов на деятельность
предприятия в целом
При осуществлении полного комплексного анализа
финансовых коэффициентов существенно
расширяется круг объектов «кризисного поля»,
а также система показателей-индикаторов
возможной угрозы банкротства.
3. Прогноз развития предприятия в условиях
кризисного состояния. Для прогнозирования
используются специальные многофакторные
модели.
4. Изучение способности предприятия к
нейтрализации угрозы банкротства внутренними
средствами предприятия
5. Окончательное определение масштабов
кризисного положения предприятия
Признаки
неудовлетворительной
структуры баланса

Методические положения по оценке
финансового состояния предприятий и
установлению неудовлетворительной
структуры баланса, утверждены
распоряжением Федерального управления
по делам о несостоятельности
(банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р).
Коэффициент текущей (общей)
ликвидности (больше 2)
где ТА – текущие активы;
ТП – текущие пассивы
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами (больше 0,1)

где СС – источники собственных средств организации;
ОС – величина основных средств;
ОБС – величина оборотных средств организации
Коэффициент восстановления
платежеспособности
(К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2
где

К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода)
коэффициента текущей ликвидности;

К1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного
периода;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности, К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах
Коэффициент утраты
платежеспособности
(К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / К1норм
где
• К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода)
коэффициента текущей ликвидности (К1);
• К1н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного
периода;
• К1норм - нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности; К1норм = 2;
• 3 - период утраты платежеспособности предприятия в
месяцах;
• Т - отчетный период в месяцах.
СПАСИБО
ЗА
ВНИМАНИЕ