Слайд 1 - Инвестиции в паи ПИФов УК «МЕТРОПОЛЬ
advertisement
Отчет за II квартал 2006 года ОПИФ смешанных инвестиций «Метрополь Афина» Динамика показателей фонда Показатель 30.06.2006 Изменение стоимости пая Стоимость пая (руб.) за 3 месяца за 6 месяцев за 12 месяцев с момента формирования - 13,45% + 12,09% + 51,40% + 82,64% 182,64 Стоимость чистых активов (тыс. руб.) 242 944 _____________________________________________________________________________________________________ Ежемесячный прирост стоимости инвестиционного пая фонд а "Метрополь Афина" Инвестиционная стратегия Паи фонда «Метрополь Афина» показывают устойчивый рост стоимости пая, и стабильность в периоды спада на фондовом рынке. Инвестиционная стратегия фонда смешанных инвестиций «Метрополь Афина» направлена на обеспечение прироста инвестированных средств за счет оптимального сочетания долговых и долевых ценных бумаг, достижение «золотой середины» между доходностью и риском за счет вложения в различные типы активов. 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% ай М т ар М рь а нв Я рь б ь оя Н я бр т ен С ль ю И ай М т ар М рь а нв ь Я бр оя рь Н б тя ен ль С ю И ай М т ар ь ар нв М Я Сочетая характеристики фондов «Метрополь Золотое руно» и «Метрополь Зевс» фонд «Метрополь Афина» ориентирован на инвесторов, стремящихся получить доходность выше консервативных инструментов при умеренном уровне риска и готовых к долгосрочному инвестированию. 30,00% Ежемесячный прирост стоимости инвестиционного пая фонд а "Метрополь Афина" 300 Фонд RUIF-M 250 Структура портфеля 200 150 100 0 к. 06 н. ию 06 р. ап 6 .0 ев ф 5 0 к. де 05 т. ок 05 г. ав 05 н. ию 05 р. ап 5 .0 ев ф 4 0 к. де 04 т. ок 04 г. ав 04 н. ию 04 р. ап 4 .0 ев 3 ф де Во втором квартале 2006 в составе фонда была увеличена доля облигаций (с 20.5% до 24,7%), доля денежных средств составила 11%. В структуре активов по секторам основная часть сосредоточена в телекоммуникациях (36%), электроэнергетике (18%) и увеличена доля нефтегазовой отрасли (с 5% до 8%). Структура активов Изменение структуры портфеля Показатель 30.06.2006 Изменение Доля акций Доля облигаций Доля денежных средств 63,69 % 24,77 % 11,54 % - 8,45 % + 4,13 % + 4,32 % _______________________________________________ 8% Телекоммуникации Электроэнергетика 6% 5% 36% 12% Машиностроение Денежные средства Нефтегазовая отрасль Субфедеральные заимствования Банковский сектор 15% 18% Отчет за II квартал 2006 года Управление рисками В рамках управления Фондом более приоритетным для компании является ограничение рыночных рисков, а не достижение показателей максимальной доходности. Инвестиционная декларация позволяет компенсировать риски вложений в акции за счет размещения части активов в долговые финансовые инструменты. УК «МЕТРОПОЛЬ» стремится обеспечить оптимальное сочетание показателей доходности и риска. Коэффициент риск/доходность * Период 3 мес. 6 мес. 12 мес. Значение -0.52 0.16 0,36 Фондовый рынок _______________________________________ II квартал 2006 оказался серьезным испытанием для инвесторов, работающих на российском фондовом рынке. Достигнув своего исторического максимума в 1795 пунктов, РТС скорректировался дважды: в мае и в июне, упав почти до 1230 пунктов, потеряв таким образом около 30%. Основное влияние на падение рынка акций оказал целый ряд внешних и внутренних факторов. Отток денежных средств глобальных инвесторов с развивающихся рынков, связанный с ожиданием ужесточения монетарной политики США, совпал с отрицательной динамикой на мировых сырьевых рынках. Дополнительным фактором, оказавшим влияние на стремительное падение котировок российских акций явился относительный перегрев рынка, а также продажами внешними инвесторами акций нефтегазовой отрасли в преддверии IPO «Роснефти» с целью последующего приобретения подешевевших бумаг. В настоящий момент ситуация стабилизируется, РТС преодолел психологически важный порог 1500 пунктов. Помимо ожиданий паузы в ужесточении монетарной политики в США, росту котировок российских бумаг будут способствовать возросшие за последние две недели цены на сырье (в частности, нефть поднялась на 16%, вплотную приблизившись к историческим максимумам). Серьезным внутренним фактором укрепления российского рынка является IPO Роснефти, благоприятно действующее на капитализацию всей российской «нефтянки». По нашему мнению, сложившиеся инвестиционные условия можно использовать для увеличения доли акций в портфелях * По данным НП НЛУ (www.nlu.ru) Экономика Благоприятные внешние и внутренние факторы продолжают оказывать позитивное воздействие на развитие российской экономики. Высокие цены на сырье и приток иностранных инвестиций способствуют росту золотовалютных резервов, объем которых во втором квартале увеличился на 21% и составил $250,6 млрд. Прирост ВВП составил по отношению к соответствующему периоду прошлого года 6.2%. Экономический рост первого полугодия 2006 г. сопровождался ростом инвестиций, и сохранением темпов потребительского спроса и экспорта. Приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику за первое полугодие 2006 г. составил 14 млрд. долл. Мы позитивно оцениваем создавшуюся макроэкономическую конъюнктуру для дальнейшего развития фондового рынка и обновления индексом РТС в среднесрочном периоде своих исторических максимумов. Рыночные индикаторы изменение Индекс значение за II квартал DJIA 11 150,22 + 0,37 % NASDAQ 2 339,8 - 7,17 % S&P 1 270,2 - 1,90 % MSCI EM 747,54 - 5,11 % ММВБ 1331,39 + 2,48% РТС 1494,63 + 4,16 % ________________________________________ Макроэкономические индикаторы Индикатор Курс Доллара Курс Евро Нефть ($/б) Инфляция за I полугодие значение 27,80 33,39 68,63 изменение за II квартал + 0,15 % - 0,24 % + 9,13% 5,9% __________________________________ Фонд «Метрополь Афина» - основные сведения _____________________________________________________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________________________________________ Стратегия фонда Тип фонда Категория фонда Дата формирования Минимальная сумма инвестиций Надбавка при приобретении Скидка при погашении Обмен паев Максимальный общий размер вознаграждений умеренный риск / потенциальная доходность на среднем уровне Открытый Смешанных инвестиций 22.12.2003 10 000 рублей первичное приобретение инвестиционных паев, 3 000 рублей последующее приобретение 0,5 % если сумма приобретения инвестиционных паев до 1,5 млн., 0,25% если сумма до 3 млн. и 0,1%, если сумма свыше 3 млн. руб. 2% если срок владения инвестиционными паями меньше 3 месяцев; 1% если срок от 3 мес. до 1 года; 0,1% если срок свыше 1 года; 0% если срок свыше одного года и погашение через УК бесплатно 3,6 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда для управляющей компании, специализированного депозитария и регистратора и аудитора фонда ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» РФ, 119049, Москва, ул. Донская, 13, стр.1 Тел.: +7 (495) 741-7050 Факс.: +7 (495) 221-6750. http://am.metropol.ru e-mail: asset@metropol.ru Лицензия ФСФР России №21-000-1-00119 от 23.05.2003 г. Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций “Метрополь Афина” Правила зарегистрированы ФСФР России 12 ноября 2003 г. № 0149-70232611 Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами фонда предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционного пая при их приобретении и скидки с расчетной стоимости инвестиционного пая при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
