ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ

Группа: «Президентская
программа 2011-2012»
Есть ли «дырка» в СУшке?
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
СБЕРБАНК основной кредитор ЗАО «СУ –
155»
Сумма
Наименование банка
Кредита, млн.руб.
СБЕРБАНК
Доля
17 000
52%
16 000
48%
33 000
100%
Банк МОСКВЫ
ХМБ
Прочие
Итого
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Мечты сбываются не всегда
Выручка, млн.руб.
Факт
70,000
Чистая прибыль, млн.руб.
План
Факт
60,000
План
15,000
50,000
40,000
10,000
30,000
20,000
5,000
10,000
0
2008 г.
2009 г.
2010 г.
0
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Финансовый кризис внёс коррективы в
результаты деятельности компании
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Финансовые коэффициенты по
М.В. Мельник по итогам 9 мес. 2011 г.
Наименование показателей
9 мес.2011
Норма
0,124
0,2-0,3
Срочная ликвидность
0,7
0,7-0,8
Текущая ликвидность
1,835
1-3
Финансовая независимость
0,005
0,5-0,8
Абсолютная ликвидность
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Выручка ЗАО «СУ-155» имеет
положительную динамику в 2009-2010 гг.
70,000
66,925
60,000
51,346
53,415
тыс. руб.
50,000
40,000
СУ-155
30,000
ЛСР
20,000
ПИК
10,000
0
2008 г.
2009 г.
2010 г.
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Рентабельность чистой прибыли
ЗАО «СУ-155» положительна
10.00%
9,0
8.00%
6.00%
3,6
3,5
4.00%
1,9
2.00%
СУ-155
0,5
0.00%
2008 г.
2009 г.
2010 г.
ЛСР
Группа ПИК
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-16,42
-16,0
-26,9
-78,5
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Кредитная нагрузка в $ на 1 кв.м. построенного
жилья в 2009-2010 гг. у ЗАО «СУ-155»
наименьшая из тройки лидеров отрасли
800.00
693.64
700.00
600.00
500.00
511.40
500.00
400.00
300.00
200.00
100.00
0.00
СУ-155
ЛСР
Группа ПИК
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Место ЗАО «СУ-155» на
строительном рынке
* использованы данные по вводу жилья за 2010 г.
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Перспективы в строительной
отрасли
Угрозы:
Возможности:
o
план по расширению
столицы, возможно,
взвинтит цены на
«новых» территориях
большой Москвы
o
дефицит предложения
в Москве
o
рост цен на жилье в
ближайшие месяцы
o
избыток предложения в
Подмосковье
o
возможное снижение
госзаказа
o
повышение ипотечных
ставок
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Конкурентные преимущества
ЗАО «СУ-155»
Преимущества:
• строительство востребованного на рынке жилья средней
ценовой категории и эконом-класса
• уникальный опыт замкнутого цикла строительства от
проектного бюро до реализации готовых площадей
• опыт комплексной застройки и социальных заказов
Недостатки:
• недостаточная прозрачность бизнеса
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Причины «бедственного» положения
ЗАО «СУ-155»
Объективные:
1.
Кризис 2008-2009 гг., снижение покупательской способности
2.
ФЗ № 214 от 30.12.2004 г. «Об участии в долевом
строительстве»
3.
Рост себестоимости строительства и ресурсов
Субъективные:
1.
Непрозрачность сделок, посредники внутри ЗАО «СУ-155»
2.
Смена команды Правительства г. Москвы
3.
Снижение доверия покупателей
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
«Дырка» в СУшке
- временное явление:
• Проблемы платежеспособности в
краткосрочной перспективе существуют
• Риск неисполнения ноябрьских обязательств
высок
но:
• Позиция Клиента на рынке сильна
• Портфель имеющихся проектов обеспечит
стабильность финансовых потоков в будущем
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Альтернативные стратегии
• Требование банка об исполнении обязательств в
полном объеме в срок
• Пролонгация на условиях участия в бизнесе
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Банковская оценка рисков ЗАО «СУ-155»
Бизнес-риск: Средний
• Высокая доля в рынке Москвы • Сильная зависимость от
• Обеспеченность госзаказами
спроса на жилье
• Географическая
• Высокая конкуренция на
диверсификация
рынке
• Нет отчетности по МСФО
Финансовый риск: Высокий
• Положительная
рентабельность, тенденция к
росту
• Финансовые вложения
превышают краткосрочную
задолженность
• Высокая долговая нагрузка
• Недостаток собственного
капитала (1:20) и выручки
Кредитная история: Положительная
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
Стратегия минимизации рисков
• Скорейшее завершение строительства
проблемных объектов
• Разрешение разногласий с государством по
госзаказам
• Досудебное погашение задолженностей перед
кредиторами и поставщиками
• Улучшение имиджа компании в глазах
покупателей
• Хеджирование рисков
ДЕПАРТАМЕНТ КРЕДИТОВАНИЯ
СБЕРБАНК
– ВСЕГДА РЯДОМ
Заключение
Департамент кредитования Банка в отношении
кредита ЗАО «СУ-155» рекомендует :
пролонгировать на условиях:
1. Срок пролонгации – 24 мес.
2. Порядок погашения – по графику
3. Повышением процентной ставки