Минимизация проектных рисков при организации проектного финансирования в условиях посткризисного развития экономики

Минимизация проектных рисков при организации
проектного финансирования в условиях посткризисного
развития экономики
Май 2010
Предпосылки спроса на банковскую услугу
«Проектное финансирование» в докризисный период
1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ
• Экономический рост
• Государственная политика в области формирования бюджета
• Изменение торгового баланса
• Изменение макроэкономических рынков
2. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК КАК ЧАСТЬ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО РЫНКА
• Изменение денежного рынка
• Изменение рынка ценных бумаг
3. БАНКОВСКИЙ СЕКТОР КАК ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
• Усиление конкуренции
• Снижение рентабельности традиционных инструментов
2
Последствия влияния кризисных явлений на
участников макроэкономических рынков
ВИД РЫНКА
ПОСЛЕДСТВИЯ
1. Финансовый рынок
Банкротство ведущих мировых финансовых институтов
Снижение деловой активности участников рынка
Перераспределение финансовых потоков в мировой экономике
1.1. Банковский сектор
Снижение ликвидности и капитализации банковской системы
Рост стоимости заемного капитала
2. Рынок товаров и услуг
Снижение спроса со стороны конечных потребителей
Снижение предложения со стороны производителей
Сокращение рынка средств производства
3
Последствия влияния кризисных явлений на
проектные риски при реализации сделок проектного финансирования
ВИДЫ ПРОЕКТНЫХ
РИСКОВ
ВЛИЯНИЕ НА ПРОЕКТ
1. Финансовый риск
Кредитный риск – недофинансирование проекта как следствие неисполнения
партнерами-участниками принятых на себя обязательств.
Валютный риск – снижение рентабельности бизнеса как следствие роста
затрат или снижения экспортной составляющей по причине колебаний курсов
валют.
2. Маркетинговый риск
Риск недостаточной сегментации рынков сбыта – ограниченность в
возможности изменения рынка сбыта.
Риск неудачной организации сети сбыта и системы продвижения товара к
потребителю – сложность в реализации продукции проекта.
Появление на рынке многопрофильных (диверсифицированных) компаний
вследствие изменения рыночной конъюнктуры.
3. Риск дефолта участников
проекта (кроме кредиторов)
Повторный тендер на участие в проекте
Изменение стоимости и качества услуг участника проекта
Увеличение срока инвестиционной стадии проекта
4. Управленческий риск
Низкий уровень квалификации и опыта менеджмента проекта
4
Изменение требований, предъявляемых банками
к проекту и его участникам
1. Цель проекта
• увеличение производственных мощностей
• диверсификация продуктового ряда действующего производства
• реализация проектов в области государственно-частного партнерства
2. Инициатор проекта
• успешно функционирующее юридическое лицо;
• наличие проектной команды или проектного офиса
3. Участники проекта
• проведение конкурсного отбора контрагентов;
• участие независимых экспертов; страхование их ответственности
4. Структурирование сделок
• страхование проектных рисков;
• обеспечение исполнения обязательств участников сделки перед
кредитором/инвестором
5
Контактная информация
Контактная информация
Адрес:
Телефон:
Факс:
ул. Верхняя Радищевская, д. 16
+ 7 (495) 737-7355, +7 (495) 411-7062
+ 7 (495) 737-3250
Курков Дмитрий Борисович
Начальник Управления проектного финансирования
6