Доверительное управление как одно из направлений Private

Доверительное управление как направление
Private Banking
Ольга Огородникова
05 октября 2009 года
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
УК «ПРОМСВЯЗЬ» - безупречная репутация
с начала работы в 2002 году
ООО «Управляющая компания ПРОМСВЯЗЬ» зарегистрировано в реестре юридических лиц 10 июля 2002 г.
Учредители УК «ПРОМСВЯЗЬ»
УК «ПРОМСВЯЗЬ» СЕГОДНЯ
ОАО
«Промсвязьбанк»
(www.psbank.ru)
100-процентный
участник
УК
«ПРОМСВЯЗЬ», российский частный банк, входящий в число 15 крупнейших
кредитных организаций страны, в топ-1000 мировых банков и в топ-300 банков
Европы. Банку присвоены высокие рейтинги трех крупнейших мировых
рейтинговых агентств: S&P - BB-/Стабильный, Moody's - Ba2/Стабильный, Fitch B+/Позитивный. Промсвязьбанк предлагает полный перечень банковских и других
финансовых услуг, включая брокерские и депозитарные услуги.
Объем средств под управлением
> 2.2 млрд. рублей
Объем собственных средств
196 млн. рублей
Агентская сеть
115 филиалов по всей России
Рейтинг «Национального рейтингового
агентства»
«ВВВ+» (достаточная надежность - первый
уровень)
Рейтинг качества управления
пенсионными накоплениями от
Национального рейтингового агентства
Высокий уровень качества управления
Лицензии УК «ПРОМСВЯЗЬ»
Лицензия на осуществление деятельности по управлению ИФ, ПИФ и НПФ № 21-000-1-00096 от 20 декабря 2002 года,
выдана ФСФР России.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными
бумагами № 077-10104-001000 от 10 апреля 2007 года, выдана ФСФР России.
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Потенциальные клиенты – тенденции роста
По данным Merrill Lynch число людей, чье состояние превышает $1 млн.
постоянно увеличивается. При этом по темпам прироста богачей лидируют
азиатские страны, в первую очередь, Китай и Индия. В среднем рост числа
миллионеров в странах Азиатско-Тихоокеанского региона по оценкам Merrill Lynch
составляет 8%.
Для России показатель состоятельных граждан несколько скромнее:
примерно 5% в год. Тем не менее, эта цифра существенно выше средних значений
для стран Западной Европы. Стоит отметить, что лица, чьи доходы превышают 10
000$ в месяц составляют примерно 2-3% от населения России. Однако, кризис не мог
не затронуть богатых россиян. По оценке Merrill Lynch, за 2008 год число
долларовых миллионеров в России сократилось на треть. К началу 2009 года их
общее количество составляло около 100 тыс. человек, а количество долларовых
миллиардеров снизилось со 101 до 49.
По данным PricewaterhouseCoopers, объем российского рынка управления
частным капиталом в начале 2009 года составлял 22-25 млрд долларов, что даже с
учетом финансового кризиса в 2-2,5 раза превосходит показатели трехлетней
давности. Тем не менее, в управлении специализированных подразделений банков
и управляющих компаний находится пока не более 10-15% средств состоятельных
клиентов.
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Классификация услуг Private Banking
Под частным банковским обслуживанием для физических лиц (private banking)
понимается управление состоянием (капиталом) клиента или его семьи. Оно
подразумевает высокий уровень сервиса и максимальное разнообразие
финансовых услуг.
Классические
банковские
услуги
- Открытие и обслуживание
депозитных счетов
- Кредитные продукты
- Платежные и кредитные
карты
- Конвертация и чековые
операции
- Индивидуальные сейфовые
ячейки
Инвестиционные
услуги
Консультационные
услуги
- Индивидуальное
- Консультации в области
доверительное управление права
- Брокерское обслуживание
- Налоговое
- Паевые инвестиционные
консультирование
фонды
- Планирование процесса
- Управление
передачи капитала
корпоративными финансами по наследства
Альтернативные
и сервисные
услуги
- Консьерж сервис
- Страховые услуги
- Филантропия
- Винные коллекции
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Доверительное управление в Private Banking
Одним из приоритетных направлений Private Banking является индивидуальное
доверительное управление активами клиента.
Индивидуальное Доверительное Управление – это профессиональное управление активами,
переданными инвестором на определенный срок в порядке, указанном в договоре ДУ, в
управляющую компанию, и ее обязательство осуществлять за вознаграждение доверительное
управление этими активами в интересах инвестора.
Договор доверительного управления в себя включает:

Порядок управления активами
При управлении активами управляющий имеет целью достижение наибольшей коммерческой эффективности
использования активов инвестора.

Инвестиционная декларация
Инвестиционная декларация - документ, определяющий цели доверительного управления, перечень объектов
инвестирования средств, а также сведения о структуре активов, которую обязана поддерживать управляющая
компания в течение всего срока действия договора доверительного управления.

Отчет. Вознаграждение управляющего
Управляющий обязан ежеквартально направлять инвестору отчет по управлению активами.
Вознаграждение
управляющего состоит из комиссии за управление и комиссии за успех. Их размер зависит от выбранной
стратегии, срока и суммы инвестирования.
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Преимущества Доверительного Управления
В отличие от паевых инвестиционных фондов в доверительном управлении есть
возможность контролировать процесс управления активами, так как с ними персонально
работает профессиональный управляющий.
Доверительное управление дает возможность получить доходность, существенно
превышающую доходность по банковским депозитам.
Клиент доверительного управления является собственником акций и других ценных бумаг,
находящихся в его портфеле. Клиент сохраняет все права собственника, включая право на
получение дивидендов, участие в собрании акционеров и т.д.
В отличие от брокерского облуживания нет необходимости постоянного осуществления
контроля за движением рынка и необходимости анализировать прогнозы.
Клиент может оптимизировать свои финансовые, человеческие и другие ресурсы на ведение
основного бизнеса, снижая свои текущие издержки на содержание инфраструктуры по
управлению активами.
Снижаются риски принятия неправильных и несвоевременных инвестиционных решений. В
выборе эмитентов и оценке кредитного качества ценных бумаг участвуют аналитики и
специалисты риск- менеджмента управляющей компании.
Вне зависимости от рынка, у клиента есть возможность заработать - как на росте, так и на
падении.
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Актуальные стратегии доверительного
управления личным капиталом в 2008 г.
В 2008 году в сегменте индивидуального доверительного управления прослеживались следующие
тенденции:
 Уменьшение интереса к агрессивным стратегиям
 Спрос на стратегии сохранения капитала
 Предпочтение ликвидности портфеля
 Увеличение доли кэша в виде депозитов
100% возвратность/
Гарантированная доходность
В договоре доверительного
управления
активами оговорена полная
возвратность/гарантированная
доходность первоначально
инвестированных средств.
Среди инструментов
инвестирования
предпочтение
отдается низко-рисковым
бумагам.
Невысокая доходность
портфеля с данной
стратегией компенсируется
отсутствием рисков.
Консервативная стратегия
На падающем рынке
актуальность приобретает
сохранение высокой
ликвидности,
низкого риска и
небольших колебаний
инвестиционного портфеля.
В консервативной стратегии
активы распределяются
в инструменты,
соответствующие этим
требованиям:
в государственные,
муниципальные,
корпоративные
и субфедеральные облигации
1 и 2 эшелона.
Сбалансированная стратегия
с преобладанием доли
облигаций
В периоды высокой
волатильности
на рынках ценных бумаг
состоятельные клиенты
отдают предпочтение
стратегиям,
в соответствие
с которыми средства
инвестируются
как в ликвидные акции первого
эшелона, так и в облигации,
что, безусловно, снижает
и диверсифицирует риски.
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Актуальные стратегии доверительного
управления личным капиталом в 2009 г.
В 2009 году в сегменте индивидуального доверительного управления прослеживаются следующие тенденции:
 Увеличение интереса к более агрессивным и сбалансированным стратегиям
 Постепенный переход из депозитов и ценных бумаг с фиксированной доходностью в акции
Индексная стратегия
Инвестиционный портфель
индексной стратегии
формируется как модель
конкретного рыночного индекса
(например ММВБ).
В состав портфеля входят
те же самые бумаги,
которые формируют
выбранный индекс.
В случае падения индекса,
бумаги хеджируются.
Сбалансированная стратегия
с преобладанием доли акций
На растущем рынке не теряет
актуальности
сбалансированная
стратегия,
которую предпочитают
более консервативные
инвесторы, желающие
подстраховаться в
случае падения рынка или
временных коррекций,
низко-рискованными
инструментами
– такими как облигации
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Анализ доходности на примере продуктов
УК «Промсвязь»
Изменение стоимости паев ПИФов с 05.01.2009 по 30.09.2009
2008 год
ознаменован 70%
падением по
индексу на
российском рынке
ценных бумаг.
Строгое
следование
инвестиционной
декларации на
примере
розничного
продукта паевые
инвестиционные
фонды позволило
минимизировать
убытки в период
падения рынка и
получить
большую
доходность в
период отскока.
* По данным Investfunds Cbonds
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Преимущества индивидуального подхода
Сравнение доходностей за период с 04.05.2009 по 30.09.2009
Преимущество
индивидуального
доверительного
управления
активами
заключается в
возможности
изменения
стратегии
управления.
Управляющий
определяет точки
падения/роста
рынка и
предлагает
клиенту варианты
изменения
стратегии,
наиболее полно
отражающие
интересы клиента
и возможности,
соответствующие
конъюнктуре
рынка.
* По данным Investfunds Cbonds и УК «Промсвязь»
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Примеры клиентских портфелей
Портфель A на 01.08.08
В процессе управления портфелем А
изначально ставка делалась на акции
1 эшелона, однако во время кризиса
инвестиционная стратегия
изменилась в пользу высоколиквидных облигаций (до 47%), что
позволило избежать сильной
просадки. В период восстановления
рынка акцент был поставлен на
увеличение доли акций в портфеле
(65%).
В портфель включены ликвидные
бумаги следующих эмитентов:
Газпром, Лукойл, ИнтерРАО,
Роснефть, ОГК-5, Сбербанк, ФСК
ЕЭС, Новатэк, обл.МРСК Юга2
1.00%
20.00%
79.00%
Корпоративные облигации
Обыкновенные акции
Денежные средства
Портфель B на 08.07.2009
23.00%
77.00%
Обыкновенные акции
Привилегированные акции
Портфель A на 30.09.2009
ПОРТФЕЛЬ А
10.00%
65.00%
Корпоративные облигации
Денежные средства
ПОРТФЕЛЬ В
Активы портфеля В были переведены в
доверительное управление 08.07.09 с
брокерского счета с отрицательной
доходностью более 20%. Клиент выбрал
сбалансированную стратегию.
Изначально, во время роста рынка,
портфель состоял на 100% из акций,
однако в последствии был
диверсифицирован с облигациями,
примерно, в равных пропорциях, что не
ухудшило его результаты во период
роста. Доходность превысила Индекс
ММВБ.
В портфель включены ликвидные
бумаги следующих эмитентов: Газпром,
Роснефть, Уралсвязьинформ, Лукойл,
Сбербанк, ФСК ЕЭС, ГМК НорНикель,
обл. МРСК Юга2, Северсталь
25.00%
Обыкновенные акции
Портфель B на 30.09.2009
4.00%
46.50%
49.50%
Корпоративные облигации
Денежные средства
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
Обыкновенные акции
Возможности доверительного управления
как направления Private Banking
Доверительное управление в Private Banking позволяет клиенту
эффективно управлять своими финансами как в период кризиса и
сильного падения рынка, так и на восстанавливающимся и
растущем рынке.
Доверительное
управление не имеет жёстких ограничений по
составу портфеля в отличие от других инвестиционных
инструментов.
В
доверительном
управлении
существует
возможность
приобретать на аукционах высоко-ликвидные бумаги 1-2 эшелонов,
такие как: облигации Газпрома, Лукойла, Газпромнефти,
Северстали, Дальсвязи, Вимм-Билль-Данна, МРСК Юга и др.
Разнообразие
стратегий, индивидуальный подход, высокое
качество управления, отсутствие ограничений в инвестиционной
декларации – всё это является основными характеристиками
доверительного управления как направления Private Banking.
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
ООО «Управляющая Компания ПРОМСВЯЗЬ», 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, стр. 27, тел. (495) 662-40-92, факс (495) 662-40-91,
[email protected]
2009