Цели современной системы пенсионного обеспечения и её

Цели современной системы
пенсионного обеспечения и её анализ
Варианты
реформирования
современных
систем
пенсионного
обеспечения в
странах с
переходной
экономикой
Курс
дистанционного
обучения
Института
Всемирного банка,
2003 г.
Роберт Хольцманн и
Группа специалистов Всемирного банка по
проблемам пенсионного обеспечения
Структура выступления
• Пенсии: что это?
• Зачем нужна государственная пенсионная
система?
• Цели современной системы пенсионного
обеспечения
• Анализ существующей системы пенсионного
обеспечения
• Критерии оценки предложений по
реформированию системы пенсионного
обеспечения
Пенсии: что это?
• Периодические выплаты, осуществляемые после
определённого события (напр., достижения определённого
возраста) до смерти
– Критерии, дающие право на получение пенсионных выплат
– Периодичность выплат
• Форма сбережений
– Защита от известных или неожиданных событий
– Средство сглаживания потребления в течение жизни
• Трансферт между поколениями
– Средство для того, чтобы обеспечивать население в старости
– Участие в выгодах, поступающих благодаря экономическому росту
и развитию
• Механизм социального страхования/ социальной помощи
– Борьба с бедностью среди уязвимых групп населения
– «общественный договор» между разными поколениями
Зачем нужна государственная
пенсионная система? (1/3)
• Гипотетическая ситуация I: совершенная
современная экономика, в которой люди ведут себя
абсолютно рационально
– Люди заранее делают сбережения и в старости
приобретают аннуитеты
– Люди приобретают страховой контракт, чтобы защититься
от потери трудоспособности в течение жизни
Т.е. люди используют инструменты финансового рынка
(сбережение и объединение рисков), а роль государства
ограничивается тем, что оно обеспечивает
функционирование финансовых рынков
Зачем нужна государственная
пенсионная система? (2/3)
• Гипотетическая ситуация II: Несовершенный
аграрный мир, где отсутствуют финансовые рынки
– Интенсивность работы корректируется с учётом
индивидуальных возможностей вплоть до смерти
– Выход на пенсию – иллюзия для всех, кроме кучки самых
богатых жителей
– Основной риск связан с нетрудоспособностью, вызванной
болезнью или травмой
Т.е. риски совместно несут (объединяют) члены расширенной
семьи
Зачем нужна государственная
пенсионная система? (3/3)
• Процессы урбанизации и модернизации разрушают
традиционные формы обеспечения в старости, в то время как
совершенный мир (пока) не создан. Поэтому вмешательство
государства (в виде обязательных положений) мотивируется
следующими соображениями:
– «Близорукое поведение»: люди планируют на недостаточно
длительную перспективу
– «Бедность в течение всей жизни»: люди слишком бедны, чтобы делать
сбережения на старость
– Самозащита государства от стратегического поведения граждан
– Отсутствие или несовершенство инструментов финансового рынка
Цели современной системы
пенсионного обеспечения (1/6)
• Главные цели: обеспечить достаточные,
доступные по средствам, устойчивые и
диверсифицированные пенсионные выплаты
• Второстепенные цели: способствовать
экономическому развитию, минимизируя
отрицательные последствия (напр., для рынка
труда) задействуя в то же время
положительные последствия (напр., развитие
финансового рынка)
Цели современной системы
пенсионного обеспечения (2/6)
• Достаточность относится как к абсолютному
(предотвращение бедности в старости), так и
относительному (приемлемое замещение
заработка в течение жизни) уровню
– Зависит от доступа к жилью, здравоохранению и
другим базовым услугам, а также от уровня дохода
– Для работника со средним стажем достаточный
начальный уровень замещения (с учётом налогов)
составит около 40-50 процентов
Цели современной системы
пенсионного обеспечения (3/6)
• Доступность по средствам : способность граждан и общества
осуществлять финансирование. Хотя более высокий
коэффициент замещения может представляться желательным,
такой результат сопряжён с определёнными издержками:
– Прямые издержки – более высокие взносы мешают удовлетворять более
неотложные нужды в сфере потребления (напр., на детей) или
инвестирования (напр., приобретение жилья)
– Косвенные издержки – вследствие роста заинтересованности в уклонении
от уплаты взносов и переходе в неформальный сектор
– Ставка взносов свыше 20% отрицательно сказывается на положении стран
со средним доходом; для стран с низким доходом отрицательные
последствия наступают при ставке свыше 10%.
Цели современной системы
пенсионного обеспечения (4/6)
• Под устойчивостью понимают финансовую надёжность
схемы, - как в настоящее время, так и на перспективу.
Поэтому программа пенсионного обеспечения должна
быть построена таким образом, чтобы её финансовое
положение не требовало неожиданных повышений
взносов или сокращений выплат в будущем.
Иначе говоря, все необходимые корректировки (в виде
изменений ставки взносов, размера пенсии или
пенсионного возраста) должны быть заранее
согласованы, объявлены и приняты во внимание.
Цели современной системы
пенсионного обеспечения (5/6)
• Под надёжностью понимают способность
противостоять основным шокам, в том числе –
тем, что вызваны экономическим и,
демографическими и политическими рисками:
– Как будет работать система в условиях финансового
или экономического кризиса?
– Как будет работать система в условиях старения
населения и изменений продолжительности жизни?
– Насколько система способна противостоять
политическому манипулированию и вмешательству?
Population Pyramids: Age and Sex Distribution, 2000 and 2050
Age
2050
World
2000
100+
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Males
8
6
4
2
0
2
4
6
8
8
Females
6
Percentage of
population
6
4
2
0
2
4
6
8
8
6
6
4
2
0
2
4
6
8
Percentage of
population
2000
Ag
e
100+
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
4
2
Less developed
regions
2000
100+
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
8
2
4
6
8
0
2
4
6
8
2
4
6
Percentage of
population
Percentage of
population
Age
0
2050
More developed
regions
100+
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
8
2
Percentage of
population
2000
Age
4
2050
8
6
4
2
0
8
Percentage of
population
Least developed
countries
2050
8
6
4
2
0
6
8
8
6
4
2
0
2
4
6
8
Source: The Sex and
Age
Distribution
of2 the4 World
Populations:
the 1998
Revision,
Volume
II.
The
Population
Division, Department of Economic and Social Affairs, United Nations Secretariat.
Percentage of
population
Percentage of
population
Цели современной системы
пенсионного обеспечения (6/6)
• Второстепенными целями обязательной системы
пенсионного обеспечения (и действий по её
реформированию) является содействие экономическому
развитию посредством минимизации отрицательных
(напр., для рынка труда и в виде дефицита бюджета) и
использования положительных последствий (главным
образом – развитие финансового рынка).
Эта цель важна, так как все пенсии (как накопительные,
так и распределительные) финансируются из ВВП/ВНП,
и потому важным является влияние пенсионных схем на
уровень выпуска и темпы его роста.
70
Незадействованные трудовые возможности и
налоговое принуждение к выходу на пенсию
Unused labor capacity
Belgium
Austria
France
60
Italy
Netherlands
UK
Germany
50
Spain
Canada
40
US
Sweden
30
Japan
20
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Tax force to retire
10
MC/GDP
2
Контрактные сбережения и капитализация рынка
ZAF
SGP
GBR
1.5
CHE
AUS
USA
1
SWE
CHL
NLD
CAN
JPN
THA
.5
HUN
NZL
FIN
BEL
ESP
NOR FRA
KOR
DEU
PRT
ITA
GRC
AUT
DNK
ISL
0
0
.5
1
CS/GDP
1.5
Анализ существующей системы
пенсионного обеспечения
При сопоставлении целей современной и
существующей систем пенсионного обеспечения
выделяются три аспекта:
• Оценка достаточности и справедливости
пенсионной системы
• Оценка финансовой надёжности, т.е. построение
финансовых прогнозов
• Оценка институционального потенциала,
необходимого для выплаты обещанных пенсий
Критерии оценки предложений по
реформированию системы
пенсионного обеспечения
• Позволяет ли реформа решить задачи перераспределения?
• Надёжны ли макроэкономическая и бюджетно-налоговая
политика, в рамках которых проводится реформа?
• Возможна ли эффективная работа административных
структур в новой многоуровневой схеме?
• Имеются ли нормативные и надзорные инструменты и
институты, позволяющие использовать накопительный
уровень с приемлемой степенью риска?
• Присутствует ли долгосрочная, достоверная
заинтересованность со стороны правительства?
Оценка справедливости и
достаточности системы
Внутренняя ставка рентабельности
14,00%
12,00%
11,60%
10,00%
8,00%
5,40%
6,00%
4,00%
2,00%
0,20%
0,00%
Богатые
Средний доход
Бедные
Оценка справедливости и
достаточности системы (прод.)
Пенсия как % от средней заработной платы
10000,00%
1000,00%
100,00%
10,00%
1,00%
Богатые
Средний
доход
Бедные
Оценка финансовой надёжности
Текущий баланс
1,00%
0,00%
-1,00%
-2,00%
-3,00%
-4,00%
-5,00%
-6,00%
0 07 14 21 28 35 42 49 56 63 70
0
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
Текущ. Счёт как % ВВП
Оценка финансовой надёжности
(прод.)
Скрытый пенсионный долг
180,00%
160,00%
140,00%
120,00%
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
00 008 016 024 032 040 048 056 064 072
0
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
СПД как % ВВП
Оценка институционального
потенциала
•
•
•
•
•
Сбор взносов
Учёт
Выплата пенсий
Степень развития финансовых рынков
Возможности по осуществлению надзора за
деятельностью финансовых учреждений
Готовность к реформе
• i) финансовые активы, в которые инвестируются
средства;
• ii) достаточная ликвидность портфеля;
• iii) наличие навыков управления инвестициями;
• iv) наличие навыков выплаты пенсий;
• v) законодательная и институциональная структура,
обеспечивающая
регулирование
и
надзор
за
деятельностью пенсионных фондов; а также
• vi) совместимая связанная законодательная база,
регламентирующая работу банковского сектора,
страхового сектора, операции на рынке ценных бумаг,
управление фондами, сферу государственных пенсий,
использование залога и налогообложение.
Базовые требования
• Благоприятная и надёжная макроэкономическая
обстановка
• Реформа системы пенсионного обеспечения – часто
программы реформ, предусматривающей
реформирование финансового рынка и рынка капитала
• Основная роль финансовых рынков и рынков капитала:
«прозрачность» операций и правильная оценка активов
пенсионных фондов
• Финансовая инфраструктура: правовая база,система
платежей и орган лицензирования
Три тенденции в осуществлении
пенсионных реформ
• Более существенная доля
накопительных схем
• Большее распространение частного
управления
• Больше индивидуального выбора
Причины и ответы
• Причины:
– Накопительная схема: рост осознания финансовых проблем и
неравенства между поколениями, которые присущи при
финансировании из текущих поступлений
– Частное управление: государство традиционно управляет
средствами неэффективно
– Индивидуальный выбор: желание в большей степени
контролировать пенсию
• Tри ответа
– расширение накопительного (третьего) уровня (Италия, Чешская
Республика)
– увеличение доли частично накопительного компонента (Канада,
Ирландия)
– внедрение новых вторых уровней, напр., в ходе реформы,
предусматривающей переход к ммногоуровневой системе
Распространение многоуровневых систем
Croacia
Estonia
100
Latvia
90
Macedonia
Hungria
Hong Kong
Kazakhstan
Suecia
Bolivia
Mexico El Salvador
Uruguay
Polonia
80
Argentina
Australia
Colombia
Dinamarca
Peru
70
60
50
Suisa
Holanda
Gran Bretana
40
30
20
Croatia
Croacia
Estonia
Estonia
Latvia
Latvia
Macedonia
Macedonia
Chile
10
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
0
Вопросы для обсуждения
• Должны ли пожилые граждане получать
больше финансовых средств и внимание,
чем другие возрастные группы, и почему?
• Как понимается справедливость в системе
пенсионного обеспечения?
• Какой уровень пенсий считался бы
достаточным и какие факторы нужно
учитывать при определении такого уровня
для конкретной страны?
Вопросы для обсуждения
(прод.)
• Должно ли государство содержать тех пожилых
граждан, которые, возможно, не делали взносов в
формальную пенсионную систему? Какой
уровень пенсий следует обеспечивать и как это
сказывается на заинтересованности в уплате
пенсионных взносов?
• Должно ли государство требовать, чтобы все
работники делали взносы в систему пенсионного
обеспечения? Если да, то каким образом
государство может обеспечить платёжную
дисциплину? В чём состоят издержки при
требовании уплаты таких взносов?