Рынок фондовых деривативов ММВБ» Ганкин Г.Д., Начальник
advertisement
Рынок фондовых деривативов ММВБ Будущее стало настоящим Рабочее совещание, посвященное началу торгов на срочном рынке ФБ ММВБ Григорий Ганкин Начальник Управления рынка стандартных контрактов ЗАО ММВБ Москва, 26 июня 2007 Фондовые деривативы ММВБ: Фьючерс на Индекс ММВБ Базовый актив Объем контракта Месяцы исполнения Индекс ММВБ 20 руб. * Индекс ММВБ 2 ближайших месяца из стандартного (H, M, U, Z) квартального цикла День исполнения 15-е число месяца исполнения Метод исполнения Расчетный Котировка Значение Индекса ММВБ х 100 Минимальное изменение цены 25 пунктов цены или 5 руб. за контракт Окончательная расчетная цена Значение Индекса ММВБ в день исполнения, умноженное на 100 Комиссия 26 июня 2007 1 руб. за контракт 2 Фондовые деривативы ММВБ: инфраструктура РЫНОК ФОНДОВЫХ ДЕРИВАТИВОВ Организатор торгов Клиринговая организация Расчетная организация Технический центр 26 июня 2007 ФБ ММВБ ЗАО ММВБ РП ММВБ ЗАО ММВБ 3 Фондовые деривативы ММВБ: структура участия УЧАСТНИКИ РЫНКА Общий клиринговый участник Индивидуальный клиринговый участник Клиенты Торговый участник Банки Не банки Клиенты Клиенты Права различных категорий участников ОКУ ИКУ ТУ Совершение сделок за свой счет Торговое обслуживание клиентов Проведение расчетов через клиринговую организацию Расчетное обслуживание Торговых Участников До 9 августа 2007 года размер вступительного взноса составляет 1000 рублей вне зависимости от заявленной категории участия 26 июня 2007 4 Фондовые деривативы ММВБ: допуск к совершению сделок Для допуска к торгам и начала операций: Стать Участником торгов на срочном рынке ФБ ММВБ Уплатить вступительный сбор Иметь счет в Расчетной палате ММВБ Оформить документы для доступа к СТФО Подключиться к СЭД и получить Сертификаты ключей электронной подписи Предоставить пакет документов (слайд № 6) 26 июня 2007 5 Фондовые деривативы ММВБ: допуск к совершению сделок Пакет документов для допуска к совершению сделок: 26 июня 2007 Договор об осуществлении клирингового обслуживания Протокол о расторжении Договора на осуществление клирингового обслуживания в Секции срочного рынка (стандартные контракты) ММВБ Заявление о принятии на клиринговое обслуживание по срочным сделкам Заявление о допуске к совершению Сделок на срочном рынке ФБ ММВБ Договор о предоставлении ИТС на срочном рынке ФБ ММВБ Доверенность на администратора ИТС Доверенность на уполномоченное лицо Доверенность на аккредитацию трейдеров нотариальная копия лицензии биржевого брокера нотариальная копия действующего Квалификационного аттестата Заявление на передачу электронных документов в ЗАО ММВБ Заявление о предоставлении и получении документов в форме ЭД в ФБ ММВБ 6 Фондовые деривативы ММВБ: технический доступ Способ доступа Описание Стоимость Детальная информация Удаленное рабочее Доступ через закрытую место корпоративную сеть MICEX Trade FO ММВБ и сеть Интернет 5’000 рублей (ежемесячная плата) Удаленный доступ Доступ через ШЛЮЗ клиентов с (MICEX Bridge или DFиспользованием Server) Брокерских систем Разовая и http://www.micex.ru/techaccess ежемесячная /micex_bridge.html плата http://www.cma.ru/ 26 июня 2007 705-9682 http://www.micex.ru/ techaccess/mtfo.html 705-9682 7 Фондовые деривативы ММВБ: временной регламент Расписание торгов 09:45 11:00 Проведение расчетов по нетто-обязательствам (в том числе вывод/внесение средств в состав депозитной маржи) 10:30 18:00 Торговая сессия 11:00 18:00 Вывод / внесение средств в состав депозитной маржи в ходе торговой сессии 18:01 19:00 Клиринговая сессия 19:00 20:00 Предоставление отчетов в форме электронных документов 26 июня 2007 8 Фондовые деривативы ММВБ: система управления рисками Гарантийное обеспечение: предоплата депозитной маржи депозитная маржа взимается по каждой открытой позиции размер депозитной маржи соответствует двойному размеру лимита изменения цены лимит изменения цены рассчитывается исходя волатильности фьючерсных цен и/или цен базового актива из размер депозитной маржи покрывает возможные убытки по позициям участников торгов в течение 2-х торговых дней 26 июня 2007 9 Фондовые деривативы ММВБ: система управления рисками Недостаток средств для оплаты нетто-обязательства в 9:45: 1. Денежный штраф 2. до 17:00 – самостоятельное закрытие позиций или довнесение средств в обеспечение 3. после 17:00: 1) Отстранение от торгов 2) ПРИНУДИТЕЛЬНО: a) до конца торгов: автоматическое выставление рыночных заявок на закрытие позиций торговой системой b) после торгов, в ходе клиринга: пропорциональное «размазывание» по участникам, имеющим противоположные позиции по расчетной цене данной торговой сессии 26 июня 2007 10 Фондовые деривативы ММВБ: система управления рисками Дополнительные гарантии: 250 млн. рублей Резервный фонд для покрытия рисков операций с производными на фондовые активы 26 июня 2007 11 Фондовые деривативы ММВБ: система расчетов 26 июня 2007 12 Фондовые деривативы ММВБ: перспектива Фьючерсы на облигации Фьючерс на Индекс ММВБ 26 июня 2007 Опцион на фьючерс на Индекс ММВБ Опцион на фьючерсы на облигации Опционы на акции 13 Срочный рынок Группы ММВБ: новая СУР Текущие ограничения Гросс-маржирование Обеспечение только в рублях Жесткие процедуры ликвидации Новое качество Портфельное маржирование (SPAN) Коллективный гарантийный фонд Рыночные процедуры принудительного закрытия позиций Прием неденежных активов Нетто-маржирование участников 26 июня 2007 14 Срочный рынок Группы ММВБ: контакты Телефоны: Допуск к торгам: 705-9627 (Колосова Анна) Kolosova@micex.com Открытие счета в РП ММВБ: Технический доступ к СТФО: 745-8109 705-9682 (Ефимова Ольга) EfimovaO@micex.com Подключение к СЭД: 745-8142 (Серегин Сергей Владимирович) Seregin@micex.com Факс: 202-7504 Фьючерс на Индекс ММВБ: будущее стало настоящим. Ждем Вас на торгах! 26 июня 2007 15
