АНАЛИЗ «НАРОДНЫХ» IPO

ЦЕЛЬ ПРЕЗЕНТАЦИИ
Целью данной презентации является представление
компанией ФИНАМ нового
уникального продукта
на
российском рынке — «Народного (Retail) IPO».
В презентации приведена структура нового продукта
—
«Народного
IPO»,
отражены
его
преимущества,
приведены результаты анализа прошедших «народных»
IPO и возможности компании ФИНАМ.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Структура продукта «Народное (Retail) IPO»
2. Преимущества продукта
3. Анализ «народных» IPO
4. Наши возможности
5. Уникальное предложение от «ФИНАМ»
СТРУКТУРА ПРОДУКТА «НАРОДНОЕ IPO»
ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» предлагает эмитентам
«Народное (retail) IPO»:
Оформление и сбор заявок,
консультирование инвесторов
PR-поддержка, реклама в СМИ
и Интернете
Корпоративные финансы
СОДЕРЖАНИЕ
1. Структура продукта «Народное (Retail) IPO»
2. Преимущества продукта
3. Анализ «народных» IPO
4. Наши возможности
5. Уникальное предложение от «ФИНАМ»
ПРЕИМУЩЕСТВА ПРОДУКТА
Почему это выгодно эмитенту?
• Он получает удобных миноритарных акционеров: разобщенность
владельцев и малый объем каждого пакета защищает менеджмент от их
вмешательства в управление компанией;
• Большое количество участников IPO (инвесторов) обуславливает более
низкую подверженность волатильности и более высокую ликвидность,
что облегчает поддержание рынка акций после размещения;
• Малая чувствительность (неэластичность спроса) к цене размещения;
• Дополнительный канал для построения брэнда и PR: при размещении
среди широкого круга инвесторов
растет узнаваемость марки,
повышается деловая репутация компании.
ПРЕИМУЩЕСТВА ПРОДУКТА
Почему розничных инвесторов интересует «Народное IPO»?
• Из-за ожиданий значительного роста стоимости акций вследствие
ограниченного предложения на вторичном рынке.
Цена
размещения
Дата
размещения
Max цена
после IPO
Дата Max
Прирост,
%
Период,
дней
Годовых, %
(простой)
203,24
14.07.2006
264,95
13.11.2006
30
122
91%
2,33
31.10.2006
4,151
09.07.2007
78
251
114%
Северсталь
333,76
07.11.2006
464,4
24.07.2007
39
259
55%
ПИК
647,61
01.06.2007
940
13.07.2007
45
42
392%
ТМК
5,4
31.10.2006
10,25
12.07.2007
90
254
129%
Росинтер
32
01.06.2007
42
13.08.2007
31
73
156%
ММВБ
Роснефть
ОГК-5
РТС
СОДЕРЖАНИЕ
1. Описание продукта «Народное (Retail) IPO»
2. Преимущества продукта
3. Анализ «народных» IPO
4. Наши возможности
5. Уникальное предложение от «ФИНАМ»
АНАЛИЗ «НАРОДНЫХ» IPO
На российском фондовом рынке на текущий момент
состоялось три «народных» IPO:
ОАО НК «Роснефть» — одно из крупнейших предприятий
топливно-энергетического комплекса России.
Дата проведения — июль 2006, объем — $10,6 млрд.,
капитализация – $80 млрд.
ОАО «Сбербанк» — крупнейший банк Восточной Европы.
Дата проведения — март 2007, объем - $8,8 млрд.,
капитализация – $73 млрд.
ОАО «Внешторгбанк» — один из ведущих кредиторов
российской экономики.
Дата проведения — май 2007, объем — $8 млрд.,
капитализация – $36 млрд.
АНАЛИЗ «НАРОДНЫХ» IPO
Главным показателем, отражающим эффективность IPO с точки
зрения «народности», является количество привлеченных
частных инвесторов.
Эмитент
Внешторгбанк
Сбербанк
Роснефть
131 тыс.
30 тыс.
115 тыс.
Внешторгбанк
Сбербанк
Роснефть
29,5
5
5
30
89
15
Средний размер заявки, тыс.руб.
305
457
177
Реклама на 1 инвестора, $
225
167
43
Сумма, привлеченная от физических лиц, млрд.руб.2
40
13,7
20,3
Количество привлеченных инвесторовфиз.лиц,1
Фактор
Рекламный бюджет, $млн.1
Минимальная сумма заявки, тыс.руб.2
Для справки:
1
2
По данным газеты «Коммерсант»
По данным газеты «Ведомости»
АНАЛИЗ «НАРОДНЫХ» IPO
Количество инвесторов — физических лиц, тыс. чел.
150
100
50
131
115
30
0
ВТБ
Роснефть
Сбербанк
Максимальное количество частных инвесторов привлек
«Внешторгбанк» — на 14% больше соответствующего показателя
для IPO ОАО НК «Роснефть» и на 336% больше для IPO ОАО
«Сбербанк».
АНАЛИЗ «НАРОДНЫХ» IPO
Привлеченные средства от розничных
инвесторов в процентах от общей суммы
размещения
20%
10%
18%
7%
6%
Роснефть
Сбербанк
0%
ВТБ
Максимальная доля средств частных инвесторов в общей
сумме размещения - также у «Внешторгбанка»
АНАЛИЗ «НАРОДНЫХ» IPO
Наименьшая стоимость привлечения одного инвестора – при
IPO ОАО НК «Роснефть».
Минимальная сумма заявки, тыс.руб.
15
Наибольший средний размер заявки – при IPO ОАО «Сбербанк».
Средний размер заявки, тыс.руб.
457
АНАЛИЗ «НАРОДНЫХ» IPO
ОАО НК «Роснефть» могла бы стать самой «народной» компанией
(потенциально самое «народное» IPO):
Организаторы IPO решили, что этого достаточно для
успеха:
По «факту» оказалось:
Минимальная сумма заявки — 15 тыс. рублей
(оказалась самой низкой в «народных» IPO).
«Народное» IPO на деле оказалось
преимущественно «институциональным», так как
большая часть эмиссии осела в портфелях
инвесторов-юридических лиц.
Большая рекламная компания в прессе и на ТВ.
Ограничения на рекламную компанию в Интернете в
связи с одновременным проведением размещения
на Лондонской фондовой бирже.
Агент — самый большой розничный банк России.
У агента по сбору заявок (Сбербанка) нет брокерской
структуры, опыта брокерского обслуживания и
проведения рекламных кампаний.
Желание привлечь средний класс к инвестициям в
акции компании.
Недостаточная проработка целевой аудитории –
планировалось привлечь «средний класс», однако в
действительности среди инвесторов оказалось много
пенсионеров.
АНАЛИЗ «НАРОДНЫХ» IPO
По нашему мнению, факторами, влияющими на эффективность
народного IPO, являются:
грамотное консультирование инвесторов — отсутствие опыта брокерского
обслуживания у Сбербанка сильно повлияло на количество инвесторов,
неправильное позиционирование Роснефти привлекло нецелевую аудиторию
длительность и бюджет рекламной кампании — прямое влияние на количество
привлеченных инвесторов и сумму привлечения
IPO ОАО «Внешторгбанк»: самый большой рекламный бюджет — самое большое
количество привлеченных инвесторов и сумма привлечения
минимальная сумма заявки — обратная зависимость количества привлеченных
инвесторов от ее размера
IPO ОАО «Сбербанк»: самый высокий порог входа - в три раза больше, чем при IPO
ОАО «Внешторгбанк», и в 6 раз - чем при IPO ОАО НК «Роснефть», в то время как
инвесторов привлечено соответственно в 4,3 и в 3,8 раза меньше.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Структура продукта «Народное (Retail) IPO»
2. Преимущества продукта
3. Анализ «народных» IPO
4. Наши возможности
5. Уникальное предложение от «ФИНАМ»
НАШИ ВОЗМОЖНОСТИ
ФИНАМ — лидер по брокерскому обслуживанию физ. лиц в России
Консультация инвесторов:
•
в офисах компании в 90 городах России
•
по телефону — единая линия по всей России 8-800-200-44-00
•
он-лайн чат со специалистами компании на сайте finam.ru
Выгодные тарифы для работы на бирже:
•
Открытие брокерского счета — от 10 000 руб. (бесплатно)
•
Открытие счета депо (бесплатно)
•
Плата за хранение акций без совершения сделок не взимается
•
Ввод и вывод денежных средств без комиссий
Оперативное оформление частных инвесторов:
•
Технологии ФИНАМ, позволяющие начать торговлю на бирже через 24 часа
•
Время, затрачиваемое инвестором в офисе компании - от 30 до 45 минут
•
Возможность удаленного открытия счета
Аналитическая поддержка:
•
Опыт работы с инвесторами ВТБ (проведение тематических семинаров)
•
Детальные обзоры отраслей и прогнозы перспектив развития компаний
НАШИ ВОЗМОЖНОСТИ
PR и реклама:
•
Finam.ru - один из самых посещаемых сайтов (более 35 тысяч уникальных
посетителей каждый день) среди российских инвесторов
•
Специалисты компании имеют богатый опыт проведения рекламный акций по всей
России
Корпоративные финансы:
•
Due diligence эмитента
•
Юридическая экспертиза бизнеса
•
Оценка бизнеса
•
Road Show
•
Финансовый консалтинг и поддержка листинга
Продажа акций, стабилизация и поддержка рынка:
•
Опыт работы с клиентской базой (более 22 тысяч клиентов)
•
Преимущество участия во всех IPO, проходящих на российских биржах, через
одного брокера - ФИНАМ
•
Маркетмейкерство
•
Участие в IPO крупных российских компаний
СОДЕРЖАНИЕ
1. Структура продукта «Народное (Retail) IPO»
2. Преимущества продукта
3. Анализ «Народных» IPO
4. Наши возможности
5. Уникальное предложение от «ФИНАМ»
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Наше предложение по «Народному IPO»:
•
Оформление и сбор заявок, консультирование инвесторов по
телефону и в офисах компании в 90 городах России;
•
•
PR-поддержка, реклама в СМИ и Интернете;
Организация и проведение IPO,
- уникальная возможность для эмитента оперативно и
качественно, используя наш опыт и технологии работы с
розницей на фондовом рынке, провести размещение среди
широкого круга инвесторов по всей России.
Контакты
Инвестиционный Холдинг «ФИНАМ»
ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»
Почтовый адрес:
Россия, 101000, г. Москва, Главпочтамт, а/я 925.
Телефон: +7 (495) 204-84-03 , 204-82-21
Факс: +7 (495) 204-81-07
Контактное лицо:
Курасов Алексей, Полусуров Дмитрий
Фактический адрес:
Россия, г. Москва, ул. Мясницкая, дом 26