Доступ к финансовым услугам

WORLD BANK
Кыргызская Республика
Доступ к финансовым
услугам
План
 Доступ к финансовым услугам
 Основные препятствия
 Продвижение вперед
Доступ к финансовым услугам – один из
наиболее низких в мире
 6% населения имеют
банковские счета (305 121
банковских счетов на конец
2007 года)
 Менее 5% имеют доступ к
кредитам
 доступ к кредитам для
МСП даже еще ниже
 Огромные сегменты
населения и МСП
остаются без охвата
 Почти отсутствует микро-
страхование
 Оборот в платежной системе
составляет только 2,1x ВВП
Источник: Всемирный банк
Наличие кредитов увеличилось, но
условия кредитования остаются
препятствием
Фирмы, которые считают доступ к
Внутренние кредиты частному сектору (% от ВВП)
финансированию и стоимость
финансирования как основные препятствия
25
15
10
5
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Источник: WDI& GDF, без учета Туркменистана и Узбекистана
Основной фактор, препятствующий доступу к кредитам (2005)
70%
Другое
60%
Коррупция
50%
Доля фирм
31%
40%
30%
20%
Процентные ставки
20%
70
Доля опрошенных фирм
Кыргызская
Республика
СНГ
20
60
50
58
50
44
50
37
40
41
50
40
Доступ к
финанси
рованию
30
20
Стоимость
финанси
рования
10
0
КР
2002
КР
2005
ЕЦА СНГ 2005
2005
Источник: обследование BEEPs
17%
15%
12%
10%
12%
14%
ЕЦА
СНГ
19%
12%
0%
Источник: WDI
Кыргызстан
Требования по
залогу
Обременительная
подача заявки
Высокие процентные ставки и
требования по залогу рассматриваются
частными фирмами в
качестве ключевых препятствий
Как результат, фирмы полагаются
практически исключительно на
собственные средства
Другие
источники
Доля требуемого финансирования
100%
90%
Торговые
кредиты
80%
Неформальные
заимствования
70%
60%
Формальные
заимствования
50%
40%
Акционерный
капитал
30%
20%
Внутренние
средства /
нераспр. доходы
10%
0%
Source:СНГ
BEEPs ЕЦА
КыргызстанКыргызстан
2002
2005
Вклады экон. секторов в ВВП и доля кредит.
портфеля банков
доля от ВВП и кредитного портфеля банков
Источники финансирования для фирм
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Промышл.
Вклад в ВВП
Сельск.х-во
Торговля
Строительство
Доля банк. кредитов
Разрыв в финансировании особенно большой
в сельском хозяйстве и сельской местности,
несмотря на быстрорастущие НКФИ
Эта нехватка препятствует большему
вкладу малых компаний в экономику
ММСП являются основной
экономики Кыргызстана
Сегментация
корпоративного
сектора по размеру
Разбивка
фирм
по размеру
фирм
Большие
8%
Доля ММСП
как %вотВВП
ВВП в 2006
Вклад
Большие 54%
Средние
16%
Физич. лица
17%
ММСП 45%
Средние 5%
Фермеры
18%
Малые 6%
Малые
76%
Разбивка ММСП
Средние
0,2%
Вклад ММСП в экспорт по размеру фирм
в 2006 г.
Средние
6%
Вклад в экспорт
Малый
1,7%
Физич. лица
35,8%
Другое
74%
ММСП
26%
Малые
15%
Физич. лица
3%
Фермеры
1%
Фермеры
62,3%
Source:NBKR
Источник: Национальный статистический комитет; 2006
Таким образом, низкий доступ к финансам
является ключевым препятствием для
сокращения бедности и роста частного сектора

Не имея доступа к финансам, компании, особенно ММСП,
сталкиваются со значительными проблемами финансовых
инвестиций для расширения и приобретения современных
технологий

Как результат, оборудование остается устаревшим, и компании не
могут ни конкурировать, ни расширять свою деятельность

Это является значительным препятствием для расширения
экспорта и роста частного сектора

Помимо этого, не имея доступа к сберегательным услугам, бедные
не могут соответствующим образом делать сбережения на
потенциально трудные периоды времени или трудные события в их
жизни

И, наконец, неэффективные и дорогостоящие каналы для денежных
переводов снижают их экономическую стоимость, особенно в
бедной и сельской местности, для которых они представляют
критически важный источник доходов
План
 Доступ к финансовым услугам
 Основные препятствия
 Продвижение вперед
На наличие частного финансирования
оказывают воздействие 4 ключевых
препятствия
 Чрезвычайно непривлекательные условия
кредитования
 Неадекватная поставка финансовых услуг
 Предвзятость к сельскому кредитованию
 Большое количество маленьких фирм, не
приемлемых для банков
1. Непривлекательные условия
кредитования
Средняя ставка кредитования и процентная маржа (2005)
Стоимость залога, необходимого для кредита
(% от суммы кредита, 2005)
25%
25%
20%
15%
15%
10%
10%
Процентная маржа
20%
5%
5%
Кыргыз.
Армения
Казахстан
Азербайд.
Эстония
Беларусь
0%
0%
Албания
0
Средняя ставка кредитования
Доля портфеля банковских кредитов
Средняя ставка кредитования
30%
Маржа
Сроки погашения банковских кредитов
100%
12 месяцев +
80%
6 - 12
месяцев
60%
40%
3-6
месяцев
20%
> 3 месяцев
0%
2002
Источник: НБКР
2006
50
100
150
200
В большинстве случаев кредитование
предоставляется только на основе
ликвидной недвижимости
• Ограничивается первичной недвиж. в
определенных частях Бишкека
• Стоимость требуемого залога = 191% от
суммы кредита (намного выше, чем в
остальном регионе)
•Залог недвиж. требуется даже для
краткоср. кредитов на рабочий капитал
•Допускаются другие залоги, но
используются редко
• Полное отсутствие кредитования на
Несколько структурных факторов
удерживают процентные ставки на очень
высоких уровнях
 Процесс кредитования требует большого вложения труда
 Отсутствие адекватной финансовой информации о фирмах




МСФО не применяются единообразно, даже когда требуется
Отсутствие адекватных упрощенных стандартов бухучета для маленьких фирм
Отсутствие квалифицированных бухгалтеров и аудиторов
Ограниченное использование моделей оценки (бальной системы) со стороны
финансовых институтов
 Ограниченная конкуренция в банковском секторе
 Отсутствие конкуренции со стороны рынка ценных бумаг
 Ограниченный выход на рынок для новых банков (регулятивные препятствия?)
 Препятствия для МФИ для преобразования в банки
 Ограниченная ликвидность в банковском секторе, ограничивающая
конкуренцию для новых клиентов
 Слабая инфраструктура для поддержания кредитов
 Слабые права кредиторов (затратный и длительный процесс взыскания залога)
 Неадекватная законодательная основа для кредитных бюро
 Необязательное использование регистра залогов сильно ограничивает его
добавленную стоимость
2. Поставка финансовых услуг
неадекватна по сущности и количеству

Некоторые критически важные финансовые услуги не предлагаются
 Отсутствие механизмов овердрафта/кредитных линий для финансирования рабочего
капитала
 Отсутствие факторинга
 Практически отсутствует лизинг
 Мало ипотечного кредитования, особенно в сельской местности
 Неадекватные инструменты финансирования экспорта
 Отсутствие финансовых инструментов для открытия бизнеса и инноваций (отсутствие
венчурного капитала, отсутствие кредитования для “инновационных” не имеющих
достаточных активов новых компаний без залога)

Поставка существующих финансовых услуг ограничивается отсутствием ликвидности,
особенно в небанковском финансовом секторе
 Для МФИ:

Ограниченность ликвидности

Препятствия для трансформации в институты, принимающие депозиты
 Кризис ликвидности Айыл Банка

Кредиты сельскому хозяйству все еще растут, но темпы роста снижаются
 Кредитные союзы имеют институциональные слабые стороны и ограниченную
ликвидность

Законодательные и другие препятствия препятствуют развитию лизинга и факторинга, в
то время как они могут играть ключевую роль в предоставлении рабочего капитала и
финансирования инвестиций в маленькие фирмы
3. Горная местность и другие факторы
создают предвзятое отношение к
сельскому финансированию
В то время как 64% населения
Вклады в секторы экономики к ВВП и
проживает в сельской местности,
портфеля банков
сельское финансирование представляет
50%
очень небольшую часть об общего
45%
40%
объема кредитов
35%
 Это объясняется горной местностью,
30%
25%
что делает обслуживание удаленных
20%
районов с низкой полностью населения
15%
посредством создания физических
10%
5%
каналов невыгодным




Ограниченная филиальная сеть в
сельской местности
В целом только 216 банковских
филиалов
24 000 жителей/филиал по сравнению
с 10 000 /филиал в странах ОЭСР
Другие факторы, еще больше
ограничивающие объемы сельских и
сельскохозяйственных кредитов:



Низкая стоимость залогов за
пределами Бишкека
Кризис ликвидности Айыл Банка
Низкая ликвидность кредитных союзов
Доля ВВП и кредитного портфеля банков

доля кредитного
0%
Промышл
Сельское х-во
Вклад в ВВП
Торговля
Строительство
Доля банков. кредитов
Кол-во филиалов банков на 100 000 человек (2004)
Албания
2
Казахстан
2
Кыргызстан
Азербайджан
3
4
Беларусь
5
Армения
8
Эстония
15
0
5
10
Филиалы банков на 100 000 человек
15
20
4. Многие небольшие частные
фирмы не считаются приемлемыми
для банковского финансирования
 Низкий уровень технических и
управленческих навыков

70% МСП работают убыточно из-за
отсутствия навыков по разработке
бизнес планов, ведению
достоверных учетных записей и
счетов, и расширению бизнес
деятельности (АБР, 2008)
 Устаревшие технологии (частично
как результат отсутствия доступа к
инвестиционному финансированию)
 Низкая осведомленность о наличии
финансовых продуктов и условиях
 Отсутствие доверия к финансовой
системе


Большие притоки денежных
переводов, но только 40% проходит
через финансовый сектор
Отсутствие страхования депозитов
Чистые доходы МСП
700
600
500
400
300
200
100
0
-100
-200
-300
2002
2003
Малые предприятия
2004
2005
2006
Средние предприятия
План
 Доступ к финансовым услугам
 Основные препятствия
 Продвижение вперед
Предлагаемые действия по каждой
проблеме
 Высоко непривлекательные условия кредитования


Увеличение конкуренции в финансовом секторе
Поощрение улучшения условий кредитования
 Неадекватная поставка финансовых услуг


Обеспечение возможности диверсификации финансовых
продуктов
Увеличение ликвидности, особенно у МФИ и КС
 Большое количество малых фирм, неприемлемых для
банковского финансирования

Предоставление ТП МСП
 Предвзятое отношение к сельскому кредитованию

Расширение доступа к финансовым услугам по всей
стране
1. Увеличение конкуренции в
финансовом секторе
 Содействие входу новых игроков, включая иностранные
банки
 Содействие трансформации МФИ в банки
 Ускорение приватизации государственных банков
 Стимулирование развития рынка ценных бумаг
 Поощрение развития альтернативных поставщиков
финансовых услуг (факторинговые компании, лизинговые
компании, пр.)
2. Поощрение улучшения
условий кредитования

Поощрение внедрения МСФО; усиление надзора и правоприменения; ускорение
внедрения упрощенных отчетов для небольших компаний; инвестирование в
обучение бухгалтеров и аудиторов


Поощрение внедрения моделей кредитной оценки малого бизнеса банками



Сделать использование регистра залогов обязательным (т.е. внести поправки в
соответствующий закон)
Применение сниженных комиссионных для МФИ
Улучшить доступ к долгосрочному финансированию, особенно в
национальной валюте


См. рекомендации Всемирного банка, ICR ROSC (август, 2008)
Улучшение надежности движимого имущества и другого залога


Может потребовать создания современного регистра бизнеса с адекватной
информацией на уровне фирм
Усовершенствование исполнения залогов в виде недвижимого имущества


См. рекомендации Всемирного банка, 2008 A&A ROSC
Кредитные линии доноров?
Оговорить положения по кредитному бюро в законодательстве,
предусмотреть адекватную защиту
3. Обеспечение возможности
диверсификации финансовых
продуктов

Поощрять развитие новых финансовых продуктов:
 Лизинг:

Пересмотр лизингового законодательства

Отменить НДС в отношении лизинга, приняв подготовленный проект закона
 Факторинг:

Устранить законодательные препятствия
 Овердрафты / кредитные линии

Предоставить специальные донорские кредитные линии для последующего
кредитования в качестве овердрафта для МСП
 Ипотечное кредитование, включая в сельской местности

Долгосрочные кредитные линии для ипотечных кредитов
 Инструменты финансирования экспорта
 Финансовые инструменты для начала бизнеса и инновационных фирм

Стимулировать частные фонды акционерного капитала (адекватное
законодательство?)

Стимулировать долговые фонды для начала бизнеса

Предоставить донорские кредитные линии для кредитования для начала
бизнеса

Предоставить ТП для стимулирования развития кредитования МФИ для начала
и бизнеса

Стимулировать использование движимых залогов для компаний, не имеющих
недвижимого имущества

Предоставить обучение банкам и МФИ и просвещать МСП об этих продуктах
4. Увеличение ликвидности,
особенно для МФИ и КС
 Предоставить кредитные линии МФИ
 Создать оптовый МФИ
 Содействовать преобразованию МФИ и КС в
институты, принимающие депозиты
 Реструктуризация и усиление головного
учреждения КС, чтобы способствовать
реструктуризации сектора КС
5. Предоставление ТП МСП
 Фокус на усовершенствовании технологий
 Базовые навыки менеджмента
 Финансовый менеджмент
 Финансовое образование и защита
потребителей
6. Почтовая сеть предоставляет
идеальные пункты для обслуживания
сельской местности
 Сеть насчитывает около 900 офисов




головной офис в Бишкеке
7 региональных офисов (в областях)
43 районных офисов (в районах)
878 почтовых отделений в каждом населенном пункте в стране!
 ТЭО разработало план действий для реализации:


Фаза 1: расширение существующих финансовых услуг (например,
денежные переводы, выплата пенсий и оплата счетов) и
институциональное усиление почты
Фаза 2: стратегический союз с частным ФИ (почтовый банк)
 …и подтверждает социальные выгоды, имеющие высокий
потенциал


Доступ к финансовых услугам (розничные платежи, денежные
переводы, сбережения, страхование, кредиты, пр.) по всей стране
Трансформация «Кыргыз Почтасы» в прибыльную корпорацию
Таким образом, программа
реформирования широка, но
относительно ясна
 Улучшение условий кредитования





Увеличение конкуренции в финансовом секторе
Усовершенствование законодательных рамок для залогов
Усиление регистров
Обеспечение использования МСФО
Поощрение использования моделей проставления баллов
 Увеличение и диверсификация поставки финансовых услуг


Законодательные, налоговые и другие реформы для содействия
внедрению новых продуктов финансирования
Увеличение ликвидности, особенно для МФИ и КС
 Увеличение количества небольших фирм, приемлемых для
банковского финансирования

Предоставление ТП и финансового образования для МСП
 Расширение доступа по всей стране

Содействие реформированию почты