Президентская программа (вечер)

Издержки роста или болезнь?
Докладчик: топ-менеджмент ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Москва, 24 ноября 2012
Решение кейса на тему «Консолидация на рынке электроэнергетики»
Выполнено слушателями Президентской программы 2012.
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Агрессивный рост объемов производства
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Быстрый рост - проблема?
Выручка упала на 3,2% E-ON увеличил выручку на 12,4%.
Скорректированная EBITDA проваливается на 32,7 %
Вместо 49 958 млн. руб. прибыли за 1 полугодие 2011
получаем 10 219 млн. руб. убытка.
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Проблема 2
E-ON увеличил выручку на 12,4%
Прибыль от текущей деятельности выросла на 12,7 %
Чистая прибыль поднялась на 22,3%
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Основное падение EBITDA
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Что имеем ?
Цены на топливо растут опережающими темпами по
сравнению с ценой на электроэнергию (за период с 2007 по
2011 год цена на газ выросла на 110%, а цена на электроэнергию на 70%)
Правила рынка обязывают генераторов продавать
электроэнергию дешевле себестоимости
Отсутствие долгосрочных правил рынка
4
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Доля сектора сбыта в выручке компании
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Сегмент «Сбыт», Прибыль конкурента выше
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Наше будущее
Снижение издержек
Новые рынки сбыта
Замена экстенсивного пути на интенсивный
Выход из неэффективных направлений
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Снизить издержки на 9%
Долгосрочные контракты с поставщиками
Альтернативные поставщики (пример, E.ON снизил на
закупку топлива на 11%)
Оптимизация численности персонала
Прозрачная система закупок
Оптимизация бизнес-процессов
4
Группа «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Прогноз увеличения EBITDA на 53,1%
Показатель, млн.руб.
2 полугодие 2012 2 полугодие 2011 Изменение
ыручка
301 684
317 562
-5,0%
перационные издержки
перационные издержки,% от
ыручки
корректированная EBITDA
251 733
83,4%
284 927
89,7%
-11,7%
49 950
32 635
53,1%
корректированная EBITDA
margin
корректированная EBIT
16,6%
10,3%
36 723
23 993
истый (убыток)/прибыль
30 113
20 394
53,1%
47,7%