Взаимодействие учетных институтов с клиринговыми

Петр Лансков
Централизованная учетная
система: возможные способы
построения
www.partad.ru
Инфраструктура финансового рынка РФ
НДЦ
www.partad.ru
1
Предпосылки создания централизованной учетной системы
• Задача централизации хранения ценных бумаг, для обеспечения
расчетов на организованном рынке, теряет свою актуальность по мере
завершения процесса дематериализации на всех значимых рынках.
• При существующем уровне развития электронных технологий
местонахождение компьютера, на котором ведется учет владельцев
ценных бумаг, не имеет существенного значения.
• Одной из базовых функций любого депозитария является функция
проведения расчетов по ценным бумагам. Но из этого не следует, что
все организации осуществляющие расчеты с ценными бумагами (на
внебиржевом рынке) должны быть Центральными депозитариями или
его участниками.
www.partad.ru
2
Предпосылки систематизации взаимодействия участников
инфраструктуры
• Основные предпосылки для технологического рывка в развитии
инфраструктуры финансового рынка связаны с развитием рынка коллективных
инвестиций, а также внедрением электронного документооборота.
• Разработаны ПАРТАД и рекомендованы ФСФР к применению форматы
электронного взаимодействия РКИ.
• Регистраторы могут выступать в качестве организаторов систем ЭДО для
взаимодействия с номинальными держателями, УК и их агентами по
размещению паев ПИФ.
• Взаимодействие
регистраторов
и
номинальных
держателей,
специализированных депозитариев и управляющих компаний, регистраторов
ведущих реестр владельцев паев и агентов по их размещению необходимо
осуществлять только в электронной форме.
• В случае разрешения совмещать деятельность регистратора с депозитарной
деятельностью, принцип поставки против платежа при размещении ценных
бумаг можно будет реализовывать с участием регистратора.
www.partad.ru
3
Схема существующих вариантов доступа в реестры на внебиржевом
рынке без создания централизованной учетной системы
I)
II)
Инвесторы
Инвесторы
Кастодианы
Кастодианы
Многообразие
способов
взаимодействия.
Применение
элементов ЭДО.
Регистраторы
www.partad.ru
ДКК
НДЦ
2) Трансфер-агент
регистраторов.
Регистраторы
4
1) Номинальный
держатель бумаг
инвесторов в
реестрах.
Правовая схема системы доверенных услуг ИНФИ/ПАРТАД по электронному
взаимодействию регистраторов с номинальными держателями
Другие номинальные
держатели
Договор о присоединении к Правилам ЭДО
Договор об
электронном
взаимодействии
Договор об
электронном
взаимодействии
Интерфейс электронного
взаимодействия
системы доверенных
услуг
Договор об
электронном
взаимодействии
Договор о присоединении к Правилам ЭДО
Другие
регистраторы
www.partad.ru
5
Договор об
электронном
взаимодействии
Схема предлагаемого варианта доступа в реестры ведущиеся в
централизованной учетной системе
III)
Инвесторы
Кастодианы
Вход в систему
доступа по принципу
«одного окна»
Система доверенных услуг
Унифицированные
каналы ЭДО
Регистраторы
www.partad.ru
6
Веб-доступ к услугам
регистраторов «голубых
фишек»