Цена исполнения - Московская Биржа

ОН-ЛАЙН СЕМИНАР
ВАЛЮТНЫЕ КОНТРАКТЫ
БИРЖИ РТС:
ОСНОВНЫЕ СТРАТЕГИИ И
ПРЕИМУЩЕСТВА
ТОРГОВЛИ.
НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ –
НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ
24 НОЯБРЯ 2010 ГОДА
ВАЛЮТНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ – ЭТО АКТУАЛЬНО!
Вопросы интересующие абсолютно любого, у кого есть
сбережения:
Есть ли перспективы роста курса доллара?
Что нас ожидает – укрепление рубля, доллара или евро?
Сколько будут стоить доллар США и ЕВРО завтра или через месяц?
Что можно сделать, чтобы застраховаться от роста курсов валют?
Как защититься от падения курса, если у вас сбережения в валюте?
Если не страховать риски, то как заработать?
КАКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДАЕТ FORTS:
Застраховать валютный риск!
Заработать!
ВАЛЮТНЫЕ КОНТРАКТЫ НА FORTS
ФЬЮЧЕРСЫ:
доллар-рубль
евро-доллар
евро-рубль
ОПЦИОНЫ:
доллар-рубль
евро-доллар
ФЬЮЧЕРСЫ НА КУРСЫ ДОЛЛАР-РУБЛЬ И
ЕВРО-ДОЛЛАР
7-е (USD/RUB) и 15-е (EUR/USD) места среди
валютных контрактов, торгуемых по всему миру;
Среднедневной объем торгов:
USD/RUB 500-600 тыс. контрактов (500-600 млн.
долларов);
EUR/USD 400 тыс. контрактов (500 млн. долларов)
Ежедневно заключается порядка 20-30 тыс.сделок.
ФЬЮЧЕРСЫ НА КУРСЫ ДОЛЛАР-РУБЛЬ И
ЕВРО-ДОЛЛАР
*По данным Futures Industry Association (FIA)
ФЬЮЧЕРСЫ НА ДОЛЛАР США:
СРЕДНЕДНЕВНАЯ ДИНАМИКА
Объем торгов,
млн. долларов
600.00
Открытые позиции,
млн.долларов
1,400.00
Объем торгов, млн. долларов
Открытые позиций, млн. долларов
1,200.00
500.00
1,000.00
400.00
800.00
300.00
600.00
200.00
400.00
100.00
200.00
ноя.10
сен.10
июл.10
май.10
мар.10
янв.10
ноя.09
сен.09
июл.09
май.09
мар.09
янв.09
ноя.08
сен.08
июл.08
май.08
мар.08
янв.08
ноя.07
сен.07
июл.07
май.07
мар.07
0.00
янв.07
0.00
ФЬЮЧЕРС НА КУРС ДОЛЛАРА США:
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
Наименование
Si – 12.10
Базовый актив
Доллар США
Объем контракта
1000 долларов США
Цена фьючерса
Указывается в рублях за 1000 долларов США
(например, 30 000 рублей)
Гарантийное
обеспечение (ГО)
4% от стоимости контракта (плечо 1:25),
например, при расчетной цене контракта 30000,
ГО – 1200 рублей
Способ исполнения
Финансовые расчеты
День исполнения
15-е число месяца
Цена исполнения
Средневзвешенное значение курса доллара США
за 15-е число на ММВБ в СЭЛТе
Сроки исполнения
3, 6, 9,12 месячные контракты
ФЬЮЧЕРС НА КУРС ЕВРО-ДОЛЛАР:
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
Наименование
ED – 12.10
Базовый актив
Курс евро по отношению к доллару США
Объем контракта
1000 евро
Цена фьючерса
Указывается в долларах США за 1 евро
(например, 1,3845 долларов)
Гарантийное
обеспечение (ГО)
4% от стоимости контракта (плечо 1:25)
Способ исполнения
Финансовые расчеты
День исполнения
15-е число месяца
Цена исполнения
Значение курса евро по отношению к доллару
США, опубликованное в день исполнения
Контракта Европейским Центральным Банком,
выраженное в долларах США за 1 евро
Сроки исполнения
3, 6 месячные контракты
ФЬЮЧЕРС НА КУРС ЕВРО-РУБЛЬ:
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
Наименование
Eu – 12.10
Базовый актив
Курс евро по отношению к рублю
Объем контракта
1000 евро
Цена фьючерса
Указывается в рублях за 1000 евро
(например, 42 000 рублей)
Гарантийное
обеспечение (ГО)
4% от стоимости контракта (плечо 1:25)
Способ исполнения
Финансовые расчеты
День исполнения
15-е число месяца
Цена исполнения
Значение курса евро по отношению к рублю, опубликованное в
день исполнения Контракта Европейским Центральным Банком,
умноженное на количество евро в Лоте и округленное с
точностью до целых по правилам математического округления
Сроки исполнения
3, 6 месячные контракты
ВАЛЮТНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ: ВОЗМОЖНОСТИ
Спекуляция
Преимущества для спекулянтов на FORTS:
Размер ГО – 4%, а значит плечо 1 к 25
Низкая биржевая комиссия:
50 копеек за контракт и 25 копеек внутри дня (USD/RUB)
1 рубль за контракт и 50 копеек внутри дня (EUR/USD, EUR/RUB)
Высокая ликвидность
Участник конкурса «Лучший частный инвестор» под ником Ipatiy
Karenin в 2009 году заработал за 2 месяца 2080 % или
более 12 000 % годовых, торгуя ТОЛЬКО фьючерсом на курс
доллара США. В конкурсе 2010 года он на данный момент
находится на 5- месте с результатом 1600 %.
ФЬЮЧЕРС НА ДОЛЛАР США: ВОЗМОЖНОСТИ
Хеджирование валютного риска
•
•
•
•
Сумма кредита 18 000 долларов США.
Ежемесячный платеж: 2000 долларов США
Срок кредита – 9 месяцев.
Начало 11.03.08, окончание 10.12.08.
ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА:
ТЕХНОЛОГИЯ
В одном фьючерсном контракте 1000 долларов США.
Для хеджирования платежа в 18 000 долларов необходимо
18 контрактов.
Вопрос: Для хеджа необходима покупка или продажа фьючерса?
Ответ: Покупка.
Почему?
Есть риск роста курса доллара.
Покупкой фьючерса фиксируется текущий курс доллара на
будущее.
ФЬЮЧЕРС НА ДОЛЛАР США: ТЕХНОЛОГИЯ
Даты
Курс ЦБ
Рублевая
стоимость
кредита
Цена
фьючерса в
расчете на 1
USD, рубли
18
фьючерсов
11.03.08
Получение
валюты
23,8353
429 035,4
24,574
442 332
10.12.08
Погашение
кредита –
возврат
валюты
28,0029
504 052,2
27,940
502 920
Финансовый
результат
- 75 016,8
60 588
Финансовый результат при хеджировании: - 14 428,8 рублей
ФЬЮЧЕРС НА ДОЛЛАР США: ТЕХНОЛОГИЯ
Динамика изменения цены фьючерсного контракта на доллар США с исполнением в декабре
2008 года (Si-12.08) в расчете за 1 доллар США
30.00
Фьючерс на курс доллара США
Продажа фьючерса по
27,940 рублей за 1 доллар
Курс доллара США
29.00
28.00
27.00
Выгода от
Хеджирования
3,366 рубля
на 1 доллар США
26.00
Покупка фьючерса по
24,574 рублей за 1 доллар
25.00
24.00
01.12.2008
17.11.2008
03.11.2008
20.10.2008
06.10.2008
22.09.2008
08.09.2008
25.08.2008
11.08.2008
28.07.2008
14.07.2008
30.06.2008
16.06.2008
02.06.2008
19.05.2008
05.05.2008
21.04.2008
07.04.2008
24.03.2008
10.03.2008
25.02.2008
11.02.2008
23.00
26.02.2010
24.02.2010
22.02.2010
20.02.2010
18.02.2010
16.02.2010
14.02.2010
Si-06.10
12.02.2010
10.02.2010
08.02.2010
06.02.2010
04.02.2010
02.02.2010
31.01.2010
Si-03.10
29.01.2010
27.01.2010
25.01.2010
23.01.2010
21.01.2010
19.01.2010
17.01.2010
15.01.2010
13.01.2010
11.01.2010
ФЬЮЧЕРС НА ДОЛЛАР США: ВОЗМОЖНОСТИ
Арбитраж: фьючерс-фьючерс
31500
500
Календарный спред
31000
450
30500
400
30000
350
29500
300
29000
250
ФЬЮЧЕРС НА ДОЛЛАР США: ВОЗМОЖНОСТИ
Арбитраж: фьючерс-фьючерс
19 января 2010 года:
Продажа Si-06.10 по цене 30 221 рубль
Покупка Si-03.10 по цене 29 786 рублей
Промежуточный финансовый результат: 435 рублей
17 февраля 2010 года:
Покупка Si-06.10 по цене 30 450 рублей
Продажа Si-03.10 по цене 30 129 рублей
Промежуточный финансовый результат: - 321 рубль
Итоговый финансовый результат от арбитража: 114 рублей
Величина отвлечения: 1446,2 р.
Доходность: 7,9%
ОПЦИОН НА ДОЛЛАР США: ВОЗМОЖНОСТИ
Ситуация:
Вы покупаете валюту на наличном рынке с целью сохранить сбережения
и возможно заработать на росте курса.
Например, курс продажи наличного доллара сегодня, 24 ноября 2010
года, 31,50 рубль, а курс покупки 31,20 рублей (спред 30 копеек)
т.е. купив сегодня доллар по 31,50 рублей, Вы смогли бы продать его с
убытком в 30 копеек.
Риск: снижения курса доллара
Правильная инвестиция:
покупка фьючерса на курс доллара США вместо покупки доллара в
обменном пункте
Выгодное преимущество – спред 0,001 рубль
+ покупка опциона Put с целью страхования от снижения курса доллара
Например, стоимость опциона Put со страйком 31500 составляет 300
рублей, т.е. 30 копеек на 1 доллар США.
РАСШИРЕНИЕ ЛИНЕЙКИ ВАЛЮТНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ
Новые инструменты:
фунт-доллар (декабрь 2010 года)
австралийский доллар – доллар США (декабрь 2010 года)
доллар-франк (I квартал 2011 года)
доллар-йена (I квартал 2011 года)
ФЬЮЧЕРС НА КУРС ФУНТ СТЕРЛИНГОВ –
ДОЛЛАР США: ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
Наименование
GBPU-12.10
Базовый актив
Курс фунта стерлингов Соединённого королевства к доллару
США
Объем контракта
1000 фунтов стерлингов Соединённого королевства
Цена фьючерса
Указывается в долларах США за 1 фунт стерлингов (например,
1,5245 долларов)
Гарантийное обеспечение
(ГО)
4% от стоимости контракта (плечо 1:25)
Биржевая комиссия
1 рубль – безадресные сделки; 50 копеек - скальперские сделки
Способ исполнения
Финансовые расчеты
День исполнения
15-е число месяца
Цена исполнения
Значение Курса фунта стерлингов, опубликованному Thomson Reuters и
ICAP в терминале Thomson Reuters на странице FXFIX в 14:00 по
московскому времени в день исполнения Контракта, выраженному в
долларах США за 1 (один) фунт стерлингов Соединённого королевства
Сроки исполнения
3, 6 месячные контракты
ФЬЮЧЕРС НА КУРС АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР
– ДОЛЛАР США: ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
Наименование
AUDU-12.10
Базовый актив
Курс австралийского доллара к доллару США
Объем контракта
1000 австралийских долларов
Цена фьючерса
Указывается в долларах США за 1 австралийский доллар
(например, 0,9649 долларов)
Гарантийное
обеспечение (ГО)
4% от стоимости контракта (плечо 1:25)
Биржевая комиссия
1 рубль – безадресные сделки; 50 копеек - скальперские сделки
Способ исполнения
Финансовые расчеты
День исполнения
15-е число месяца
Цена исполнения
Значению Курса австралийского доллара, опубликованному Thomson
Reuters и ICAP в терминале Thomson Reuters на странице FXFIX в 14:00 по
московскому времени в день исполнения Контракта, выраженному в
долларах США за 1 (один) австралийский доллар
Сроки исполнения
3, 6 месячные контракты
СПАСИБО ЗА
ВНИМАНИЕ!