Биржа4

Биржевое дело
080300.62 «Коммерция», 080301.65 Коммерция (торговое дело)
Институт международного бизнеса и экономики
Монахов В.В., доцент кафедры маркетинга и коммерции
Регулирование биржевой
деятельности
Цель и задачи:
Цель: показать роль и необходимость регулирования биржевой
деятельности, суть государственного регулирования и
саморегулирования биржевой деятельности в России, а также
особенности биржевого регулирования в зарубежных странах
Задачи:
- охарактеризовать определение и цели регулирования биржевой
деятельности;
- рассмотреть основные модели регулирования биржевой
деятельности;
- исследовать функции Комиссии по товарным биржам и
государственного комиссара;
- дать определение методам регулирования рынка ценных бумаг
- дать характеристику нормативным документам, регулирующим
биржевую торговлю со стороны бирж
- рассмотреть, что понимается под лицензированием бирж и каков
порядок его проведения
- рассмотреть особенности биржевого регулирования в
зарубежных странах
План лекции:
1. Понятие и необходимость
регулирования биржевой
деятельности
2. Государственное регулирование и
саморегулирование биржевой
деятельности в России
3. Особенности биржевого
регулирования в зарубежных
странах
Ключевые понятия:
• Регулирования биржевой деятельности – совокупность
конкретных способов и приемов по упорядочению работы
биржи
• Механизмы биржевого регулирования (управления):
правовое, нормативное и информационное обеспечение
• Основы гражданского законодательства – фундамент норм
для функционирования рыночной экономики.
• Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от
20.02.1992г. – основной документ, регулирующий
деятельность товарных бирж в России
• Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) главный координирующий орган на рынке ценных бумаг
• Комиссия по товарной фьючерсной торговле США –
независимый орган регулирования
• Комиссия по фьючерсным товарным рынкам – регулирует
биржевую торговлю во Франции
Основная задача регулирования биржевой деятельности:
• предотвращение
манипулирования ценами и
крахов,
• защита интересов мелких фирм
и спекулянтов
Механизмы биржевого регулирования:
Правовое обеспечение
Нормативное
обеспечение
Информационное
обеспечение
Система управления:
Управляющая подсистема включает:
- государственные органы и
саморегулируемые организации,
осуществляющие на биржевом рынке
законодательную, регистрационную,
лицензионную и контрольную
деятельность;
- законодательную инфраструктуру (акты,
постановления, указы);
- этику биржевого рынка (правила биржевой
торговли конкретной биржи);
- традиции и обычаи.
Модели регулирования биржевой
деятельности:
1. Преимущественно государственное регулирование
(Франция):
- разработка и реализация специальных нормативноправовых актов,
- создание стандартов, требований к участникам биржевой
деятельности
- регламентация основных процедур и контроль за
соблюдением законодательства.
2. За государством сохраняются основные контрольные
позиции: биржам передается максимально возможный
объем полномочий (Великобритания) :
- использование методов общественного регулирования
- разработка правил биржевой деятельности
- запрещение недобросовестной рекламы,
- формирование общественного мнения
Государственное регулирование биржевой
деятельности в России:
- Постановление СМ РСФСР «О
деятельности товарных бирж в
РСФСР» - 20.03.1991г
- Положение о выпуске и обращении
ценных бумаг и фондовых биржах,
Постановление Правительства от
28.12.1991 №78.
- Федеральный закон «О рынке
ценных бумаг» от 22.04.1996г
- Закон РФ «О товарных биржах и
биржевой торговле» от 20.02.1992г.
Комиссия по товарным биржам:
Функции Комиссии по товарным биржам
(КТБ):
Выдача лицензии на организацию биржи ;
Лицензирование биржевых посредников;
Контроль за соблюдением законодательства о биржах;
Организация и изучение деятельности товарных бирж;
Разработка методических рекомендаций по подготовке
биржевых документов;
- Рассмотрение жалоб участников биржевой торговли на
злоупотребления и нарушения законодательства;
- Разработка предложений по совершенствованию
законодательства о товарных биржах
Ст.34 Закона «О товарных биржах и
биржевой торговле»
-
Государственный комиссар:
Государственный комиссар вправе:
- Присутствовать на биржевых торгах;
- Участвовать в общих собраниях членов биржи – с правом
совещательного голоса;
- Знакомиться с информацией о деятельности биржи;
- Вносить предложения и делать представления
руководителям биржи;
- Вносить предложения в Комиссию по товарным биржам;
- Осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии
по товарным биржам
Ст.35 Закона «О товарных биржах и
биржевой торговле»
Методы регулирования рынка ценных
бумаг:
Главный координирующий орган на рынке ценных
бумаг - Федеральная комиссия по рынку ценных
бумаг (ФКЦБ).
Методы регулирования
- Регистрация выпусков ценных бумаг, проспектов эмиссий;
- Лицензирование деятельности профессиональных
участников рынка;
- Аттестация специалистов инвестиционных институтов;
- Страхование инвесторов;
- Аудиторский и рейтинговый контроль за финансовым
состоянием эмитентов;
- Надзор и контроль за проведением фондовых операций;
- Регистрация и надзор за деятельностью обменных и
клиринговых корпораций;
- Раскрытие и публикация информации в соответствии с
действующим законодательством
Внутрибиржевые нормативные акты
(саморегулирование):
Учредительный договор
Устав биржи
Правила биржевой
торговли
Лицензирование биржи:
Документы для получения лицензии:
- Заявление;
- Устав товарной биржи;
- Учредительный договор;
- Свидетельство о государственной
регистрации;
- Правила биржевой торговли;
- Документ о внесении в уставной капитал
биржи не менее 50% объявленной суммы
- Список учредителей и распределение
между ними долей
Особенности регулирования:
США – независимым органом регулирования является
Комиссия по товарной фьючерсной торговле
Великобритания – до 1986г. государство практически не
вмешивалось в деятельность фьючерсных бирж.
Сейчас наблюдение осуществляет Совет по ценным
бумагам и инвестициям.
Франция – биржевая торговля жестко регулируется Комиссией
по фьючерсным товарным рынкам.
Япония – контроль возлагается на Министерство сельского
хозяйства (аграрная продукция), Министерство финансов
(финансовые инструменты) и Министерство внешней
торговли (сырье).
Сингапур – деятельность биржи контролирует Министерство
финансов.
Вопросы для самоконтроля:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Каковы основные цели регулирования биржевой
деятельности?
Какие существуют формы контроля за деятельностью
бирж со стороны государства?
Какие функции выполняет Комиссия по товарным
биржам?
Какой орган занимается государственным контролем на
рынке ценных бумаг?
Какие существуют методы регулирования рынка ценных
бумаг?
В чем заключается принцип саморегулирования на
товарных биржах?
Что понимается под лицензированием бирж и каков
порядок его проведения?
Каковы основные особенности регулирования
деятельности бирж в США, Великобритании, Франции,
Японии, Сингапура?
Рекомендованная литература:
1.
2.
3.
4.
Резго, Георгий Яковлевич.
Биржевое дело: Учебник для студ. вузов. / Г.Я.Резго,
И.А.Кетова; Под ред. Г.Я. Резго. - М. : Финансы и статистика,
2004. - 272с.
Инфокоммуникационные технологии в брокерской и
дилерской деятельности: учебное пособие для студ. вузов. /
[авт. кол.: П.В. Акинин, В.А. Королев, Ю.Г. Лесных, А.Ю.
Петров]; под ред. П.В. Акинина. - М. : КНОРУС, 2007. - 192 с.
Виничук, Оксана Юрьевна.
Биржевое дело: учебное пособие. / О. Ю. Виничук ;
Тихоокеанский гос. экон. ун-т. - Владивосток : Изд-во ТГЭУ,
2006. - 300 с.
Румянцева, Елена Евгеньевна.
Новая экономическая энциклопедия [Текст] : более 3 000
терминов. / Е. Е. Румянцева. - М. : ИНФРА-М, 2005. - 724 с.
Использование материалов презентации:
Использование данной презентации, может осуществляться
только при условии соблюдения требований законов РФ об
авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с
учетом требований настоящего Заявления.
Презентация является собственностью автора. Разрешается
распечатывать копию любой части презентации для личного
некоммерческого
использования,
однако
не
допускается
распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной
целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую
часть презентации. Использование любой части презентации в
другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной
форме, а также использование любой части презентации в другой
презентации посредством ссылки или иным образом допускается
только после получения письменного согласия автора.
18