4. Участие ЕБРР в подготовке проекта

Европейский Банк Реконструкции
и Развития:
Финансирование проектов транспортного
сектора в России
2 ноября 2011
Содержание
1.Что такое Европейский Банк Реконструкции и
Развития? ЕБРР в Российской Федерации.
2. Опыт ЕБРР в транспортном секторе.
3. Варианты финансирования проектов
4. Участие ЕБРР в подготовке проекта
1. Что такое ЕБРР?
Статус особого
кредитора

AAA/Aaa (S&P’s и
Moody’s)
ЕБРР оперирует в
России, странах
Центральной
и Восточной Европы
и республиках
бывшего СССР.




Международный финансовый институт
развития, созданный в 1991 году.
Акционерами Банка являются 61
государство (включая РФ) и 2
европейские международные
организации
Капитал банка - 30 млрд Евро.
Более 1500 проектов на сумму свыше
60 млрд. Евро (собственные средства).
Штаб-квартира в Лондоне.
36 региональных офисов в 29 странах
операций.
Значительный опыт в России и СНГ.
1. Что такое ЕБРР?
Статус
Поддержка
ЕБРР является надежным, узнаваемом на международной арене
партнером с долгосрочными планами развития
Уникальный статус Банка в странах операций позволяет обеспечить
защиту от политических и регуляторных рисков. Мы можем помочь
получить доступ к местным рынкам и сообществу международных
инвесторов
Обязательства
Значительный опыт взаимодействия с гос. органами, основными
холдингами и местными компаниями. Тридцать шесть
региональных офисов и четкая нацеленность на соблюдение
гражданских и социальных прав населения
Структурирование
Гибкий подход к структурированию сделок и подбору наиболее
релевантного продукта Банка. Возможность выделения грандов в
рамках технического содействия
Озабоченность
ЕБРР принял решительные меры в рамках содействия компаниям
во время кризиса и смог профинансировать рекордное количество
сделок 2010, тем самым значительно увеличив объем инвестиций в
страны операций Банка
1.1. ЕБРР в России


C момента своего основания ЕБРР подписал более
670 проектов в России и предоставил более 17,6 млрд.
Евро собственных средств на реализацию этих
проектов.
Ежегодный объем новых инвестиций ЕБРР в
Российскую экономику планируется сохранить на
уровне более 2,5 млрд. Евро.
1.1. ЕБРР в России. Зачем работать с ЕБРР?



Банк является одним из немногих доступных источников
долгосрочного финансирования (8-15 лет) в России
(в т.ч. в рублях)
Обладает уникальным опытом организации инновационных схем
финансирования и в силу особенностей своего Мандата и
структуры капитала способен брать на себя дополнительные
риски
Устанавливает конструктивные взаимоотношения с заемщиками с
целью максимизации прибыли
1.2. Основные приоритеты стратегии ЕБРР в
России



Финансирование развития инфраструктуры (в т.ч. транспорт,
энергетика, инфраструктура ЖКХ и т.д. с акцентом на energy
efficiency и устойчивое развитие)
Содействие развитию российских компаний и улучшению их
доступа на рынки капитала посредством инвестиций в
акционерный капитал (прямые инвестиции, pre-IPO, IPO)
Содействие развитию регионов (увеличение доли проектов с
региональными компаниями, открытие новых региональных
офисов ЕБРР)
2. Опыт ЕБРР в транспортном секторе
Юго-Восточная Европа
€2.1b
Россия
Прочий -
€2.0b
транспорт
34 проекта
Турция
Авиация
Морские
€0.02b
п е р е в о з ки
Восточная Европа и
Кавказ
Ж/Д
€1.4b
Автодороги
Другие регионы
€0.2b
Интермодальные
Центральная Азия
€0.8b
п е р е в о з ки
Центральная Европа и
страны Прибалтики
€1.9b
0
10
20
30
Количество Проектов
40
50
Всего к Ноябрю
2011
201 проект
8.6 млрд. Евро
Объемы финансирования ЕБРР
транспортного сектора





Общая стоимость всех проектов в транспортном
секторе, поддержанных ЕБРР – €31,770 млн. (201
проект)
Общий объем финансирования транспортных проектов
со стороны ЕБРР - €8,650 млн.
Объем финансирования транспортных проектов в
России – более €2 млрд. (34 проекта)
Общий портфель: долг – 95%, акционерный капитал –
5%
Россия: долг – 85%, акционерный капитал – 15%
2.1. Авиационный сектор
•
Предоставляет финансирование авиакомпаниям,
аэропортам и компаниям, оказывающим
аэронавигационные услуги
•
Занимает лидирующие позиции в
финансировании аэропортовых концессий
•
Заинтересован в более широком участии
частных инвесторов по средствам схем ЧГП и
аутсорсинга услуг
•
Нацелен на повышение авиационной
безопасности по средствам внедрения лучшей
международной практики в проекты
•
•
Активно поддерживает присоединение к
международным организациям, таким как
«Eurocontrol»
Поддерживает внедрение компонентов
энергоэффективности и энергосбережения в
проекты
Инвестиции
Количество проектов
Объем инвестиций
% Транспортного сектора ЕБРР в
России (объем/количество)
3
111.9
5,5% / 8.80%
2.1. Международный аэропорт «Пулково»,
Санкт-Петербург







Пример: Международный аэропорт «Пулково»
ЕБРР профинансировал проект строительства,
расширения и эксплуатации международного аэропорта
«Пулково».
Проект реализуется на принципах ГЧП. Правительство
Санкт-Петербурга заключило 30 летнее концессионное
соглашение с компанией «Северные воздушные ворота».
Акционерами компании «Северные воздушные ворота»
являются VTB Capital, Fraport AG Frankfurt Airport Services
Worldwide и the Copelouzos Group.
Общая стоимость проекта: 1.2 млрд. Евро
ЕБРР выступил в качестве лидера банковского
консорциума, в состав которого входят: Внешэкономбанк,
IFC, NIB, Eurasian Bank, Black Sea Trade and Development
Bank и коммерческие банки.
Объем финансирования ЕБРР составил – 100 млн. Евро
2.2. Дорожный сектор






Специалисты в области региональных ГЧП
проектов и проектов, осуществляемых в
частном секторе.
Оказывает активное содействие в участии
частного сектора в эксплуатации объектов, в
том числе техобслуживании и взимании
пошлин
Поддержка в области устранения "узких
мест", повышения безопасности, снижения
негативного влияния на окружающую среду и
региональной интеграции
Уникальный политический диалог с
представителями высшего уровня власти
путем участия в проектах дорожного сектора
всего региона
Успешный опыт работы с нашими
партнерами - международными финансовыми
институтами - в области увеличения
добавочного капитала и получения льготного
финансирования
Прямой доступ к донорским средствам,
выделенным для поддержки дорожного
сектора, подготовки проекта, его реализации
и осуществления контрольных функций
Инвестиции
Количество проектов
Объем инвестиций
% Транспортного сектора ЕБРР в
России (объем/количество)
2
300.2
14,9% / 5.90%
2.2. Реформа дорожного сектора России






Клиент – Российская Федерация
Два суверенных транша в 2002 и 2003 гг., в
совокупности равные 520 млн евро, с целью
реформирования дорожного сектора России
61% от общей стоимости проекта в размере 852
млн евро
Строительство участков Санкт-Петербургской
восточной объездной дороги - одной секции в
рамках первого и двух секций в рамках второго
транша
Строительство участков автодороги ЧитаХабаровск – одной секции в рамках первого и
двух секций в рамках второго транша
Техническая помощь в реализации проекта и
надзоре за строительством
2.3. Железнодорожный сектор






Региональные специалисты в области
предоставления долгосрочного
государственного и негосударственного
финансирования государственных
компаний.
Успешный опыт предприватизационной
поддержки при инвестировании в
акционерный капитал компании, а также
доступ к рынкам капитала
Лидеры в сфере коммерциализации своей
деятельности и по показателям
рентабельности в регионе
Инвестиции
Долгосрочные отношения с ключевыми ж/д
компаниями и частными операторами в
регионе
Соответствие инфраструктуры
международным стандартам безопасности
и природоохранного законодательства
Первое место в области внедрения
энергоэффективных технологий
Количество проектов
Объем инвестиций
% Транспортного сектора ЕБРР в
России (объем/количество)
11
1,026.9
50,9% / 32.40%
2.3. ОАО «Российские Железные Дороги»





Пример: ОАО «РЖД»
147 млн евро предназначены для реализации
инвестиционной программы в сфере повышения
энергоэффективности
Финансирование приобретения светодиодной
техники и мероприятий по модернизации вокзалов
с целью повышения энергоэффективности
Участие ЕБРР позволяет РЖД улучшить фокус на
энергоэффективные мероприятия при
модернизации железнодорожной инфраструктуры
Средства Технического содействия предназначены
для проведения энергоаудита объектов,
разработки методологии сравнительного
энергетического анализа, содействия во
внедрении ISO 50001
2.4. Водный транспорт






Специалисты в области финансирования
малобюджетных операций и регионального
рынка каботажа
Финансирование транспортных средств до
и после осуществления доставки
Проекты способствуют модернизации
флота и наращиванию потенциала на
рынке, где преобладают старые
транспортные суда
Лидеры в области сотрудничества с
международными морскими организациями
и конвенциями
Уникальный опыт привлечения
международных спонсоров и обеспечения
предоставления технической,
коммерческой и хозяйственной экспертиз
Наличие Средств Технического содействия
на экологические нужды, в том числе
мероприятий в области
энергоэффективности
Инвестиции
Количество проектов
Объем инвестиций
% Транспортного сектора ЕБРР в
России (объем/количество)
11
230.6
11,4% / 32.4%
2.4. Волга-Балт Транспорт Холдинг Лтд






Пример: Волга-Балт Транспорт Холдинг
80 млн долларов США, синдицированные в
виде траншей А/В Волга-Балт Транспорт
Холдингу (ВБТХ) на приобретение 10
сухогрузных
судов
для
региональной
каботажной торговли между ЕС, Россией и
странами Средиземноморья.
ВБТХ является владельцем и оператором из
594 судов, в том числе грузовых теплоходов
общего назначения, танкеров, буксиров, барж
и пассажирских судов
Проект
является
частью
программы
модернизации флота компании и позволит ей
повысить эффективность своей деятельности
Новые суда выделяют на 13-42% меньше CO2,
чем типичное судно во флоте компании
Консультанты,
финансируемые
ЕБРР,
оказывают помощь компании во внедрении
системы учета парниковых газов и системы
мониторинга
2.5. Порты
•
Активная поддержка участия частного сектора в
новых проектах в рамках концессионных
структур
и
развитии
государственной
инфраструктуры
•
Оказание поддержки в отделении управления
портовой инфраструктуры от государства
•
Лидеры в продвижении коммерциализации
деятельности с акцентом на возмещение затрат
посредством тарифной реформы
•
Устойчивый диалог с региональными органами
власти по вопросам коммерциализации
портовой инфраструктуры
•
Устойчивые отношения с международными
спонсорами с целью обеспечить внедрение
передовой международной практики
•
Средства Технического содействия направлены
на решение экологических проблем, включая
вопросы изменения климата и оценки
энергоэффективности
Инвестиции
Количество проектов
Объем инвестиций
% Транспортного сектора ЕБРР в
России (объем/количество)
4
106.5
5,3% / 11.8%
2.5. ФГУП «Росморпорт»






Пример: ФГУП «Росморпорт»
Кредит ЕБРР Федеральному государственному
унитарному предприятию «РОСМОРПОРТ»
Кредит в размере 115 млн евро предназначен для
реализации экологической инвестиционной
программы
Финансирование покупки судов для сбора
нефтеразливов и льяльных вод, лоцмейстерских
судов, судов технического обслуживания и
экологического оборудования для портов с целью
улучшения экологической безопасности
Участие ЕБРР позволяет РОСМОРПОРТУ начать
реализацию основной экологической программы и
улучшить систему экологического менеджмента
Средства Технического содействия предназначены
для поддержки развития экологических стандартов
и приведения их в соответствие с международной
практикой
2.6. Логистика и интермодальные перевозки
•
Специалисты
по
поддержке
частных
операторов в эффективном структурировании
инвестиций с целью использования новых
возможностей
•
Предоставление
финансирования
для
модернизации парка транспортных средств
частным и государственным компаниям на
коммерческой основе
•
Опыт участия в IPO и в частном размещении
логистических операторов
•
•
Поддержка приватизации совместно со
стратегическим
оператором
в
качестве
кредитора или инвестора в акционерный
капитал
Долгосрочное
участие
транспортных
сетях
уникальные
возможности
директивными органами
в
крупных
предоставляет
диалога
с
Инвестиции
Количество проектов
Объем инвестиций
% Транспортного сектора ЕБРР в
России (объем/количество)
3
242,3
12,0% / 8.8%
3. ЕБРР - варианты финансирования
проектов
Займы/кредиты
Синдицирование и
софинансирование
Банк может профинансировать до 35% необходимого заемного
финансирования (или проектных затрат в случае greenfield проектов). Банк
предлагает заемное финансирование государственным и частным
предприятиям, как обеспеченное, так и необеспеченное. Финансирование
может быть представлено в местной валюте
ЕБРР активно взаимодействует с коммерческими банками и международными
финансовыми организациями для обеспечения наиболее релевантного
кредитного продукта, а также может синдицировать кредиты с международными
банками используя свой статут кредитора первой инстанции
Акционерный
капитал
Обычно Банк не входит больше чем на 25 % в уставный капитал проекта и
заинтересован во вхождении в проект стратегического инвестора. Банк
активно поддерживает процесс приватизации
Финансовый
инвестор
Банк позиционирует себя как нейтральная сторона, в тоже время содействует
развитию стандартов корпоративного управления и часто предоставляет
свой опыт через активное участие в Совете Директоров
Прочие формы
Банк способствует притоку коммерческого финансирования в проект. На
каждый инвестированный в транспортный проект 1 Евро Банк способствует
привлечению 3 Евро из других источников
4. Участие ЕБРР в подготовке проекта

ЕБРР не может выступать консультантом по проекту, но может
неформально рекомендовать:
– Идентификация видов и задач ТЭО. Определение ключевых
вопросов/проблем;
– Оценка реальности сроков подготовки проекта:
– Помощь в выборе разных консультантов и уточнении
техзадания для них

ЕБРР может быть вовлечен на всех стадиях подготовки проекта.
Чем ранее привлекается ЕБРР, тем короче подготовка проекта.
Контактная информация
Жанар Рымжанова
Директор по инфраструктуре и энергетике по России
Tel:
+ 7 495 787 11 11
Email: rymzhanz@ebrd.com
www.ebrd.com/transport