Проблема "заказчик

Лекция 14:
Рынки с ассиметричной
информацией
Внешние эффекты
Общественные блага
Natalja Viilmann, PhD
Темы для обсуждения

Неопределенность качества и рынок "лимонов"

Рыночные сигналы

Моральный риск

Проблема "заказчик-исполнитель“

Внешние эффекты

Общественные блага
Слайд 2
Неопределенность качества и рынок
«лимонов»

Отсутствие полной информации при покупке
подержанного автомобиля повышает риск
покупки и снижает ценность автомобиля.

George Akerlof, 1970

Рынок подержанных автомобилей

Допустим
 Как продавцы, так и покупатели могут
определить тип автомобиля (высокого и низкого
качества)

Соответственно, будут два рынка
Слайд 3
Проблема «лимонов»
PH
Рынки, на которых покупатели и
продавцы могут идентифицировать
каждый автомобиль с точки
зрения качества
PL
SH
10,000
При ассиметричной информации покупателям
будет трудно определить качество. Среднее
качество машин на рынке в ожиданиях
покупателей снижается. Кривая спроса на
высококачественные машины перемещается
из положения DH в положение DM .
Кривая спроса на машины низкого
качества перемещается из положения
DL в положение DM.
DL
DH
SL
DM
5,000
DM
DLM
DLM
DL
DL
25,000
50,000
а) Машины высокого качества
QH
50,000
75,000
б) Машины низкого качества
QL
Неопределенность качества и рынок
«лимонов»

Рынок подержанных автомобилей

С ассиметричной информацией:
 Низкокачественные товары вытесняют
высококачественные с рынка.
 Рынок не в состоянии обеспечить
взаимовыгодную торговлю.
 Слишком много низкокачественных и мало
высококачественных автомобилей на рынке.
 Происходит неблагоприятный отбор; на рынке
будут представлены только низкокачественные
автомобили.
Слайд 5
Примеры ассиметричной информации
Рынок страхования

Медицинское страхование

Вопрос
Могут ли страховые компании отделить людей с
высоким риском заболевания от людей с низким
риском?

Если нет, то только нездоровые люди будут
покупать страховку.

Неблагоприятный отбор делает медицинское
страхование невыгодным.
Слайд 6
Примеры ассиметричной информации
Рынок страхования

Автомобильное страхование

Вопросы
 Какое влияние оказывает ассиметричная
информация и неблагоприятный отбор на цену
страховки и предложение полисов для
автомобильных аварий?
 Каким образом государство может снизить
влияние неблагоприятного отбора на страховую
деятельность?
Слайд 7
Примеры ассиметричной информации

Рынок кредита

ассиметричная информация создает
вероятность того, что с просьбой о кредите
будут обращаться только заемщики с
высоким риском.

Вопрос
Каким
образом кредитные истории могут
помочь сделать кредитный рынок более
эффективным и снизить стоимость
кредита?
Слайд 8
Примеры ассиметричной информации

Важность репутации и стандартизации

Примеры ассиметричной информации :
 Розничные магазины
 Торговцы редкими марками, монетами, книгами и
картинами
 Кровельщики, водопроводчики, электрики
 Рестораны

Как продавцы могут предлагать высококачеств. товары, когда
посредством неблагоприятного отбора ассиметричная
информация будет вытеснять высококачественные товары с
рынка.

Ответ: Репутация
Слайд 9
Примеры ассиметричной информации

Вопрос


Почему во время путешествия вы заходите в
МакДональдс, хотя дома у вас нет желания
есть Big Mac?
МакДональдс предлагает стандартизированный продукт; в любом МакДональдсе
по всей стране используются одни и те же
ингредиенты и подается одна и та же
пища.
Слайд 10
Рыночные сигналы

На некоторых рынках продавцы
подают покупателям, имеющим
дело с ассиметричной
информацией, своего рода
сигналы, содержащие информацию
о качестве товаров.

Michael Spence, 1974
Слайд 11
Рыночные сигналы

Сильные сигналы

Чтобы сигнал был значимым, нужно, чтобы
его было легче подать
высокоэффективным продавцам, чем
низкоэффективным.

Пример

Хорошее образование служит значимым
сигналом о возможностях работников .
Слайд 12
Рыночные сигналы

Гарантии и поручительства

Сигнализируют о высоком качестве и
надежности

Эффективны, поскольку долгосрочные
обязательства такого рода обходятся
дороже производителю
низкокачественного товара, чем
высококачественного
Слайд 13
Моральный риск

Моральный риск возникает, когда страхующаяся
сторона может воздействовать на
вероятность или значимость события,
обусловившего выплату

Определение страховой премии при страховании
от пожара

Оптовый магазин стоит $100000

Вероятность пожара:
 0,005, если реализуется программа мер
противопожарной безопасности стоимостью $50
 0,01 при отсутствии данной программы
Слайд 14
Моральный риск

Определение страховой премии при страховании
от пожара

Если программа осуществляется, премия равна:

0,005 x $100000 = $500

Когда страховой полис куплен, у собственников
исчезает стимул к выполнению программы, =>
вероятность пожара возрастает до 0,01

Таким образом, продавая полис за $500, страховая
компания терпит убытки, поскольку ожидаемые потери
от пожара составляют $1000 (0,01 x $100000)
Слайд 15
Проблема "заказчик-исполнитель"

Взаимоотношения агентов


Исполнитель (агент)


Благосостояние одного лица зависит от
деятельности другого
Лицо, предпринимающее действие
Заказчик (принципал)

Лицо, на которое это действие влияет
Слайд 16
Проблема "заказчик-исполнитель"на
частных предприятиях

Отдельная семья или финансовая организация
обладает пакетом акций, превышающим 10%, лишь в
16 из 100 крупнейших промышленных корпораций

Большинство крупных фирм контролируются
менеджментом.

Наблюдение за деятельностью менеджеров
недешево (ассиметричная информация).

Менеджеры могут преследовать собственные цели.

Рост объемов производства

Полезность, получаемая от своей деятельности
Слайд 17
Проблема "заказчик-исполнитель"

Стимулы к схеме "заказчик-исполнитель”




Производитель часов. Цель собственников –
максимизация прибыли
Использование рабочей силы и машинного
оборудования
Ремонтирующий машины рабочий может
влиять на надежность машин и на прибыль
Высокие затраты на мониторинг осложняют
оценку результатов труда ремонтного
рабочего
Слайд 18
Прибыль от производства часов
Неудача
Удача
Малые усилия (a = 0)
$10000
$20000
Большие усилия (a = 1)
$20000
$40000

Ремонтный рабочий может прилагать как мало, так и
много труда

Доходы зависят от прилагаемых усилий в зависимости
от случайных факторов (удача – неудача)
Собственник не может определить какие усилия
приложены при уровне прибыли в $20000

Слайд 19
Проблема "заказчик-исполнитель"
 Цель
ремонтника – максимизация
заработной платы (w) за вычетом издержек
(c), связанных с потерями свободного
времени и с неприятной работой
 Издержки
= 0 при малых затратах
 Издержки
= $10000 при больших затратах
C = 10000 * a
= заработная плата ремонтника,
базирующаяся только на прибыли
предприятия
 w(R)
Слайд 20
Проблема "заказчик-исполнитель"

Выбор варианта системы оплаты труда
w
= 0; a = 0; π = $15000
w
= R - $18000

π = $15000, w = 0

π = $30000; w = $12000
 Прибыль
= $18000
 Зарплата за вычетом затрат (w-c) = $2000
Система
стимулирования по конечному результату может
заставить агентов преследовать цели собственников
Слайд 21
Эффективная заработная плата в
компании Ford


Текучесть кадров на Ford

1913: 380%

1914: 1000%
 Дневная зарплата в отрасли = $2 - $3
 Ford ввел для своих рабочих дневной заработок $5
Итоги

Производительность труда выросла на 51%

Число прогулов уменьшилось вдвое, также резко
сократились пропуски по уважительным причинам

Прибыли выросли с $30 млн. в 1914 до $60 млн. в 1916.
Слайд 22
Внешние эффекты

Отрицательные


Деятельность одной стороны
вызывает издержки другой стороны
Положительные

Деятельность одной стороны
благоприятствует деятельности
другой стороны
Слайд 23
Внешние издержки

Пример

Сталелитейный завод сбрасывает отходы в реку

Количество жидких отходов может быть сокращено
лишь при снижении объема пр-ва (фиксированная
пропорция используемых производств. факторов)

Предельные внешние издержки (MEC- marginal
external cost) – издержки рыбаков.

Предельные общественные издержки (MSC) равны
предельным издержкам производства MC плюс
предельным внешним издержкам от загрязнения MEC
MSC = MC + MEC
Слайд 24
Внешние издержки
Цена
Когда имеются отрицательные
внешние эффекты, предельные
обществ. издержки MSC выше,
чем пред. частные издержки MC
Разница равна
предельным внешним
издержкам MEC.
MSC
Цена
Фирма, максимизирующая
прибыль, производит q1.
Эффективный же объем
выпуска равен q*.
MSCI
MC
S = MCI
Отраслевой конкурентный выпуск равен Q1.
А эффективный - Q*.
Агрегированные
общественные
издержки
отрицательных
экстерналий
P*
P1
P1
MECI
MEC
D
q* q1
Объем выпуска фирмы
Q* Q1
Объем выпуска отрасли
Внешние издержки

Отрицательные внешние эффекты
способствуют тому, что
неэффективные фирмы остаются в
отрасли и получается избыточное
производство в долгосрочном
периоде.
Слайд 26
Способы устранения
несостоятельности рынка

Допущение: несостоятельность рынка
проявляется в загрязнениях

Технология с фиксированными
пропорциями


Необходимо снизить выпуск, чтобы
уменьшить выбросы
Замещение факторов в производственном
процессе за счет альтернативной
технологии
Слайд 27
Нормативы выбросов
Допущения: 1) Конкурентный рынок
Доллары
за единицу
выбросов
2) Выбор выпуска, максимизирующего прибыль
MCA - предельные издержки от снижения выбросов
MSC - предельные общественные издержки (MSC=MEC)
MSC
6
Eo: MCA>MSC
Почему это более эффективно,
чем нулевые выбросы?
4
E1: MSC>MCA
Эффективный уровень выбросов
=12 (E*), где MCA = MSC;
min (MCA+MSC)
2
MCA
E0
0 2 4 6 8 10
E*
12 14
16
E1
18 20
22
24
26
Количество выбросов Слайд 28
Способы устранения
несостоятельности рынка

Способы снижения выбросов до уровня E*

Норматив выбросов (стандарт по выбросам)



Установленный законом предел концентрации
вредных веществ в промышленных отходах
на уровне E* (12)
Навязан с помощью денежных штрафов и
уголовного наказания
Увеличение издержек производства и
пороговой цены для входа в отрасль
Слайд 29
Нормативы и налоги
Долл.
MSC
Норматив
3
MCA
E*
12
Уровень выбросов
Слайд 30
Способы устранения
несостоятельности рынка

Способы снижения выбросов до уровня E*

Налог на выбросы (плата за выбросы)


Отчисления за каждую единицу объема
вредных выбросов
A.Пигу
Слайд 31
Нормативы и налоги
Долл.
MSC
Издержки меньше, чем
налог, если выбросы не
были уменьшены
Налог
3
Сумма уплачиваемого налога E*
12
Общие издержки
на уменьшение
загрязнения
MCA
Уровень выбросов
Слайд 32
Способы устранения
несостоятельности рынка

Нормативы или налоги?

Предположениe: Агентства,
контролирующие загрязнение среды, нe
располагают достаточной информацией

Назначить один и тот же размер налога
на выбросы или установить один и тот же
норматив выброса для всех фирм?
Слайд 33
Довод в пользу налога
Эффект от введения норматива
на выбросы на уровне 7 для обеих фирм.
Неэффективно, потому что MCA2 < MCA1.
Налог
на единицу
выбросов,
долл.
6
MCA1
MCA2
Если будет введен налог в $3,
фирма 1 сократит выбросы на 6
(до 8 единиц) . Фирма 2 сократит
выбросы на 8 (до 6 единиц).
MCA1 = MCA2: эффективное решение.
5
4
3.75
3
2.50
2
Рост издержек
на уменьшение
загрязнения фирмы 1
Сокращение издержек
на уменьшение
загрязнения фирмы 2
1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Уровень
14 выбросов
Слайд 34
Способы устранения
несостоятельности рынка

Преимущества налога

Когда для всех фирм устанавливаются
одинаковые нормативы, налоги могут
обеспечить тот же уровень выбросов с более
низкими издержками.

Налоги являются для фирмы сильным
стимулом, побуждающим к установлению
нового оборудования, которое позволит
сократить выбросы даже в большем объеме.
Слайд 35
Довод в пользу норматива
C
Доллары
на единицу 16
выбросов
Предельные
Общественные
издержки
14
12
Базирующийся на неполной
информации налог - $7
(12.5% сокращение).
Выбросы растут до 11.
ABC – рост общественных издержек
за вычетом экономии расходов на
уменьшение загрязнения
E
10
A
D
8
Базирующийся на неполной
информации норматив - $9
(12.5% сокращение).
ADE < ABC
B
6
Предельные издержки
уменьшения загрязнения
4
2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Количество выбросов
Слайд 36
Способы устранения
несостоятельности рынка

Выводы : Налоги или нормативы

Нормативы предпочтительнее, когда кривая пред. общественных
издержек MSC имеет крутой наклон, а кривая предельных
издержек на уменьшение загрязнения MCA остается пологой.

При отсутствии точной информации нормативы более надежны в
снижении уровней выбросов, но оставляют неопределенными
издержки на уменьшение загрязнения.

При введении налогов издержки на снижение загрязнения
определенны, однако они не обеспечивают надежности в
отношении уровней сокращения выбросов.

Выбор предпочтительной политики зависит от характера
неопределенности и форм кривых издержек.
Слайд 37
Способы устранения
несостоятельности рынка

Передаваемые лицензии на выбросы


Лицензии помогают развивать конкурентные рынки
внешних эффектов.
 Агентство определяет общее количество лицензий
и, следовательно, общий объем выбросов
 Лицензии могут продаваться и покупаться, т.е.
имеют рыночную стоимость
 Фирмы с относительно высокими издержками на
уменьшение загрязнения будут покупать больше
лицензий
Какие факторы могут ограничивать эффективность
данного подхода?
Слайд 38
Общественные блага

Характеристики общественных благ

Неконкурентность


При любом заданном объеме его
производства предельные издержки
предоставления его дополнительному
потребителю равны нулю.
Неисключаемость

Люди не могут быть исключены из сферы
его потребления.
Слайд 39
Общественные блага

Общественные блага и несостоятельность
рынка


Сколько национальной обороны вы потребили
на прошлой неделе?
Создание компании по уничтожению
комаров

Как вы будете измерять объем производства?

С кого вы будете требовать плату?

Как насчет счетчика комаров?
Слайд 40
Общественные блага

«Зайцы», или пассажиры-безбилетники
(Free Riders)

Нет возможности обеспечить некоторые
блага и услуги, не предоставляя их всем.

В итоге у домохозяйств нет стимула платить
за товары и услуги столько, во сколько они
действительно их оценивают.

«Зайцы» (пассажиры-безбилетники)
понимают ценность товара или услуги и ее
пользу для себя, но не платят за них.
Слайд 41
Выводы

Ассиметрич. инф-ция обусловливает несостоятельность рынка, на
котором плохие товары вытесняют хорошие.

Ассиметр. инф-ция может быть связана с большими издержками для
собственника фирмы (заказчика) по наблюдению за поведением
управляющего фирмы (исполнителя).

Внешние эффекты (экстерналии) имеют место, когда производитель
или потребитель оказывает влияние на пр-во или потребление других
таким способом, который непосредственно не связан с рынком.

Последствия загрязнения окружающей среды можно устранить при
помощи нормативов выброса, налогов на выбросы, лицензий на
выбросы, или стимулирования переработки отходов.

Ресурсы, находящиеся в общественной собственности, не
контролируются одним лицом и могут использоваться бесплатно.
Слайд 42